Ликвидность фирмы

Исходя из выше изложенных результатов анализа финансового состояния ООО «Камилла», сформируем некоторые направления его финансовой политики. Проведенный анализ выявил проблему повышения дебиторской задолженности, поэтому одним их основных направлений управления финансами ООО «Камилла» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;

дебиторская задолженность по векселям полученным;

дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

прочие виды дебиторской задолженности. По этим видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности. Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «Камилла» определим этапы ее формирования. По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «Камилла», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами. Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Камилла» и снизить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности. До сих пор в руководстве ООО «Камилла» не было замечено мер по формированию данных принципов, все было пущено на «самотек». Фактически в субъекте хозяйствования реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям. В свою очередь кредиторы ООО «Камилла» делают жестче режим кредитования — требуют предоплаты. При этом нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.

В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования. Для ООО «Камилла» наиболее приемлемым является принцип реализации своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как для хорошей работы ООО «Камилла» необходимо постоянное «присутствие» денежных средств в ликвидной форме. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска хозяйствующего субъекта. Данного типа кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам предприятия, потому что не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь. При вводе в действие данного принципа ООО «Камилла» рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний покупателям о дате платежей (приемлемой являетсяа периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. Затем необходимо построение эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, нужно поручить его проведение бухгалтеру ООО раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений в размере 20% от оклада.

Один раз в месяц финансовому директору нужно проводить проверку всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который выполняет данные операции. В связи с немногочисленностью персонала ООО «Камилла» нанимать еще дополнительную штатную единицу просто не имеет смысла, нужно концентрировать условия всех административных работников по решению данного вопроса. Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов — также является одним из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность представляет собой наиболее краткосрочный вид используемых субъектом хозяйствования заемных средств, который формируется им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников. В качестве начального и основного этапа формирования политики управления кредиторской задолженностью выступает ее анализ. По результатам проведенного в главе 2 анализа было выявлено, что необходимо постоянное проведение жесткого контроля за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Камилла». Данного типа работу предлагается осуществить финансовому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки. Управление денежными активами в ООО «Камилла» в анализируемом периоде принесло положительный результат, потому что увеличение денег на счетах в банке приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком. Также можно отметить, что степень участия денежных средств ООО «Камилла» в оборотном капитале повысилась. Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.

Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей. Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:

согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

— использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке. Вместе со всем изложенным выше проводить контроль нахождения денежных активов в субъекте хозяйствования: если это краткосрочные финансовые вложения — то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления». Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать». В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «Камилла» в дальнейшем будут улучшаться. Заключение

Финансовое состояние субъекта хозяйствования зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если планы производственной и финансовой деятельности успешно выполняются, то это положительно воздействует на финансовое положение субъекта хозяйствования. И, наоборот, в итоге недовыполнения плана по производству и продаже выпущенной продукции происходит рост её себестоимости, снижение выручки и суммы прибыли, и, как следствие всего этого, — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительные воздействие на выполнение планов по производству и обеспечение его нужд всеми необходимыми ресурсами. В связи с этим финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности субъектов экономики направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования финансовых ресурсов. Основной целью финансовой деятельности предприятия является своевременное решение: где, когда и как применять финансовые ресурсы с целью получения максимальной прибыли. Если говорить о ликвидности предприятия, нужно иметь в виду наличие у него оборотных средств в таком размере, которого теоретически достаточно для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением графика погашения, который предусмотрен контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, которые являются достаточными для произведения расчетов по кредиторской задолженности, которая требует немедленного погашения. Платежеспособность отражает возможность хозяйствующего субъекта своевременно погасить платежные обязательства при помощи наличных денежных средств. При условии выполнения предприятием обязательств перед кредиторами его платежеспособность с известной степенью точности будет характеризоваться наличием денежных средств на расчетном счете. В результате анализа результатов деятельности

ООО «Камилла"было выявлено следующее. В течение года собственный капитал ООО «Камилла» увеличился на 39 240 тыс. руб. За отчетный год доля собственного капитала снизилась на 18,14%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость организации от внешних источников значительно возросла. Общая сумма кредиторской задолженности ООО «Камилла» увеличилась на 52 720 тыс.

руб. в 2011 году за счет роста задолженности перед поставщиками на 21 586 тыс.

руб., по оплате труда на 23 776 тыс.

руб., а перед органами социального страхования задолженность сократилась на 430 тыс.

