Именно этим можно объяснить падение доллара против евро и других валют в конце 2008 году. С другой стороны, доллар поддерживался инвесторами, которые вывели деньги с развивающихся рынков (включая российский фондовый рынок, упавший из-за этого на 70%) и купили менее рисковые активы, номинированные в долларах. Если оптимизм вернется на фондовые рынки, то инвесторы, выводя из менее рисковых долларовых активов деньги в пользу более рисковых, будут способствовать удешевлению американской валюты. А если фондовые рынки продолжат падать, доллар будет расти.
В Европе тоже снижают ставки, однако не вливают средства в рынки такими темпами, да и долгов у них поменьше. И хотя евро был явно сильнее в декабре 2008 года, нельзя сказать, что такая тенденция сохранится в 2009;м. Нестабильность трех наиболее известных в России валют заставляет инвесторов искать новые идеи вложения денег. Существуют специальные «экзотические» депозиты, можно открыть счет в зарубежном банке (хотя это и достаточно проблематично), да и в пунктах обмена валют можно купить много различных валют.
На другие мировые валюты оказывают влияние те же факторы, что и на доллар и евро. Британский фунт — представитель страны с европейской экономикой, также снижающей ставки и находящейся в рецессии; Япония находится в кризисе и рецессии, а Банк Японии снижает ставки, хотя ряд экспертов считает, что экономика Японии страдает меньше, чем США или Европы (кстати, иена выросла больше других валют по отношению к рублю в 2008 г., что привлекает внимание к инвестиционным инструментам, номинированным в данной валюте); швейцарский франк, считавшийся одним из безрисковых активов (наряду с золотом и американскими казначейскими облигациями), теперь тоже под давлением кризиса и снижения ставок. Но для частного вкладчика информации по таким валютам гораздо меньше, чем по традиционным доллару, евро и рублю.
В общем, сегодня банкам в своей деятельности необходимо учитывать массу факторов, влияющих на курсы валют.
В условиях кризиса недоверие к людям, банкам, государству всегда возрастает, как и желание превратить все активы в наличные деньги, то есть возрастает спрос на деньги в виде наличности. При этом нужно учитывать, что инфляция в России за 2008 г. составила 13,3%, а значит, наличные рубли обесцениваются.
Необходимо обратить внимание на некоторые факты, характеризующие деятельность нынешних коммерческих банков России, которые важно учесть при принятии решения о банковском вкладе:
— Вклады до 700 000 руб. либо эквивалент в валюте подпадают под государственную гарантию, так как все лицензированные банки являются участниками системы страхования вкладов. Если у банка отберут лицензию, то агент АСВ выплатит вкладчику всю сумму. Другой вопрос — насколько быстро и обойдется ли без проблем с документами. Но по большому счету, получается, держать в коммерческом банке вклад до 700 000 руб. — то, же самое, что держать его в государственном. Так что можно выбирать ту финансовую структуру, которая предлагает наиболее высокую процентную ставку.
— Государственных банков в России четыре: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк. Именно они сейчас фиксируют рост вкладов: люди забирают деньги из частных банков и несут в государственные.
— По рублевым вкладам наблюдается рост процентных ставок. Вероятно, 14−15% годовых по вкладам в рублях — адекватная премия за риск.
Если вкладчик пересмотрел взгляд на будущее своего вклада и решил изменить валюту вклада, то, поменяв вклад даже в рамках одного и того же банка, вкладчик потеряет проценты, а также столкнётся с необходимостью оформления разного рода документов. На помощь приходят мультивалютные вклады, которые сегодня перестали быть уделом узкой прослойки самых богатых и стали вполне доступны: минимальный взнос может быть несколько десятков тысяч рублей. Получается, что на один депозит можно положить средства в разных валютах или в случае изменения конъюнктуры рынка переводить из одной валюты в другую без расторжения договора с банком, то есть оперативно и без потерь. Мультивалютные вклады позволяют снизить валютные риски или получить более высокий доход. Банки обычно позволяют вкладывать доллары, рубли или евро, а иногда (правда, редко) и более экзотичные виды валют, например швейцарские франки или английские фунты. По каждой валюте банком установлена своя процентная ставка (бывает, что она одинакова для всех валют), а накопленные проценты не теряются при конвертации. Конвертация происходит по заявлению в бумажной или виртуальной (через Интернет) форме.
Как и для классических вкладов, для мультивалютных депозитов могут быть предусмотрены возможности пополнения, досрочного погашения и другие опции. Отдельное внимание стоит обратить на возможно требуемые банком неснижаемые остатки по каждой из валют (то есть сумму, которая должна оставаться во вкладе в данной валюте). Необходимо также уточнить, действительно ли мультивалютный вклад предлагает банк: существуют такие депозиты, на которые можно класть несколько валют, но нельзя их конвертировать друг в друга. Такие вклады нельзя назвать мультивалютными.
Однако в нынешних условиях мультивалютные вклады могут оказаться не такими уж выгодными. Первую опасность можно назвать «риском управляющего». Если обычный депозит в одной валюте — это инструмент, который выбираешь один раз и забываешь о своих деньгах до истечения срока вклада, то мультивалютный депозит позволяет активно участвовать в управлении своим «портфелем», то есть конвертировать валюту. Для этого надо обладать знаниями, временем — в общем, навыками профессионального инвестора. Как и на фондовом или валютном рынке, спекуляции часто приводят к убыткам, и частые «метания» из валюты в валюту могут дать негативный результат по окончании срока вклада. Зато грамотное управление позволит получить в итоге сумму, которая будет заметно больше той, которую вкладчик получил бы на классическом депозите. Некоторые банки предлагают консультации по выбору соотношения валют во вкладе.
Также необходимо принять во внимание, что внутренний курс банка, по которому конвертируются валютные средства, обычно не очень выгодный, так, что прибыль от смены валюты на незначительных колебаниях может быть «съедена» банковской комиссией. Кроме того, ставки по мультивалютным депозитам часто меньше, чем по обычным, так что тому, кто не планирует активно участвовать в управлении, возможно, больше подойдут обычные вклады.
