Наибольшее влияние на повышение рентабельности оказывают снижение материалоемкости и трудоемкости. Наименьшее влияние на повышение рентабельности оказывают снижение амортизациеёмкости.
Влияние на рентабельность фактора оборачиваемости оборотных средств приведено в таблице 3.
7.
Таблица 3.7
Влияние на рентабельность оборачиваемости оборотных активов Показатели Величина показателя 1 2 3 4 5 6 7 Объем реализации, усл.
ед. 37 281 37 281 37 281 37 281 37 281 37 281
Цена реализации, тыс. руб./усл.
ед 33 33 33 33 33 33 Выручка тыс. руб. 1 230 266 1 230 266 1 230 266 1 230 266 1 230 266 1 230 266
Себестоимость тыс. руб. 1 026 632 1 026 632 1 026 632 1 026 632 1 026 632 1 026 632 в том числе: материальные затраты 430 485 430 485 430 485 430 485 430 485 430 485 оплата труда с начислениями 123 367 123 367 123 367 123 367 123 367 123 367 амортизация 58 461 58 461 58 461 58 461 58 461 58 461 прочие затраты 414 319 414 319 414 319 414 319 414 319 414 319
Прибыль от продаж, тыс. руб. 203 634 203 634 203 634 203 634 203 634 203 634
Стоимость всех активов 1 209 134 1 205 829 1 199 286 1 189 669 1 177 230 1 162 303
Стоимость оборотных активов 330 437 327 133 320 590 310 972 298 533 283 607
Стоимость основных производственных средств 622 204 622 204 622 204 622 204 622 204 622 204
Стоимость материальных оборотных средств 81 243 77 938 71 395 61 778 49 339 34 412
Собственный капитал 803 801 800 496 793 953 784 336 771 897 756 970
Оборачиваемость активов 1,02 1,02 1,03 1,03 1,05 1,06 Коэффициент изменения 1,00 0,99 0,98 0,97 0,96 0,95 Показатели рентабельности по прибыли от продаж % продаж 16,55 16,55 16,55 16,55 16,55 16,55 всех активов 16,84 16,89 16,98 17,12 17,30 17,52 внеоборотных активов 23,17 23,17 23,17 23,17 23,17 23,17 оборотных активов 61,63 62,25 63,52 65,48 68,21 71,80 собственного капитала 25,33 25,44 25,65 25,96 26,38 26,90 производственных фондов 28,95 29,08 29,36 29,77 30,32 31,01
В столбцах 3−7 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении оборачиваемости на 2%.
Рис. 3.
7. Влияние на рентабельность оборачиваемости оборотных средств Из таблицы и графика 3.7 следует, что показатели рентабельности всех активов, оборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и внеоборотных активов остались без изменения.
Фактором, влияющим на величину прибыли от реализации продукции и рентабельности, является изменение объема производства и реализации продукции. Рассмотрим, как повлияет на величину рентабельности увеличение объема реализации продукции на 10%. В столбцах 3−7 табл. 3.8 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении объема продаж на 10% с шагом 2%.
Из таблицы и графика следует, что показатели рентабельности всех активов, внеоборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и оборотных активов остались без изменения.
Таблица 3.8
Влияние на рентабельность объема продаж Показатели Величина показателя 1 2 3 4 5 6 7 Объем реализации, усл. ед. 37 281 38 026 38 772 39 518 40 263 41 009
Цена реализации, тыс. руб./усл.