руб.На отчетную дату финансовое состояние анализируемой организации является абсолютно устойчивым, так как коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец года составил 0,697 пунктов, кроме того выявлен излишек собственных оборотных средств на 6086 тыс.

руб. Общая величина запасов увеличилась на 30 119 тыс.

руб. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на конец года составил 0,437 пунктов. Коэффициент финансовой независимости на конец года 0,596 пунктов, что является оптимальным значением. Это свидетельствует о том, что если в определенный момент кредиторы предъявят все долги ко взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной. В отчетном году произошло увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,392 пункта, что говорит о том, что увеличивается зависимость организации от заемных источников.

К концу года уменьшилось значение коэффициента финансовой устойчивости на 0,181 пункта. Исходя из этого, ООО «Камилла» для своей дальнейшей деятельности целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств. Иначе, в перспективе, фирме грозит неустойчивое финансовое положение. По результатам анализа можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Коэффициент «критической оценки», который показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена, имеет тенденцию к снижению. Причиной снижения ликвидности явилось то, что кредиторская задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.

Однако организация является платежеспособной, так как значение коэффициента критической ликвидности приближено к оптимальному. Кроме того, текущая ликвидность отражает платежный излишек в сумме 55 652 тыс. руб. В целом, ООО «Камилла» можно считать платежеспособным в связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 1,775 пункта, но этот коэффициент меньше оптимального значения, значит можно сказать, что платежеспособные возможности организации несколько ограничены. Однако организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.

У анализируемой организации сумма оборотных активов превышает краткосрочную задолженность

Для улучшения платежеспособности и кредитоспособности организации необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью. Так как превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, необходимо своевременное взыскание этой задолженности;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности. В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «Камилла» в дальнейшем будут улучшаться.

Список литературы

Васильева Л.С., Петровская М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2007. — 816с. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М.: Эксмо, 2009.

— 652с. Григорьева Е. М., Перепечкина Е. Г. Финансы корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 288с. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник.

— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт, 2010. — 462с. Драгункина Н. В., Соснаускене О. И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. -

М.: Экзамен, 2008. — 224с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: ДиС, 2009. -

144с.Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. — 300с. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Юрайт, 2010. -

621с.Литовченко В. П. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Дошков и Ко, 2009. — 369с. Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Кно

Рус, 2010. — 320с. Попов В. М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. -

М.: Кнорус, 2008. — 288с. Роберт С. Хиггинс.

Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. — М.: Вильямс, 2009. — 464с. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учебник. -

М.: Велби, 2008. — 624с. Черняк В. З. Финансовый анализ: Учебник. — М.: АСТ, 2007. -

416с.Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: Учебник. — 3-е изд. — М.: Кно

Рус, 2011. — 480с. Приложение

Бухгалтерский балансна31 декабря2011г. Коды

Форма по ОКУД710 001МС-Партс

ОрганизацияООО «Камилла"по ОКПОИдентификационный номер налогоплательщика 65 040 025 900ИННВид экономическойдеятельности52.

11по

ОКВЭДОрганизационно-правовая форма/форма собственности65/16по ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб. по ОКЕИ384 (385)Местонахождение (адрес) г. Набережные челны, пр. Сююбике, 43/05На31 декабря

На 31 декабря

На 31 декабря

Пояснения1Наименование показателя 22 011 г.

32 010 г.42 009г.

5АКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы10 351 157

Результаты исследований и разработок

Основные средства4 910 343 467

Доходные вложения в материальные ценности

Финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Итого по разделу I5013844624II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы4 956 619 447

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность7 137 119 483

Финансовые вложения

Денежные средства56 202 087

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II12746341017БАЛАНС17 760 185 641

Форма 710 001 с. 2На31 декабря

На 31 декабря

На 31 декабря

Пояснения1Наименование показателя 22 011 г.

32 010 г.42 009г.

5ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

Собственные акции, выкупленные у акционеров ()7()()Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал (без переоценки)

Резервный капитал500 500

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Итого по разделу III10579066550IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства

Отложенные налоговые обязательства

Резервы под условные обязательства

Прочие обязательства

Итого по разделу IVV. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства

Кредиторская задолженность7 181 119 091

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

Прочие обязательства

Итого по разделу V7181119091БАЛАНС17 760 185 641

Руководитель

Акимов Д.А.Главныйбухгалтер

Алтынова Ю.А.(подпись)(расшифровка подписи)(подпись)(расшифровка подписи)""20г.