Построение единой системы риск-менеджмента в банковской группе является сложной и многоступенчатой задачей. Выявление видов рисков и анализ их влияния на различные звенья банковской группы — начальный уровень ее решения. Принципиально важным при анализе воздействия риска становится внедрение шкалы его количественной оценки и оценки размеров потенциального ущерба. Определение допустимых зон риска позволяет более четко формулировать бизнес-задачи для участников банковской группы (банк + лизинговая компания + страховая компания).
Стандартные методы расчета риска, используемые при анализе бизнеса отдельного финансового института, нуждаются в корректировках при переходе к исследованию более сложных образований, таких, как банковские группы. При анализе схожих видов риска, которым подвержены участники группы, важным является выявление некоего «внутрихолдингового эталона» или среднего значения данного показателя, по сравнению с которым производится «взвешивание» аналогичных данных.
Простое суммирование уровней риска, полученных у различных участников группы, не допускается в связи с тем, что уровень риска является интегральным показателем, на который оказывает влияние большое число факторов.
Введение
поправочных коэффициентов позволяет сгладить отличия, возникающие у членов группы, находящихся в различных регионах и функционирующих на отличающихся сегментах рынка. Поправочные коэффициенты могут устанавливаться на основании экспертных оценок или статистических показателей, получаемых на основании анализа данных аналогичных финансовых институтов.
Итоговое значение показателя уровня риска может как превышать простую сумму значений отдельных рисков, так и быть меньше ее. Таким образом, внутригрупповое сбалансированное управление рисками дает возможность увеличения объемов доходных операций при активизации бизнеса в потенциально менее рискованных регионах и рынках и его сокращении в секторах, подверженных более высокому риску.
Кредитные риски — одни из наиболее существенных в банковском бизнесе. Управление ими в рамках банковской группы является сложной задачей, требующей проведения всеми структурными элементами группы единой кредитной политики. Осуществление единообразия кредитного процесса возможно в результате перенесения принятия решений по вопросам кредитования в центр (банк). Однако, как показывает практика, это затрудняет процесс рассмотрения заявок и принятия решений. Как следствие, увеличиваются сроки проводимого анализа и сокращается количество выданных лизинговых кредитов. Решение данного вопроса возможно посредством сохранения кредитной функции у дочерних подразделений и делегирования права предоставления лизинговых кредитов филиалам банка. Но сохранение возможности анализа и предоставления кредитов должно сочетаться с повышением качества кредитного анализа. Таким образом, формализация требований к предоставляемым кредитам позволяет не только максимально четко определить портрет заемщика, но и указать допустимые области риска.
Внедрение балльных методик оценки уровня риска анализируемого заемщика дает возможность выставления четкой системы «отсечек», при которых потенциальная угроза возникновения ошибок серьезно сокращается. Внедрение единой кредитной политики позволяет формализовать подходы к заемщикам, распределить кредитные ресурсы пропорционально целевым ориентирам развития банка и поддерживать допустимый уровень риска на одинаковые сегменты рынка и клиентские группы.
Регламентация деятельности всех подразделений банковского холдинга не только формализует процедуры и механизмы текущего банковского бизнеса, но и упрощает сам процесс принятия управленческих решений.
Одной из важных составляющих риск-менеджмента является система оценки кредитоспособности лизингополучателей дочерней лизинговой компанией, входящей в банковскую группу. Таким образом, первым направлением совершенствования лизинговой деятельности банка должно стать совершенствование оценки кредитоспособности компаний-лизингополучателей.
В отечественной литературе понятие кредитоспособности зачастую трактуется как «Финансовое состояние предприятия выражается его платежеи кредитоспособностью, т. е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет»,. Приведенное определение не совсем корректно, так как в нем не разграничивается термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность — возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность — прогноз такой способности на будущее. Еще одним существенным различием является то, что организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), а возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению. Это упрощенное понятие кредитоспособности и приводит к ошибкам в области кредитования клиентов-лизингополучателей или фирм-посделников, и как следствие к убыткам.
В качестве примера упрощенного подхода оценки кредитоспособности лизинговой компании можно привести американскую систему оценки, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:
— показатели ликвидности фирмы;
— показатели оборачиваемости капитала;
— показатели привлечения средств;
— показатели прибыльности.
Итогом такого подхода стал глобальный финансовый и экономический кризис, который начался с разорения американских кредитных учреждений. Упрощенная схема оценки кредитоспособности заемщика привела к высокому показателю одобренных кредитов, но в то же время и к высокому показателю просроченной задолженности. Попытка привлечь большое количество клиентов привела к банкротству кредитных учреждений.
Кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организаций, содержанию кредитной истории.
Моральному облику клиента особенно большое внимание уделялось в литературе дореволюционного периода. По мнению И. Ададурова, «первым и важнейшим условием кредита является необходимость, чтобы личность, ищущая у нас возможность кредитоваться, по своим нравственным качествам не внушала недоверия». При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т. д.
Например, представляет практический интерес методика оценки кредитоспособности, применяемая французскими банками, которая включает 3 блока:
Оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности.
Оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками.
Использование данных картотеки Банка Франции для оценки кредитоспособности лизинговых компаний и предприятий.
При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:
— характером деятельности предприятия и длительностью его функционирования;
— факторами производства:
— трудовыми ресурсами руководителей, управленцев и персонала — образованием, компетентностью и возрастом руководителя, наличием у него преемников, частотой передвижения управленцев по рабочим местам, структурой персонала, показателями простоя, соотношением оплаты труда и добавленной стоимости, которое должно быть в пределах 70%;
— производственными ресурсами — соотношением амортизации и амортизируемых средств, уровнем инвестиций;
— финансовыми ресурсами;
— экономической средой — на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, каковы условия конкуренции, стадии развития рынка основной продукции предприятия, коммерческой политикой фирмы, степенью освоения приемов и способов маркетинга.
В ходе анализа в активе баланса выделяются три составные части:
— иммобилизованные активы,
— оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие);
— денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги).
Пассив баланса делится на следующие составные части:
— постоянные ресурсы,
— кредиторскую задолженность,
— денежную наличность (учет векселей и др.).
На основе данных исследования определяются показатели, характеризующие экономическое состояние и организацию работы на предприятии и рассчитываются коэффициенты, характеризующие класс заемщика.
Методика оценки кредитоспособности заемщика является более полной, учитывающей не только финансовое состояние заемщика, но показатели менеджмента, трудовые ресурсы и др.
При анализе кредитоспособности французскими банками учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса и каждой группе присваиваются литеры от, А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.
Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.
Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены, и предприятия, векселя и ценные бумаги которых не могут быть переучтены в Банке Франции.
Таким образом, можно сказать, что кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) — это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.
На основании вновь введенного определения составим схему комплексной оценки кредитоспособности заемщика (Приложение 12).
Данный подход позволяет представить оценку кредитоспособности как целостную систему с логически связанными между собой элементами (модулями), направленными на достижение единой цели. Показатели каждого модуля характеризуют те или иные факторы, оказывающие влияние на обобщающие показатели оценки кредитоспособности заемщика.
В качестве второго направления совершенствования лизинговой деятельности банка предлагается введение более совершенной системы расчета лизинговых платежей.
Методические рекомендации Министерства экономики РФ по которым производит расчет ООО «Виконт» предполагают расчет лизинговых платежей на основании калькуляции затрат лизингодателя. При этом необходимо отметить, что приемлемость лизинга для арендатора, по-прежнему, не принимается в расчет. Стандартная методика неадекватно отражает Российские экономические условия и интересы участников лизинга.
Новшество предлагаемой первой методики заключается в корректировке стоимости лизинга с учетом факторов, действительно влияющих на размеры лизинговых платежей.
Предлагаемая методика основана на методических рекомендациях Министерства экономики РФ и полностью повторяет расчет до этапа разработки графика лизинговых платежей.
После составления графика уплаты лизинговых взносов производятся следующие корректировки:
— Производится корректировка общей суммы лизинговых платежей на индекс изменения цен на оборудование. Размеры лизинговых платежей должны учитывать фактические темпы инфляции. Индексирование лизинговых платежей производится в конце расчетного периода, отдельно за каждый год, по фактическому изменению цен на взятое в лизинг оборудование.
Корректируется базовая величина общей суммы лизинговых платежей в зависимости от эффективности использования взятого в лизинг оборудования.
— Общая сумма лизинговых платежей корректируется на величину ускоренной амортизации. Сумма ускоренной амортизации включается в лизинговый платеж, и, увеличивая его, приводит к перерасчету НДС и общей суммы лизингового платежа.
Рассмотренная методика учета темпа инфляции на стоимость оборудования предполагает использование концепции дисконтирования, которая не учтена в методических рекомендациях Министерства экономики РФ, но этот пробел восполняется другими методиками с принципиально другим подходом расчета лизинговых платежей.
Так рассмотрим метод расчета платежей по лизингу, обеспечивающий безубыточность деятельности лизингодателя предложенный Р. Г. Ольховской и примененный консалтинговой фирмой «Гарантинвест». Метод построен на определении размера лизинговых платежей на основе формулы аннуитетов, выражающей взаимосвязанное действие на их величину всех условий лизингового соглашения. Так зарубежные специалисты применяют методику расчета лизинговых платежей почти идентичную приведенной методике. Формула расчета лизинговых платежей в соответствии с этой методикой имеет следующий первоначальный вид:
где: Sлп — сумма лизинговых платежей; Т — срок договора; Лир — ставка лизингового процента в расчете на продолжительность периода платежей; r — периодичность лизинговых платежей (количество в год); С — стоимость лизингового имущества.
Для определения суммы лизинговых платежей, скорректированной на величину предполагаемой остаточной стоимости, применяется формула дисконтированного множителя:
где: dост. — доля остаточной стоимости; Кост — корректировка на остаточную стоимость.