В целом текущий кризис, несомненно, повысил интерес к валютному рынку, инфраструктура которого развивается высокими темпами в последнее время. Главными преимуществами валютного рынка является его высокая ликвидность, а также его доступность 24 часа в сутки, что особенно важно в условиях кризиса, когда рынки очень чувствительны ко всем новостям. Кроме того, основной объем операций на валютном рынке происходит с валютами развитых стран, которые априори не могут обесцениться до нуля, и в силу этого на нем нет «риска эмитента», как, например, на фондовом рынке. Кстати, следует заметить, что с начала кризиса в среднем по отрасли доходность хедж-фондов, которые инвестировали в валюту, заметно выше, чем фондов, которые ограничивали свои вложения только ценными бумагами.
Приоритеты российской денежно-кредитной политики и особенности работы российской банковской системы в условиях финансового кризиса можно проиллюстрировать с помощью анализа функционирования банковской системы в России.
В 2008 г. наблюдалось существенное замедление темпов большинства денежных агрегатов. Денежная масса М2 увеличилась на 7,3%, тогда как за 2007 г. — на 20,7%. В 2008 г. соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 обусловило сокращение рублевой денежной массы в реальном выражении на 1,3% (в 2007 г. она увеличилась на 14,2%). Всё это объясняется кризисными явлениями в российской экономике в связи с мировым финансовым кризисом, разразившимся во второй половине 2008 г.
Рисунок 3. Прирост денежной массы М2 и её составляющих
Денежный агрегат М0 в 2008 г. увеличился на 0,6% (в 2007 г. — на 8,7%), что обусловило дальнейшее сокращение годовых темпов прироста наличных денег (с 35,6% за 2007 г. до 23,0% за 2008 г).
В условиях складывающейся курсовой динамики определенное влияние на замедление темпов роста денежного агрегата М0 в 2008 г. оказало повышение спроса населения на наличную иностранную валюту. Нетто-продажи уполномоченными банками иностранной валюты физическим лицам (в долларовом эквиваленте) составили в 2008 г. 11,4 млрд долл. США, что значительно выше, чем в аналогичный период 2007 года.
Рост безналичной составляющей денежной массы М2, как и в 2007 г., заметно опережал рост наличных денег. Безналичные денежные средства возросли за 2008 г. на 9,9%, что значительно ниже, чем в 2007 г. (26,1%), а годовые темпы их прироста составили 34,4% по сравнению с 61,2% в 2007 г.
Средства на счетах нефинансовых организаций в кредитных организациях возросли на 9,1%, что существенно меньше, чем в 2007 г. (35,3%). В их составе депозиты «до востребования» увеличились на 1,6%, срочные депозиты — на 24,4% (в 2007 г. — 34,2% и 38,3% соответственно).
Темпы прироста депозитов физических лиц составили 10,8% (в 2007 г. — 17,6%). Депозиты «до востребования» возросли на 9,5%, срочные — на 11,2% (в 2007 г. — на 14,4% и 18,4% соответственно), что определялось увеличением доли доходов населения, направляемых на приобретение товаров и услуг в условиях повышения темпов роста потребительских цен, изменившимися предпочтениями в отношении иностранной валюты, недостаточно гибкой процентной политикой коммерческих банков.
В структуре рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении сократилась на 1,7 процентного пункта (до 26,2%), удельный вес депозитов «до востребования» снизился на 1,2 процентного пункта (до 31,0%), а срочных депозитов — вырос на 2,9 процентного пункта (до 42,8%).
Темпы прироста депозитов в иностранной валюте (в долларовом эквиваленте) за первое полугодие 2008 г. составили 30,8%, что значительно выше, чем за аналогичный период 2007 года.
Рисунок 4. Основные источники прироста денежной массы по методологии денежного обзора в 2007;2008 гг. (изменение за квартал, млрд. руб.)
Рисунок 5. Скорость движения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 (в среднегодовом выражении)
Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась за первое полугодие 2008 г. на 3,0% (за аналогичный период 2007 г. — на 12,2%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за январь—июнь 2008 г. увеличился с 32,2 до 33,2%.
Нужно отметить, что среднегодовая скорость обращения денег в России постоянно снижается с начала 2006 года.
За 2008 г. денежная база в широком определении сократилась на 1,6% (за 2007 г. она возросла на 24,7%), что было связано с увеличением депозитов органов государственного управления в Банке России на 1,8 трлн.
руб. (в 2007 г. — на 1,4 трлн. руб.), а также с приростом чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования на 1,6 трлн.
руб. (за 2007 г. — 2,5 трлн.
рублей).
С августа 2008 г. повышение нестабильности на мировых финансовых рынках и продолжающаяся переоценка рисков их участниками стали причинами ухудшения функционирования российского рынка. Затруднение привлечения межбанковских кредитов (в том числе образование цепочек неплатежей по операциям междилерского РЕПО) в совокупности с критическим ухудшением ситуации на рынке ценных бумаг нарушило нормальное функционирование рыночного механизма перераспределения ликвидности.
В создавшейся ситуации Банк России в первую очередь снизил нормативы обязательных резервов и принял меры по увеличению объемов предоставляемой кредитным организациям рублевой ликвидности. В частности, в октябре система инструментов Банка России была дополнена кредитами без обеспечения, в IV квартале сроки рефинансирования по отдельным операциям были увеличены, а доступ к ним был расширен за счет снижения требований к контрагентам и принимаемому обеспечению. В сентябре—октябре Банк России принял ряд решений о понижении процентных ставок по отдельным инструментам рефинансирования, одновременно структурировав их по типу и срочности. Наряду с тем, что минимальные ставки на аукционах по разным инструментам на аналогичные сроки были установлены на одном уровне, средства по операциям прямого РЕПО и ломбардным кредитам на сроки 1 и 7 дней также стали предоставляться по одинаковой фиксированной ставке.
