Уровень коэффициента быстрой ликвидности ниже рекомендуемого значения (0,8−1) и указывает на то, что сумма ликвидных активов ООО «Акбарс» не соответствует требованиям текущей платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) за отчетный период повысился на 0,08, достигнув к концу года 1,12., следовательно ООО «Акбарс» полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня (2).
Таким образом, можно сделать вывод, что положение организации можно оценить как финансово нестабильным и организации необходимо принять комплекс мер для восстановления платежеспособности и ликвидности, так как если негативная тенденция не измениться, это постепенно ослабит финансовое состояние организации.
3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости организации Для проведения мероприятий по повышению финансовой устойчивости состояния ООО «Акбарс» рекомендуется составить план финансового оздоровления в форме бизнес-плана, который имеет следующие основные разделы.
В первом разделе плана «Общие положения» будет приведена общая характеристика предприятия: его наименование, почтовый и юридический адреса, банковские реквизиты, подчиненность вышестоящей организации, основной вид деятельности, организационно-правовая форма и форма собственности с указанием доли государства или субъекта Федерации в капитале предприятия, наличие иностранного капитала. Кроме того, в общей характеристике предприятия указываются дата его регистрации, номер регистрационного свидетельства и наименование органа, зарегистрировавшего предприятие, наименование и адрес налоговой инспекции, контролирующей предприятие. В виде схемы приводится организационная структура предприятия, наименование всех его структурных подразделений и дочерних компаний, а также перечень должностных лиц с указанием возраста, стажа работы, квалификации.
Во втором разделе «Краткие сведения по плану финансового оздоровления» отражаются срок реализации плана, сумма необходимых финансовых средств с выделением необходимой от государства финансовой помощи с указанием срока ее погашения.
Приводятся данные, характеризующие финансовый результат, получаемый в результате реализация плана погашение просроченной кредиторской задолженности, увеличение активов и т. д.).
В третьем разделе «Анализ финансового состояния предприятия» проводится финансовый анализ, и устанавливаться причины, которые привели предприятие к неплатежеспособности.
В четвертом разделе предполагается перечень мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия. В таблице приводятся не только наименования мероприятий, но также указываются сроки их проведения и необходимые для этого финансовые средства, и.т.д.
Таким образом, результативность внедрения плана финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий можно прогнозировать через достижение нормативных значений определенных коэффициентов.
Рассмотрим показатели ООО «Акбарс».
По данным таблицы 2.
8. коэффициент текущей ликвидности составил на конец 2008 года — 1,12 (17 841 / 15 924). Следовательно, чтобы довести значение коэффициента до нормативного уровня (2), необходимо либо увеличить сумму ликвидных активов, либо сократить сумму краткосрочных обязательств, либо одновременно осуществить эти две процедуры.
Решим первую задачу: определим необходимый прирост ликвидных средств при неизменной величине краткосрочных пассивов:
K1 = 17 841 + X / 15 924 = 2, тогда X = 14 007 тыс. руб. (15 924*2 -17 841), где X — необходимый прирост ликвидных активов.
Далее рассмотрим возможные способы увеличения ликвидных средств.
К таким способам можно отнести увеличение собственного капитала предприятия. В таком случае необходимо в 2009 году увеличить выпуск продукции, настолько, чтобы получить дополнительную прибыль на сумму 14 007 тыс. руб. Эти средства будут направлены на приобретение дополнительных материально-производственных запасов (в сумме 2 200 тыс. руб.), поступят на расчетные счета предприятия (в сумме 8 407 гыс. руб.), увеличат краткосрочные финансовые вложения (на 3400 тыс. руб.). В результате мы получим измененную структуру бухгалтерского баланса, которую следует сопоставить с данными отчетного периода (таблица 3.
1.).
Таблица 3.
1. — Агрегированный бухгалтерский баланс ООО «Акбарс» и результаты его преобразования (тыс. руб.)
