руб., что больше показателя 2012 года на 21 397 тыс.
руб. (а в 2012 году они возросли на 29 672 тыс.
руб.) по причине большего прироста активов, принимаемых к расчету, в сравнении с приростом пассивов. Это произошло под влиянием изменений в структуре активов и обязательств ООО «ХЕОПС». Давая характеристику активам и пассивам
ООО «ХЕОПС», можно наблюдать их рост, но при этомданные изменения по-разномувлияют на динамику изменениястоимости чистых активов — они повышались на протяжении 2011;2013 гг. Можно заметить, что прирост стоимости активов ООО «ХЕОПС» был значительнее в 2012 году (когда он составил 29 672 тыс.
руб.), а в 2013 годуон равен только21 397 тыс.
руб.Представленные изменения активов ООО «ХЕОПС» в 2013 году вызваны большим приростом запасов на 136 393 тыс.
руб.и дебиторской задолженности — на 28 694 тыс.
руб. Хотя и наблюдается также увеличение всех остальных видов активов, но это не дало значительное увеличение размера активов предприятия в периоде проведения анализа. При этом нужно заметить, что стоимость основных средств снижается по причине выбытия неиспользуемых основных средств ООО «ХЕОПС». Давая характеристику причинамприроста суммы пассивов в 2013 году, можно заметить, что в качестве важнейшей из них выступил прирост долгосрочных займов и кредитов на 92 204 тыс. руб. При этом наблюдается меньший прирост кредиторской задолженности (поставщикам) — на 45 875 тыс.
руб.Произведенные расчеты по компании «ХЕОПС» предоставляют возможность отметить, что в результате большегоповышения суммы активов и меньшего увеличения суммы обязательств компаниинаблюдался прирост суммы чистых активов ООО «ХЕОПС». По данной причине, низка вероятность банкротства компании в результате превышения темпов роста активов над темпами роста пассивов. Это делает выше инвестиционную привлекательность ООО «ХЕОПС» и доверие кредиторов, учредителей, а вместе с тем и персонала. В ООО «ХЕОПС» показатель чистых активов в 2011 году был выше суммы уставного капитала по причине его неизменной суммы на 108 555 тыс.
руб. (119 755−11 200), а к концу 2012 года сумма чистых активов возросла на 29 672 тыс.
руб., и данный показатель выше величины уставного капитала на 138 227 тыс.
руб. (149 427−11 200), а в 2013 году — на 159 624 тыс.
руб. (170 824−11 200).Данного рода тенденция может быть признана положительной. Важнейший метод проведения анализа эффективности использования капитала субъекта хозяйствования, который применяется различными группами пользователей: управленцами, аналитиками, инвесторами и др. — коэффициентный анализ (некоторые коэффициенты уже приведены в таблице 2.1). Коэффициенты эффективности использования собственного капитала ООО «ХЕОПС» представлены в таблице 2.
6.Таблица 2.6 — Показатели эффективности использования собственного капитала ООО «ХЕОПС"Показатели2012 год2013 год
Изменение (+,-)12341
Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс.
руб.129 661 155 219,525558,52.Выручка от продажи, тыс.
руб.
Чистая прибыль, тыс.
руб.2 933 621 782−75 544
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (2/1)10,7712,341,575. Рентабельность собственного капитала, % (3/1*100)
22,6314,03−8,60По данным таблицы можно отметить следующее. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала повысился на 1,57 раза и стал равен 12,34. Следовательно, собственный капитал стал быстрее обновляться по причине прироста суммы нераспределенной прибыли, что говорит об уменьшении срока его оборачиваемости подтверждает эффективность использования собственного капитала компании. Рентабельность собственного капитала ООО «ХЕОПС» уменьшилась в 2012 году на 8,6% по причине снижения суммы прибыли и составила 14,03%, то есть со 100 руб. собственных средств, вложенных в деятельность компании, учредители получили 14,03 руб. чистой прибыли к распределению. Данный показатель уменьшается, но при этом для дальнейшего его роста компании необходимо уменьшать прочие расходы, а также ввести режим экономии коммерческих затрат, в частности, командировочных (в связи с уже налаженными связями с поставщиками), по оплате услуг связи и т. д. Проведенный в данной главе анализ позволяет сделать следующие выводы:
коэффициент автономии снижается в 2013 году, на конец 2013 года только 38,4% имущества принадлежат собственникам. Коэффициент обеспеченности собственными средствами повышается и показывает, что 8,4% оборотных активов при рекомендуемом значении более 10% сформированы за счет собственного капитала, это говорит о недостаточной финансовой устойчивости компании. Коэффициент маневренности собственного капитала в 2012 году был отрицателен, на конец 2013 года он показывает, что на конец 2013 года 14,6% собственного капитала находится в мобильной форме. Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие недостаточно финансово устойчиво;
— уставный капитал ООО «ХЕОПС» до 2013 года оставался неизменным в размере 11 200 тыс.
