Лизинг как финансовый механизм управления инвестиционным проектом

Условия договора:

Стоимость имущества — предмета договора — 1600 тыс. руб.

Срок договора — 10 лет.

Срок полезного использования предмета лизинга — 10 лет.

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества, — 12% годовых.

Ставка амортизации-10% (т.е., срок амортизации -10 лет).

Величина использованных кредитных ресурсов — 1600 тыс. руб.

Процент комиссионного вознаграждения — 10% годовых.

Дополнительные услуги лизингодателя:

командировочные расходы — 36 тыс. руб.;

консалтинговые услуги — 20 тыс. руб.;

обучение персонала — 40 тыс. руб.;

ставка налога на добавленную стоимость — 18%.

1. Лизинговые платежи осуществляются ежегодно равными долями начиная с 1-го года в соответствии с графиком платежей, являющимся неотъемлемой частью договора лизинга (таблица 2.6).

Таблица 2.6

Расчет среднегодовой стоимости имущества Период Стоимость имущества на начало года (тыс. руб.) Сумма амортизационных отчислений (тыс. руб.) Стоимость имущества на конец года (тыс. руб.) Среднегодовая стоимость имущества (тыс. руб.) 1-й год 1600 160 1440 1520 2-й год 1440 160 1280 1360 3-й год 1280 160 1120 1200 4-й год 1120 160 960 1040 5-й год 960 160 800 880 6-й год 800 160 640 720 7-й год 640 160 480 560 8-й год 480 160 320 400 9-й год 320 160 160 240 10-й год 160 160 0,0 80

2. Расчет общей суммы лизинговых платежей

1-й год:

АО= 1600*10%/100%=160 тыс. руб.

ПК = 1520 тыс. руб. х 12%: 100% = 182,4 тыс. руб.

КВ = 1520 тыс. руб. х 10%: 100% = 152 тыс. руб.

ДУ = (36 + 20 + 40) тыс. руб.: 10 лет = 9,6 тыс. руб./год.

В = (160 + 182,4 + 152 + 9,6) тыс. руб. = 504 тыс. руб.

НДС = 504 тыс. руб. х 18%: 100% = 90,72 тыс. руб.

ЛП1 = (160 + 182,4 + 152 + 9,6 + 90,72) тыс. руб. = 594,72 тыс. руб.

2-й год:

АО = 1600 тыс. руб. х 10%: 100% = 160 тыс. руб.

ПК = 1360 тыс. руб. х 12%: 100% = 163,2 тыс. руб.

КВ = 1360 тыс. руб. х 10%: 100% = 136 тыс. руб.

ДУ = (36 + 20 + 40) тыс. руб.: 10 лет = 9,6 тыс. руб./год В = (160 + 163,2 + 136 + 9,6) тыс. руб. = 468,8 тыс. руб.

НДС = 468,8 тыс. руб. х 18%: 100% = 84,38 тыс. руб.

ЛП2 = (160 + 163,2 + 136 + 9,6 + 84,38) тыс. руб. = 553,18 тыс. руб.

В такой же последовательности выполнены расчеты за 3 — 10-й годы.

Результаты расчетов сведены в таблицу 2.

7.

Таблица 2.7

Расчет общей суммы лизинговых платежей

Тыс. руб.

Период АО ПК КВ ДУ В НДС ЛП 1-й год 160 182,4 152 9,6 504,0 90,72 594,72 2-й год 160 163,2 136 9,6 468,8 84,38 553,18 3-й год 160 144,0 120 9,6 433,6 78,05 511,65 4-й год 160 124,8 104 9,6 398,4 71,71 470,11 5-й год 160 105,6 88 9,6 363,2 65,37 428,58 6-й год 160 86,4 72 9,6 328 59,04 387,04 7-й год 160 67,2 56 9,6 292,8 52,70 345,50 8-й год 160 48,0 40 9,6 257,6 46,39 303,97 9-й год 160 28,8 24 9,6 222,4 40,03 262,43 10-й год 160 9,6 8 9,6 187,2 33,69 220,89 Всего 1600 960,0 800 96,0 622,08 4078,1% 39,2 23,5 19,6 2,4 15,3 100,0

Годовой размер лизинговых платежей: 4078,1 тыс. руб.: 10 лет = 407,81 тыс. руб./год.