Актив Отчет План Пассив Отчет План Внеоборотные активы 18 784 18 784 Капитал и резервы 20 101 34 108 в том числе: основные средства 15 546 15 546 в том числе: нераспределенная прибыль прошлых лет 1426 1426* +2659
Оборотные активы, всего в том числе: 17 841 31 848 нераспределенная прибыль отчетного года 2659 14 007 запасы и НДС 9537 11 737
Долгосрочные пассивы 600 600 дебиторская задолженность 7032 7032
Краткосрочные кредиты и займы 4200 4200 денежные средства 913 9320
Кредиторская задолженность 11 724 11 724 краткосрочные финансовые вложения 359 3 759 Баланс 36 625 50 632
Баланс 36 625 50 632
Как видно из данных таблицы 3.
1., в результате внедрения плана финансового оздоровления ООО «Акбарс» в пассиве баланса увеличится собственный капитал и общая сумма источников финансирования (валюта баланса) на сумму 14 007 тыс. руб. На эту же сумму увеличится стоимость имущества и произойдут изменения в его составе. Стоимость мобильного имущества в плановом периоде (2009 г.) будет равна 31 848 тыс. руб. (
17 841 + 14 007), в том числе: запасов 11 737 тыс. руб. (9537 + 2200), денежных средств — 9320 тыс. руб. (
913 + 8407), краткосрочных финансовых вложений — 3759 тыс. руб. (359 + 3400).
Произведем оценку структуры бухгалтерского баланса. Для этого необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2), используя плановые показатели агрегированного баланса (таблица 3.
1.): К2 = (34 108 — 18 784) / 31 848 = 0,48.
Плановые значения коэффициентов К1 и К2 соответствуют рекомендуемым критериям. В связи с этим рассчитаем коэффициент возможной утраты платежеспособности (К4):
К4 = [2 + 3 /12 • (2 — 1,12)] / 2 = 1,11,
где 3 — период утраты платежеспособности (в месяцах), принимаемый к расчету; 12 — отчетный период (в месяцах) согласно годовой бухгалтерской отчетности.
Результаты расчетов представим в аналитической таблице 3.
2.
Таблица 3.2 — Оценка структуры бухгалтерского баланса ООО «Акбарс»
№
п/п Показатели Отчетный период Плановый период Норма 1. Коэффициент текущей ликвидности (/d) 1,12 2 >2 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,07 0,48 >0,1 3 Коэффициент восстановления платежеспособности X X >1,0 4. Коэффициент утраты платежеспособности X 1,11 >1,0
Данные таблицы свидетельствуют о том, что в плановом периоде структура баланса удовлетворительна, ООО «Акбарс» не утратит платежеспособность в течение трех месяцев с момента оценки.
Решение этой задачи можно продолжить, если предположить, что часть денежных средств (в сумме 4200 тыс. руб.) будет направлена на погашение краткосрочных кредитов и займов. Агрегированный баланс будет иметь следующий вид (таблица 3.
3.).
Таблица 3.3 — Агрегированный бухгалтерский баланс на этапах его преобразования, тыс. руб.
Актив План № 1 План № 2 Пассив План№ 1 План № 2 Внеоборотные активы 18 784 18 784
Капитал и резервы 34 108 34 108 в том числе: основные средства 15 546 15 546 в том числе: нераспределенная прибыль прошлых лет 4085 4085
Оборотные активы, всего, в том числе: 31 848 27 648 нераспределенная прибыль отчетного года 14 007 14 007 запасы и НДС 11 737 11 737
Долгосрочные пассивы 600 600 дебиторская задолженность 7032 7032
Краткосрочные кредиты и займы 4200 0 денежные средства 9320 5120
Кредиторская задолженность 11 724 11 724 краткосрочные финансовые вложения 3759 3759
Баланс 50 632 46 432
Баланс 36 625 46 432
На втором этапе преобразования бухгалтерского баланса в его активе сумма денежных средств составит 5120 тыс. руб. (9320 — 4200), оборотных активов — 27 648 тыс. руб. (31 848 — 4200), стоимость имущества — 46 432 тыс. руб. (50 632 — 4200). В пассиве баланса произойдут соответствующие изменения в сумме заемного капитала (на 4200 тыс. руб.) и сокращение общей суммы источников финансирования. В этом случае коэффициент текущей ликвидности составит 2,36 (27 648 / 11 724), а коэффициент обеспеченности собственными средствами — 0,55 (34 108 — 18 784) / 27 648, то есть платежеспособность предприятия станет еще выше.
