Основная задача государства сейчас — подтвердить твердые намерения по поддержанию адекватного курса рубля и обеспечить его стабильность.
Кроме того, представляется необходимым снизить ставку рефинансирования до 8−10%. Это позволит повысить доступность кредитов для предприятий и населения, и как результат, стимулировать производство и внутренний спрос, снизить уровень дефолтов заемщиков. В противном случае мы можем получить и высокую инфляцию и сведем к минимуму внутренний спрос и экономическую активность в реальном секторе. Снижение ставки центральными банками во время кризиса является стандартной мировой практикой.
Мерами в направлении повышения капитализации могут быть: введение нулевой ставки налога на прибыль в случае ее реинвестирования в собственный капитал банка, освобождение от налогообложения части прибыли инвесторов, направляемой на формирование уставного капитала банков, законодательное упрощение регулирования капитала банков.
Это направление призвано повысить устойчивость банковской системы и ее способность решать задачи по финансовому обеспечению отечественных производителей. В данном направлении положительную роль может сыграть механизм предоставления капитала крупнейшим банкам (в том числе частным) для приобретения неплатежеспособных банков в дополнение к долговому финансированию, предоставляемому Агентству по страхованию вкладов (АСВ). Также необходимо повысить требования к минимальному размеру собственных средств (капитала) для кредитных организаций, усовершенствовать процедуру реорганизации кредитных организаций и упростить процедуры их банкротства.
Учитывая острую потребность банков в формировании базы пассивов, следует принять следующие меры:
• обеспечение предсказуемости условий предоставления беззалоговых кредитов Банка России и снижение их стоимости;
• увеличение размера гарантий по вкладам физических лиц как минимум до 3 млн руб. Непринятие такой меры грозит уходом крупнейших частных депозиторов в более защищенные банковские системы мира;
• страхование средств юридических лиц в банках;
• законодательное закрепление возможности открытия безотзывных вкладов — данный законопроект уже внесен на рассмотрение в Государственную думу Федерального собрания Российской Федерации;
• предоставление муниципальным образованиям, бюджеты которых дотируются не более чем на 20%, права размещать свои средства на депозитах в коммерческих банках (данный законопроект уже внесен в Государственную думу);
• обеспечение участия пенсионных накоплений в фондировании банков.
Государственные гарантии — одно из важнейших направлений укрепления отечественной банковской системы. Объектами защиты с помощью государственных гарантий должны быть не только предприятия, но и граждане. Эти меры должны способствовать повышению внутреннего спроса, снижению панических настроений и негативных социальных последствий. Использование государственных гарантий может быть реализовано за счет:
• поддержки внутреннего спроса через финансирование программ по приобретению населением товаров длительного пользования (посредством субсидирования процентных ставок по кредитам и частичной компенсации стоимости товара);
• включения 30−50 крупнейших банков в программу кредитования инфраструктурных, стратегических проектов, предприятий малого и среднего бизнеса на конкурсной основе под гарантии государства;
• покрытия обязательств перед банками тех граждан, которые потеряли возможность обслуживать кредиты (в том числе ипотечные) в результате кризиса.
В специальной поддержке нуждается Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) как организация, отвечающая за стимулирование первичного спроса. От работы Агентства во многом зависит существование ипотечного рынка, а значит, и строительной отрасли в целом. Представляется необходимым увеличить капитал АИЖК на 60 млрд руб. (в дополнение к 66 млрд руб., выделенным в 2008 г.).
Агентство по страхованию вкладов сейчас выполняет важные функции по обеспечению стабильности депозитной базы и осуществляет поддержку санации банковской системы. Следует, на наш взгляд, увеличить капитал АСВ на 100 млрд руб. (в дополнение к выделенным средствам в размере 266 млрд руб.).
Кроме того, впервые в своей практике ЦБ планирует «рефинансировать межбанковские отношения по кредитованию субъектов малого и среднего бизнеса». Государство намерено выделить Российскому банку развития 30 млрд. рублей, из которых 20 млрд. должны быть использованы как кредитный ресурс для банков, кредитующих малый бизнес. Получится двойное плечо рефинансирования: Банк России будет рефинансировать кредиты Рос
БРа банкам, а Рос
БР — рефинансировать банки. В результате, по расчетам А. Улюкаева, объем денег в этом механизме кредитования удастся увеличить до 150 млрд. рублей.