Теперь для сравнения рассмотрим пример приобретения того же транспортного средства-автомобиля КАМАЗ за счет кредита. Расчет расходной части потока денежных средств покупателя, использующего заемные средства для приобретения основных фондов в собственность, представлен нами в таблице 2.

8.

Для сопоставимости расчетов по двум методам определяем проценты за кредит на основе использования метода аннуитетов.

Таблица 2.8

Расходы по приобретению оборудования за счет кредита

№ п/п Расходы Сумма, тыс. руб. 1 Возврат тела кредита 1600 2 Возврат процентов за кредит 1888 3 Налог на имущество (примерно) 144 4 Налог на прибыль (примерно) 256 5 Прочие платежи по кредиту 598 6 Чистый отток денежных средств заемщика 4486

Исходим из того, что при кредите и при лизинге предприятие возмещает свои первоначальные затраты и ему удастся создать прибыль.

В данной ситуации налог на прибыль рассчитывается исходя из следующих соображений. Проценты за кредит включают в себя за кредит -1792 тыс. руб. + доп. услуги 96 тыс. руб. Всего 1888 тыс. руб.

Предположим, что в течение трех лет предприятие погашает кредит 576 тыс. руб. (1600 тыс. руб.*12%*3 года) за счет амортизации, а оставшиеся 1024 тыс. руб. — за счет чистой прибыли.

Для этого должна быть сформирована прибыль в размере 1280 тыс. руб. (1024/(1−0,20% налог на прибыль).

Налог на прибыль составит 20% от 1280 тыс. руб. 256 тыс. руб.

Погашение задолженности по кредиту осуществляется равномерно с периодичностью один раз в месяц. При кредите и при лизинге предприятие имеет возможность возмещать уплаченный НДС.

Сопоставление данных таблиц 2.7 и 2.8 показало, что расходы заемщика по возврату кредита, взятому на приобретение основных средств, больше, чем платежи по лизингу.

Чистый отток денежных средств по лизинговым платежам составит 4078,10 тыс. руб. Чистый отток денежных средств по кредитным платежам составит 4486 тыс. руб.(1600+1888+144+256+598). За счет этого фактора произойдет удорожание нашего проекта на 407,90 тыс. руб.

Поскольку денежный поток и в случае покупки, и в случае лизинга означает для предприятия расходование средств, предпочтение отдается варианту, который минимизирует общую величину расходов.

Сопоставление данных по чистым оттокам денежных средств в течении сроков кредитного договора и договора лизинга показало, что расходы заемщика по возврату кредита, взятого на приобретение основных средств, намного превысят расходы по схеме лизинга. Сумма лизинговых платежей за весь срок в сравнении с суммой средств, необходимых при приобретении техники в кредит дешевле схемы финансового лизинга на 4078,1−4486=407,90 тыс. руб.

Следовательно, финансовый лизинг — более выгодный способ инвестирования в основные производственные фонды, т. к. в результате применения ускоренной амортизации актива возникает экономия по уплате налога на прибыль и налога на имущество.

Разумеется, конечные результаты расчетов будут зависеть от ряда факторов, в т. ч.: стоимости кредитных ресурсов, привлекаемых лизингодателем; срока договора лизинга; периодичности уплаты лизинговых платежей; величины авансового платежа; размера выкупной (остаточной) стоимости.