Если в лизинговом соглашении есть авансовый платеж, учитываемый в начале процентного периода, то в расчет суммы платежа вносится дополнительный корректив:
где: Кав — корректировка на авансовый платеж.
В окончательном виде сумма лизингового платежа, внесенного в лизинговое соглашение, будет равна:
В целях учета расходов лизингодателя и расчета лизинговых платежей, обеспечивающих безубыточность его деятельности, формулируется перечень расходов состоящих из инвестиционных и текущих затрат, а также расходов по обслуживанию кредита лизингодателя на приобретение предмета лизинга.
Описываемый метод расчета платежей по лизингу базируется на следующей группировке текущих расходов: 1) эксплуатационные затраты; 2) налоги, включаемые в состав затрат; 3) налоги, относимые на финансовые результаты.
При обосновании объемов лизинговых платежей, учитывается ряд специфических параметров лизингового договора: 1) доля авансового платежа; 2) срок договора; 3) периодичность лизинговых платежей; 4) годовая норма амортизационных отчислений; 5) коэффициент ускорения амортизации.
Чистый доход — ключевой показатель предлагаемого метода. Положительное значение этого показателя обеспечивает безубыточность деятельности лизингодателя. Основным соотношением метода безубыточности является следующее равенство:
Чд = Пч + А + В (17)
где: ЧД — чистый доход; Пд — Чистая прибыль лизингодателя; А — амортизационные отчисления; В — выплаты по кредиту.
Данные метод обосновывает безубыточность лизинга для лизингодателя, но эффективность лизинга для арендатора не принимается в расчет.
Социальная эффективность от внедрения проектных решений в области оценки кредитоспособности лизингополучателей выразиться в большем лизинговом кредитовании качественных заемщиков, которые не просто решили себя попробовать в каком-либо бизнесе, а обдуманно и взвешенно подошли к решению о финансировании своего бизнеса.
Зачастую возникают ситуации, что банк, проводя неэффективную политику в области оценки кредитоспособности заемщиков, выдает гораздо большее количество кредитов, но суммами, меньшими, чем необходимо для развития бизнеса. При внедрении мероприятий банк уменьшит количество заемщиков за счет недобросовестных, неконкурентои некредитоспособных предприятий, а высвободившиеся средства направит на кредитование эффективно работающих предприятий.
В этом заключается также и экономический эффект предлагаемых проектных решений. Увеличение лизингового кредитование устойчиво и эффективно работающих фирм поможет развивать экономику регионов, открывать новые рабочие места на предприятиях с хорошей кадровой политикой. Те же компании, которым было отказано в лизинге, будут вынуждены работать не только над повышением финансовых показателей, но и над улучшением менеджмента. Им придется задуматься и о снижении текучести кадров и о репутации фирмы. Это все благоприятно отразится на качестве бизнеса и повысит его социальную ответственность.
Рис. 7. Плановые показатели рентабельности лизинговой деятельности ООО «Виконт»
В результате внедрения новой оценки кредитоспособности компаний-лизингополучателей уровень рентабельности лизинга по предварительной оценке должен превысить уровень 01.
01.2009 года (19,6%). Это произойдет за счет снижения затрат по лизингу. При этом несмотря увеличение требований к лизингуполучателям общий объем лизингового кредитования не сильно сократить за счет расширения кредитования более стабильных предприятий.
Внутри банковской группы перенесение центра риска из банковского сектора в сектор финансовых компаний (страховых и лизинговых), входящих в группу станет одним из действенных способов сокращения общего уровня риска в рамках холдинга. Потенциально более высокая доходность операций, сочетающаяся с высоким риском, вынесенная за пределы банковского бизнеса, позволяет извлекать дополнительные доходы, не ухудшая положение банков — членов группы. Финансовые компании в рамках холдинга могут работать с новыми источниками, более склонными к риску и ориентированными на высокую доходность, которые являются недоступными для банков. Таким образом, в бизнес холдинга вовлекаются новые клиентские группы, оборот и доходность бизнеса возрастают, а уровень рискованности операций сохраняется неизменным, что усиливает экономический эффект от внедрения новой системы риск-менеджмента.
Новую систему расчета лизинговых платежей по формуле аннуитетов на примере ситуации 2.
Напомним: ЗАО «Прогресс» заключило лизинговый контракт на покупку оборудования по переработке с/х продукции с Компанией «Виконт» по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества — предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока при стоимость имущества — предмета договора — 160,0 млн руб. и сроке договора — 6 лет.
Согласно таблице 15 общая сумма лизинговых платежей по новой схеме расчета составила 383,157 млн руб., что больше на 4,869 млн руб. суммы полученной на основании Методических рекомендаций по расчету лизинговых платежей.
Таблица 15
Расчет общего размера лизингового платежа (млн. руб.)
Годы Скорректированный ЛП 1 2 1 78,408 2 73,155 3 68,134 4 61,117 5 54,108 6 48,235 Всего 383,157 В % 100,00%
При доле платы за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества — объекта договора лизинга по кредиту в размере 35,53% доход банка составит 136,14 млн руб., что больше суммы, рассмотренной в ситуации 4 на 1,74 млн руб. Доход лизинговой компании составит 4,22 млн.
