Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия

Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Таблица 22. Расчет и оценка платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов

№ п/п Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения 1. Общий показатель ликвидности L1>=1 — 2. Коэффициент абсолютной ликвидности

L2>0,2(0,7 Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств 3. Коэффициент «критической оценки»

Допустимое 0,7(0,8, желательное (1,5 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам 4. Коэффициент текущей ликвидности

Необходимое значение 1, оптимальное — не менее 2,0 Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства Главная цель анализа платежеспособности — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Ликвидность баланса — основа платежеспособности и ликвидности предприятия. Ликвидность является способом поддержания платежеспособности. Но в то же время если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС= СК-ВА = капитал и резервы — внеоборотные активы. (9)

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

СОС+ДЗИ= СК + ЛО-ВОА = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) — внеоборотные активы. (10)

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат:

ВИ = СК + ДЗИ+ККЗ-ВОА = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) — внеоборотные активы. (11)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

(СОС =СОС-ЗЗ (12)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

(СОС+ДО = СОС+ДЗИЗЗ (13)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

(ВИ = СК + ДЗИ+ККЗ-ВОА -ЗЗ (14)

С помощью этих мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

(15)

Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости п/п.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями: трехмерный показатель .

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель.

Кризисное финансовое положение — это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 23).

Таблица 23. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия Показатель Характеристика Строка баланса Рекомендуемый критерий Коэффициент автономии Ка=СК/ВБ

с. 1300/ с1700 > 0,5 Коэффициент коэффициент долга КД=ЗК/ВБ (с.1400+с.1500)/

с.1300

< 0,4 Коэффициент финансового риска Ка=ЗК/СК

(с.1400+с.1500):

с. 1300 < 0,7 Коэффициент финансовой устойчивости=

Кфу=(СК+ДЗК)/ВБ (с. 1300 + с. 1400)/ с. 1700

0,8−0,9 Коэффициент маневренности собственных источников

Км=(СК-ВА)/СК (с.1300-с.1100)/ с. 1300,

0,2−0,5 Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств К ус=(ОА-КО)/ОА (c1200-с.1500)/

с.1200

— Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками Ко=(СК-ВА)/ (с. 1300 — с. 1100)/ с. 1200

> 0,1

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости т. е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Показатель отражает степень независимости организации от заемных источников.

Следующим этапом анализа финансового состояния является оценка деловой активности предприятия.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.

Оптимальное соотношение:

Тп>Тв>Так>100% (16)

где Тп — темп изменения прибыли;

Тв — темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Так — темп изменения активов (имущества).

Приведенное соотношение называется «золотое правило экономики: прибыль возрастает более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества. Но на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной компании и какой либо другой, занятой в этой же сфере деятельности. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия, известность.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании значений финансовых коэффициентов, показателей оборачиваемости. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние:

внешние факторы, отраслевая принадлежность, влияние инфляционных процессов, сфера деятельности предприятия;

внутренние факторы, эффективность управления, ценовая политика и др.

Период погашения дебиторской задолженности (в днях) рассчитывается отношением средней дебиторской задолженности к однодневной выручке организации. Оборачиваемость дебиторской задолженности в разах определяется соотношением длительности анализируемого периода к периоду погашения дебиторской задолженности в днях.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых). Наиболее часто используемые коэффициенты деловой активности, представлены в таблице 24.

Таблица 24. Коэффициенты деловой активности предприятия

Наименование коэффициента Порядок расчета Характеристика Коэффициент общей оборачиваемости активов или коэффициент ресурсоотдачи (раз) Ко.а. Вреал. / А =Бaн.г+Бa к.г./2 Показывает эффективность использования имущества предприятия, отражает скорость оборота всего капитала предприятия за отчетный период, то есть сколько раз за год совершится полный цикл обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (раз) Ко. мс=

Вреал /ОА Показывает скорость оборота всех оборотных средств на предприятии как материальных, так и денежных. Фондоотдача ФО= Вреал/ОС Показывает, эффективность использования основных средств предприятия. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (раз) Ko. cc=Вреа /СС Показывает, скорость оборота собственного капитала, то есть сколько руб. выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала. Время обращения запасов (дней) Ко. тз = ((ТЗн.г +ТЗк.г)/2) / одн. ТО Показывает среднее число дней пребывания товаров в организации от момента поступления до момента продажи.