Среди последних инициатив Банка России — возможность получать ссуды под залог кредитов, которые обеспечены госгарантиями, или выданы муниципальным образованиям России. ЦБ РФ также планирует рефинансировать займы II категории качества, выданные сельскохозяйственным, рыболовным предприятиям, а также гостиницам и ресторанам. Речь идет о нестандартных ссудах с умеренным кредитным риском. Напомним, что до сих пор ЦБ РФ рефинансировал только под залог кредитов I категории качества, выданных отраслевым компаниям.
Все эти меры в совокупности, безусловно, должны дать положительный эффект и способствовать возобновлению кредитования. Однако, эксперты отмечают, что в большинстве своём нововведения касаются госбанков, которые работают с крупными стратегически важными предприятиями. Есть надежда, что вливания дополнительной ликвидности должно благоприятно сказаться на банковской системе в целом, однако учитывая сохраняющуюся высокую степень сегментированности межбанковского рынка этот эффект может проявиться в меньшей степени, чем можно было бы расчитывать.
К сожалению, пока соответствующие решения находятся в стадии разработки. Единственное, что удалось реализовать, это рефинансирования под залог золота. Однако, пока этот инструмент остаётся не востребован. Кроме того, эта мера касается ограниченного числа банков — активных участников рынка золота (Сбербанка, ВТБ, а также ряда частных банков), соответственно спрос на такие кредиты если и будет, то небольшой, по оценкам Банка России в пределах 10 млрд. рублей.
Также следует признать, что ситуация в экономике остается крайне нестабильной, что обуславливает высокий уровень рисков. В итоге, несмотря на снижение стоимости денег и расширение доступа к ним, быстрого снижения ставок кредитования и роста портфелей ожидать не приходится. В итоге на текущий момент наиболее действенными, по всей видимости, остаются административные рычаги воздействия, которые применимы в первую очередь к госбанкам. Российские власти открытым образом потребовали от последних (поименно были названы Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, ВЭБ) увеличения объемов кредитования реального сектора экономики: к 1 августа — на 150 млрд руб., еще через месяц — на 300 млрд руб. и к 1 октября — на 400—500 млрд руб. На такую реакцию крупнейших банков с государственным участием в правительстве рассчитывают в ответ на решение увеличить объемы господдержки и гарантий.
Важным условием укрепления банковского сектора является упорядочение рынка проблемных активов. В первую очередь, необходимо сформировать единую систему классификации проблемных активов, а затем обеспечить вывод с помощью государства проблемных активов с балансов банков и создать единую площадку для торговли ими.
Для облегчения доступа банков к публичной финансовой информации было бы целесообразно создать Государственное бюро финансовой информации по банкам и корпоративным клиентам банков на базе Банка России.
Кроме того, необходимы меры в области учета и распоряжения имуществом: формирование единой системы учета (регистрации) залога движимого имущества, создание механизма обязательного ареста имущества должников по искам банков, ввод упрощенного порядка судебного рассмотрения споров, связанных с взысканием задолженности по кредитным договорам и обращением взыскания на заложенное имущество.
Также необходимо обеспечить возможность погашения требований банков за счет заложенного имущества, минуя процедуру банкротства.
Открытость и высокая эффективность российского банковского сектора — обязательные условия успешной работы в рамках глобальной экономики. К мерам, направленным на повышение инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности банковского сектора, можно отнести:
• установление для 30−50 крупнейших банков обязательной подготовки отчетности в полном соответствии с МСФО на ежеквартальной основе;
• введение дифференцированной системы надзора за банками;
• передачу контрольных функций Роспотребнадзора в области потребительского кредитования Банку России;
• разработку Банком России специальных нормативных актов для банков по риск-менеджменту;
• переход на электронный формат подачи отчетности банков;
• совершенствование законодательства в области регулирования технологий дистанционно-банковского обслуживания клиентов. В частности, следует разрешить банкам открывать новые счета (вклады) физических лиц без их личного присутствия, с использованием технологий дистанционного банковского обслуживания.