Вместе с тем фундаментальные изменения состояния мировой экономики, резкое снижение цен на товары российского экспорта, проблемы на мировых финансовых рынках, масштабный отток капитала из страны ограничили возможности российских банков и компаний по привлечению новых и рефинансированию ранее полученных займов в иностранной валюте. Рост спроса на иностранную валюту на внутреннем рынке при сокращении ее предложения обусловил проведение Банком России значительных интервенций по ее продаже. С 11.
11.2008
Банк России начал постепенную корректировку границ технического коридора, определяющего допустимые колебания стоимости бивалютной корзины (операционного ориентира курсовой политики). Наряду с этим с 1.
12.2008
Банк России заключает с кредитными организациями договоры корреспондентского счета в долларах США и евро.
В 2008 г. Банк России четыре раза принимал решения о повышении нормативов обязательных резервов и дважды — об их снижении. С 15.
10.2008 нормативы обязательных резервов были временно снижены по всем категориям обязательств до 0,5%. В ходе проведения внеочередного регулирования обязательных резервов в период с 15 по 17 октября, в котором приняли участие 740 кредитных организаций (65,8% от числа действующих), на их корреспондентские счета было перечислено 100,9 млрд. рублей. За 2008 г. средние дневные остатки средств кредитных организаций на счетах обязательного резервирования в Банке России составили 262,4 млрд руб. (в том числе в IV квартале — 51,0 млрд руб.).
На протяжении всего года, а особенно в IV квартале, Банк России принимал меры, направленные на предоставление кредитным организациям рублевой ликвидности в необходимом объеме и на расширение доступа к инструментам рефинансирования.
Банк России смягчил условия получения кредитными организациями денежных средств с использованием отдельных видов обеспечения. Принятое решение о снижении требований к уровню рейтинга эмитентов облигации, включаемых в Ломбардный список Банка России, до уровня «В-» / «В3» по версии рейтинговых агентств «Fitch Ratings», «Standard & Poor’s» / «Moody's Investors Service» соответственно, позволило в IV квартале 2008 г. включить в Ломбардный список Банка России 16 новых выпусков ценных бумаг 12 эмитентов.
В целях расширения возможностей рефинансирования банковского сектора с 20.
10.2008
Банк России приступил к регулярному проведению аукционов по предоставлению кредитов без обеспечения. Условия кредитования предполагают возможность получения кредитными организациями средств на сумму до 150% от собственного капитала в зависимости от кредитного рейтинга (международных или национальных рейтинговых агентств). На конец декабря 2008 г. доступ к данному инструменту рефинансирования получили более
140 кредитных организаций. Объем предоставленных банковскому сектору средств посредством данных операций в октябре—декабре 2008 г. составил 3,0 трлн. рублей. Указанные кредиты предоставлялись на сроки до 6 месяцев. Средняя дневная задолженность кредитных организаций перед Банком России по кредитам без обеспечения в IV квартале 2008 г.
была равна 1,1 трлн. рублей.
В IV квартале 2008 г. Банк России увеличил сроки рефинансирования по операциям прямого РЕПО, ломбардным кредитам и кредитам под «нерыночные» активы или поручительства. Кредитным организациям была предоставлена возможность участвовать в аукционах прямого РЕПО и ломбардных кредитных аукционах на сроки 3, 6 и 12 месяцев, а также получать ломбардные кредиты по фиксированной ставке на срок 30 дней.
Генеральные кредитные договоры с Банком России на предоставление кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг, по состоянию на 1.
01.2009 заключили 423 кредитные организации в 57 регионах России (рост за год — 28,6%). Кроме того, 28 кредитных организаций заключили договоры на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг, по сделкам, совершаемым на ММВБ с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ.
Объем внутридневных кредитов составил 17,3 трлн. руб. за 2008 г. (рост на 28,1% по сравнению с 2007 г.) и 5,6 трлн. руб. за IV квартал (рост на
27,3% по сравнению с III кварталом). При этом кредитов овернайт Банк России предоставил в размере 230,2 млрд руб. за 2008 г. (рост более чем в
1,7 раза по сравнению с 2007 г.) и 80,7 млрд руб. за IV квартал (рост почти в 1,2 раза по сравнению с III кварталом).
В 2008 г. общий объем предоставленных кредитным организациям ломбардных кредитов составил 212,7 млрд руб., что почти в
9 раз больше, чем в 2007 году. Основную часть — 125,3 млрд руб. (или 58,9%) — составили ломбардные кредиты по фиксированной процентной ставке на срок 7 календарных дней (в том числе 7,4 млрд. рублей предоставлено через СЭТ ММВБ).
В IV квартале объем ломбардных кредитов вырос по сравнению с III кварталом более чем в 4 раза и составил 156,0 млрд. рублей. В 2008 г. состоялось
27 ломбардных кредитных аукционов сроком на 14 календарных дней (в том числе 3 — в IV квартале), а также 11 ломбардных кредитных аукционов сроком на 3 месяца (все — в октябре—декабре). Средняя дневная задолженность кредитных организаций перед Банком России по ломбардным кредитам в 2008 г. составила 7,9 млрд руб., в последнем квартале года — 26,4 млрд. рублей.
В 2008 г. также были востребованы операции по предоставлению кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций на срок до 180 дней в соответствии с Положением Банка России от 14.
07.2005 № 273-П. Объем указанных кредитов за 2008 г. возрос в 10,9 раза и составил 357,8 млрд. рублей. В IV квартале объем выданных кредитов составил 281,7 млрд руб. (в III квартале — 29,5 млрд руб.).
С III квартала 2008 г. Банк России начал предоставлять кредиты под обеспечение «нерыночными» активами (залог векселей, прав требования по кредитным договорам) в соответствии с Положением Банка России от 12.
11.2007 № 312-П. Генеральные кредитные договоры на предоставление кредитов, обеспеченных «нерыночными» активами, на 1.
