Управление финансовой арендой (лизингом)

Потребность нашей экономики в инвестициях настолько велика, что практически в любом сегменте новая компания может найти свою нишу, разумеется, если ее предложение будет конкурентоспособным. Отдельно отмечается транспорт и спецтехника. Этот сегмент отличается массовым и стабильным спросом, который весьма далек от насыщения.

Интересным направлением эксперты называют оперативный лизинг автотранспорта, т. е. когда по окончании договора лизинга объект лизинга возвращается в лизинговую компанию.

Задача повышения конкурентоспособности решается несколькими способами. Одним из путей является концентрация на узком сегменте рынка при специализации на определенном виде оборудования. Второй путь развития — универсальность. Впрочем, позволить себе это могут только компании, обладающие большими финансовыми возможностями, штатом высококвалифицированных специалистов, способных реализовывать любые проекты.

3 Проектная часть

3.

1. Разработка стратегии развития лизинговой компании на рынке Санкт-Петербурга Очевидно, что потенциал роста российского рынка лизинга далеко не исчерпан. Представляется, что немалую роль в дальнейшем его развитии будут играть предприятия малого и среднего бизнеса. Одним из важнейших факторов успеха компании, на высококонкурентном рынке лизинга видится способность максимально быстро адаптироваться к потребностям клиентов. Как показывает практика, силы и средства, затрачиваемые на такую адаптацию, впоследствии окупаются многократно, в том числе за счет увеличения клиентской базы и создания устойчивой и позитивной деловой репутации.

Хотелось бы особо отметить перспективы, открывающиеся перед лизинговой компанией при выходе на региональные рынки. Действительно, компания, начинающая работать с регионами должна быть готова к тому, что многие её внутренние процессы должны будут подвергнуться пересмотру и оптимизации в соответствии с особенностями новых рынков, однако, учитывая складывающуюся в последнее время их благоприятную конъюнктуру можно с уверенностью утверждать, что отдача будет весьма велика.

Поскольку компания является небольшой, то о выходе в регионы строить планы рано. Поэтому развитие компании в рамках данной работы рассмотрим в плане открытия дополнительного офиса в г. Санкт-Петербурге.

Важное значение при развитии рынка лизинговых услуг придается маркетингу. Для развития лизинговых услуг необходимо открывать маркетинговые отделы в компании, и они должны стать мозговыми центрами организации рынка банковских услуг. Маркетинговые отделы должны заниматься изучением рынка, проводить опрос и анкетные наблюдения, собирать и анализировать количественную и словесную информацию.

В целях обеспечения полноты информации, достоверности результатов анализа, маркетинговые наблюдения за операциями по сбыту лизинговых продуктов рекомендуются проводить на основе следующих принципов:

• рыночный принцип, когда наблюдения организуются по отдельным сегментам рынка;

• товарный принцип — информацию собирают по видам лизинговых услуг;

• функциональный принцип — обеспечивает поиск новых покупателей лизинговых услуг, разрабатывает и предоставляет на рынок новые виды услуг.

Эти, и некоторые другие принципы (матричный, географический и т. п.), лежащие в основе организации сбыта лизинговых продуктов, должны быть реализованы не только маркетинговыми отделами лизинговых компаний, но и специалистами других подразделений, которые обязаны разъяснять клиентам компании выгодность той или иной услуги, формирование цены на отдельные виды услуг, значимость различных вариантов лизинговых договоров.

В соответствии с поставленной в первой главе целью разработать эффективную стратегию развития на рынке лизинговых автотранспортных рассмотрим приемлемую для лизинговой компании концепцию маркетинга и ее направленность, определим подходы к ее реализации.

В соответствии с теорий маркетинга существуют следующие основные концепции маркетинга:

Производственная;

Продуктовая;

Торговая;

Традиционная;

Социальная.

По мнению автора работы именно социальная концепция должна быть принята лизинговой компанией. Рассмотрим ее сущность.

Социальная концепция сформировалась в начале 80-х г. г. и придерживается той идеи, что маркетинговая политика обязана давать приоритет общечеловеческим, а не узковедомственным интересам. Эта концепция известна как концепция «3-С»: потребитель удовлетворяет запрос, производитель получает прибыль и не происходит нарушения общечеловеческих нарушений.

По этой концепции ООО «Антуриум» имеет положительные оценки всех трех составляющих, а эффективность такого маркетинга можно изобразить в виде куба.