Следует иметь в виду, что в условиях проведения конкретной сделки расчет выгодности применения лизинга или кредита может быть несколько усложнен, например, за счет учета таких факторов, как:

— условия кредита, предусматривающие внесение депозита, с одной стороны, и внесение авансового платежа при лизинге — с другой;

— досрочное погашение кредита и выкуп имущества по выкупной (остаточной) стоимости, т. е. в случае его неполной амортизации;

— расходы лизингополучателя по оплате дополнительных услуг лизингодателя и прочие затраты заемщика, связанные с привлечением и обслуживанием кредита;

— расходы по страхованию различных рисков.

При лизинге страхование имущества формально не является обязательным (т.е. нет жестко закрепленных законодательных требований по этому поводу), однако на практике лизингодатель, как собственник имущества, настаивает на его страховании. Вместе с тем, культура ведения бизнеса предполагает, что организация, которая купила основные фонды (по любой схеме приобретения), заключит договор на страхование этого имущества;

— возможность постановки имущества как на баланс лизингодателя, так и на баланс лизингополучателя;

— использование нелинейного метода начисления амортизации.

Приведенные автором расчеты лизинговых платежей и платежей по кредиту, строились в основном в пределах условного десятилетнего периода, которым были ограничены сроки договоров лизинга и кредита. Изменение внешней и внутренней экономической обстановки может оказать значительное влияние на взаимоотношения лизингодателя и лизингополучателя.

При этом рассчитанные выше преимущества лизинга по отношению к кредиту, конечно же, будут сокращаться.

Это возможно только в том случае, если лизинговая операция носит для строительной организации разовый характер.

В том случае, если лизинг является финансовым инструментом для реализации серьезной программы технического развития строительной организации, деятельность которой ориентирована на долгосрочную перспективу, появляется возможность: значительно быстрее по сравнению с конкурентами, которые используют кредитную схему, обновлять свои основные фонды; применить в производстве более производительную и технически совершенную технику.

Выгоднее использовать механизм ускоренной амортизации. Такой строительной организации ускоренная амортизация позволяет не только экономить на налоге на прибыль и на налоге на имущество, но и, убыстряя процесс возврата собственных инвестиций через механизм амортизации, ускорять наступление момента их реинвестирования. Такая экономическая политика ведет к росту объемов и качества работ, к дополнительным доходам строительной организации.

Таким образом, условия лизинга являются привлекательнее иных способов привлечения финансирования, предлагаемых коммерческими банками и иными кредитными учреждениями. Его доступность и значительные выгоды в совокупности с государственной поддержкой делают лизинг конкурентоспособным продуктом на рынке и привлекательным для потребителя.

Цель лизингодателя — получение финансовой выгоды от сдачи имущества в лизинг. Важнейшее значение при этом имеет определение величины лизинговых платежей, компенсирующей расходы на приобретение оборудования, а также обеспечивающей лизингодателю получение дохода.

2.3 Оценка эффективности инвестиционного проекта предприятия ООО «Спецстрой»

Лизинговые платежи в соответствии с графиком их осуществления включаются в разрабатываемый предприятием ООО «Спецстрой» платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга его текущей финансовой деятельности.

Планово-аналитическую работу на предприятии осуществляет главный бухгалтер, который составляет комплексный план аналитической работы предприятия. Комплексный план составляется на один год. В нём кроме целей и задач анализа, перечисляются вопросы, которые должны быть исследованы на протяжении года, определяется время для изучения каждого вопроса, субъекты анализа. При разработке плана учитывается периодичность изучения важных проблемных вопросов.

В комплексном анализе предусмотрены следующие источники информации, которые могут использоваться при анализе: документы бухгалтерского учёта; документы статистического учёта; документы оперативного учёта; все виды отчётности, первичная учётная документация; официальные документы: законы государства, указы президента, постановления правительства и местных органов власти и т. д.; хозяйственно-правовые документы: договора, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации; решения общего собрания коллектива; материалы изучения передового опыта, приобретённые из различных источников информации; техническая и технологическая документация; материалы специальных исследований состояния торговли на отдельных рабочих местах; устная информация, которая получена во время встреч с членами коллектива и представителями других предприятий; плановые источники предприятия; нормативные материалы; сметы, ценники и т. д.