руб. Нераспределенная прибыльпостоянно возрастала на протяжении рассматриваемого периода. Коэффициент поступления собственного капитала (выбытия не было, потому был рассчитан только он) при этом снижался в 2013 году. Следовательно, можно утверждать, что ООО «ХЕОПС"уменьшает наращивание собственного капитала, что говорит о недостаточном размере получаемой прибыли;
— коэффициент оборачиваемости собственного капитала повысился, следовательно, собственный капитал стал быстрее обновляться, что говорит об уменьшении срока его оборачиваемости подтверждает эффективность использования собственного капитала компании. Однако рентабельность собственного капитала ООО «ХЕОПС» уменьшилась по причине снижения суммы чистой прибыли, учредители получили только 14,03 руб. чистой прибыли к распределению. Для дальнейшего улучшения показателя рентабельности необходимо улучшить управление затратами с целью повышения прибыли. Далее будут определены рекомендации по управлению прибылью как основы для улучшения управления собственным капиталом.
2.3. Рекомендации по улучшению управлениясобственным капиталом
В процессе проведенного анализа было выяснено, что для эффективности управления собственным капиталом необходимо улучшать сбытовую политику компании. Для прочного внедрения на рынок жизненно важным является для предприятия выбрать определенную рыночную стратегию, чтобы быть хотя бы не слабее конкурентов. Существует четыре типа рыночных действий, без которых невозможно продвигаться на рынке:
продавать прежние продукты прежним клиентам (наименее рискованная), продавать новые продукты прежним клиентам, продавать прежние продукты новым клиентам, продавать новые продукты новым клиентам. ООО «ХЕОПС» необходимо применить стратегию: «Продавать новые и прежние продукты новым и прежним клиентам», так как она подчеркивает целенаправленное завоевание большей доли рынка. Для этого закуплено новое технологическое оборудование для улучшения процесса складских операций. Данная стратегия хоть и рискованна, однако внесет новизну в маркетинговую работу предприятия и сделает интересной и полезной работу сбытовой службы. А следствием всего этого будет являться рентабельная работа организации, а также удовлетворение покупательских предпочтений, отданных ООО «ХЕОПС». Рынок сбыта в планируемом периоде предполагается расширить, привлекая большие покупательские потоки, чем в прошлом периоде, новым способом работы, различными маркетинговыми действиями. В связи с невозможностью получения необходимой экономической информации нет возможности рассчитать долю предприятия на рынке города Москвы. Существует возможность увеличения объема продаж за счет:
заключения договоров с поставщиками, находящимися в пределах доступности легкового транспорта, на предоставление товаров на принципах взаимозачетов;
— интересной рекламы по телевидению, чтобы потенциальный покупатель видел действительно преимущества покупки, а не только ассортимент предлагаемой продукции;
— предложить покупателям работать по заказу в интернет, то есть поставлять заказанную продукцию в наиболее выгодные сроки с доставкой в удобное время. Сбытовая стратегия ООО «ХЕОПС» заключается в создании и регулировании коммерческих связей через торговых представителей. Маркетологами, изучается спрос относительно качества продукции: какие характеристики являются наиболее привлекательными для покупателей, определяются тенденции изменения привлекательности продаваемых товаров по этим характеристикам. Постепенно, по мере насыщения рынка товарами и услугами, будет развиваться работа с покупателями под заказ, по каталогам, при этом ООО «ХЕОПС» будет иметь некоторые преимущества перед конкурентами. Однако первоначальное увеличение товарооборота организации предполагается за счет увеличения доли в общем товарообороте, а также числа потенциальных клиентов, путем расширения ассортимента быстрооборачиваемых товаров, в данной ситуации таких, как пиво в кегах. Принять обоснованные решения при взаимоотношениях с покупателями позволят маркетинговые исследования. Основным этапом маркетингового исследования явилось распространение анкеты среди клиентов ООО «ХЕОПС» для определения наиболее предпочтимой модели обслуживания (анкета представлена в Приложении В).