Предлагаемая система показателей деловой активности базируется на данных бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии.

Примечание:

В реал — выработка от реализации;

Асреднегодовая общая стоимость активов;

ОА — среднегодовая стоимость оборотных активов;

ОС — среднегодовая стоимость основных средств;

СС — среднегодовая стоимость собственного капитала;

ТЗ — товарные запасы.

На коэффициенты деловой активности не существует нормативов, они рассчитываются за исследуемые периоды и сравниваются между собой в динамике.

Таким образом, анализ финансовой деятельности предприятия осуществляется через оценку финансового состояния предприятия путем расчета показателей деятельности за исследуемый период и сравнения данных динамики показателей данного предприятия за временные периоды и итогов его деятельности с итогами деятельности других предприятий.

Финансовый анализ предприятия, проведенный по указанным направлениям, позволяет не только всесторонне оценить динамику изменения финансовых ресурсов и эффективность деятельности предприятия за исследуемый период, оценить перспективы развития предприятия, определить «узкие» места финансового состояния и наметить пути их устранения.

Заключение

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности мебельного предприятия, проведенный по исходным данным варианта, позволил выявить недостатки в работе и определить основные рекомендации (направления) по устранению данных недостатков.

Анализ выявил:

Рост выручки от реализации продукции в отчетном периоде в сравнении с прошлым годом.

Неизменность структуры продукции по ее видам.

Рост затрат в опережающем темпе в сравнении с ростом объемов реализации.

Эффективное использование трудовых ресурсов предприятиярост средней заработной платы работника и снижение затрат по оплате труда в целом.

Рост показателей рентабельности продукции в отчетном году в сравнении с предыдущим.

Снижение показателей рентабельности имущества и капитала в отчетном году в сравнении с предыдущим.

Снижение фондоодачиэффективности использования основных фондов.

Приведенные данные показывают, что необходимо направить усилия на снижение себестоимости продукции, увеличение выручки и прибыли.

Для этого возможно введение в производство новых видов рентабельной продукции, требуемой на рынке, расширение занимаемого сегмента рынка, что позволит получить прирост прибыли, повысить рентабельность продукции, имущества и капитала.

Кроме того, необходимо введение нормирования коммерческих расходов в зависимости от выручки предприятия, что позволит в целом сократить расходы предприятия и повысить прибыль от деятельности.

Индивидуальное задание

Показатели Отчетный период Базовый период Абсолютное отклонение (+,-) Относительное отклонение, % 1. Выпуск продукции 29 400 24 000 2. Среднегодовая стоимость основных средств 7000 6000 3. Среднесписочная численность работающих 1250 1200 4. Фондоотдача 5.

Фондоемкость 6. Среднегодовая выработка 7. Фондовооруженность 8. Относительная экономия (перерасход) средств в основные средства 9. Влияние факторов на фондоотдачу: - - - - - - Баланс отклонений — - -

Задание: 1. Заполните пропуски в таблице, рассчитав недостающие показатели. 2. Проставьте единицы измерения. 3.

По данным таблицы постройте математическую модель фондоотдачи. 4. Рассчитайте влияние факторов на изменение фондоотдачи методом детерминированного факторного анализа. 5. Сформулируйте подробные выводы об эффективности использования основных средств, указав в том числе, к какому типу развития преимущественно относится данное предприятие.

Выполнение Показатели Отчетный период Базовый период Абсолютное отклонение (+,-) Относительное отклонение, % 1. Выпуск продукции, тыс.

руб. 29 400 24 000 -5400 -18,37 2. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.

руб. 7000 6000 -1000 -14,29 3. Среднесписочная численность работающих, чел. 1250 1200 -50 -4,00 4. Фондоотдача, руб./руб.(п.1/п.2) 4,2 4,0 -0,2 -4,76 5. Фондоемкость (п.2/п.1), руб./руб. 0,24 0,25 0,012 5,00 6. Среднегодовая выработка, тыс.

