Анализ финансового состояния предприятия (на примере АООТ БФ «Коммунар»)

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

4.

1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости выполним в таблице 4.1

Таблица 4.1

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

На начало периода На конец периода Изменения тыс. руб. Темп прироста,

% 1. Наличие СОС -8 457 -3 979 +4 478 +52 9 2. Наличие СОС и долгосрочных заемных средств -8 457 -3 979 +4 478 +52 9 3. Общая величина основных источников формирования запасов 23 476 36 738 +13 262 +56,5 4. Излишек или недостаток СОС -22 204 -20 293 +1 911 +8,6 5. Излишек или недостаток СОС и долгосрочных пассивов -22 204 -20 293 +1 911 +8,6 6. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов 9 729 +20 424 +10 695 109,9

Интегрируем полученные показатели обеспеченности запасов источниками их формирования в трехкомпонентный показатель Z = {СОС; СД; ОИ}.

По данным аналитической таблицы на начало года имеем:

СОС = -22 204 < 0

СД = -22 204 < 0

ОИ = 9 729 > 0

На конец года ситуация следующая:

СОС = -20 293 <0

СД = -20 293 < 0

ОИ = +20 424 > 0

На конец года показатели не изменили своего значения в неравенствах.

Можно сделать вывод, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние, имеет место нарушение платежеспособности. Для повышения финансовой устойчивости необходимо ускорить оборачиваемость запасов.

По данным таблицы следует, что как начало, так и на конец периода у предприятия был дефицит в собственных средствах покрытия запасов. На конец года дефицит сократился до 20 293 тыс. руб., сократившись по сравнению с началом года на 1 911 тыс. руб.

Однако у предприятия на начало и конец периода имелись общие источники покрытия запасов. Излишек средств на начало периода составил 9 729 тыс. руб., на конец года излишек вырос на 10 695 тыс. руб. до 20 242 тыс. руб. Отсюда можно сделать вывод, что финансовое состояние на предприятии улучшилось, однако стоит заметить, что источником является краткосрочные обязательства, тогда как собственных средств дефицит.

4.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости Анализ финансовых коэффициентов (автономии, маневренности, соотношения заемных средств, обеспеченности собственными средствами) заключается в изучении их динамике за отчетный год и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Таблица 4.2

Расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия Наименование показателей Сумма, тыс. руб. Рекомендуемое значение На начало года На конец года 1. Капитал и резервы 21 706 22 206 — 2. Долгосрочные обязательства — - - 3. Краткосрочные обязательства 31 933 40 717 — 4. Собственные оборотные средства -8 457 -3 979 — 5. Запасы 11 222 13 258 — 6. Валюта баланса 53 639 62 923 — 7. Коэффициент автономии 0,4 0,35 0,5 8. Коэффициент маневренности -0,4 -0,2 0,5 9. Коэффициент соотношения заемных средств 1,5 1,8 <1 10. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,8 -0,3 0,6

Исходя из данных аналитической таблицы 4.2, следует что, коэффициент автономии как на начало, так и на конец года ниже рекомендуемого значения, а это значит, что у предприятия низкая финансовая устойчивость, причем на конец года состояние ухудшилось.

Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, т.к. предприятие испытывает дефицит в собственных оборотных средствах для финансирования текущей деятельности. На начало года значение коэффициента -0,4, на конец года -0,2.

В подтверждении коэффициента автономии коэффициент соотношения заемных средств значительно выше рекомендуемого значения. На начало года на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1,5 рубля заемных средств, на конец года соотношение составило 1,8 рубля. Предприятие полностью зависит от внешнего финансирования.

Коэффициент обеспеченностями собственными оборотными средствами также имеет отрицательное значение, как на начало, так и на конец анализируемого периода. Это значит, что и на начало, и на конец периода запасы были приобретены за счет заемных средств.

В итоге делаем вывод, что предприятие имеет низкую финансовую устойчивость.

4.3 Анализ чистых активов

Поскольку общие суммы активов и пассивов должны быть равны, а пассивы состоят из собственного и заемного капитала, показатель «чистые активы» по существу характеризует величину собственного капитала предприятия. Уменьшение величины чистых активов является негативной тенденцией, снижающей финансовую устойчивость акционерного общества. Напротив, стабильная величина чистых активов или их увеличение положительно влияют на финансовую устойчивость общества.

Расчет чистых активов по данным бухгалтерской отчетности представлен в таблице 4.

3.

Таблица 4.3

Расчет чистых активов предприятия Показатели На начало периода На конец периода Активы

1. Внеоборотные активы 30 163 26 185 2. Оборотные активы 23 476 36 738 3. Задолженность участников по взносам в уставный капитал — - 4. Итого активы 53 639 62 923 Пассивы

5.Целевые финансирование и поступления — - 6. Долгосрочные обязательства — - 7. Краткосрочные обязательства, в т. ч. 31 933 40 717 8. Доходы будущих периодов — - 9. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов 31 933 40 717 10. Стоимость чистых активов 21 706 22 206

Стоимость чистых активов за анализируемый период выросла с 21 706 тыс. руб. на начало года до 22 206 тыс. руб. на конец года.

Сумма чистых активов значительно превышает уставной капитал предприятие.

4.4 Анализ кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность является источником привлеченных средств, находящихся в обороте предприятия. Выполним анализ структуры и движения кредиторской задолженности предприятия (таблица 4.4).