Результатом перспективного планирования будущих лизинговых платежей на предприятии ООО «Спецстрой» является разработка финансовых документов (прогноза отчета о прибылях и убытках, прогноза бухгалтерского баланса) на ближайшие три года.

Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущиего выполнения работ.

Определим прогнозную сумму выручки на 2011 г. Для этого воспользуемся экономико-статистическим методом. Первое, что необходимо рассчитать, это темп изменения исследуемого показателя, который можно определить по формуле средней геометрической:

(2.2)

где Тр (с) — среднегодовой темп изменения, %;

n — число лет в периоде;

Рn — выручка от выполнения работ последнего года в ряду динамики в

сопоставимых ценах (к базисному году);

Р1 — выручка от выполнения работ базисного года.

Найдем сумму выручки от выполнения работ в сопоставимых ценах за 2009 и 2010 гг. (таблица 2.9).

Таблица 2.9

Сумма выручки от выполнения работ ООО «Спецстрой»

Годы Выручка от выполнения работ в действующих ценах, тыс. руб. Темп

изменения,

% Индекс цен, цепной Выручка от выполнения работ в сопоставимых ценах, тыс. руб. 2008 87 501,77 100 1 87 501,77 2009 99 017 113,16 1,3 76 166,92 2010 106 969 108,03 1,2 89 140,83

Таким образом, в анализируемом случае темп изменения выручки от выполнения работ будет равен:

.

Выручку от выполнения работ планируемого года можно определить по следующей формуле: Рn = Рт (Кр (Jц, (2.3)

где Рт — выручка от выполнения работ последнего года в ряду

динамики в действующих ценах;

Кр — коэффициент, учитывающий рост выручки от выполнения работ

в плановом году (Кр = Тр (с)/100);

Jц — индекс цен планируемого года.

Под индексом цен понимается относительная величина, характеризующая изменение цен за два определённых периода. При этом один из них принимается за базу измерения динамики цен. Так, в индексе изменения цен за 2011 г. по сравнению с 2010 г. последний год рассматривается в качестве базы, т. е. уровень цен в 2010 г.

принят за 100. В нашем случае индекс цен планируемого года равен 1,25, выручка от выполнения работ в 2010 году в действующих ценах составила 106 969 тыс. руб., следовательно планируемая выручка Рn, тыс. руб., будет равен:

Рn = 106 969 (1,02 (1,25 = 136 385,47.

Таким образом, прогнозируемая выручка на 2011 год планирует повыситься по сравнению с предыдущими годами, что обеспечит эффективную работу предприятия ООО «Спецстрой» (рисунок 2.5).

Рис. 2.5 Динамика изменения выручки от продаж за 2008;2011 гг.

На основании рассчитанных данных составляется финансовая программа предприятия ООО «Спецстрой».

С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в ближайшие три года. Прогноз отчета о прибылях и убытках на 2011;2013 гг. представлен в таблице 2.10

Таблица 2.10

Прогноз отчета о прибылях и убытках на 2011;2013 гг. (тыс. руб.)

Показатели Прогнозируемый период 2011 г. 2012 г. 2013 г. 1. Выручка от реализации продукции (за минусом НДС и акцизов), тыс.

руб. 136 385,5 147 924,2 161 344 2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 88 650,6 95 411,1 103 260,2 3.

Коммерческие расходы, тыс. руб. 7092 7544 8067,2 4. Управленческие расходы, тыс. руб. 3955,2 4141,9 4517,6 Продолжение табл. 2.10

5. Прибыль (убыток) от реализации (ст. 1 — ст. 2 — ст. 3 —

— ст. 4), тыс. руб. 36 687,7 40 827,2 45 499 6. Проценты к получению, тыс. руб. 2045,8 1627,2 1613,4 7. Проценты к уплате, тыс.