Развитие этой концепции нашло отражение в системе «7-С», где С1 — потребитель (частные лица, организации, корпоративные клиенты);

С2 — кадры или персонал компании;

С3 — коммуникация (законченность и полнота, четкость, деликатность, конкретность, ясность, учтивость, корректность);

С4 — координация или наличие обратной связи между субъектами рынка;

С5 — качество услуг;

С6- конкуренция;

С7 — культура.

Оценка перечисленных составляющих социальной маркетинговой концепции возможна экспертным методом. В качестве экспертов выступают независимые специалисты в области лизинговой деятельности.

Таблица 3.

1.

Оценка показателей ООО «Антуриум» по системе «7-С»

Показатель Значимость Экспертная оценка ИТОГО 1 2 3 потребитель 0,2 3 4 4 3,0 персонал 0,1 4 5 4 1,3 коммуникация 0,1 4 3 4 1,1 обратная связь 0,1 3 4 3 1,0 качество услуг 0,2 5 4 4 2,2 конкуренция 0,1 4 4 5 1,5 культура 0,1 4 3 4 1,1 ИТОГО 1,0 11,2 Экспертные данные показывают невысокую оценку таких показателей как коммуникации, обратной связи, качества услуг и культуры.

Графически ситуация изображена на рис. 3.

1.

Проведенное исследование указывает на необходимость совершенствования тех позиций, которые нарушают «правильность многоугольника» конкурентоспособности.

Рис. 3.

1. Оценка показателей ООО «Антуриум» по системе «7-С»

Для разработки маркетинговой стратегии следует определить стадию жизненного цикла продукта и услуги и направление развития рынка, что уже выполнено в первой главе данной работы.

Таким образом, рынок в условиях России можно охарактеризовать как растущий, по спросу на лизинговые услуги — латентным (скрытым), а необходимый в такой ситуации маркетинг — развивающим. В этом случае маркетинговая деятельность направлена на превращение потенциального спроса в реальный, делая акценты на качество и исключительные особенности услуги различными методами: от рекламы до изучения общественного мнения и развития сервиса.

При разработке маркетинговой стратегии особая роль уделяется построению каналов распределения. Виды каналов распределения при продвижении лизингового продукта и их особенности представлены в таблице 3.

2.

Таблица 3.

2.

Характеристика каналов распределения Канал распределения Характеристика Достоинства Недостатки Корпоративные клиенты Эффективный канал, создание специальных договорных условий Высокий уровень сервиса, постоянные продажи Зависимость от корпоративных клиентов Реклама Эффективный канал на рынке лизинговых услуг Широта охвата потребителей Затраты на рекламу Знакомые Эффективный канал на рынке лизинговых услуг Высокая вероятность продаж Недостаточный охват потребителей Социальные программы Эффективный канал на рынке лизинговых услуг Надежность взаимоотношений, высокие гарантии Мотивация социальных институтов, недостаточные средства в бюджетных средств Создание сети дополнительных офисов компании Эффективный канал на рынке лизинговых услуг, соответствует тенденциям рынка Широта охвата потребителей Требуются затраты Выбор канала распределения для лизинговой компании определяется такими факторами, как Восстребованность услуг;

Охват потребителей;

Близость к потребителю.

По этим критериям предпочтение следует отдать таким каналам, как продвижение развитие лизинговых услуг через создание сети дополнительных офисов, рекламу и социальные программы.

Уточним предложенную для ООО «Антуриум» стратегию.

Цель стратегии: увеличение объемов услуг на 10−15% в год.

Стратегия с точки зрения маркетинга — оборонительная, по взаимодействию с поставщиками и потребителями — интеграционная.

По направлению развития — стратегия роста.

По степени новизны — инновационная.

3.2 Реализация стратегии развития ООО «Антуриум»

Рассмотрим реализацию предложенной стратегии путем открытия дополнительного офиса компании в Колпинском районе Санкт-Петербурга.

Открытие представительства компании для Колпинского района актуально по следующим причинам:

Развитие жилищного строительства значительно увеличило восстребованность в специальной технике.

Наметившиеся тенденции развития ОАО «Ижорские заводы» привели к привлечению дополнительного персонала, что увеличило численность населения и способствует развитию инфраструктуры.

В п. «Шушары» построен и начинает функционировать автозавод по сборке автомобилей «Тойота», что также увеличивает активность в данном районе.

Появление новых и развитие существующих предприятий приводит к развитию района в целом, что сказывается не только на жилищном строительстве, но строительстве коммерческой недвижимости, развитии транспортных магистралей.

На строительном рынке Колпинского района действуют 5 строительных компаний, в планах которых, по оценкам специалистов, прогнозируется ежегодное увеличение объемов работ, что потребует привлечение спецтехники.