руб., что на 20 тыс. руб. больше, чем по расчетам, полученным на основании Методических рекомендаций по расчету лизинговых платежей.
Таким образом, экономическая эффективность мероприятий по повышению эффективности лизинговой деятельности банка складывается из снижения уровня просроченных кредитов и как следствия повышения рентабельности деятельности банка в области кредитования лизинговых операций; перенесения центра риска из банковского сектора в сектор финансовых компаний и как следствие вовлечения в банковский холдинг новых клиентских групп, возрастания оборота и доходности бизнеса, и сохранения неизменным уровня рискованности операций; повышения эффективности расчета лизинговых платежей и как следствие учета сторонних условий в интересах банка и лизинговой компании.
3.
2. Разработка организационной структуры отдела управления рисками Управление рисками деятельности, в том числе и финансовыми, в связи с их множеством и высокой степенью влияния на результаты деятельности промышленного предприятия должно осуществляться обособленной службой. Это может быть служба управления рисками (департамент, отдел, сектор, группа) в зависимости от размеров предприятия. Соответственно, риски являются объектом управления.
Определим задачи службы управления финансовыми рисками:
— взаимодействие с подразделениями предприятия по поводу сбора информации, характеризующей факторы финансовых рисков в деятельности промышленного предприятия;
— обработка и анализ информации (анализ финансовых рисков);
— разработка мероприятия по управлению финансовыми рисками предприятия (разработка управленческого решения).
Исходя из первой задачи, построим организационную структуру предприятия, учитывающую необходимость включения в нее отдела управления рисками.
Службу управления финансовыми рисками необходимо включить в структуру предприятия, которая подчиняется непосредственно директору ООО «Виконт». В этом случае служба управления финансовыми рисками предприятия включается в структуру финансового отдела предприятия, наряду с такими службами, как Бухгалтерия. Также в подчинении финансового директора находятся отдел маркетинга и планово — экономический отдел.
Анализ особенностей проявления каждого риска заключается в том, что служба управления рисками проводит детальный анализ всех рисков. Для достижения заданной цели специалисты данной службы должны создать систему управленческого учета, информационно-программное обеспечение и обработать значительный объем информации для принятия управленческого решения.
Одной из задач службы управления рисками, как было отмечено, является взаимодействие службы с другими подразделениями предприятия. Данное взаимодействие осуществляется путем передачи данными подразделениями информации, необходимой для анализа финансовых рисков, на основе которого разрабатывается управленческое решение о методе управления рисками. В качестве примера взаимодействия отделов рассмотрим систему управления финансовыми рисками, как частью всех рисков деятельности автотранспортного предприятия, определяющую концепцию финансирования. Определим информацию, которая предоставляется по каждому финансовому риску предприятия (Таблица 16).
Таблица 16
Взаимодействие службы управления рисками с подразделениями предприятия Финансовый риск Предоставляемая информация Подразделение, предоставляющее информацию 1 2 3 Кредитный риск Динамика уровня просроченной задолженности Бухгалтерия Оборачиваемость дебиторской задолженности Бухгалтерия Платёжеспособность контрагента Финансовый отдел, бухгалтерия Инфляционный риск Динамика инфляции за последние несколько лет (по месяцам) Финансовый отдел Прогноз уровня инфляции, установленный Правительством РФ за последние несколько лет Финансовый отдел Длительность производственного цикла Производственный отдел Отпускные цены предприятий-конкурентов Финансовый отдел Налоговый риск Ставки налогов и сборов Бухгалтерия Использование налоговых льгот Бухгалтерия Основные направления налоговой политики Правительства РФ Финансовый отдел, бухгалтерия
Продолжение таблицы 16
1 2 3 Депозитный риск Размер активов коммерческого банка Финансовый отдел Рейтинг банка, установленный ведущими рейтинговыми агентствами Финансовый отдел Размер депозитного вклада Финансовый отдел, бухгалтерия Количество банков, где размещены денежные средства Финансовый отдел, бухгалтерия Процентный риск Уровень ставки рефинансирования Финансовый отдел Уровень процентных ставок коммерческих банков РФ Финансовый отдел Основные макроэкономические показатели, влияющие на изменение ставки рефинансирования Финансовый отдел Период нахождения денежных средств на банковском депозите Финансовый отдел Валютный риск Динамика курса национальной валюты по отношению к валюте ведущих мировых держав Финансовый отдел Длительность производственного цикла Производственный отдел Данные технического анализа на валютном рынке FOREX Финансовый отдел Биржевой риск Сумма вкладываемых средств Финансовый отдел Период вложения средств Финансовый отдел Количество эмитентов Финансовый отдел Необходимая сумма прибыли Финансовый отдел Размер допустимых потерь Финансовый отдел Инвестиционный риск Ставки дисконтирования Отдел маркетинга Прогноз уровня инфляции Финансовый отдел Отпускные цены предприятий-конкурентов Финансовый отдел Уровень спроса и предложения в других регионах Финансовый отдел Данная информация, предоставляемая отделу управления рисками подразделениями предприятия, позволяет проанализировать возможность наступления рискового события. Рассмотрим информацию по каждому финансовому риску.