Приведенная методика, имеет отдельные недостатки.
Так, на повышение значения коэффициента текущей ликвидности ООО «Акбарс» в 2009 году могут оказывать влияние отрицательные факторы: необоснованный рост товарных запасов вследствие падения спроса, рост дебиторской задолженности из-за отсутствия контроля за поступлением средств от потребителей продукции или в связи с увеличением количества неплатежеспособных дебиторов и пр.
Это, в свою очередь, может привести к замедлению оборачиваемости текущих активов предприятия. Поэтому для получения реальных выводов о финансовом оздоровлении предприятия следует провести комплексную оценку финансового состояния ООО «Акбарс», обращая особое внимание на значение коэффициента абсолютной ликвидности, то есть на наличие абсолютно ликвидных денежных средств, используемых для погашения текущих обязательств предприятия.
Заключение
Устойчивое финансовое состояние предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации.
В качестве практического примера во второй части курсовой работы была произведен экономический анализ ООО «Акбарс».
В ходе расчета было выявлено, что на конец года ООО «Акбарс» располагает нормальной финансовой устойчивостью, и сохраняет все предпосылки нормальной финансовой устойчивости, которые подтверждены расчетами и выводами.
Однако были выявлены некоторые стороны деятельности организации отрицательно влияющие на финансовую устойчивость, это недостаток наиболее ликвидных активов, рост доли заемного капитала по отношению к собственным средствам, не соответствие коэффициентов ликвидности рекомендуемым значениям и.т.д.
На основе проведенного анализа в третьей части курсовой работы были даны соответствующие рекомендации по улучшению финансовой устойчивости ООО «Акбарс», а так же сделаны соответствующие выводы.
Асатурова Ю. М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /Ю. М. Асатурова. — СПб., 2009. 413, с.
Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческих организаций: материалы III всерос. науч.
практ. конф., 15 апр. 2005 г., г. Воронеж. — Воронеж: ВГУЧ. 2. — 2008. 151 с.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие по специальности 60 800. — Петропавловск-Камчатский, 2008. 217 с.
Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие:[для студентов обуч. по спец. «Финансы и кредит», «Мировая экономика», «Налоги и налогооблажение» ] /В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В. Тараскина. — М.; М.: Проспект; Велби, 2008. 343, с.
Васильева Л. С. Финансовый анализ: учебник: [для вузов по экон. специальностям] /Л. С. Васильева, М. В. Петровская. — М.: Кно
Рус, 2008. 544 с.
Глазов М. М. Анализ и диагностика финансово-коммерческой деятельности промышленного предприятия: учеб.
метод. пособие /М. М. Глазов. — 2-е изд., перераб. и доп. — СПб.: Изд-во С.-Петерб. акад. упр. и экономики, 2008. 217 с.
Гордина Ю. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий связи: учеб. пособие /Ю. В. Гордина; Федер. агентство по образованию, Байкал. гос. ун-т экономики и права. — Иркутск: БГУЭП, 2008. 170 с.
Грошев Л. Н. Количественные методы в финансовом анализе: учеб. пособие /Л. Н. Грошев. — М., 2008. 217 с.
Дубина В. С. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учеб. пособие /В. С. Дубина. — Чита, 2008. 150 с.
Лычагина Л. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /Л. Л. Лычагина. — Томск, 2008. 251 с.
Ионова А. Ф. Финансовый анализ: учебник: [для вузов по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит» ] /А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева. — М.; М.: Проспект; Велби, 2008. 623 с.