В Колпинском районе нет представительств лизинговых компаний. Для использования этого вида аренды клиентам приходится обращаться ближайший район, где имеются представительства лизинговых компаний — Купчино, который находится в 25 км от Колпино, что достаточно неудобно.

Таким образом, для развития компании на рынке дорожной и строительной техники определим открытие дополнительного офиса в Колпинском районе по адресу ул. Анисимова, 5.

Для открытия дополнительного офиса потребуются единовременные затраты, которые складываются из затрат на:

Маркетинг;

Подбор помещение и его оборудование под офис;

Набор персонала.

Выполним ориентировочные расчеты на создание дополнительного офиса (табл. 3.3, 3.4, 3.5, 3.

6.).

Таблица 3.

3.

Затраты на маркетинг Затраты Сумма, тыс. руб. Заработная плата консультантов — маркетологов 100 ЕСН 13 Реклама в СМИ 150 Оплата труда программиста по созданию страницы на сайте (включая ЕСН) 25,2 Прочие 50 Итого 338,2 Таким образом, единовременные затраты на маркетинг составят 338,2 тыс. руб.

Таблица 3.

4.

Затраты подбор помещения и его оборудование Затраты Сумма, тыс. руб. Плата агентству недвижимости за подбор помещения 20,0 Стоимость офисной мебели 50,0 Стоимость установки системы коммуникаций (телефон, факс, проводка, установка) 50,0 Стоимость офисной техники 65,0 Стоимость программного обеспечения 25,0 Заработная плата программистов 25,0 ЕСН 6,5 Прочие 50,0 ИТОГО 291,5 Таким образом, единовременные затраты на подбор и оборудование помещения под офис составят 291,5 тыс. руб., из них 190 тыс. руб. можно отнести на основные средства.

Таблица 3.

5.

Затраты на подбор персонала Затраты Сумма, тыс. руб. Плата кадровому агентству за подбор персонала (3 специалиста) 60,0 Обучение 19,5 Итого 79,5 Обучение предполагается за счет организации на курсах «Бухгалтерский учет лизинговых операций» — 2 человека, «Основы бизнеса» — 1человек. Средняя стоимость курсов 6,5 тыс. руб. продолжительностью 1 месяц. Обучение планируется без отрыва от производства.

Общая сумма единовременных затрат на подбор специалистов составит 79,5 тыс. руб.

Общие первоначальные единовременные затраты на реализацию проекта представлены в таблице 3.

6.

Таблица 3.

6.

Первоначальные единовременные затраты на реализацию проекта

«Социальная карта петербуржца»

Затраты Сумма, тыс. руб. Затраты на маркетинг 338,2 Затраты на подбор и оборудование помещения 291,5 Затраты на персонал 79,5 ИТОГО 709,2 Таким образом, первоначальные единовременные затраты на реализацию проекта составят — 709,2 тыс. руб.

4. Оценка эффективности проекта по развитию лизинга Для оценки целесообразности реализации проекта по открытию дополнительного офиса лизинговой компании ООО «Антуриум» в Колпинском районе Санкт-Петербурге следует выполнить прогноз деятельности офиса и рассчитать текущие затраты на его функционирование.

Рассчитаем текущие затраты на реализацию проекта.

Текущие затраты складываются из затрат на аренду помещения офиса, амортизацию купленного оборудования, заработной платы дополнительно нанятых специалистов и прочих затрат (табл. 4.

1.).

Затраты на амортизацию оборудования и программного обеспечения можно рассчитать исходя из полезного срока ее использования. Определим этот период в 5 лет.

Норма амортизации рассчитывается по формуле, где — срок полезного действия амортизируемого имущества (5 лет). .

Тогда амортизация оборудования составит,

где — первоначальная стоимость основных производственных фондов.

Таблица 4.

1.

Текущие затраты деятельности дополнительного офиса Затраты Сумма, тыс. руб. Расходные материалы 200,0 Аренда помещения 250,0 Затраты на оплату труда 1200,0 ЕСН 312,0 Амортизация 38,0 Прочие затраты 300,0 ИТОГО 2300,0 Затраты на оплату труда рассчитываются исходя из средней заработной платы специалистов — 20 тыс. руб., обслуживающего персонала — 10 тыс. руб., количества необходимых специалистов — 3 человек специалистов и 1 человек обслуживающего персонала, продолжительности расчетного периода — 12 месяцев. Таким образом, годовые расходы на оплату труда составят:

3*20*12+1*10*12=1200,0 тыс. руб.