руб. 3955,2 3994 4195 8. Доходы от участия в других организация, тыс. руб. 6137,8 6656,6 7260,5 9.

Прочие операционные доходы, тыс. руб. 955 1035,5 1129,4 10. Прочие операционные расходы, тыс. руб. 8925 9615,1 10 487,4 11.

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (ст. 5 + ст. 6 — - ст. 7 + ст. 8 + ст.

9 — ст. 10), тыс. руб.

32 946,1

36 537,4

40 819,9 12. Прочие внереализационные доходы, тыс. руб. 1275 1331,3 1387,6 13.

Прочие внереализационные расходы, тыс. руб. 9516,6 10 206,8 11 292,5 14. Прибыль (убыток) планового периода (ст. 11 + ст. 12 — ст. 13), тыс.

руб. 24 704,5 27 661,9 30 915 15. Налог на прибыль, тыс. руб. 5929,1 6638,9 7419,6 16. Отвлеченные средства, тыс.

руб. — - - 17. Нераспределенная прибыль (убытки) планового периода (ст. 14 — ст. 15 — ст. 16), тыс. руб.

5929,1

6638,9

7419,6

Таким образом, из таблицы 2.10 видно, что на предприятии ООО «Спецстрой» прогнозируется отсутствие отвлеченных средств; при этом прогноз налога на прибыль на столь долгий срок в сложившихся условиях постоянных перемен законодательных и нормативных актов, а также самого бухгалтерского учета — весьма ненадежен.

Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия ООО «Спецстрой» состоит в разработке планового бухгалтерского баланса, поскольку эти форма планирования отражает финансовые цели организации.

Документы текущего финансового плана составляются на период, равный одному году (на 2011 г.). Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

Плановый бухгалтерский баланс на конец планируемого 2011 г. отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных предприятием ООО «Спецстрой» мероприятий и показывает состояние имущества и финансов предприятия (таблица 2.11).

Таблица 2.11

Плановый бухгалтерский баланс предприятия ООО «Спецстрой» на 2011 г.

Использование денежных средств Сумма, тыс. руб. Источники денежных средств Сумма, тыс. руб. I. Увеличение актива

1. Инвестиции в основные сред-ства, нематериальные активы, финансовые вложения

43,8 I. Уменьшение актива

1. В области основных средств

40,1 2. Прирост оборотных средств 6470,75 2. В области оборотных средств 6034,15 II. Уменьшение пассива

1. Погашение кредитов и займов

15 733,3 II. Увеличение пассива

1. Получение кредитов и займов

9702,4 2. Сокращение собственного ка-питала: распределение прибыли в фонд потребления, выплата дивидендов, процентов по обли-гациям, убытки

4392 2. Увеличение собственного ка-питала: эмиссия новых акций, повышение резервов и фондов из прибыли

10 863,2

Текущее планирование баланса на предприятии ООО «Спецстрой» начинается с планирования активов. Данные об изменении материальных активов берутся из перспективного плана, финансовых активов — из долгосрочного плана финансирования. Размеры запасов определяются из программ производства, снабжения продаж. Другие статьи нормируемых оборотных средств планируются на основании прошлого опыта и в соответствии с финансовым планом. Основой для планирования стоимости основных средств являются инвестиционные проекты.

В пассиве баланса изменение собственного капитала предприятия рассчитывается исходя из возможности увеличения (уменьшения) капитала на момент составления плана и изменения резервного капитала, образуемого в соответствии с законодательством и учредительными документами. Объем необходимого заемного капитала получают как разницу между активом баланса и собственным капиталом.

Таким образом, формирование баланса происходит на основании запланированных изменений статей планового баланса предыдущего года (2010 г.). При этом производится перегруппировка статей актива и пассива планового баланса на основании использования денежных средств (левая часть таблицы 2.10) и их происхождения (правая часть таблицы 2.10).