5 февраля 2009 г. Правительством утверждена Концепция создания международного финансового центра в Российской Федерации, в соответствии с которой необходимо принять 59 федеральных законов, из них 40 — в 2009 году.
Законодательное преобразование финансового рынка России должно проходить по следующим направлениям:
• стимулирование развития национальных институтов коллективного инвестирования и участников рынка;
• упрощение доступа российских компаний к ресурсам фондового рынка;
• стимулирование роста числа граждан, инвестирующих на фондовом рынке;
• стимулирование иностранных инвестиций;
• совершенствование и защита инфраструктуры фондового рынка.
Таким образом можно сделать следующие выводы:
Правильная и целенаправленная реализация антикризисных мер, определение единой стратегии развития банковского сектора дают основание полагать, что идея создания международного финансового центра в России станет достижимой целью. Такое развитие ситуации позволит включить Россию в список стран, в которых осуществляется торговля мировыми финансовыми активами, и превратить рубль в валюту международных расчетов. Это даст дальнейший импульс для увеличения объемов реальных инвестиций в российскую экономику, позволит увеличить стабильность доходов и уровень благосостояния населения России, развивать финансовые, банковские, страховые услуги на уровне мировых стандартов.
Безусловно, уже сейчас можно с уверенностью сказать, что действия Правительства Российской Федерации, направленные на борьбу с международным финансовым кризисом, были своевременными и эффективными. Однако экстренными мерами нельзя бороться с системными недостатками. Этап экстренных мер закончился. Сейчас Правительство Российской Федерации переходит к реализации среднесрочных мер законодательного характера, которые призваны определить, насколько сильной экономика России выйдет из этого кризиса.
Заключение
Таким образом, можно сделать следующие выводы по результатам исследования:
Влияние мирового финансового кризиса на банковскую систему можно охарактеризовать двумя основными проблемами. Речь идет о двух ключевых проблемах банковской системы РФ — недостаточной капитализации и формировании долгосрочных финансовых ресурсов российских банков.
Современное нормативно-правовое регулирование деятельности российских финансовых учреждений характеризуется большим объемом ведомственных нормативно-правовых актов. К началу 2000;х гг. в РФ в основном было осуществлено реформирование бюджетной и налоговой, кредитно-денежной систем в соответствии со стандартами стран с развитой рыночной экономикой, перестройка же банковской системы затянулась на более длительное время, произошло начальное становление рынка ценных бумаг, прежде всего государственных, и соответствующих рыночной экономике механизмов формирования и обслуживания внешнего долга.
За январь — июнь 2009 года активы банковского сектора снизились на 0,9% до 27 776,2 млрд. рублей (за июнь они выросли на 1,3%). Собственные средства (капитал) кредитных организаций выросли на 8,7% (за июнь снизились на 0,8%) до 4141,9 млрд. рублей. Количество действующих кредитных организаций с начала текущего года сократилось с 1108 до 1083
Количество кредитных организаций с капиталом свыше 180 млн. рублей (без учета кредитных организаций, по которым осуществляются меры по предупреждению банкротства) увеличилось с начала года на 4 и достигло 751 (69,3% от числа действующих на 01.
07.09). Финансовые результаты деятельности кредитных организаций. Совокупная прибыль кредитных организаций за 6 месяцев 2009 года составила 6,8 млрд. рублей, что более чем в 40 раз меньше результата аналогичного периода 2008 года. Прибыль в сумме 130,6 млрд. рублей получили 964 кредитные организации (89,0% от числа действующих на 01.
07.09). Убытки в сумме 123,8 млрд. рублей понесли 119 кредитных организаций (11,0% от числа действующих). Для сравнения: в январе — июне 2008 года прибыль в сумме 285,7 млрд. рублей получили 1076 кредитных организаций (95,6% от числа действовавших на 01.