Таким образом, текущие затраты составят 2300,0 тыс. руб.

Сведем все расчеты по проекту в таблицу 4.

2.

Таблица 4.

2.

Затраты на реализацию проекта по открытию дополнительного офиса Затраты Сумма, тыс. руб. Единовременные 709,2 Текущие годовые 2300

Далее следует выполнить прогноз объемов сделок и лизинговых платежей на год.

Прогноз выполним на основании данных о темпах роста объемов лизинговых платежей и объема сделок за два года с разбивкой по кварталам в зависимости от количества специалистов работающих с клиентами (табл. 4.3).

Таблица 4.

3.

Показатель 2005 2006 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал Объем лизинговых платежей, млн. руб. 246,0 255,0 318,0 274,0 410,0 480,0 628,0 470,0 Объем сделок, млн. руб. 610,0 645,0 780,0 620,0 981,0 1255,0 1456,0 1202

Количество специалистов 5 5 7 7 8 9 10 9 Как видно из данных таблицы наблюдается некоторая сезонность спроса на лизинговые услуги, что связано с тем, что основной объем строительных и дорожных работ приходится на летние месяцы.

Для прогноза деятельности компании следует поострить модель по данным таблицы 4.

3. Для расчета параметров модели воспользуемся инструментом Excel «Анализ данных — корреляция и регрессия».

Вводим таблицу исходных данных в запрашиваемую программой форму, определяем уровень значимости 0,95, получаем ряд таблиц, в которых отражается расчет параметров корреляции, регрессии, дисперсионный анализ и параметры регрессии (табл. 4.

4. — 4.

8.)

Таблица 4.

4.

Коэффициенты корреляции

Y X1 X2 X3 Y 1 X1 0,987 484 1 X2 0,938 759 0,931 781 1 X3 0,871 199 0,883 881 0,944 911 1 Y — объем лизинговых платежей, X1 — объем лизинговых сделок, X2 — количество специалистов, X3 — время.

Значение коэффициентов корреляции rxy больше 0,8 — свидетельствует о тесной связи между результативным фактором и признаком.

Данные расчета коэффициентов корреляции свидетельствуют о том, что между лизинговыми платежами и факторами включенными в модель (время, объем лизинговых сделок и количество специалистов) наблюдается тесная связь.

Таблица 4.

5.

Регрессионная статистика Множественный R 0,990 483 R-квадрат 0,981 056

Нормированный R-квадрат 0,966 848

Стандартная ошибка 24,71 285

Наблюдения 8 Таблица 4.

6.

Дисперсионный анализ

df SS MS F Регрессия 3 126 512 42 170,66 69,5 018

Остаток 4 2442,899 610,7248

Итого 7 128 954,9

Таблица 4.

7.

Параметры уравнения регрессии

Коэффициенты Стандартная ошибка t-статистика Y -72,145 72,16 139 -0,99 977 X1 0,354 444 0,7 814 4,536 021 X2 22,20 669 19,86 389 1,117 943 X3 -9,72 052 11,65 461 -0,83 405

Таким образом, модель зависимости прибыли лизинговой компании от факторов, включенных в модель, следующая:

Y=-72,145+0,3544X1+22,207X2−9,721X3.

Где У — лизинговые платежи, тыс. руб., Х1 — объем лизинговых сделок, тыс. руб., Х2 — количество специалистов, дол., Х3 — фактор времени, квартал.

Модель показывает:

Увеличение объема сделок компанией увеличивает объем лизинговых платежей.

Увеличение количества специалистов по работе с клиентами увеличивает объем лизинговых платежей.

Тенденции во времени положительно сказываются на размере лизинговых платежей компании.

Выполним оценку адекватности построенной модели. В таблице 4.

6. представлен коэффициент детерминации: R2=0,98, значение которого свидетельствует о том, что полученная модель описывает существенные связи.

В таблице 4.

7. вычислено значение критерия Фишера.

Критерий Фишера-Снедекора: Fрасч = 69,05 > Fтабл.= 6,94. Модель надежна и может быть использована для практического применения.

На рис. 4.

1. 4.

3. показаны модели описывающие связь прибыли компании и факторы, включенные в модель.

Рис. 4.

1. Модель зависимости объема лизинговых платежей от объема лизинговых сделок

Рис. 4.

2. Зависимость объема лизинговых платежей от количества специалистов по работе с клиентами

Рис. 4.3 Модель зависимости объема лизинговых сделок от фактора времени Анализ полученных моделей позволяет сделать вывод, что в большей степени объем лизинговых платежей определяет объем лизинговых сделок и количество специалистов по работе с клиентами (коэффициент детерминации больше).