По мере реализации заложенных в текущем плане мероприятий регистрируются фактические результаты деятельности предприятия ООО «Спецстрой». При этом план является результатом планирования, в то время как отчет о фактических величинах показывает реальное положение предприятия ООО «Спецстрой», что необходимо его руководству для выработки решений.

Учитывая все выше сказанное, проведем анализ экономических показателей предприятия ООО «Спецстрой» до и после реализации инвестиционного проекта (таблица 2.12).

Из таблицы 2.12 видно, что в результате приобретения дополнительного оборудования на условиях лизинга рентабельность продаж в 2011;2013 гг. компании ООО «Спецстрой» планирует достигнуть 26,9%, 27,6% и 28,2% соответственно.

Непосредственными показателями эффективности реализации инвестиционного проекта по открытию отдела лизинга компании ООО «Спецстрой» являются: чистая прибыль и рентабельность реализованной продукции. В 2011;2013 гг. объем чистой прибыли планирует достигнуть 5929,1 тыс. руб., 6638,9 тыс.

руб. и 7419,6 тыс. руб. соответственно. При этом рентабельность реализованной продукции на условиях лизинга в 2011;2013 гг.

планирует достигнуть 4,35%, 4,49% и 4,6% соответственно.

Таблица 2.12

Анализ экономических показателей предприятия ООО «Спецстрой» до и после реализации инвестиционного проекта

Показатели 2011 г. 2012 г. 2013 г. 1. Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов, тыс.

руб. 136 385,5 147 924,2 161 344 2. Общие затраты на производство и сбыт продукции, тыс. руб. 99 697,8 107 097 115 845 3. Финансовый результат, тыс. руб.

36 687,7 40 827,2 45 499 4. Рентабельность продаж, % 26,90 27,60 28,20 5. Чистая прибыль, тыс. руб. 5929,1 6638,9 7419,6 6. Рентабельность реализованной продукции, % 4,35 4,49 4,60

Таким образом, инвестиционный проект по приобретению транспортного средства на условиях лизинга ООО «Спецстрой» по всем показателям является эффективным и улучшает финансового положения предприятия .

Заключение

Современное понимание лизинга восходит к классическим принципам римского права о разграничении собственника и пользователя имущества. Возникновение и само существование его в качестве особого вида бизнеса основаны именно на возможности разделения компонентов собственности на два важнейших правомочия пользования вещью, т. е. применение ее в соответствии с назначением с целью извлечения дохода и других выгод и само право собственности как правовое господство лица над объектом собственности.

По своей форме финансовый лизинг больше напоминает долгосрочное кредитование, суть которого заключается в том, что лизингодатель сдает лизингополучателю предмет лизинга на время больше половины срока его амортизации или на полный срок амортизации за определенную плату. По истечении срока действия контракта лизингополучатель может также либо вернуть предмет лизинга, либо продлить контракт или же купить по остаточной стоимости.

Финансовый лизинг обеспечивает полный объем удовлетворения конкретной целевой потребности предприятия в заемных средствах. Использование финансового лизинга в конкретных целях обновления и расширения состава активной части операционных внеоборотных активов позволяет предприятию полностью исключить иные формы финансирования этого процесса за счет как собственного, так заемного капитала, снижает зависимость предприятия от банковского кредитования.

В настоящее время лизинговые компании стали избирательнее подходить к финансовой оценке клиента (лизингополучателя). Со стороны банков повысились ставки кредитования лизинговых компаний и юридических лиц. Ощущается недофинансирование малых и средних лизинговых компаний.

Даже, несмотря на то, что банки и лизингодатели, из-за последствий экономического кризиса, незначительно повысили ставки, потенциальные лизингополучатели не потеряли интерес к лизингу. Наоборот, эксперты отмечают стабильный рост. Возможно, потому, что в лизинг приходит малый бизнес со своими растущими потребностями в новом оборудовании, технике и автотранспорте.