07.08), а убытки в сумме 1,2 млрд. рублей понесли 49 кредитных организаций (4,4% от числа действовавших).
Низкая капитализация, несопоставимая с зарубежными банковскими системами — самое слабое звено российской банковской системы.
Российский фондовый рынок слабо способствует решению этой проблемы. Очевидно, что одним из решений может стать процесс консолидации, но это процесс в значительной степени эволюционный, и его нельзя «подталкивать» административными способами.
К тому же, необходимо помнить об интересах небольших региональных банков, достаточно эффективно функционирующих в своих рыночных нишах.
Государство, тем не менее, имеет целый ряд инструментов, которые могут быть использованы для повышения капитализации банковской системы за счет внутренних источников — налоговое стимулирование увеличения капитализации за счет внесения банками в уставный капитал части полученной прибыли, а также налоговое льготирование части прибыли, направляемой акционерами банков на их капитализацию. Такие меры могут быть временными, увязанными, например, с переходным периодом при вступлении России в ВТО.
В то же время решить проблему увеличения капитализации российских банков только за счет направления на эти цели части их чистой прибыли или усилий акционеров по пополнению уставного капитала сложно. Даже в случае капитализации всей прибыли банков, темпы роста капитала банковской системы не превысят 20−25% в год, что в полтора-два раза ниже необходимых.
Основной путь повышения капитализации российской банковской системы — привлечение в капитал кредитных организаций новых институциональных и миноритарных инвесторов, массовый выход отечественных банков на российский и мировой рынки частного капитала. Кроме того, осуществление российскими банками IPO — это самый короткий путь к росту их рыночной стоимости, повышению транспарентности и привлекательности для новых инвесторов и акционеров.
Государство должно сделать решительные шаги по выстраиванию развитой и эффективной системы рефинансирования банковской системы (в первую очередь через Банк России, государственные институты развития).
Список литературы
Нормативно-правовые акты
ФЗ РФ от 02.
12.1990 N 395−1 (ред. от 28.
02.2009) «О БАНКАХ И БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Комментарии Банка России к новому информационному письму от 31.
03.2009 г. № 38-Т «Вопросы по применению Инструкции Банка России от 28.
04.2004 г. № 113-И", // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Инструкции Банка России от 15.
06.2004 г. № 117-И, // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Положение Банка России от 01.
06.2004 г. № 258-П, // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Указания Банка России от 08.
08.2006 г. № 1713-У, Указания Банка России от 12.
08.2008 г. № 2052;У, // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Указания Банка России от 26.
09.2008 г. № 2080;У. // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Положение Банка России от 20.
07.2007 г. № 308-П «О порядке передачи уполномоченными банками информации о нарушениях лицами, осуществляющими валютные операции, актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования». // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Положение Банка России от 20.
07.2007 г. № 308-П «О порядке передачи уполномоченными банками информации о нарушениях лицами, осуществляющими валютные операции, актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования», // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Указание Банка России от 12.
08.2008 г. № 2052;У «О внесении изменений в Инструкции Банка России № 117-И». // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Инструкция Банка России № 117-И. // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Положение Банка России № 258-П. Инструкция Банка России № 111-И. // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Монографии, учебники, учебные пособия и статьи
Бельчук А. И. Системные реформы в России и в других постсоциалистических странах // Россия в окружающем мире. № 21. 2006.
Белянкин Г. А. Платежеспособность и ликвидность коммерческих организаций// Финансы, № 5, 2006- С. 47−51
Власова О. Теория развитого капитализма// Эксперт, № 7, 20.
02.2006.
Ефимов С. Л. Справочник банкира.- М.: Рос Консульт, 2008. — 561 с.
Илларионов А. Другая страна // Коммерсант, № 10/17, 23.
01.2006
Крутик А.Б., Никитина Т. В. Банки и банковская деятельность: Учеб. пособие. — СПб: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2007. — с. 395 с.