Для прогноза показателей лизинговой компании на рынке Колпинского района возьмем две модели:

Y=93.22e0.182X2 — модель зависимости объема лизинговых платежей от количества специалистов по работе с клиентами;

Y=0.4069X1+1.198 — модель зависимости объема лизинговых платежей от объема сделок.

Предполагая, что первоначально в Колпино будет действовать 3 специалиста по работе с клиентами рассчитаем объем лизинговых платежей по первой модели

Y=93.22e0.182*3=160,9 млн руб. в квартал.

Объем лизинговых сделок по второй модели:

Y=0.4069X1+1.198, откуда

X1=(160,9−1.198)/0.4069=392,5 млн руб. в квартал.

Таким образом, годовой объем лизинговых платежей в новом офисе проектируется в размере 643,6 млн руб., объем лизинговых сделок — 1570 млн руб.

Далее перейдем к оценке эффективности проекта Для оценки эффективности проекта необходимо выполнить расчет доходов и расходов при реализации проекта.

Предполагаемые доходы и расходы по обоим этапам рассчитаны на основании прогноза объема лизинговых платежей, текущих затрат компании, банковских выплат.

Таблица 4.

8.

Определение чистого годового дохода от реализации проекта Показатель Сумма, млн. руб. Лизинговые платежи 643,6 Банковские выплаты (12%) 61,8 Выплаты компании поставщику 514,9 Текущие затраты 2,3 Прибыль 64,6 Предполагается размер лизинговых платежей ежемесячно в размере 4%, банковский процент — 12%.

Срок окупаемости первоначальных единовременных вложений можно рассчитать по формуле Ток=К/Э, где К — первоначальные единовременные затраты, Э — прибыль.

Ток=0,71/64,6=0,01года или 1 месяц.

Таким образом, первоначальные единовременные затраты окупятся за один месяц.

Источником первоначальных единовременных вложений выступают собственные средства и заемный капитал.

Для оценки эффективности реализации стратегии в рамках инвестиционных расчетов рассчитываются:

Чистый дисконтированный доход по формуле

Индекс доходности по формуле

где R — доходы, З — затраты, Енорма дисконта, Т — продолжительность периода.

Проект принимается, если ЧДД>0, ИД>1.

Внутренняя норма доходности, которая представляет собой ту норму дисконта (Е), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. В случае, когда ВНД равна или больше требуемой инвестором, вложения в данный инвестиционный проект оправданы.

Срок окупаемости — минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

Для каждого шага проекта необходимо определить базисный индекс инфляции по формуле Kinf (t) = Kinf (t — 1) infl (t — 1), на который следует умножить доходы и расходы в соответствующий период t. Рассчитанные индексы представлены в таблице 4.

9.

Таблица 4.

9.

Расчет индексов инфляции Период 1 2 3 4 Индекс инфляции 1,1 1,1 1,1 1,1 Базисный индекс инфляции 1,0 1,21 1,33 1,46 Для определения ставки дисконта, требуемой инвестором, можно использовать модель оценки капитальных активов. Ставка дисконта по этому методу определяется по формуле

E = R + ((Rm — R) + x + y + f, где R — номинальная безрисковая ставка, R = r + i + ri; Rm — средняя доходность нессудных инвестиций в экономике; r — реальная безрисковая ставка ссудного процента (13%), i — средняя инфляция за весь жизненный цикл, (- отношение изменчивости доходности инвестиций в целом по экономике (для условий задачи принимается, r = 0,1, (= 0,95, x, y, f равными нулю, Rm — R = 0,05, средняя инфляция (i) рассчитывается как средняя геометрическая по заданным в таблице 4.9 значениям инфляции, i = 0,1. R = 0,12 + 0,1 + 0,12*0,1 = 0,23. Таким образом, Е = 0,23+ 0,95*0,05 = 0,278 (27,8%).

Расчет эффективности проекта проведем посредством Excel и оформим в таблице 4.

10.

Таблица 4.

10.

Расчет эффективности проекта развития лизинговых услуг

Из данных таблицы видно, что проект приемлем, поскольку чистый дисконтированный доход больше нуля, а индекс доходности выше единицы. Срок окупаемости проекта 1 год.

Заключение

Рынок лизинговых услуг продолжит активно развиваться во всех сегментах, при этом не только количественно, но и качественно. Ожидается тенденция укрупнения лизинговых компаний, в том числе за счет слияний и поглощений.