На данный момент лизинговые компании могут предложить среднему и крупному бизнесу условия по лизинговому финансированию не намного дороже, чем до экономического кризиса. А малому бизнесу, в рамках общей государственной программы по поддержке малого бизнеса, рассмотреть отдельные проекты и предоставить условия по лизингу на приобретение основных средств.

Проанализировав все составляющие лизинговых платежей, можно сделать вывод, что основными факторами, оказывающими существенное влияние на структуру лизинговых платежей (и которые можно моделировать по желанию лизингополучателя), являются интенсивность погашения долга (срок лизингового договора), величина остаточной стоимости, а также наличие авансового платежа или отсрочки погашения стоимости.

Преимущества лизинга в том, что платежи полностью относятся на затраты, снижая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Ускоренная (с коэффициентом до 3-х) амортизация объекта лизинга, что позволяет по окончании срока договора передать его лизингополучателю практически по нулевой остаточной стоимости.

Срок договора лизинга 1−10 лет. Еще одно преимущество лизинга в том, что страхование объекта лизинга может оплачивать лизингодатель, что позволяет включить стоимость страховки в лизинговые платежи и таким образом отнести ее на расходы. По окончании срока лизинга предприятие получает объект лизинга в собственность. Преимущество лизинга в том, что предприятие получает определенные возможности для налогового планирования, оптимизации платежей в бюджет.

Основной сферой деятельности ООО «Спецстрой» является строительство и ремонт автомобильных дорог и тоннелей, эксплуатацией автомобильных дорог общего пользования.

По результатам проведенной работы, видим, что на предприятии ООО «Спецстрой», как и на многих других существуют свои недостатки в работе, финансово-хозяйственной деятельности, его финансовом состоянии.

Для эффективной работы предприятия необходим обязательный анализ, который к сожалению не ведется. Поэтому рекомендовано проводить оперативный анализ на предприятии ООО «Спецстрой», который позволит вовремя принять меры по улучшению производственно-торговой деятельности предприятия.

Также, предприятию ООО «Спецстрой» следует разработать комплекс мер, направленных на повышение эффективности использования имеющихся активов, а также роста чистой прибыли и рентабельности предприятия. Необходимо дальнейшее увеличение собственного капитала за счет роста прибыли на производственные нужды.

В результате чего руководством предприятия ООО «Спецстрой» было принято решение об усилении технической оснащенности парка и приобретении дорожно-эксплуатационной техники по схеме лизинга:

— небольшой первоначальный платеж;

— распределенные по времени взносы;

— отнесение лизинговых платежей в полном объеме на себестоимость;

— отсутствие необходимости приобретать оборудование за счет прибыли;

— сокращение затрат на ремонт;

— расходы на обслуживание оборудования могут быть включены в регулярные лизинговые платежи.

Согласно упрощенной схеме лизинговой сделки «Спецстрой» находит поставщика или выбирает его из числа партнеров лизинговой компании.

Предприятие «Спецстрой» вносит аванс по договору лизинга.

Лизинговая компания приобретает у поставщика необходимое имущество, страхует его и передает «Спецстрой» во временное пользование.

«Спецстрой» выплачивает лизинговые платежи из прибыли, полученной от эксплуатации имущества.

После подписания договоров лизинговой сделки компания «Спецстрой» осуществляет оплату авансового лизингового платежа. Получив аванс, лизинговая компания осуществляет 100% оплату приобретаемого оборудования, привлекая кредитные ресурсы. Далее лизинговая компания передает оборудование ООО «Спецстрой».

Результатом перспективного планирования будущих лизинговых платежей на предприятии ООО «Спецстрой» является разработка финансовых документов (прогноза отчета о прибылях и убытках, прогноза бухгалтерского баланса).