01.2009 были заключены с 400 кредитными организациями в 65 территориальных учреждениях Банка России. За 2008 г. объем выданных кредитов составил 87,9 млрд руб. (и практически полностью пришелся на IV квартал — 87,7 млрд руб.).
Средняя дневная задолженность кредитных организаций по кредитам Банка России под «нерыночные» активы или поручительства за 2008 г. составила 71,8 млрд руб., увеличившись в последнем квартале до 161,5 млрд. рублей.
Таким образом, проанализированные статистические данные о функционировании российской банковской системы в 2008 г. указывают на значительное ухудшение ситуации в денежно-кредитной сфере экономики по сравнению с 2007 г., что абсолютно естественно, учитывая начавшийся мировой финансовый кризис, резко ударивший по российской банковской системе.
«Дочка» крупнейшей финансово-кредитной группы Citigroup — Ситибанк в значительной мере защищена от проблем, которые испытывает сейчас в условиях мирового финансового кризиса материнская структура. И потому, что работает она на быстро растущем российском банковском рынке, и потому, что, в отличие от «матери», почти не занимается ипотечным кредитованием.
И 2008 год, и начало 2009 года оказались для Ситибанка вполне успешными. В этом году Ситибанк первым на рынке стал предлагать своим клиентам продукты, позволяющие инвестировать средства в международные финансовые инструменты без открытия специального счета за рубежом. В прошлом году Ситибанк запустил несколько очень интересных кобрендинговых проектов, одним из которых стал проект с туристической сетью «Куда.
ру". В этом году это направление деятельности банка получило свое дальнейшее развитие, в результате чего появился кобрендинговый проект с торговой сетью «Стокманн». И в планах Ситибанка — запуск еще по крайней мере трех кобрендов в обозримом будущем.
Теперь во всех отделениях Ситибанка клиенты могут получать one day loan — кредит за один день. Также уже создана система, позволяющая клиентам обслуживать кредиты по Интернету. Так что, несмотря на достаточно волатильную рыночную конъюнктуру и в России, и за рубежом, Ситибанк добился прекрасных результатов.
В планах банка запуск новых продуктов, таких, например, как instant cards — моментальные кредитные карты. Для России это будет уникальным банковским проектом. Ситибанк, не смотря на кризис, продолжит расширять свое присутствие в российских регионах — в Москве, в Петербурге, в других городах, где будет открывать новые подразделения и точки продаж.
Российская экономика и российские финансовые рынки пока практически не затронуты тем кризисом, который наблюдается на международных рынках капитала. В связи с этим Россия чувствует себя намного лучше, чем западные страны, прежде всего США и Великобритания. Значительных рисков для банковских портфелей «длинных кредитов» здесь нет и вряд ли в обозримом будущем ситуация с обслуживанием таких кредитов может радикально измениться к худшему. Тем не менее, было бы неправильным утверждать, что на России кризис ликвидности никак не отражается и что здесь нет никаких рисков для банковского бизнеса. То, что банкам стало сложнее рефинансировать свои кредитные портфели, не является секретом: условия привлечения средств на международных рынках капитала стали не такими благоприятными, как раньше. Не секрет и то, что в России достаточно высокая инфляция, и что самое неприятное — она продолжает расти. Тем не менее, есть основания предполагать, что 2009 год, несмотря на все эти факторы, будет удачным и для Ситибанка, и для российского банковского рынка в целом.
Влияние кризиса ликвидности на деятельность российских банков — особенно на деятельность финансово-кредитных структур, не имеющих естественных источников фондирования, — не стоит преувеличивать. В обозримом будущем их позиции не пошатнутся из-за того, что происходит сейчас на рынках капитала.
Ситибанк является стопроцентной «дочкой» крупнейшей в мире финансовой группы, и благодаря этому всегда был и остаётся очень хорошо капитализированным банком. Хотя бы потому, что сама Citigroup, несмотря на сложности, порожденные кризисом, остается одной из самых высоколиквидных финансово-кредитных структур в мире. В результате кризиса ликвидности пострадал не весь бизнес группы в целом — отдельные направления чувствуют себя сейчас не слишком хорошо, зато очевиден рост по другим направлениям. В том числе и по российскому. В глазах Citigroup Россия на сегодняшний день является одним из немногих активно растущих рынков, что необходимо развивать бизнес здесь. Поэтому материнская структура выделяет финансирование на рост Ситибанка, на открытие новых подразделений банка в российских регионах, на наем нового персонала. Процесс увеличения численности людей, работающих в Ситибанке, идет очень быстрыми темпами: только за последние три месяца число сотрудников возросло на 10%.
Таким образом, финансовый кризис фактически банку не повредил. Если же говорить об интересе, который Citigroup испытывает сейчас к России, то следует констатировать: и до кризиса Россия не была обделена вниманием со стороны иностранных финансово-кредитных групп.
Ситибанк практически не занимается ипотекой. Когда Citigroup разрабатывал модель своего бизнеса в России, то решил сосредоточиться на нескольких ключевых направлениях, которые хорошо знает и умеет хорошо развивать.
Ипотека очень привлекательный рынок для инвесторов, он очень быстро растет и предлагает своим участникам большие возможности. Однако в то же время это очень сложный рынок, так как он требует от банков и огромных ресурсов для финансирования портфелей, и высокопрофессиональных людей. С учетом этого Ситибанк сделал выбор в пользу продуктов, которые умеет разрабатывать и продавать лучше конкурентов, — кредитных карт, необеспеченных кредитов и управления богатством (wealth management). А ипотекой Ситибанк занимаемся в очень ограниченных размерах.
Рынок автокредитования также не попадает в сферу интересов Ситибанка. С точки зрения руководства банка, рынок автокредитования в нынешних условиях является довольно рискованным. Ситибанк придерживается достаточно консервативной политики при проверке платежеспособности клиентов.