ед. 33,0 33,0 33,0 33,0 33,0 33,0 Выручка тыс. руб. 1 230 266 1 254 871 1 279 477 1 304 082 1 328 687 1 353 293
Себестоимость тыс. руб. 1 026 632 1 047 165 1 067 697 1 088 230 1 108 763 1 129 295 в том числе: материальные затраты 430 485 439 095 447 704 456 314 464 924 473 534 оплата труда с начислениями 123 367 125 834 128 302 130 769 133 236 135 704 амортизация 58 461 59 630 60 799 61 969 63 138 64 307 прочие затраты 414 319 422 605 430 892 439 178 447 465 455 751
Прибыль от продаж, тыс. руб. 203 634 207 707 211 779 215 852 219 925 223 997
Стоимость всех активов 1 209 134 1 215 742 1 222 351 1 228 960 1 235 568 1 242 177
Стоимость оборотных активов 330 437 337 046 343 654 350 263 356 872 363 481
Стоимость основных производственных средств 622 204 622 204 622 204 622 204 622 204 622 204
Стоимость материальных оборотных средств 81 243 82 867 84 492 86 117 87 742 89 367
Собственный капитал 803 801 803 801 803 801 803 801 803 801 803 801
Оборачиваемость активов 1,02 1,03 1,05 1,06 1,08 1,09 Коэффициент изменения 1,00 1,02 1,04 1,06 1,08 1,10 Показатели рентабельности по прибыли от продаж % продаж 16,55 16,55 16,55 16,55 16,55 16,55 всех активов 16,84 17,08 17,33 17,56 17,80 18,03 внеоборотных активов 23,17 23,64 24,10 24,57 25,03 25,49 оборотных активов 61,63 61,63 61,63 61,63 61,63 61,63 собственного капитала 25,33 25,84 26,35 26,85 27,36 27,87 производственных фондов 28,95 29,46 29,97 30,47 30,98 31,48
Рис. 3.
8. Влияние на рентабельность объема продаж Фактором, определяющим величину прибыли и рентабельности компании, являются применяемые цены. Свободные цены в условиях их либерализации устанавливаются самими компаниями в зависимости от конкурентоспособности данной продукции, спроса и предложения аналогичной продукции другими производителями. Очевидно, что уровень цен определяется, прежде всего, качеством производимой продукции и платёжеспособным спросом населения.
Проанализируем влияние на величину рентабельности увеличение цен на продукцию на 10%. В столбцах 3−7 таблицы 3.9 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении цен на 10% с шагом 2%.
Таблица 3.9
Влияние на рентабельность повышения цены Показатели Величина показателя 1 2 3 4 5 6 7 Объем реализации, усл. ед. 37 281 37 281 37 281 37 281 37 281 37 281
Цена реализации, тыс. руб./усл.
ед 33,0 33,7 34,3 35,0 35,6 36,3 Выручка тыс. руб. 1 230 266 1 254 871 1 279 477 1 304 082 1 328 687 1 353 293
Себестоимость тыс. руб. 1 026 632 1 026 632 1 026 632 1 026 632 1 026 632 1 026 632 в том числе: материальные затраты 430 485 430 485 430 485 430 485 430 485 430 485 оплата труда с начислениями 123 367 123 367 123 367 123 367 123 367 123 367 амортизация 58 461 58 461 58 461 58 461 58 461 58 461 прочие затраты 414 319 414 319 414 319 414 319 414 319 414 319
Прибыль от продаж, тыс. руб. 203 634 228 239 252 845 277 450 302 055 326 661
Стоимость всех активов 1 209 134 1 209 134 1 209 134 1 209 134 1 209 134 1 209 134
Стоимость оборотных активов 330 437 330 437 330 437 330 437 330 437 330 437
Стоимость основных производственных средств 622 204 622 204 622 204 622 204 622 204 622 204
Стоимость материальных оборотных средств 81 243 81 243 81 243 81 243 81 243 81 243
Собственный капитал 803 801 803 801 803 801 803 801 803 801 803 801
Оборачиваемость активов 1,02 1,04 1,06 1,08 1,10 1,12 Коэффициент изменения 1,00 1,02 1,04 1,06 1,08 1,10 Показатели рентабельности по прибыли от продаж % продаж 16,55 18,19 19,76 21,28 22,73 24,14 всех активов 16,84 18,88 20,91 22,95 24,98 27,02 внеоборотных активов 23,17 25,97 28,77 31,58 34,38 37,18 оборотных активов 61,63 69,07 76,52 83,96 91,41 98,86 собственного капитала 25,33 28,40 31,46 34,52 37,58 40,64 производственных фондов 28,95 32,45 35,94 39,44 42,94 46,44
Рис. 3.
9. Влияние на рентабельность цен Из таблицы и графика 3.9 следует, что все показатели рентабельности выросли.
Рентабельность собственного капитала — это трехфакторная модель, где первый фактор обобщает отчет о прибылях и убытках, второй — подключает к этому отчету актив баланса, третий — основывается на данных пассива баланса.