Самые высокие темпы роста в 2006 году продемонстрировали сегменты лизинга железнодорожного подвижного состава, сельскохозяйственной техники и оборудования, дорожно-строительной техники, легкового и грузового автотранспорта.

Усиление конкуренции вынуждает лизинговые компании предлагать клиентам новые программы и оптимизировать бизнес-процессы. Скорость принятия кредитного решения, сокращение издержек на обслуживание сделки, региональное присутствие являются важными конкурентными преимуществами лизинговой компании, которые напрямую зависят от использования IT-технологий и системы комплексной автоматизации управления.

В соответствие с поставленными целями и задачами в работе получены следующие результаты.

Выполненный анализ деятельности лизинговой компании ООО «Антуриум» показал, что компания прибыльна и рентабельна и ликвидна, наблюдается ежегодный рост лизинговых платежей и объема сделок, но вместе с эти имеется ряд неблагоприятных фактов:

не является абсолютно финансово устойчивой;

имеются тенденции ухудшения финансовых показателей;

превышение роста лизинговых платежей над ростом стоимости текущих сделок.

Сделан вывод о том, что компании необходимо разработать стратегию развития на рынке лизинговых услуг.

Изучение возможных направлений развития компании на рынке выявил, что потенциал роста российского рынка лизинга далеко не исчерпан. Представляется, что немалую роль в дальнейшем его развитии будут играть предприятия малого и среднего бизнеса. Одним из важнейших факторов успеха компании, на высококонкурентном рынке лизинга видится способность максимально быстро адаптироваться к потребностям клиентов. Как показывает практика, силы и средства, затрачиваемые на такую адаптацию, впоследствии окупаются многократно, в том числе за счет увеличения клиентской базы и создания устойчивой и позитивной деловой репутации.

В качестве стратегии предложена маркетинговая стратегия, для реализации которой разработан проект открытия дополнительного офиса компании в Колпинском районе Санкт-Петербурга с обоснованием рыночной необходимости и реализуемости этого проекта.

Для оценки целесообразности реализации проекта выполнены расчеты:

единовременных затрат на открытие офиса;

текущих затрат на функционирование нового офиса;

прогноз объема сделок и лизинговых платежей на основе экономико-математической регрессионной модели;

показателей эффективности инвестиционной деятельности: чистого дисконтированного дохода и индекса доходности, значения которых удовлетворяют требуемым значениям.

Выполненные расчеты показали окупаемость проекта в течение первого года реализации и годовую прибыль от деятельности дополнительного офиса в размере 64,6 млн руб.

Следовательно проект целесообразен для реализации. Цели дипломной работы достигнуты, задачи выполнены.

Список литературы

Гражданский кодекс РФ. Ч.

1. — М.-СПб.: Издательский дом Герда, 2001.

О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29.

10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 18.

07.2005).

О бухгалтерском и налоговом учете предмета лизинга: Письмо Минфина РФ от 03.

03.2005 N 03−06−01−04/125.

Об утверждении порядка определения доминирующего положения лизинговых организаций на рынке лизинговых услуг: Приказ ФАС РФ от 23.

09.2005 N 213 (Зарегистрировано в Минюсте РФ 12.

10.2005 N 7069).

О порядке учета расходов лизингодателем при передаче объекта на баланс лизингополучателя: ПИСЬМО МНС РФ от 05.

08.2004 N 02−5-10/49.

О порядке признания доходов лизингодателем при передаче объекта на баланс лизингополучателя: ПИСЬМО МНС РФ от 04.

02.2004 N 02−5-10/2.

Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей: утв. Минэкономики РФ 16.

04.1996).

Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. — 2-е изд., исп.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2000.

Алейников А. Н. Предпринимательская деятельность. — Минск: ООО Новое знание, 2003.

Ансофф И. Стратегическое управление. — М.: Экономика, 1989.-318с.

Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? — М.: Финансы и статистика, 2005 — 300 с.

Балабанов И. Т. Риск — менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2006.

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — 2-е изд., доп. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 208 с.

Бычков В. П. Предпринимательская деятельность на транспорте. — СПб.: Питер, 2004. — 448с.

Горемыкин В.А., Бугулов Э. Р., Богомолов А. Ю. Планирование на предприятии. Учебник. М.: Филинъ, 1999.

Магамедов А. М. Экономика предприятия: Учебник для вуза / А. М. Магамедов.- 2-е изд., доп. — М.: Издательство «Экзамен», 2004.

Савицкая Г. В Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.-2-е изд., испр. и доп. — М.: ИНФРА — М, 2003. — 688с.

Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. — М.: ИНФРА-М, 2000.

Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник / А. А. Володин и др.- М.: ИНФРА-М, 2004 (Высшее образование).

Фатхутдинов Р. А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. — М.: ИНФРА-М, 2000.

Финансовый менеджмент: Учеб. Пособие/под ред. Д. А. Панкова. — Мн.: БГЭУ, 2005. — 363с.

Экономика предприятия. / Учебник под редакцией О. И. Волкова. М.: Инфра-М, 2001.

Экономика предприятия / Под ред. проф. А. С. Пелиха. — Ростов н/Д: «Феникс», 2004. — 416 с.

Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э. А Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э Маркарьян — Ростов н / Д: Феникс, 2005. — 560 с.

Экономика и статистика фирм: Учебник / В. Е. Адамов, С. Д. Ильенкова, Т. П. Сиротина, С. А. Смирнов; Под ред. д-ра экон. наук, проф. С. Д. Ильенковой.- 3-е изд. перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2000. — 595 с.

Экономика организаций (предприятий): учеб. / Под ред. И. В. Сергеева.

— 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2005. — 560 с.

Экономика организации (предприятий): Учебник для вузов. / Под редакцией проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2003. — 608 с.

Экономика предприятия: Учебник для вуза / А. М. Магомедов. — 2-е изд., доп. — М.: Издательство «Экзамен», 2004. — 352 с.

Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. П. П. Табурчака и В. М. Тушина. Ростов н / Д: «Феникс», 2002. — 320 с.

Экономика торгового предприятия. / Учебник под общей редакцией А. И. Гребнева. М.: Экономика, 1997.

http://www.businessproect.com/ Бизнес — информационный сайт.

Эксперт

Ра. Рейтинговое агентство. [Электронный ресурс]. http: www.raexpert.ru

Еренкова О. Самый быстрорастущий финансовый сегмент. / poiskpartnerov.com.ua

atlantm.ru / Сайт лизинговой компании «Атлант — М Лизинг»

Приложения Приложение 1

Рейтинг лизинговых компаний: легковой транспорт

Краткое название компании Объем лизинговых платежей, полученных за 9 месяцев 2005 г. (в тыс. долл. США) Место по объему лизинговых платежей, полученных за 9 месяцев 2005 г. (из 82)

Объем предстоящих лизинговых платежей на 01.

10.2005 (в тыс. долл. США) Место по объему предстоящих лизинговых платежей (из 75)

Объем текущих сделок на 01.

10.2005 (в тыс. долл. США) Место по объему текущих сделок (из 91)

Авангард-Лизинг

4611,17

5015,86

13 641,83

Агропромышленная Финансовая Компания

;

;

;

;

91,31

Альфа-Лизинг

;

;

;

;

1744,00

Аргумент

104,91

200,44

443,80

АС ФИНАНС

378,50

608,10

1518,91

Атлант-М Лизинг

750,96

1299,56

2562,46

Балтийская Лизинговая Компания

495,00

;

;

;

;

Балтийский лизинг

;

;

;

;

26 514,55

Бел

Фин

235,67

189,92

307,01

Бэлти-Гранд

143,24

455,43

721,13

Верхневолжская лизинговая компания

402,44

980,30

1195,08

Веслизинг

312,71

326,98

1053,51

ВКМ-Лизинг

26,32

345,86

497,61

Внешлизинг

339,43

486,14

988,03

Внештранссервис

2301,27

3184,07

8772,67

ГЛАВЛИЗИНГ

502,08

672,69

1698,07

Глобус-лизинг

11 989,00

26 762,00

47 948,00

Гознак-лизинг

240,00

570,00

900,00

Группа Лизинговых Компаний «СТОЛИЦА»

1130,51

;

;

;

;

Группа Финансовых Технологий

1116,61

2285,61

4883,07

Дартмастер

240,28

66,55

423,30

Дельта

Лизинг

63,36

291,42

324,72

Европлан

32 271,06

59 432,61

94 897,31

Евротраст-Лизинг

314,13

469,00

1038,64

Инвестиционно-лизинговый Центр АК Грузомобиль

138,45

365,44

572,25

ИР-Лизинг

662,35

706,59

2204,99

КАРКАДЕ

39 376,65

25 902,45

50 548,40

Комиинкорлизинг

223,77

380,79

471,20

Компания розничного кредитования. Лизинг

762,81

5975,90

7625,41

Лизинг

Ком

4212,33

8808,72

19 042,76

Лизинг-М

1999,58

7137,95

7137,95

Лизинг-Моторс

487,42

663,35

1342,18

Лизинговая компания «Волгопромлизинг»