Развитие направления автокредитования требует от банка также больших инвестиций для создания партнерств между банком и автодилерами. Кроме того в обозримом будущем нынешним участникам этого рынка будет работать сложнее, потому что на него выходят автобанки — финансово-кредитные подразделения производителей автомобилей. Это не лучшие условия для старта нового для банка бизнеса — особенно при условии, что есть направления, в которых банк занимает лидирующие позиции на рынке.
Ситибанк считает очень перспективным управление богатством. Не секрет, что россияне сейчас очень заинтересованы и в сохранении, и в преумножении своих капиталов, а Ситибанк способен предложить им широкий набор инструментов для этого.
Ситибанк вышел на рынок Управления богатством около двух лет назад. Но к настоящему моменту он уже занимает первое место среди дистрибьютеров паевых фондов, и в прошлом году предложил своим клиентам новые возможности — вкладывать средства в международные фонды. И, кроме того, Ситибанк предлагает своим клиентам обслуживание оффшорных фондов в Лондоне.
Поступления по такому продукту как кредитные карты составляют порядка трети всех доходов банка. По такому параметру, как прибыльность кредитных карт, Ситибанк занимает второе место на рынке после Банка «Русский Стандарт». При этом, если смотреть на доходы, получаемые банком в результате оплаты картами покупок и услуг, то здесь Ситибанк абсолютный лидер. Ситибанк на сегодняшний день контролирует более чем 30-процентную долю этого рынка. В планах банка дальнейший рост и удержание тех позиций, которые уже завоеваны, а также вхождение в тройку лидеров по размеру доходов, получаемых по кредитам в целом — кредитным картам и необеспеченным кредитам.
Основные конкуренты Ситибанка в России: из российских игроков — Сбербанк, Альфа-Банк, МДМ-Банк и другие; среди дочерних структур иностранных финансово-кредитных групп — Райффайзенбанк и «Сосьете Женераль». Сюда будут прибывать новые игроки, привлеченные высокой доходностью российского банковского рынка. Примеры этому уже есть: на рынке розничных банковских услуг начал работать HSBC, который является давним конкурентом Ситибанка на международных рынках, прежде всего в Азии. Стоит ожидать в условиях нынешнего финансового кризиса увеличения активности по заходу на российский рынок и со стороны других крупных финансово-кредитных групп.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
:
Оценивая перспективы деятельности иностранных банков в России, следует указать, что потенциальные возможности и потенциальные угрозы такой деятельности в настоящий момент, к сожалению, уравнивают друг друга.
Сейчас основными направлениями развития деятельности иностранных банков в России являются: кредитование российской экономики, инвестиции, участие в развитие банковской системы, работа с юридическими и физическими лицами. По мере нормализации политической и экономической ситуации в стране, недостатка национальных сбережений для финансирования инвестиций, роль иностранных банков в привлечении капитала становится все более заметной. При этом важнейшей проблемой остается качество инвестиционных проектов, различного рода риски и несовершенство регулирующее эти стороны деятельности законодательство. Что же касается участия иностранных банков в привлечении российских сбережений и трансформации их в инвестиции, то эта роль пока выполняется ими в незначительной степени, но уже появились признаки ее потенциальной активизации.
Рассмотрев законодательство РФ в отношении иностранных банков, проанализировав существующие нормативно-правовые акты, было доказано, что в них существует пробел в отношении порядка открытия филиалов иностранных банков на территории РФ. Помимо этого, к иностранным банкам предъявляются более жесткие требования для открытия дочернего банка в России, что затягивает всю процедуру регистрации. Так же существует квота на участие нерезидентов в уставном капитале банков. Анализ особенностей российской банковской системы показал, что законодательное ограничение — еще не самое большое препятствие. Банковская система России еще недостаточно развита для полноценного участия в ней иностранных банков. Российская экономика нестабильна, существует целый ряд рисков, которые отпугивают иностранных инвесторов.
Необходимо заметить, что в отношении к макроэкономическим последствиям допуска иностранных банков далеко не однозначно. Нельзя не понимать, что вхождение филиалов иностранных банков в российский рынок, безусловно окажет положительное влияние на развитие экономики страны и ее подъем в будущем, создания благоприятного климата для ведения конкурентной борьбы и, как следствие, повышение качества оказываемых банковских услуг. Кроме того, это имеет важное внешнеполитическое значение для дальнейшего вхождения страны в систему мировых хозяйственных связей. Но следует согласиться с опасениями, что национальная банковская система из-за наплыва дешевых кредитных ресурсов может оказаться неконкурентоспособной, какой она и является сейчас из-за низкой капитализации и рентабельности своей деятельности и высокой стоимости денежных ресурсов.
Если в дальнейшем макроэкономическая обстановка будет улучшаться, и крупные международные банки останутся и смогут занять свою прибыльную нишу деятельности взамен спекулятивной игры с ценными бумагами, то вполне возможно, что они развернут свой бизнес в России по всем направлениям. В этих условиях возрастет не только инвестиционная привлекательность ведущих российских банков, но и всей экономики в целом. Либерализация рынка финансовых услуг при вступлении России в ВТО вряд ли повлечет за собой его немедленного изменения. Необходимо сделать акцент на мерах не по защите финансового сектора, а по его развитию. Ускоренное развитие банковской системы будет способствовать увеличению выгод от вступления России в ВТО и минимизации соответствующих издержек за счет повышения мобильности капитала. Что касается оттока капитала, то для его предотвращения требуются меры по улучшению как инвестиционного климата и реальной защите инвесторов, так и общего экономического климата в стране. От этого зависят перспективы российского экспорта и импорта финансовых услуг. Прорыв в этой области может быть достигнут в результате сближения российских и зарубежных методов регулирования финансовой деятельности. Это касается и требований, которые зафиксированы в правовых документах ВТО (ГАТС, приложения по финансовым услугам, соглашения по финансовым услугам), и развития российского законодательства в области инвестиционной деятельности.
В 2008 г. наблюдалось существенное замедление темпов большинства денежных агрегатов, что объясняется кризисными явлениями в российской экономике в связи с мировым финансовым кризисом, разразившимся во второй половине 2008 г.