Кочкин П. Е. Коммерческие банки: создание и организация деятельности // Финансы № 9,2007 — С. 23−25
Лайков А. Общеэкономические условия функционирования отечественной банковской системы // Дело, № 12, 2007 — С. 26−29
Мазырин В. М. Реформы переходного периода в странах АСЕАН (1986−2006 гг.): направления, динамика, результаты / В. М. Мазырин. — М.: Ключ_С, 2007. — 336 с.
Мазырин В.М. О проблемах присоединения к ВТО // Проблемы Дальнего Востока, № 1, 2007, с.104−131.
Мельвиль А. Россия в мировых рейтингах: перезагрузка // Эксперт, 2008, № 43.
Мельянцев В. А. Как это произошло. Возникновение и распространение интенсивного способа производства в ныне развитых, развивающихся странах и России // Вестник Московского Университета. Сер.
13. Востоковедение, № 3, 2008
Мельянцев В. А. Развивающиеся страны: рост, дифференциация, экономический вызов // Вестник Московского Университета. Серия 13 — Востоковедение, № 2, 2007.
Мой банк /Под ред. С. И. Кумок. — М.: Московское финансовое объединение, 2008. — 396 с.
Нгуен Хоай Ан. Роль фондового рынка и реформирования банковской системы в инновационной экономической политики стран АСЕАН // Интеграл 2008 г № 2
Николенко Н. П. Состояние и перспективы развития кредитной системы в России // Финансы, № 2, 2008 — С. 35−39
Пастухов Б. И. Современное состояние рынка банковских услуг и пути выхода из кризиса // Финансы, № 10, 2009. — С. 36−40
Предложения по модернизации кредитно-финансовой системы России. Развитие кредитного рынка в России: институциональный аспект / Р. М. Нуреев, В. Е. Кокорев, Ю. И. Парамонов — М.: ФЭИ, 2007. — 325 с.
Стенограмма выступления Министра финансов Российской Федерации А. Л. Кудрина // VIII Международная научная конференция «МОДЕРНИЗАЦИЯ ЭКОНОМИКИ И ОБЩЕСТВЕННОЕ РАЗВИТИЕ» 3—5 апреля 2007 г.
Тихоцкая И. Путь к чудуэкономическому // Эксперт, 2006, № 45.
Тригубенко М. Е. Трудности переходного периода экономических преобразований // Общество и экономика, 2002, № 5.
Жилина М. Государственное регулирование финансового рынка //Финансовый бизнес, № 1,2008 — С. 45−49
Интернет-ресурсы
Официального сайта ЦБ РФ www.crb.ru
Официального сайта Федеральной службы государственной статистики:
http://www.gks.ru/
Кризис мировой (долларовой) валютно-финансовой системы, мультивалютный мир и Первая глобальная Великая депрессия ХХI века (
http://www.polit.nnov.ru/2008/02/16/dollcrismulti/)
Спекулятивный капитал, деривативы, хедж-фонды и Первая глобальная Великая депрессия (
http://www.polit.nnov.ru/2007/11/26/greathedged/)
Мировой кризис начала ХХI века в высказываниях современников (
http://www.polit.nnov.ru/2008/01/29/crisisalarm/)
Дата грядущего мирового кризиса и «продовольственная инфляция» (
http://www.polit.nnov.ru/2008/03/12/crisisdate/)
Приложения
ПРИЛОЖЕНИЕ, А График погашения внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 января 2009 года: основной долг (млрд. долл. США)
Задол-жен-ностьпо сос-тояниюна 01.
01.2009
Сроки платежей Гра-фик неопре-делен Гра-фик отсут-ствует2
довост-ребо-вания
I кв. 2009 г.
II кв. 2009 г.
III кв. 2009 г.
IV кв. 2009 г.
2009 г.
I кв. 2010 г.
II кв. 2010 г.
III кв. 2010 г.
IV кв. 2010 г.
2010 г.