Анализ кредитного риска показывает, что динамика уровня просроченной дебиторской задолженности и оборачиваемость дебиторской задолженности предоставляют риск-менеджеру информацию об уровне кредитного риска за анализируемый период, позволяют предварительно оценить платежеспособность контрагентов. Платежеспособность контрагента анализируется на основе финансовых и бухгалтерских документов (бухгалтерский баланс, формы бухгалтерского баланса, справка из налоговой инспекции о погашении налогов и сборов), предоставляемых контрагентом в финансовый отдел и бухгалтерию. Необходимо отметить, что финансовый отдел запрашивает данные документы перед подписанием договора предоставления товарного кредита. Информация о количестве контрагентов, использующих товарный кредит, позволяет оценить вероятность уменьшения или увеличения контрагентов (диверсификация).
При анализе инфляционного риска динамика инфляции за последние несколько лет и прогноз уровня инфляции, установленные Правительством РФ за последние несколько лет, позволяют риск-менеджеру сопоставить фактические и плановые уровни инфляции, возможность контролировать инфляционные процессы Правительством РФ. Длительность производственного цикла позволяет оценить влияние инфляции на отпускные цены за время производственного цикла, который в промышленности составляет от 1 до 6 месяцев. Отпускные цены предприятий-конкурентов необходимы риск-менеджеру для формирования рыночной цены.
При анализе налогового риска риск-менеджер рассматривает основные направления налоговой политики Правительства РФ на следующий год и изучает особенности действующего налогового законодательства, оценивая риск увеличения налоговых ставок, отмены налоговых льгот.
При анализе депозитного риска оценивается размер чистых активов коммерческого банка, рейтинг банка, установленный ведущими рейтинговыми агентствами. Размер депозитного вклада необходим для определения уровня потерь от влияния депозитного риска. Количество банков, где размещены денежные средства, позволяют риск-менеджеру оценить вероятность диверсификации и лимитирования денежных средств, размещаемых на депозите.
При анализе процентного риска рассматривается уровень ставки рефинансирования, оказывающий непосредственное влияние на уровень депозитных ставок. Уровень процентных ставок коммерческих банков РФ позволяет определить оптимальный уровень ставки депозита предприятия. Основные макроэкономические показатели, влияющие на изменение ставки рефинансирования, такие как денежная масса, объем ВВП, бюджетные показатели, экономический рост (спад), позволяют спрогнозировать изменение ставки рефинансирования и, следовательно, банковские ставки. Период нахождения денежных средств на банковском депозите позволяет изменить срок депозита, спрогнозировав возможность уменьшения депозитной ставки в течение этого периода.
Анализ валютного риска производится в условиях, когда сырье и материалы приобретаются за иностранную валюту или предприятие занимается экспортом готовой продукции. В этом случае риск-менеджер анализирует данные технического анализа на валютном рынке FOREX для составления прогноза движения курсов валют в краткосрочной перспективе. Информация о длительности производственного цикла необходима для сопоставления с данными технического анализа куров валют.
Разработка управленческого решения о методе управления финансовыми рисками заключается в том, что специалисты службы управления финансовыми рисками разрабатывают оптимальное управленческое решение, позволяющее преодолеть последствия финансовых рисков.
Важнейшей задачей специалиста службы управления рисками является выбор мероприятий по преодолению финансовых рисков (выбор управленческого решения) и предоставление данной информации директору предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Сегодня лизинг приобретает все большую популярность и как способ приобретения дорогостоящих активов (позволяет получить необходимые оборудование, транспортные средства, недвижимость без единовременного отвлечения крупных финансовых ресурсов или при их отсутствии), и как способ реализации произведенной продукции (позволяет увеличить объем продаж в условиях нарастающей конкуренции). Понимание необходимости и важности лизинга в экономике страны определило выбор темы дипломной работы, ее цели и задачи.
Для реализации поставленных задач автором в первой главе работы был проведен анализ теоретических аспектов лизинговой деятельности, который включал в себя понятие лизинговых операций, определения лизинговой следки и ее участников, а также особенности организации лизинговых операций в коммерческом банке. На основании анализа теоретической литературы автором были сделаны выводы, что у банка имеются разные способы участия в лизинговых сделках. Он может выступать в качестве лизингодателя и лизингополучателя. Кроме этого банк может осуществлять кредитование лизингодателей. И выступать гарантом лизинговых сделок. Банк, создавая собственные дочерние лизинговые компании, самостоятельно или вместе с другими банками, кредитными организациями, иными субъектами хозяйствования совместные лизинговые компании, также может участвовать в лизинговом бизнесе. Несмотря на кризисные явления в экономике страны банки были готовы активно внедрять лизинг в 2010 году. Наиболее популярной формой участия российских банков в лизинговой деятельности является создание дочерних лизинговых компаний. Банки анализируют финансовые показатели деятельности лизинговых компаний, в том числе размер и структуру лизингового портфеля, качество и сбалансированность по срокам кредитного и лизингового портфелей, прибыльность, рентабельность, размер собственного капитала и источники его формирования, соотношение объема финансируемой сделки с объемом всего лизингового портфеля компании.