Влияние на величину рентабельности собственного капитала снижения доли собственного капитала на приведено в таблице 3.
10.
Рис. 3.
10. Влияние на рентабельность доли собственного капитала Из таблицы и графика следует, что рентабельность собственного капитала выросла, все остальные показатели рентабельности остались без изменения.
Таблица 3.10
Влияние на рентабельность доли собственного капитала Показатели Величина показателя 1 2 3 4 5 6 7 Объем реализации, усл.
ед. 37 281 37 281 37 281 37 281 37 281 37 281
Цена реализации, тыс. руб./усл.
ед 33 33 33 33 33 33 Выручка тыс. руб. 1 230 266 1 230 266 1 230 266 1 230 266 1 230 266 1 230 266
Себестоимость тыс. руб. 1 026 632 1 026 632 1 026 632 1 026 632 1 026 632 1 026 632 в том числе: материальные затраты 430 485 430 485 430 485 430 485 430 485 430 485 оплата труда с начислениями 123 367 123 367 123 367 123 367 123 367 123 367 амортизация 58 461 58 461 58 461 58 461 58 461 58 461 прочие затраты 414 319 414 319 414 319 414 319 414 319 414 319
Прибыль от продаж, тыс. руб. 203 634 203 634 203 634 203 634 203 634 203 634
Стоимость всех активов 1 209 134 1 209 134 1 209 134 1 209 134 1 209 134 1 209 134
Стоимость оборотных активов 330 437 330 437 330 437 330 437 330 437 330 437
Стоимость основных производственных средств 622 204 622 204 622 204 622 204 622 204 622 204
Стоимость материальных оборотных средств 81 243 81 243 81 243 81 243 81 243 81 243
Величина собственного капитала 803 801 787 724 771 648 755 572 739 496 723 420
Оборачиваемость активов 1,02 1,02 1,02 1,02 1,02 1,02 Изменение показателя 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 Показатели рентабельности по прибыли от продаж % продаж 16,55 16,55 16,55 16,55 16,55 16,55 всех активов 16,84 16,84 16,84 16,84 16,84 16,84 внеоборотных активов 23,17 23,17 23,17 23,17 23,17 23,17 оборотных активов 61,63 61,63 61,63 61,63 61,63 61,63 собственного капитала 25,33 25,85 26,39 26,95 27,54 28,15 производственных фондов 28,95 28,95 28,95 28,95 28,95 28,95
ООО «Эйр
ПромВент" для повышения эффективности деятельности необходимо:
рассмотреть возможность увеличения объема производства и продаж. Эффективность повысится вследствие снижения удельных постоянных затрат.
рассмотреть возможность снижение затрат на единицу продукции — снижение затрат материалов, труда, фондоемкости. Эффективность повысится вследствие снижения удельных переменных затрат.
рассмотреть возможность увеличения цен на продукцию, сопровождаемую улучшением ее качества. Эффективность повысится вследствие опережающего роста цен, относительно роста себестоимости продукции.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Прибыль — конечный финансовый результат предпринимательской деятельности. С позиций собственника капитала и потенциального инвестора прибыль определяет доходность капитала, т. е. главное условие целесообразности инвестирования. Абсолютная величина прибыли отражает результаты снижения себестоимости и роста объема реализованной продукции. Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности организации выступает рентабельность.
Российское предприятие ООО «Эйр
ПромВент" создано в 1995 году. Основное направление деятельности: разработка, изготовление и реализация вентиляционного оборудования и климатической техники. Специалистами «Эйр
ПромВент" разработаны специальные конструкции оборудования с учетом специфики отраслей (нефтегазовой, химической, легкой промышленности), особенностей климата (Крайний Север) и др. Предприятие зарекомендовало себя надежным партнером проектных, строительных, монтажных и эксплуатационных организаций в части поставок оборудования и в оказании научно-технической помощи при расчете проектов и подборе оборудования.
Завод «Эйр
ПромВент" оснащен самой современной техникой: штамповочными линиями для производства теплообменного оборудования, линиями координатного раскроя и гибки металла, линиями порошковой окраски, станками лазерной резки, роботизированной сваркой, набором машин по заливке сэндвич панелей, специализированными участками сборки шкафов управления. Есть и своя сертифицированная Наблюдается рост объема реализации продукции на 19,5%. Среднегодовая стоимость активов компании выросла на 16,6%. Средняя годовая стоимость основных производственных фондов выросла на 19,3%. Вследствие роста выручки на 19,5% при росте активов компании на 16,6: фондоотдача выросла на 0,2.