руб./чел. (п.1/п.3) 23,52 20,0 -3,52 -14,97 7. Фондовооруженность, тыс.

руб./чел.(п.2/п.3) 5,6 5,0 -0,6 -10,71 8. Относительная экономия (перерасход) средств в основные средства 6000−7000х (24 000/29400)=285,7 (тыс.

руб.) 9. Влияние факторов на фондоотдачу: Изменения выпуска продукции (руб./руб.) — - -0,77 — Изменение стоимости основных фондов (руб./руб.) — - 0,57 — Баланс отклонений — - -0,20 —

ФО= В/ОФ где ФО-фондоотдача,(руб./руб.)

В-выпуск продукции,(тыс.

руб.)

ОФ-стоимость основных фондов (тыс.

руб.)

Данные показывают снижение фондоотдачи в отчетном периоде, что произошло, в основном, за счет снижения выпуска продукции.

Наблюдается перерасход основных фондов в отчетном периоде на 285,7 тыс.

руб. Предприятие развивается по экстенсивному путиувеличивает стоимость основных фондов.

Снижение фондоотдачи и увеличение фондоемкости свидетельствует о снижении эффективности использования основных фондов в отчетном периоде.

Наблюдается (из-за снижения выпуска продукции) снижение годовой выработки в отчетном периоде в расчете на 1 работника предприятия и снижении фондовооруженности.

Приведенные данные позволяют отметить необходимость дозагрузки основных фондов-увеличения выпуска продукции при сохранении имеющихся основных фондов, либо продаже неиспользуемых (лишних) основных фондов с тем, чтобы повысить эффективность использования основных фондов в целом. Необходимо также при этом варианте провести анализ и выявить необходимую для производства численность персонала с тем, чтобы обеспечить рост фондовооруженности и выработки.

Список литературы

Гражданский Кодекс РФ (части первая, вторая, третья) (с изменениями от 02.

11.2013 г.)

Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая):(ред. от 05.

04.2013 г.)

Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. / Пер. с англ. под ред. к. э. н. Е. А.

Дорофеева. — СПб.: Питер, 2009. —

960 с., Пер. с англ. — 10-е изд Гаврилова А. Н., Попов, А А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие. Издательство: Кно

Рус, 2010.-604с.

Гинзбург А. И. Экономический и финансовый анализ.

СПб: Питер, 2009.-с. 480с.

Валевич, Р. П. Экономика предприятий / Р. П. Валевич, Г. А. Давыдов, Е. А. Белоусова и др. — Мн.:БГЭУ, 2010. — 267 с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. — М.: Инфра-М., 2009. — 326 с.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ.- М.: Дело и Сервис, 2009. — 304 с.

Дараева Ю. А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.

2009.-300с.

Кунин В. А. Основы финансового менеджмента: учебное пособие.

СПб.: Издательство Санкт-Петербургской академии управления и экономики, 2008.-192с.

Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: Вузовский учебник. Издательство Национальное образование.

2013 г.-340 с.

Лупей Н. А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2010.-256с.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ, 2009.-338с.

Платонова, Н. А. Планирование финансовой деятельности предприятия: учеб. пособие. — М.: Изд-во Дело и Сервис, 2011. — 432 с.

Финансы и экономика организации (предприятия): учеб. пособие / под ред. Н. А. Сафронова. — 2-е изд. — М.: Экономистъ, 2009. — 618 с.

Экономический анализ /изд. перераб. и доп. под ред. М. И. Баканова. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 397 с.

Богомолова И.П., Трунова Е. Б. Управление финансовой устойчивостью предприятия с использованием аналитических подходов. //Экономический анализ: теория и практика, 2010. № 21

Глазунов В. Н. Критерии оценки рентабельности и платежеспособности.- М.: Дело, 2011. — № 1.

Лисицына Е. В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы № 1, 2012.

Рассказова А.Н., Финансовая устойчивость и финансовое прогнозирование// Журнал Финансовый менеджмент № 5, 2011.