Крылов В. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий автомобильного транспорта: учеб. пособие /В. А. Крылов. — Иркутск, 2008. 321 с.
Кукушкин С.Н. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия: конспект лекций /С. Н. Кукушкин. — М., 2008. 511 с.
Кузнецов Б. Т. Математические методы финансового анализа: [учеб. пособие для вузов по специальностям 61 800 «Мат. методы в экономике», 60 400 «Финансы и кредит» ] /Б. Т. Кузнецов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 159 с.
Канке А. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для сред. проф. образования /А. А. Канке. — М., 2008. 121 с.
Лиференко Г. Н. Финансовый анализ предприятия: учеб. пособие /Г. Н. Лиференко. — М., 2008
Молибог Т. А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: [учеб. пособие] /Т. А. Молибог, Ю. И. Молибог. — М.: ВЛАДОС, 2008. 383 с.
Мельник М. В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения: учеб. пособие / М. В. Мельник, В. В.
Бердников; под ред. М. В. Мельник; Финансовая акад. при Правительстве РФ.
— М.: Экономистъ, 2008. 159 с.
Маркарьян Э. А. Финансовый анализ: учеб. пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П.
Герасименко, С. Э. Маркарьян. — Изд. 5-е, перераб.
— М.: Кно
Рус, 2008. 217 с.
Налетова И. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб.
метод. пособие для сред. проф. образования по специальности 0600 /И. А. Налетова. — М., 2008.-330, с.
Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для сред. проф. образования /С. М. Пястолов. — М., 2008. 251 с.
Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций /К. В. Пивоваров. — 3-е изд. — М.: Дашков и Ко, 2008. 118, с.
Савицкая Г. В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий: учеб. /Г. В. Савицкая. — М., 2008.-230, с.
Степанова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: практикум /С. А. Степанова. — СПб., 2008.-120, с.
Сидоровнина И. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /И. А. Сидоровнина. — Новосибирск, 2007.-210, с.
Савушкин В. В. Выявление преступлений экономической направленности посредством анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия с использованием бухгалтерской документации: лекция /В. В. Савушкин. — Домодедово, 2008.-220, с.
Телегина Ж. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.
метод. пособие /Ж. А. Телегина. — М., 2008.-330, с.
Хорев А. И. Диагностика финансово-экономических показателей для программной деятельности предприятий агропромышленного комплекса /А. И. Хорев, А. И. Пахомов; Федер. агентство по образованию, Воронеж. гос. технол. акад. — Воронеж: ВГТА, 2008. 117 с.
Шредер Н. Г. Анализ финансовой отчетности /Шредер Н. Г. — М.: Альфа-Пресс, 2008. 172, с.
Финансовый и экономический анализ деятельности субъектов международного энергетического рынка /[С. Л. Андрианова и др.]. — М.: Центр. изд-во, 2007. 831 с.
Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. для экон. колледжей и сред. спец. учеб. заведений /Л. Н. Чечевицына. — М., 2008.-130, с.
Чернышева Ю. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: 100 экзаменационных ответов: учеб. пособие /Ю. Г. Чернышева. — М., 2008.-130, с.
Черняк В. З. Финансовый анализ: учебник /В. З. Черняк. — М.: Экзамен, 2008. 413, с.
Экономический анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. — Воронеж, 2008.-170, с.
Экономический анализ в современных условиях: проблемы и перспективы: материалы межрегион. науч.
практ. конф. молодых ученых и студентов, 21−22 апр. 2008 г. /[редкол.: Усенко Л. Н. (отв. ред.) и др.]. — Ростов н/Д: РИНХ, 2008. 106 с.
Приложения
Анализ хозяйственной деятельности предприятия
Управленческий анализ
Финансовый анализ
Внешний финансовый анализ по данным публичной финансовой (бухгалтерской) отчетности
Внутрихозяйственный анализ по данным бухгалтерского учета и отчетности
Внутрихозяйственный производственный анализ по данным управленческого учета