Таблица 4.4

Анализ состава и движения кредиторской задолженности Пассивы На начало периода На конец периода Изменения тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу Структуры пункт тыс. руб. Темп прироста % Поставщики и подрядчики 11 767 36,8 19 881 66,9 +30,1 +8 114 +68,9 Векселя к уплате 312 0,9 — - -0,9 -312 — Перед персоналом 461 1,4 96 0,3 -1,1 -365 -79,2 Перед государственными внебюджетными фондами 4 296 13,5 167 0,6 -12,9 -4 129 -96,1 Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами — - - - - - - Задолженность перед бюджетом 6 240 19,5 4 106 13,8 -5,7 -2 134 -34,2 Авансы полученные 1 611 5,0 2 980 10,0 +5,0 +1 369 +84,9 Прочие кредиторы 7 246 22,7 1 487 5,0 -17,7 -5 759 -79,5 Всего 31 933 100 29 717 100 х -2 216 -6,9

За отчетный год кредиторская задолженность сократилась на 2 216 тыс. руб. или на 6,9%., и на конец года составила 29 717 тыс. руб.

Основную долю в составе кредиторской задолженности занимает задолженность поставщикам и подрядчикам, а именно 66,9% на конец года или 19 881 тыс. руб., выросши по сравнению с началом года на 8 114 тыс. руб. или 68,9%.

Положительным моментом является сокращение прочих статей кредиторской задолженности. Уменьшилась задолженность перед персоналом, бюджетом. Значительно сократилась задолженность перед внебюджетными фондами и прочими кредиторами.

Таблица 4.5

Показатели На начало года На конец года изменение Средняя величина кредиторской задолженности 31 933 30 825 -1 108 Оборачиваемость кредиторской задолженности 3,49 4,82 +1,33 Период погашения кредиторской задолженности 103,2 74,7 -28,5

Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилось на 1,33 раза, а период погашения сократился на 28,5 дней, что является положительной тенденцией для предприятия, однако существенного влияния на улучшение финансового состояния не оказало.

Таблица 4.6

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности Показатели

Кредиторская задолженность на конец года Дебиторская задолженность на конец года Темп прироста -6,9 33,2 Оборачиваемость в оборотах 4,82 16,9 Длительность одного оборота 74,7 21,3 Сумма 29 717 10 050

Данные аналитической таблицы показывают, что на предприятии сумма кредиторской задолженности более чем в 2 раза выше дебиторской, однако если кредиторская имеет тенденцию к сокращению, то дебиторская увеличивается, причем большими темпами. У дебиторской задолженности оборачиваемость значительно выше и период погашения значительно меньше.

Заключение

В результате выполненного анализа можно сделать следующие выводы.

АООТ БФ «Коммунар» имеет очень низкую финансовую устойчивость, высокую степень зависимости от внешнего финансирования текущей деятельности предприятия, т.к. собственные оборотные средства предприятия отсутствуют, предприятие испытывает жесткий дефицит в них, хотя и на конец года имеет место сокращение дефицита.

Материально-техническая база предприятия очень устаревшая, степень износа составляет 77%. Фондоотдача основных средств очень низкая всего 3 коп. Следует отметить низкий уровень финансирования обновления основных средств предприятия (коэффициент обновления составил всего 0,03).

В абсолютном значении оборотные активы увеличились, также несколько улучшилась их структура, а именно сократился удельный вес запасов и готовой продукции. Увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность. Рост данного актива также не должен рассматриваться как негативное явление, т.к. связан с увеличением объемов производства и продаж, поэтому без коммерческого кредита не обойтись. Однако все равно продолжает занимать большой удельный вес в составе оборотных активов, что ухудшает качество активов. Положительным фактом является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности.

На предприятии сумма кредиторской задолженности более чем в 2 раза выше дебиторской, однако, если кредиторская имеет тенденцию к сокращению, то дебиторская увеличивается, причем большими темпами. У дебиторской задолженности оборачиваемость значительно выше и период погашения значительно меньше.

Исходя из вышеизложенного, можно дать следующие рекомендации для повышения финансовой устойчивости предприятия:

1.Следует привлечь долгосрочные кредиты и займы для обновления материально-технической базы.

2.Провести мероприятия по увеличению собственных оборотных средств и постепенно снизить свою зависимость от поставщиков.

3. Увеличить объемы реализации и снизить себестоимость.

4.Для этого рассмотреть возможность увеличения суммы и срока коммерческого кредита для покупателей, однако без ущерба для платежеспособности предприятия.

Бобылева А. З. Финансовые управленческие технологии. М.: Инфра-М, 2010. — 494 с.

Быкадоров В.Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2009. 96с.

Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. М.: Дело и сервис, 2010. 192с.

Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: практикум/ Л. В.

Донцова, Н. А. Никифорова. — 3 е изд., перераб. -

М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. — 336 с.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. 304с.

Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности. М.: ОмегаЛ, 2010. 405с.

Климова Н. В. Экономический анализ. СПб.: Питер, 2010. — 192 с.

Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2010. — 719с.

Мазурова И. И., Белозерова Н. П. Анализ эффективности деятельности предприятия. Учебное пособие. Спб.: Спб

ГУЭФ, 2010. — 113 с.

Мельник М.В., Бердников В. В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. Учеб. пособие/Под ред. М. В. Мельник. М.: Экономистъ, 2009. 159с.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра-М, 2010. 237с.