С августа 2008 г. повышение нестабильности на мировых финансовых рынках и продолжающаяся переоценка рисков их участниками стали причинами ухудшения функционирования российского финансового рынка.
Проанализированные статистические данные о функционировании российской банковской системы в 2008 г. указывают на значительное ухудшение ситуации в денежно-кредитной сфере экономики по сравнению с 2007 г.
Проблема увеличения капитальной части собственных средств коммерческих банков в России по-прежнему остается острой, поскольку в структуре их ресурсов основную долю (около 88%) составляют привлеченные средства, а на долю собственных средств приходится лишь 12% (в том числе уставных фондов — 2,6%, прибыли — 6,1%). При этом почти половину этих средств составляет прибыль текущего года, которая используется на выплату дивидендов и покрытие текущих расходов и в этой части не увеличивает капитал банка, а в собственных средствах практически отсутствует нераспределенная прибыль прошлых лет, и доля резервных фондов также незначительна.
«Дочка» крупнейшей финансово-кредитной группы Citigroup — Ситибанк в значительной мере защищена от проблем, которые испытывает сейчас в условиях мирового финансового кризиса материнская структура. И потому, что работает она на быстро растущем российском банковском рынке, и потому, что, в отличие от «матери», почти не занимается ипотечным кредитованием.
Финансовый кризис фактически банку не повредил. Если же говорить об интересе, который Citigroup испытывает сейчас к России, то следует констатировать, что этот интерес по-прежнему остаётся очень высоким.
Список используемых источников и литературы
:
Гражданский Кодекс РФ (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 20.
02.96, 12.
08.96, 24.
10.97, 08.
07.99, 17.
12.99, 16.
04.01, 15.
05.01, 26.
11.01, 21.
03.02, 14.
05.02, 26.
11.02, 10.
01.03)
Федеральный закон от 2.
12.1990г. № 395−1 «О банках и банковской деятельности» (в ред. Федеральных законов от 03.
02.1996 N 17-ФЗ, от 31.
07.1998 N 151-ФЗ, от 05.
07.1999 N 126-ФЗ, от 08.
07.1999 N 136-ФЗ, от 19.
06.2001 N 82-ФЗ, от 07.
08.2001 N 121-ФЗ, от 21.
03.2002 N 31-ФЗ, от 30.
06.2003 N 86-ФЗ, от 08.
12.2003 N 169-ФЗ, от 23.
12.2003 N 181-ФЗ, от 23.
12.2003 N 185-ФЗ, от 29.
06.2004 N 58-ФЗ, от 29.
07.2004 N 97-ФЗ, от 02.
11.2004 N 127-ФЗ, от 29.
12.2004 N 192-ФЗ, от 30.
12.2004 N 219-ФЗ, с изм., внесенными Постановлением Конституционного Суда РФ от 23.
02.1999 N 4-П, Федеральным законом от 08.
07.1999 N 144-ФЗ), ст.1
Федеральный закон РФ от 10.
07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»
Федеральный закон от 23.
06.1999 г. N 117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» (с изм. и доп. от 30 декабря 2001 г.), ст. 4, п.
2.
Федеральный закон от 10.
12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»
Федеральный закон от 29.
07.2004г. № 96 «О выплатах Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»
Федеральный закон от 23.
06.1999 г. № 117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» (в ред. Федерального закона от 30.
12.2001 N 196-ФЗ) Федеральный закон от 28.
07.2004 № 87-ФЗ «О признании утратившими силу Федерального закона «о реструктуризации кредитных организаций» и отдельных положений законодательных актов Российской Федерации, а также о порядке ликвидации государственной корпорации «Агентство по реструктуризации кредитных организаций»
Закон РСФСР от 2 декабря 1990 г. N 395−1 «О банках и банковской деятельности в РСФСР» (не действует) Положение ЦБ РФ от 23.
04.1997 № 437 «Об особенностях регистрации кредитных организаций с иностранными инвестициями и порядке получения предварительного разрешения Банка России на увеличение уставного капитала зарегистрированной кредитной организации за счет нерезидентов» (в ред. Указаний ЦБ РФ от 22.
06.1999 № 585-У, от 24.
06.1999 № 586-У, от 20.
03.2002 № 1129-У, от 04.
11.2002 № 1204-У) Указание ЦБ РФ от 01.
12.2003 № 1346-У «О минимальном размере уставного капитала для создаваемых кредитных организаций, размере собственных средств (капитала) для действующих кредитных организаций в качестве условия создания на территории иностранного государства их дочерних организаций и (или) открытия их филиалов, размере собственных средств (капитала) для небанковских кредитных организаций, ходатайствующих о получении статуса банка»
Указание ЦБ РФ от 24.
06.1999 № 586-У «О минимальном размере уставного капитала для вновь создаваемых кредитных организаций и минимальном размере собственных средств (капитала) для банков, ходатайствующих о получении Генеральной лицензии на осуществление банковских операций, а также для кредитных организаций, ходатайствующих об изменении вида с небанковской организации на банк» (в ред. Указаний ЦБ РФ от 26.
06.01 № 982-У, от 16.
11.01 № 1053-У) Инструкция ЦБ РФ от 14.
01.2004 № 109-И «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций»
Инструкция ЦБ РФ от 23.
07.1998 № 75-И «О порядке применения федеральных законов, регламентирующих процедуру регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности»
Телеграмма ЦБ РФ от 31.
12.2004 № 156-Т Стратегия развития банковского сектора от 30.
12.2001
ЗАО КБ Ситибанк. Годовой отчет за 2001 г. // Ведомости. 17.
12.2002. — С.26, 28
30 банков-лидеров по объему депозитов, привлеченных от физических лиц // Эксперт — 21−27 марта 2005 № 11 — С.118
Дюмулен И. И. Международная торговля услугам // И. И. Дюмулен — М.: Экономика, 2006.