Банки готовы работать с компаниями всех секторов экономики с хорошим финансовым состоянием и понятными перспективами развития. Отраслевые предпочтения по финансированию лизинговых операций сместились в сектора, продемонстрировавшие лучшую устойчивость в период кризиса, а также те, в которых наблюдается быстрое восстановление спроса. В первую очередь это экспортоориентирорванные сектора, получающие поддержку за счет государственного финансирования. Наиболее популярный традиционно — лизинг автомобильного, железнодорожного и других видов транспорта.
При лизинговом кредитовании банки осуществляют разные методы расчета лизинговых платежей. Основными из них считаются: метод с фиксированной суммой оплаты; метод с авансом; метод минимальных платежей. В зависимости от конкретных условий лизинговой сделки лизингодатель выбирает методику расчета лизинговых платежей, основываясь на рыночных условиях, разработанных правовых документах и руководствуясь экономической эффективностью инвестиций.
Вторая глава работы была посвящена анализу организации лизинговой деятельности и оценка ее эффективности ООО «Виконт». Анализ лизинговой деятельности показал, что лизинговая деятельность компании осуществляется через компанию ООО «Виконт». При этом сроки лизинга определяются клиентом, договора лизинга заключаются на срок от 1 до 3-х лет, авансовые платежи по договору лизинга составляют 10−30% от стоимости имущества. Лизинговые платежи вносятся ежемесячно равными суммами, возможны схемы неравномерных платежей, платежей с учетом сезонности работы клиента. Предоставляется отсрочка уплаты лизинговых платежей на время поставки оборудования (транспорта) и проведения монтажных работ. Имущественные риски должны быть застрахованы в компании «РОСНО» или в Ингосстрахе. Среднее годовое удорожание стоимости имущества, передаваемого в лизинг, составляет от 9% до 13% (в рублях) и от 7,5% до 10% в валюте. Анализ динамики рентабельности лизинговой деятельности показал, что в 2009;2010 годах произошло падение показателей рентабельности. Это снижение обусловлено развитием финансового кризиса и как следствие снижение объемов производства и финансовыми затруднениями у лизингополучателей.
По результатам проведенного анализа автором в третьей главе были предложены мероприятия по совершенствованию лизинговой деятельности компании, которые включали в себя совершенствование системы риск-менеджмента в компании, в том числе создание новой схемы оценки предприятий и компаний — заемщиков, как лизингодателей, так и лизингополучателей и предложения по расчету лизингового платежа.
Экономическая эффективность мероприятий складывается из снижения уровня просроченных кредитов и как следствия повышения рентабельности деятельности компании в области кредитования лизинговых операций; повышения эффективности расчета лизинговых платежей и как следствие учета сторонних условий в интересах лизинговой компании.
Реализация мероприятий по совершенствованию системы оценки кредитоспособности позволит компании в 2011 году превысить уровень рентабельности лизинговой деятельности на 01.
01.2009 года (19,6%). Это произойдет за счет снижения затрат по лизингу. При этом несмотря увеличение требований к лизингуполучателям общий объем лизингового кредитования не сильно сократить за счет кредитования более качественных заемщиков.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативно-правовые источники Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): офиц. текст от 30.
11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД РФ 21.
10.1994, ред. от 26.
01.2007).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.
12.1990 № 395 — 1 (в ред. от 29.
12.2006).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
О присоединении Российской Федерации к конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге»: Федеральный закон от от 08 февраля 1998 г. № 16-ФЗ. — Режим доступа: http// Консультант Плюс.
О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164 ФЗ. — Режим доступа: http// Консультант Плюс.
О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения): Положение ЦБ РФ от 31.
08.1998 № 54-П (в ред. от 27.
07.2001). — Режим доступа: http// Консультант Плюс.
Положение Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П — [электронный ресурс];
http://www.interaktiva.su/254-h.html
Положение ЦРБ от 14 ноября 2007 г. № 313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» — [электронный ресурс];
http://www.garant.ru//prime/20 071 211/2057649.htm
Положение ЦРБ от «26» июня 1998 года № 39-П «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банкам, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета» — Режим доступа: http// Консультант Плюс Положение Банка России № 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» — Режим доступа: http// Консультант Плюс Указание оперативного характера ЦРБ от 10 сентября 2004 г. № 106-Т «О расчете норматива максимального размера риска на 1 заемщика или группу связанных заемщиков (Н6)» — [электронный ресурс];
http://www.garant.ru/hotlaw/mon/48 036.htm
Инструкция банка России от 16 января 2004 г. N 110-И «Об обязательных нормативах банков» (в ред. от 31.