свыше2 лет Всего
484,7
15,1
36,2
27,7
28,1
36,0
128,0
15,8
20,2
15,1
21,6
72,7
246,6
11,6
10,6
Органы государственного управления
29,4
0,9
0,7
0,8
0,7
3,1
0,8
0,7
0,7
0,6
2,7
21,5
0,6
1,5
Федеральные органы управления
28,1
0,9
0,7
0,8
0,7
3,0
0,8
0,7
0,7
0,5
2,7
20,4
0,6
1,5
Новый российский долг
23,6
0,8
0,3
0,8
0,3
2,1
0,8
0,3
0,7
0,3
2,0
19,1
0,1
0,2
кредиты
5,9
0,3
0,3
0,3
0,3
1,2
0,3
0,3
0,3
0,3
1,1
3,6
ценные бумаги
17,4
0,5
0,0
0,5
1,0
0,5
0,1
0,4
0,9
15,5
прочая задол-женность
0,3
0,1
0,2
Долг бывшего СССР
4,6
0,0
0,4
0,0
0,4
0,9
0,0
0,4
0,0
0,2
0,6
1,3
0,5
1,2
кредиты
3,3
0,0
0,4
0,0
0,4
0,9
0,0
0,4
0,0
0,2
0,6
1,3
0,5
0,0
ценные бумаги
0,0
0,0
прочая задолженность
1,2
1,2
Субъекты Российской Федерации
1,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
1,2
кредиты
1,1
1,1
ценные бумаги
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
Органы денежно-кредитного регулирования
3,3
2,8
0,6
0,6
кредиты (репо)
0,6
0,6
0,6
наличная национальная валюта и депозиты
2,8
2,8
Банки (без участия в капитале)
166,1
12,4
14,3
11,0
13,6
13,8
52,7
4,5
8,1
3,5
5,7
21,9
65,1
9,1
4,9
кредиты и депозиты (кроме до востребования) включая долговые обязательства перед прямыми инвесторами
146,8
14,3
11,0
13,6
13,8
52,7
4,5
8,1
3,5
5,7
21,9
65,1
2,2
4,9
текущие счета и депозиты (до востребования)
12,4
12,4
долговые ценные бумаги
3,4
3,4
прочая задолженность
3,5
3,5
0,0
Прочие секторы (без участия в капитале)
285,8
20,4
16,0
13,6
21,6
71,6
10,4
11,4
10,9
15,4
48,1
159,9
1,9
4,2
долговые обязательства перед прямыми инвесторами
29,1
3,4
1,5
1,0
2,6
8,6
0,9
0,9
0,5
1,8
4,1
16,4
0,0
кредиты
242,0
15,9
13,9
12,1
18,0
59,9
9,1
10,0
9,9
13,2
42,2
139,9
долговые ценные бумаги
6,5
0,1
0,1
0,1
0,6
0,9
0,1
0,1
0,0
0,0
0,3
1,0
1,9
2,4
задолженность по финансовому лизингу
5,8
0,4
0,4
0,4
0,4
1,6
0,4
0,4
0,4
0,4
1,5
2,6
прочая задолженность
2,4
0,7
0,7
1,8
Мой банк /Под ред. С. И. Кумок. — М.: Московское финансовое объединение, 2008. — 46 с.
Источник Федеральная служба государственной статистики:
http://www.gks.ru/
Источник Федеральная служба государственной статистики:
http://www.gks.ru/
Источник Федеральная служба государственной статистики:
http://www.gks.ru/
Источник Федеральная служба государственной статистики:
http://www.gks.ru/
Ефимов С. Л. Справочник банкира.- М.: Рос Консульт, 2008. -301 с.
Данные
http://fincake.ru
Ефимов С. Л. Справочник банкира.- М.: Рос Консульт, 2008. -301 с.
Ефимов С. Л. Справочник банкира.- М.: Рос Консульт, 2008. -98 с.
Ефимов С. Л. Справочник банкира.- М.: Рос Консульт, 2008. -99 с.
Данные
http://fincake.ru
Тригубенко М. Е. Трудности переходного периода экономических преобразований // Общество и экономика, 2002, № 5. с. 41
Николенко Н. П. Состояние и перспективы развития кредитной системы в России // Финансы, № 2, 2008 — С. 35−39
Лайков А. Общеэкономические условия функционирования отечественной банковской системы // Дело, № 12, 2008 — С. 26−29