Документы текущего финансового плана составляются на период, равный одному году (на 2011 г.). Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

Анализ экономических показателей предприятия ООО «Спецстрой» до и после реализации инвестиционного проекта показал, что в результате приобретения дополнительного оборудования на условиях лизинга рентабельность продаж в 2011;2013 гг. компании ООО «Спецстрой» планирует достигнуть 26,9%, 27,6% и 28,2% соответственно.

Таким образом, инвестиционный проект по приобретению автомобиля «КАМАЗ» для строительных работ на условиях лизинга компании ООО «Спецстрой» по всем показателям является эффективным.

Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 года Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18.

12.2006 № 230-ФЗ Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.

08.2000 № 117-ФЗ

Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»

Федеральный закон от 21 июля 1997 г. N 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним»

Федеральный закон «О присоединении РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» от 8 февраля 1998 г. N 16-ФЗ

Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей (утв. Минэкономики России 16.

04.1996)

Адамова Н. А. Лизинг: правовые и экономические основы, особенности бухучета и налогообложения / Н. А. Адамова, А. А. Тилов. — СПб.: Питер, 2010. — 240 с.

Васильев Н.М., Катырин С. Н., Лепе Л. Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. — М.: «ДеКА», 2009;125 с.

Иванов А. А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учебно — практическое пособие. -М.: «Проспект», 2010.-64с.

Ивасенко А. Г. Лизинг как метод инвестирования: учебное пособие / А. Г. Ивасенко, А. И. Щербаков, В. Н. Савиных. — Новосибирск: НГАС, 2009;39 с.

Киркоров А. Методы определения эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом.// Лизинг ревю, 2008 № 5,6

Левшин Ф. М. Проблемы создания промышленности в развивающихся странах. М., 2010. — 160 с.

Лещенко М. И. Основы лизинга. — М.: Финансы и статистика, 2008;186 с.

Сахарова И. П. Определение объекта лизинга в договоре лизинга // Корпоративный юрист. 2009. N 3. С. 34 — 36

Сидорова В., Байкова Т. Экономико-правовые проблемы российского лизинга // Вестник федеральной палаты адвокатов РФ. Март, 2008.

Угольникова Е. В. История договора лизинга // Гражданин и право. 2009. N 11,12.

Харитонова Ю. С. Договор лизинга .-М.: Юрайт-М, 2009.-224с.

Чекмарева Е. Экономическая сущность лизинга // //Бухгалтерский вестник — 2009.-N4 с.17−25.

Юханаева А. В. Договор страхования объекта лизинга: субъекты и объекты договора страхования; существенные условия договора страхования // Юрист. 2008. N 5.

Приложения

Приложение 1. Договор купли-продажи транспортного средства Приложение 2. Договор финансового лизинга

Угольникова Е. В. История договора лизинга // Гражданин и право. 2009. N 11/12

Левшин Ф. М. Проблемы создания промышленности в развивающихся странах. М., 2010. — 14 с.

Чекмарева Е. Экономическая сущность лизинга // //Бухгалтерский вестник — 2009.-N4 с.17

Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18.

12.2006 № 230-ФЗ

Лещенко М. И. Основы лизинга. — М.: Финансы и статистика, 2008; с.

18.

Иванов А. А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учебно — практическое пособие. -М.: «Проспект», 2010.-с.

25.

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18.

12.2006 № 230-ФЗ

Федеральный закон «О присоединении РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» от 8 февраля 1998 г. N 16-ФЗ

Чекмарева Е. Экономическая сущность лизинга // //Бухгалтерский вестник — 2009.-N4 с.

19.

Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18.

12.2006 № 230-ФЗ

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.

08.2000 № 117-ФЗ

Васильев Н.М., Катырин С. Н., Лепе Л. Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. — М.: «ДеКА», 2009;с.76

Сахарова И. П. Определение объекта лизинга в договоре лизинга // Корпоративный юрист. 2009. N 3. с. 36 .

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.

08.2000 № 117-ФЗ