03.2008 N 1191-У). -
http://www.garant.ru/hotlaw/39 085.htm
Инструкция банка России от 30 января 1996 г. N 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций» — Режим доступа: http// Консультант Плюс Письмо ЦБ РФ от 24.
03.2005 № 47-Т «О методических рекомендациях по проведению проверки и оценки организации внутреннего контроля в кредитных организациях»
Учебники, монографии, брошюры Балабанов А. И., Боровкова Вик.А., Боровкова Вал.А. и др. Банки и банковское дело: Учебник для вузов. -е изд. — СПб.: Питер, 2007. — 448с.
Банки и банковское дело: учеб. пособие / под ред. И. Т. Балабанова. — СПб.: ПИТЕР, 2005. — 256 с.
Банковское дело: базовые операции для клиентов: Учеб. пособие / Под ред. А. М. Тавасиева. М.: Финансы и статистика, 2005. 304 с.
Банковское дело: управление и технологии: Учебник / ред. А. М. Тавасиев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ, 2009. — 671 с.
Банковское дело: Учебник / ред. Г. Н. Белоглазова, Л. П.
Кроливецкая. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 592 с.
Банковское дело: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина, 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 489с.
Банковское законодательство: учеб. для студ. вузов, обуч. по спец. «Финансы и кредит» / ред. Е. Ф. Жукова. — М.: Вузовский учебник, 2006. — 270 с.
Глушкова, Н. Б. Банковское дело: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по спец. «
Финансы и кредит" / Н. Б. Глушкова. — М.: Академический проект: Альма Матер, 2009. — 432 с.
Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие / отв. ред. С. С. Жукова; отв.
ред. С. С. Жукова. — 2-е изд., перераб. и доп. — Тюмень: Изд-во Тюм
ГУ, 2006. — 260 с.
Ендовицкий Д.А., Бочарова И. В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика / Д. А. Ендовицкий. — М.: Кно
Рус, 2008. — 264с.
Жарковская, Е. П. Банковское дело: курс лекций / Е. П.
Жарковская, И. О. Арендс. — 3-е изд., испр. и доп. — М.: Омега-Л, 2006.
— 400 с.
Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика. -М.: ИНФРА-М, 2006. — 312с.
Коршунова Л.Н., Проданова Н. А. Оценка и анализ рисков. М.: Кно
Рус, 2007. — 236с.
Лаврушин, О. И. Банковское дело: современная система кредитования: учеб. пособие / О. И. Лаврушин, О. Н.
Афанасьева, С. Л. Корниенко. — М.: КНОРУС, 2009. — 256 с.
Лещенко М. И. Основы лизинга: Учеб.
пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 276с.
Лизинг: теория, практика, комментарии. — М.: Фонд «Правовая культура», 2007. — 278с.
Основы банковской деятельности / Под ред. К. Р. Тагирбекова. М.: — Издательский дом Инфра М, 2003. 720 с.
Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. — М.: Издательство «Ось-89», 1997. — 356с.
Румак Е.Х., Харченко Д. О. Учет кредитов в коммерческом банке / Е. Х. Румак, Д. О. Харченко — СПбГУП, 2008. — 104с.
Тавасиев, А. М. Банковское дело: базовые операции для клиентов / А. М. Тавасиев, В. П. Бычков, В. А.
Москвин; ред. А. М. Тавасиев. — М.: Финансы и статистика, 2005.
— 304 с.
Тавасиев, А. М. Основы банковского дела: учеб. пособие / А. М. Тавасиев.
— М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2006. — 568 с.
Тавасиев А.М., Эриашвили Н. Д. Банковское дело: Учебник. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, Единство, 2002. — 412с.
Тедеев, А. А. Банковское право: учеб. пособие / А. А. Тедеев.
— М.: ЭКСМО, 2006.
— 288 с.
Челноков В. А. Банки: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство. — М.: АОЗТ «Антедор», 2006. — 202 с.
Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций.
М.: Дело, 1998. — 211с.
Периодические издания Аветисов, М. Пути повышения доходности в потребительском кредитовании / М. Аветисов // Банковские услуги. 2006, № 1. С. 22 — 24
Бабурина, Н. А. Кредитно-инвестиционный потенциал банка: понятие и элементы / Н. А. Бабурина // Вестник Тюменского государственного университета. 2006, № 3. С. 208−210
Барыбин, В. В. Перспективы развития банковского сектора: региональный анализ / В. В. Барыбин, Г. В. Крыксин // Деньги и кредит.
2009, № 4. С. 20 — 26
Безуглова, Н. В. Банковская система России / Н. В. Безуглова // ЭКО. 2009, № 9. С. 93−107
Ибадова, Л. Т. Правовые проблемы банковского кредитования малого бизнеса / Л. Т. Ибадова // Банковское дело. 2006, № 1. С. 50 — 52
Крупнов Ю. С. Проблемы оценки эффективности использования банковского кредита / Ю. С. Крупнов // Вопросы статистики. 2009, № 2. С. 50−53
Мамаева, Д. С. К вопросу повышения эффективности использования кредитных ресурсов в реальном секторе экономики / Д. С. Мамаева // Деньги и кредит. 2008, № 7. С. 37 — 40
Мурычев, А. В. Инфраструктура кредитования в России: возможности повышения эффективности кредитного процесса / А. В. Мурычев // Деньги и кредит. 2009, № 3. С. 12−14
Процентные ставки коммерческих банков: уровень и факторы // Бизнес и право. 2006, № 9. С. 18.