Мовсесян А. Г, Огнивцев С. Б Международные валютно-коедитные отношения // - М.: Инфра-М, 2006
Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов // О. И. Лаврушин — М.: Финансы и статистика, 1999.
Хасбулатов Р. И. Мировая экономика Том I // Хасбулатов Р. И — М.: Экономика, 2001.
Хасбулатов Р. И. Мировая экономика Том II // Хасбулатов Р. И — М.: Экономика, 2001.
Бондарева Ю., Шовиков С., Хаиров. Р. Конкуренция на рынке банковских услуг // Банковское дело — 2006. — № 1 — С.9−14.
Борзунова О. А. Изменения в банковском законодательстве действуют// Банковское дело. — № 2 — С. 33−37
Верников. А. В. Дочки страшные и не очень // Эксперт — 2004. — № 46 — С.134−139
Верников. А. В. Иностранные банки в Восточной Европе // МЭиМО — 2003. № 8 — С.102−110
Верников А. В. Оценка масштабов присутствия иностранных банков // Деньги и кредит — 2006. — № 1 — С.25−30
Верников А. В. Стратегии иностранных банков в России // Вопросы экономики — 2005. — № 12 — С.68−84
Воронцов И. Российская банковская система на этапе экономического роста // Банковское дело — 2004. — № 11 — С.14−25
Гойденко Ю.Н., Рожков Ю. В. Монополизм и цены банковских услуг// Банковское дело — 2005. — № 6 — С.44−47
Головнин М. Банковские системы в переходных экономиках // МЭиМО — 2003. — № 2 — С.15−25
Горбань М., Гуриев С., Юдаев К. Россия в ВТО: мифы и реальность // Вопросы экономики — 2005. — № 2 — С. 61−82
Грачева М. Электронные банковские услуги: особенности управления рисками // МЭиМО — 2002. — № 11 — С.39−47
Гуревич М.И., Горшков О. В. Предложения по развитию банковского сектора России// Банковское дело — 2003. — № 1 — С.16−18
Епишева И. А. Транснациональные банки: новые возможности для бизнеса в России // Банковское дело — 2005. — № 7 — С.27−31
Ермаков. Н. «Европейские банки придут в Россию» // Европа — 2004. — № 5 — С.14−15
Ермаков. Н. «Скоро все места здесь будут заняты» // Европа — 2004. — № 5 — С.13−14
Захаров В. С. Проблемы банковской системы // Деньги и кредит — 2002. — № 1 — С.21−24
Картич А. Иностранные банки в России // Банковские технологии — 2005. — № 3
Ковзанадзе И. К. Некоторые вопросы развития конкурентной среды банковского рынка // Банковское дело — 2005. — № 4 — С.41−43
Козлов. А. А. Вопросы модернизации банковской системы России // Деньги и кредит — 2006. — № 6 — С.4−12
Матовников М. Худая теплица. // Эксперт — 2006. — № 46. — С. 96
Мехряков В. Д. Национальные банки могут оказаться заложниками при вступлении в ВТО // Банковское дело — 2005. — № 2 — С. 2−7
Мехряков В. Д. Развитие рынка банковских услуг после вступления России в ВТО // Вопросы экономики — 2006. — № 8 — С. 96−101
Моисеев С. Р. Финансовая нестабильность: уроки лета 2004 г. // Банковское дело — 2004. — № 8 — С.13−17
Плисецкий Д. Е. Вступление России в ВТО и его возможные последствия для национальной банковской системы // Банковское дело — 2004 — № 1. — С. 15−19.
Саркисянц. А. О роли банков в экономике // Вопросы экономики — 2003 г. — № 3 — С.92−98.
Соколовская О. «Иностранцы» в России: освоение рынка // Банковское дело в Москве — 2006. — № 7
Степанов А. «Начатые реформы начинают приносить плоды» // // Европа — 2004. — № 5 — С.16−17
Стрелец. И. А. Электронизация банковской сферы в условиях «новой экономики» // США и Канада — 2006. № 8 — С.
61.
Сухов М. И. Регулирование доступа на рынок банковских услуг: роль банковского надзора и механизмов саморегулирования // Деньги и кредит — 2002. — № 7 — С. 20−22
Ясина И. Иностранные банки в сегодняшней России // Полит.Ру — 29.
04.2005
«Ведомости» — 23.
01.2007
«Известия» — 20.
02.2007.
«Профиль» — 2007. — № 13.
«Эксперт» — 2006. — № 11.
«Эксперт» 2007. № 11 — С.110
«FORBES», 2007, «Групповой портрет, 100 банков», стр.
106−107.
Kelly K. New rules for the New Economy. Ten Radical Strategies for a Connected World. N.Y., 1998, p.2
Mann С. Global Electronic Commerce. Institute for International Economics. Wash., 2005, p. 62.
All in the timing // The Banker — 07 March 2005 — p.84
Competitive disadvantage // The Banker — 3 January 2005 — p. 24
Consumer spending // The Banker — 07 March 2005 — p.78
Key players look east // The Banker — 04 November 2004 — p.68
Mini-banking blip hides Russian boom // The Banker — 01 December 2004 — p.
57.
Russian banking remains buoyant // The Banker — 01 December 2004 — p.
65.
The middle way // The Banker — 07 March 2005 — p.74
Business Central Europe. — September 2007. — p.54
The Economist — 19.
02.2007 — p. 18.
Financial Times — 14.
11.2007. — p.
22.
http://www.cbr.ru
http://www.citibank.ru
http://www.rbc.ru
http://www.minfin.ru
http://www.mifp.ru
ПРИЛОЖЕНИЯ Приложение 1
Данные о количестве действующих кредитных организаций с участием нерезидентов, размере участия иностранного капитала в банковской системе Российской Федерации и зарегистрированных совокупных суммах уставных капиталов за 2004 — 2007 годы
1.
01.07 к 1.