Количество заполнивших в течение недели анкету клиентов ООО «ХЕОПС» составило 154 чел. По данным ответам можно привести следующие результаты, которые будут в дальнейшем внедрены в деятельность ООО «ХЕОПС»: — Отношение покупателей к товарам и услугам ООО «ХЕОПС» — положительное;
— Покупают товары, работы и услуги в ООО «ХЕОПС» 95% опрошенных;
— По мнению клиентов, цены в ООО «ХЕОПС» доступны. 43% опрошенных согласились бы платить за некоторые работы и услуги больше в случае улучшения их качества, среди них: 55% отдано более дешевойдоставке. 98,7% узнают о предприятиях, товарами и ус лугами которых пользуются сегодня, от знакомых, так как не доверяют рекламе. Потенциальных потребителей, а также старых клиентов, необходимо привлекать к новым товарам, нужна общедоступная информация о том, чем занимается Общество, какие товары и услуги предлагает. Причина покупки товара клиентами обязательно должна быть осознана продавцами, конечно, здесь немаловажную роль играет его цена, однако нужно иметь представление о том, какую потребительную ценность данный товар играет для покупателя. При этом возможна реализация товаров по низким ценам, не получая от этого никакой прибыли, организацией, но тем самым обеспечить достаточный ассортимент. Если клиенты будут знать, что здесь можно купить данную продукцию в любое время, они уже будут подсознательно готовы купить ее за любую цену. Заключение
В курсовой работе представлены основы управления собственным капиталом субъекта экономики. Необходимо заметить, что величина собственного капитала для внешних пользователей различных сведений выступает в качестве мерила ответственности компании и защиты прав кредиторов. При осуществлении хозяйственной деятельности, кредитовании компании, инвестиционных вложениях в предпринимательскую деятельность, иных хозяйственных отношениях, при прочих равных условиях, предпочтение будет отдано тем компаниям, где будет преобладать сумма собственного капитала.
необходимым является заметить, что прибыль выступает в качестве важнейшей движущей силы рыночной экономики, в качестве главного побудительного мотива деятельности субъектов рыночной экономики. Высокая роль прибыли в развитии компании и обеспечении интересов ее собственников и персонала устанавливают необходимость эффективности и непрерывности управления ею. Управление прибылью, таким образом, должно выступить в качестве процесса выработки и принятия управленческих решений по всем важнейшим аспектам ее формирования, распределения и использования, и самого важного — пополнения суммы собственного капитала. Объектом исследования в работе выступило ООО «ХЕОПС"г. Москвы, основным направлением деятельности которого является оптовая продажа пива, алкогольных напитков, газированных напитков и соков. Проведенный анализ результатов деятельности компании позволяет сделать следующие выводы. Коэффициент автономии снижается в 2013 году, на конец 2013 года только 38,4% имущества принадлежат собственникам. Коэффициент обеспеченности собственными средствами повышается и показывает, что 8,4% оборотных активов при рекомендуемом значении более 10% сформированы за счет собственного капитала, это говорит о недостаточной финансовой устойчивости компании. Коэффициент маневренности собственного капитала в 2012 году был отрицателен, на конец 2013 года он показывает, что на конец 2013 года 14,6% собственного капитала находится в мобильной форме. Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие недостаточно финансово устойчиво. Уставный капитал ООО «ХЕОПС» до 2013 года оставался неизменным в размере 11 200 тыс.