Розинский И. Международные финансовые центры: мировой опыт и возможности для России // Вопросы экономики. 2008, № 9. С.45
Электронные ресурсы Бизнес — курс. МВА: Управление рисками в международном бизнесе. Из-во: ИДДК, 2006. — CD-ROM
Материалы официального сайта АК&М. Web:
http://www.akm.ru
Материалы официального сайта Правительства Российской Федерации. Web:
http://premier.gov.ru/crisis/
Материалы информационного сайта. Web:
http://banki.ru
Материалы информационного сайта. Web:
http://credit.rbc.ru
Материалы информационного сайта. Web:
http://subscribe.ru
Материалы экспертного рейтингового агентства «Эксперт РА». Web:
http://raexpert.ru/
Методы оценки кредитоспособности заемщика. Web: www.banki.ru.
Правила денежно-кредитной политики Банка России. Web:
http://www.budgetrf.ru
Супрунович Е. Б Риск-практикум. Управление кредитным риском. Режим доступа: [www.bankclub.ru/files/risk/risk_drive.doc]
ПРИЛОЖЕНИЯ
Банковское дело: базовые операции для клиентов: Учеб. пособие / Под ред. А. М. Тавасиева. М.: Финансы и статистика, 2005. — С. 67
Тавасиев А.М., Эриашвили Н. Д. Банковское дело: Учебник. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, Единство, 2002. — С.67
Банковское дело: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина, 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2000. — С.113
Банковское дело: учебник для студ. вузов, обуч. по напр. «Экономика», спец. «Финансы, кредит и денежное обращение» / ред. Г. Н. Белоглазова, Л.
П. Кроливецкая. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. — С.110
Тедеев, А. А. Банковское право: учеб. пособие / А.
А. Тедеев. — М.: ЭКСМО, 2006.
— С.103
Лизинг: теория, практика, комментарии. — М.: Фонд «Правовая культура», 2007. — С.54
Челноков В. А. Банки: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство. — М.: АОЗТ «Антедор», 2006. — С.81
Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. — М.: Издательство «Ось-89», 2007. — С.87
Банки и банковское дело: учеб. пособие / под ред. И. Т. Балабанова. — СПб.: ПИТЕР, 2005. — С.86
Материалы информационного сайта. — [электронный ресурс] ;
http://credit.rbc.ru
Материалы информационного сайта. — [электронный ресурс] ;
http://credit.rbc.ru
Там же
Материалы экспертного рейтингового агентства «Эксперт РА». — [электронный ресурс] ;
http://raexpert.ru/
Материалы экспертного рейтингового агентства «Эксперт РА». — [электронный ресурс] ;
http://raexpert.ru/
Материалы экспертного рейтингового агентства «Эксперт РА». — [электронный ресурс] ;
http://raexpert.ru/
Материалы информационного сайта. — [электронный ресурс] ;
http://credit.rbc.ru
Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации.
М.: ИНФРА-М, 2008. С.72
Банк В.Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: учебное пособие. — М.: Проспект.- 2006. С.124
Там же
Банк В.Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: учебное пособие. — М.: Проспект.- 2006. С.126
Банк В.Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: учебное пособие. — М.: Проспект.- 2006. С.127
Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие.- 2-е изд. стер.
М.: Омега-Л, 2008. С.67
Там же
Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.
М.: ИНФРА-М.- 2006. С.221
Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник.
М.: Новое знание, 2004. С.167
Банк В.Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: учебное пособие. — М.: Проспект.- 2006. С.211
Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента.
М.: Финансы и статистика, 2008. С.167
Там же
Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие.- 2-е изд. стер.
М.: Омега-Л, 2008. С.178
Балабанов А.И., Боровкова Вик.А., Боровкова Вал.А. и др. Банки и банковское дело: Учебник для вузов. -е изд. — СПб.: Питер, 2007. — С.67
Банковское дело: Учебник / ред. Г. Н. Белоглазова, Л.
П. Кроливецкая. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006.
— С.71
Методы оценки кредитоспособности заемщика — [электронный ресурс] - www.banki.ru.
Там же
Материалы официального сайта АК&М. Web:
http://www.akm.ru/rus/comments/2009/march/10/ns_6652.htm
Лизинговый платеж
Часть стоимости объекта лизинга
Плата за дополнительные (сервисные) услуги лизингодателя Доход лизинга
Плата за кредитные ресурсы, если они привлекались
через
через
через
Необходимые налоговые отчисления, установленные законодательно (НДС и др.)
Установление процента от стоимости объекта лизинга
Амортизационные отчисления
Банковский процент