01.06
1.01
1.04
1.07
1.10
1.01
1.04
1.07
1.10
1.01
1.04
1.07
1.10
1.01
Количество действующих кредитных организаций с участием нерезидентов, всего
103,8%
Сумма долей (акций) нерезидентов в уставных капиталах действующих кредитных организаций (млн. рублей)
15 886,8
17 224,1
17 452,7
17 699,0
18 902,6
19 739,9
19 710,0
19 772,5
23 553,0
25 137,8
28 016,9
46 119,3
49 554,5
210,4%
Совокупный зарегистрированный уставный капитал действующих кредитных организаций (млн. рублей)
116,8%
Темп роста суммы иностранных инвестиций в уставные капиталы кредитных организаций к 01.
01.03
100,0%
108,4%
109,9%
111,4%
119,0%
124,3%
124,1%
124,5%
148,3%
158,2%
176,4%
290,3%
311,9%
х
Темп роста суммы зарегистрированного уставного капитала всей банковской системы к 01.
01.03
100,0%
104,1%
106,6%
114,8%
120,5%
123,0%
124,4%
123,0%
126,7%
131,0%
134,4%
139,9%
147,9%
х
Доля нерезидентов в совокупном уставном капитале
5,29%
5,51%
5,23%
5,13%
5,22%
5,34%
5,27%
5,35%
6,19%
6,39%
6,94%
10,98%
11,15%
х
Приложение 2
Приложение 3
ФЗ от 2.
12.1990г. № 395−1 «О банках и банковской деятельности». Федеральных законов от 03.
02.1996 N 17-ФЗ, от 31.
07.1998 N 151-ФЗ, от 05.
07.1999 N 126-ФЗ, от 08.
07.1999 N 136-ФЗ, от 19.
06.2001 N 82-ФЗ, от 07.
08.2001 N 121-ФЗ, от 21.
03.2002 N 31-ФЗ, от 30.
06.2003 N 86-ФЗ, от 08.
12.2003 N 169-ФЗ, от 23.
12.2003 N 181-ФЗ, от 23.
12.2003 N 185-ФЗ, от 29.
06.2004 N 58-ФЗ, от 29.
07.2004 N 97-ФЗ, от 02.
11.2004 N 127-ФЗ, от 29.
12.2004 N 192-ФЗ, от 30.
12.2004 N 219-ФЗ, с изм., внесенными Постановлением Конституционного Суда РФ от 23.
02.1999 N 4-П, Федеральным законом от 08.
07.1999 N 144-ФЗ), ст.2
там же, ст.22
ФЗ от 2.
12.1990г. № 395−1 «О банках и банковской деятельности». Федеральных законов от 03.
02.1996 N 17-ФЗ, от 31.
07.1998 N 151-ФЗ, от 05.
07.1999 N 126-ФЗ, от 08.
07.1999 N 136-ФЗ, от 19.
06.2001 N 82-ФЗ, от 07.
08.2001 N 121-ФЗ, от 21.
03.2002 N 31-ФЗ, от 30.
06.2003 N 86-ФЗ, от 08.
12.2003 N 169-ФЗ, от 23.
12.2003 N 181-ФЗ, от 23.
12.2003 N 185-ФЗ, от 29.
06.2004 N 58-ФЗ, от 29.
07.2004 N 97-ФЗ, от 02.
11.2004 N 127-ФЗ, от 29.
12.2004 N 192-ФЗ, от 30.
12.2004 N 219-ФЗ, с изм., внесенными Постановлением Конституционного Суда РФ от 23.
02.1999 N 4-П, Федеральным законом от 08.
07.1999 N 144-ФЗ), ст.2
Указание ЦБ РФ от 24.
06.1999 № 586-У «О минимальном размере уставного капитала для вновь создаваемых кредитных организаций и минимальном размере собственных средств (капитала) для банков, ходатайствующих о получении Генеральной лицензии на осуществление банковских операций, а также для кредитных организаций, ходатайствующих об изменении вида с небанковской организации на банк»
Сейчас размер уставного капитала банка в 5 млн ЕВРО закреплен в Указании ЦБ РФ от 01.
12.2003 № 1346-У; в Указании ЦБ РФ от 24.
12.2003 № 1359-У указания № 586-У, № 982-У, 1053-У были признаны утратившими силу
ФЗ «О банках и банковской деятельности»
Закон РСФСР от 02.
12.1990 № 395−1 «О банках и банковской деятельности в РСФСР» (не действует)
Статистические данные из представительства Банка России в сети Интернет
http://www.cbr.ru
Федеральным законом от 28.
07.2004 № 87-ФЗ «О признании утратившими силу Федерального закона «о реструктуризации кредитных организаций» и отдельных положений законодательных актов Российской Федерации, а также о порядке ликвидации государственной корпорации «Агентство по реструктуризации кредитных организаций» АРКО прекратило свою деятельность, ее денежные средства были переданы в государственную корпорацию «Агентство по страхованию вкладов»
Епишева И. А. Транснациональные банки: новые возможности для бизнеса в России // Банковское дело — 2001. — № 7 — С.27−31
«Профиль» 2006. — № 13 С.60
«Эксперт» 2007. № 11 — С.110
«Профиль» — 2007. — № 13. С.80
«Эксперт» — 2007. — № 11. — С.110
All in the timing // The Banker — 07 March 2007 — p.84
www.cbr.ru
www.cbr.ru
Журнал «Банковское дело» № 8 (август 2006) — С .40
Журнал «Банковское дело» № 8 (август 2006) — С .40
Журнал «Банковское дело» № 8 (август 2006) — С .40
«Известия» — 2001 — 20 февраля
Securities and Exchange Commission
Соколовская О. «Иностранцы» в России: освоение рынка // Банковское дело в Москве — 2006 г. — № 7
Соколовская О. «Иностранцы» в России: освоение рынка // Банковское дело в Москве. — № 7
Соколовская О. «Иностранцы» в России: освоение рынка // Банковское дело в Москве — 2006 г. — № 7
Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.
www.cbr.ru
www.cbr.ru
www.cbr.ru