Затраты на 1 руб. реализации продукции вследствие опережающего роста себестоимости относительно выручки выросли на 4,6 коп.
Рентабельность продаж вследствие роста выручки на 19,5% при снижении прибыли от продаж на 5,2% снизилась на 4,19%.
В дипломной работе рассмотрено три факторные модели, отражающие три последовательных стадии детализации факторов рентабельности активов. Для каждой факторной модели проводится количественная оценка факторных влияний по методу цепных подстановок.
Двухфакторная модель рентабельности активов позволяет оценить влияние: оборачиваемости активов, рентабельности продаж. Снижение рентабельности продаж на 4,19% привело к снижению рентабельности активов на 4,16%. Рост оборачиваемости всех активов на 0,0242 привел к росту рентабельности активов на 0,39%.Общее снижение рентабельности активов 3,77%.
Трехфакторная модель рентабельности активов, позволяет дополнительно оценить влияние: фондоемкости производства продукции; оборачиваемости оборотных средств. Снижение рентабельности продаж на 4,19% привело к снижению рентабельности активов на 4,16%. Рост отдачи внеоборотных активов привел к росту рентабельности активов на 0,65%. Снижение оборачиваемости оборотных активов на 0,221 привел к снижению рентабельности активов на 0,26%.
Пятифакторная модель рентабельности активов позволяет дополнительно оценить влияние: материалоемкости производства продукции; зарплатоемкости продукции; амортизациоемкости продукции. Рост материалоемкости продукции на 0,0479 привел к снижению рентабельности активов на 4,84%. Снижение оплатоемкости (трудоемкости) продукции на 0,0041 привело к росту рентабельности активов на 0,41%. Снижение амортизациемкости продукции 0,0067 привело к росту рентабельности активов на 0,66%. Рост отдачи внеоборотных активов на 0,0726 привел к росту рентабельности активов на 0,66%. Снижение оборачиваемости всех оборотных активов на 0,2215 привело к снижению рентабельности активов на 0,67%.
Взаимосвязь уровня рентабельности собственного капитала выражается формулой Дюпона. На уровень рентабельности собственного капитала влияют: доходность реализованной продукции, фондоотдача (ресурсоотдача) и структура авансированного капитала. Снижение рентабельности продаж на 2,28% привело к снижению рентабельности собственного капитала на 3,5%. Увеличение оборачиваемости вложений (фондоотдачи) на 0,0242 привело к росту рентабельности собственного капитала на 0,67%. Снижение коэффициента финансовой зависимости на 0,0407 привело к снижению рентабельности собственного капитала на 0,74%. Общее снижение рентабельности собственного капитала 3,58%.
Для оценки деятельности компаний важное значение имеет показатель рентабельности производственных активов. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельность продаж. Снижение рентабельности продаж на 2,28% привело к снижению рентабельности производственных фондов на 4,01%. Снижение фондоемкости на 0,0009 привело к росту рентабельности производственных фондов на 0,05%. Увеличение коэффициента закрепления оборотных средств на 0,0026 привело к снижению рентабельности производственных фондов на 0,14%. Общее снижение рентабельности производственных фондов 4,1%.
Анализ себестоимости показывает, что наибольший вклад в себестоимость продукции вносят затраты на материалы.
Моделирование показателя рентабельности активов компании обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов. Использование модели для целей управления предприятием позволяет организовать одновременное и комплексное воздействие как на состояние различных групп активов компании, так и на структуру его затрат с целью достижения намеченного уровня рентабельности активов.
В соответствии с пятифакторной моделью рентабельности активов рассмотрены мероприятия, позволяющие повысить рентабельность: снижение материалоемкости, трудоемкости, амортизациеемкости, повышение оборачиваемости оборотных средств, снижение фондоемкости.
Важнейшим фактором, влияющим на величину рентабельности, является изменение объема производства и реализации продукции. При увеличении объема продаж показатели рентабельности всех активов, внеоборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и оборотных активов остались без изменения.