руб. Нераспределенная прибыльпостоянно возрастала на протяжении рассматриваемого периода. Коэффициент поступления собственного капитала (выбытия не было, потому был рассчитан только он) при этом снижался в 2013 году. Следовательно, можно утверждать, что ООО «ХЕОПС"уменьшает наращивание собственного капитала, что говорит о недостаточном размере получаемой прибыли. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала повысился, следовательно, собственный капитал стал быстрее обновляться, что говорит об уменьшении срока его оборачиваемости подтверждает эффективность использования собственного капитала компании. Однако рентабельность собственного капитала ООО «ХЕОПС» уменьшилась, учредители получили только 14,03 руб. чистой прибыли к распределению. Для дальнейшего улучшения показателя рентабельности необходимо улучшить управление затратами с целью повышения прибыли. На основе выше изложенного были определены рекомендации по управлению затратами и прибылью как основы для улучшения управления собственным капиталом. Для достижения роста выручки от продажи товаров ООО «ХЕОПС» необходимо обязательно оптимизировать структуру продаваемых товаров; увеличить удельный вес товаров (пиво в кегах) с быстрой скоростью обращения; обеспечить более полнуюноменклатуру товаров для удовлетворения всех нужд платежеспособныхклиентов. Представленные направления позволят улучшить структуру капитала и повысить эффективность использования собственного капитала.
Список литературы
I. Законодательные и нормативные акты
Гражданский кодекс РФ. Части 1−4 по состоянию на 01.
06.2011 г.: офиц. текст. — М.: Омега-Л, 2011. — 478с. Налоговый кодекс РФ с комментариями / под ред. Г. Ю. Касьяновой. — М.: АБАК, 2012. — 928с. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ от 21.
11.96 года (в редакции от 28.
09.2010 N 243-ФЗ) // Справочно-правовая система «Гарант». Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.
07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 2010. — № 35.II. Учебники, учебные пособия, монографии
Абова Т.Е. Научно-практический комментарий к Гражданскому кодексу РФ. — М.: Юрайт, 2011. -
683с.Бобылева А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. — М.: Издательство Московского Университета, 2011.
— 224с. Бригхем Ю. Ф., Хьюстон Д. А. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс. — 7-е изд.
— СПб.: Питер, 2013. — 592с. Брусов П. М. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Кно
Рус, 2013. — 409с. Герасименко А. В. Финансовый менеджмент — это просто. — М.: Альпина
Паблишер, 2013. — 531с. Ендовицкий Д. А. Финансовый менеджмент: Учебник. -
М.: Рид Групп, 2012. — 800с. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. — М.: Инфра-М, 2012.
— 332с. Зайцев Л. Н. Экономика, организация и управление предприятием. — М.: Инфра-М. 2010.
— 346с. Кандрашина Е. А. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Дашков и К, 2013. — 395с. Кириллова Л. В., Кондратьева Е. О., Нестеренко Ю. В., Поморцева И. И., Черниченко Т. В. Финансовая политика фирмы.
— М.: Экономика, 2012. — 240с. Кудина М. В. Финансовый менеджмент. — М.: Инфра-М, 2010. -
256с.Лисовская И. А. Финансовый менеджмент. — М.: РИД ГРУПП, 2011. — 352с. Макарьева В. И., Андреева Л. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. — 3-е изд., перераб. и доп. -
М.: Финансы и статистика, 2014. — 304с. Маховикова Г. А., Кантор В. Е. Финансовый менеджмент: курс лекций. -
М.: Юрайт, 2011. — 260с. Морозко Н. И., Дяденко Н. Ю. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — И.: Инфра-М, 2013. — 417с. Негашев Е. В. Аналитическое моделирование финансового состояния компании. -
М.: Инфра-М, 2014. — 186с. Перрар Ж. Управление финансами. — М.: Финансы и статистика, 2012. ;
234с.Рогова Е. М. Финансовый менеджмент: Учебник. — И.: Юрайт, 2012. -
368с.Румянцева Е. Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 459с. Савчук В. П. Управление финансами предприятия. — М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010.
— 480с. Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: Учебник. — 3-е изд.
— М.: Кно
Рус, 2013. — 480с. Этрилл П., Мак
Лейни Э. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов. — М.: Альпина
Паблишер, 2012. — 648с.III. Статьи из периодической печати27. Савицкая Г. В. О соотношении и алгоритмах расчета показателей собственного оборотного капитала и чистого оборотного капитала // Экономический анализ: теория и практика. — № 14.
— 2011. — С.30−36.Приложения