Фактором, напрямую определяющим величину рентабельности, являются применяемые цены. При увеличении цен все показатели рентабельности возрастают.
На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Первые находятся в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные — в сфере финансовой деятельности. При снижении доли собственного капитала рентабельность собственного капитала выросла, все остальные показатели рентабельности остались без изменения.
Важным источником резервов увеличения рентабельности является оптимизация структуры товарной продукции, т. е. увеличение доли тех изделий, которые имеют наибольшую рентабельность.
ООО «Эйр
ПромВент" для повышения эффективности деятельности необходимо:
рассмотреть возможность увеличения объема производства и продаж. Эффективность повысится вследствие снижения удельных постоянных затрат.
рассмотреть возможность снижение затрат на единицу продукции — снижение затрат материалов, труда, фондоемкости. Эффективность повысится вследствие снижения удельных переменных затрат.
рассмотреть возможность увеличения цен на продукцию, сопровождаемую улучшением ее качества. Эффективность повысится вследствие опережающего роста цен, относительно роста себестоимости продукции.
ЛИТЕРАТУРА
Гражданский кодекс РФ. Части 1 и 2.
Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.
11.96 г., № 129-ФЗ Абрютина М. С. Финансовый анализ. — М.: Дело и Сервис, 2012 г.-192 .
Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: Дело и Сервис, 2001 г. 272 с.
Анализ финансовой отчетности. // Под редакцией М. В. Мельник.
М.: Омега-Л, 2013 г.-464 с.
Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2012.
Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. — К.:Ника-Центр, 2010.
Бланк И. А. Управление прибылью. — К.:Ника-Центр, 2013.
Богдановская Л. А. Виноградов Г. Г. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. — Киев.: Вышэйшая школа, 2003 г. — 480 с.
Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. — С-Пб.: Питер, 2012 г.-432 с.
Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: К Велби, 2013 г.-360 с.
Гиляровская Л.Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2012. — 288 с.
Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. — М.: Финансы и статистика, 2012 г.-800 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н. П. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДиС, 2013. — 432 с.
Ермолович Л. Л., Сивчик Л. Г., Толкач Г. В., Щитникова И. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.
Учебный комплекс. — М.: Экоперспектива, 2001 г. — 214с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. -М.: Омега-Л, 2010 г.-352 с.
Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — С-Пб.: Проспект, 2010 г. -424.
с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. — М.:Финансы и статистика, 2012 г.- 500 с.
Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.
М.: Новое знание, 2003 г.-526 с.
Маркарьян Э. А. Гарасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: ФБК-Пресс, 2013.
Маркарьян Э.А., Методика анализа показателей эффективности производства. — Ростов-на-Дону: Изд-во Ростовского Университета, 2013.
Прыкин Б. В. Экономический анализ предприятия. — М.: ЮНИТИ, 2010.
Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Издательство Гревцова, 2013 г.-200 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 586 с.
Федорова Г. В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие. — М.: ОмегаЛ, 2012. — 386 с.
Шеремет, А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2013. — 224 с.
Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 662 с.
Абрютина М. С. Добавленная стоимость и прибыль в системе микрои макроанализа финансово-экономической деятельности. // Финансовый менеджмент № 1, 2012
Архипов В., Ветошникова Ю. «Стратегия выживания промышленных предприятий». // «Вопросы экономики». — 2013, — № 12. С. 32−41.
Вишневская О. В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику. // Финансовый менеджмент. — 2012. — № 3. -С. 44−49.
Крейнина М. Н. Операционный левередж как инструмент планирования прибыли от продаж. // Финансовый менеджмент № 1, 2012.
Литвин М. И. Прогнозирование прибыли на основе факторной модели. // Финансовый менеджмент № 6, 2013.
Лубков А. Р. Синергетический подход к финансовому анализу. Финансовый менеджмент № 3, 2010
Филобокова Л. Ю. Обоснование подходов к формированию стратегии и тактики управления оборотным капиталом в малом предпринимательстве в условиях глобализации экономических процессов.// Финансовый менеджмент № 2, 2012
http://www.cfin.ru/ - Корпоративный менеджмент
http://www.econfin.ru/rus/ - Экономика и финансы
http://www.airpromvent.ru/ - ООО «Эйр
ПромВент Приложения Приложение 1
Приложение 2