1412,69

640,30

3069,20

Лизинговая Компания «Медведь»

212,09

1469,66

1475,82

Лизинговая компания «ЦФМ»

;

;

;

;

929,91

Лизинговая компания УРАЛСИБ

5978,00

12 517,00

21 790,00

Лизинговые технологии

1339,06

1622,58

264,07

МЛК СФГ-Лизинг

345,00

1323,00

2551,00

ММБ-Лизинг

;

;

;

;

4872,11

Московская Лизинговая компания

1181,66

317,85

2867,93

Муниципальная инвестиционная компания

2135,19

1092,02

4840,83

Независимость Авто-Лизинг

;

;

;

;

12 673,60

НОМОС-Лизинг

4013,57

;

;

17 221,74

Объединенная Лизинговая Компания Центр-Капитал

4045,76

38 755,38

19 376,92

Первая лизинговая компания

363,88

;

;

979,49

Петербургская лизинговая компания

528,85

;

;

1469,77

Петроконсалт

;

;

;

;

1793,38

ПЛ-лизинг

633,40

211,13

2570,23

Поволжский Дом Лизинга

193,09

;

;

480,20

Поволжский лизинговый центр

1228,33

2063,03

5085,20

Полаир Лизинг

892,78

300,96

1579,90

Премьер-Лизинг

3509,73

7015,20

10 199,96

Приволжская лизинговая компания

749,42

909,90

2470,00

Прогресс-Нева Лизинг

1094,41

2368,37

3842,69

Промышленная лизинговая компания

1881,91

1729,18

4219,13

Райффайзен-Лизинг

5900,05

15 743,28

25 970,41

РБ ЛИЗИНГ

888,60

1277,74

3128,37

РЕСОТРАСТ

263,47

866,90

1146,35

РМБ-Лизинг

3201,00

7597,00

15 860,00

Рослизинг

175,24

147,23

446,82

Российская дорожная лизинговая компания «Росдорлизинг»

5,23

16,72

31,78

РОССТРО-Лизинг

100,87

22,44

388,99

РТК-ЛИЗИНГ

2348,60

5124,36

9759,61

Русская Лизинговая Компания

709,73

1262,79

2033,61

Русско-германская лизинговая компания

7858,65

16 298,45

21 893,10

Руст

993,23

2768,95

3602,88

Самарская лизинговая компания

250,91

;

;

;

;

Сахалинская лизинговая компания

193,46

522,97

944,14

Северная Венеция

683,01

1667,58

1911,18

Сибирская Лизинговая Компания

2744,80

34,11

9431,45

Скания Лизинг

;

;

1246,90

3699,34

Смарт Голд

1630,30

2503,98

5010,23

Стоун XXI

10 295,70

14 655,20

37 592,62

Технолизинг

960,70

1111,39

3177,81

Техноспецсталь-Лизинг

45,89

55,38

161,86

Титан-лизинг

205,87

511,34

1072,04

Тольяттинская лизинговая компания

146,99

432,35

712,77

Транс

ЛизингКом

;

;

419,13

750,08

Транспортная Лизинговая Компания

124,01

39,28

365,64

Тюменская агропромышленная лизинговая компания

;

;

;

;

1250,47

Управляющая компания «Объединенный лизинг»

805,50

715,50

2959,90

Уралвнешлизинг

678,34

21,89

218,03

Уральский лизинговый центр

;

;

;

;

702,99

Финансовая Экономическая Группа

1549,85

2489,37

3721,00

Финансово-Экономический Консалтинг

5430,50

8508,07

15 095,60

ФК «Балтинвест»

1474,54

;

;

6249,00

Ханса Лизинг

;

;

;

;

10 046,95

Ханты-Мансийская лизинговая компания «Открытие»

3595,00

3208,00

8019,00

ЭКСПО-лизинг

80,80

178,56

178,56

Экспресс-Волга-Лизинг

523,63

;

;

;

;

Экстролизинг

1440,03

3597,88

6865,73

Элемент Лизинг

;

;

;

;

13 333,13

ЮТэйр-Лизинг

390,11

791,41

1391,60

Яков Семенов

201,59

620,90

928,27

ЯРФИНВЕСТ

826,54

888,46

1692,83

Приложение 2

Рэнкинг лизинговых компаний: дорожно-строительная техника

Краткое название компании Объем лизинговых платежей, полученных за 9 месяцев 2005 г. (в тыс. долл. США) Место по объему лизинговых платежей, полученных за 9 месяцев 2005 г. (из 63)

Объем предстоящих лизинговых платежей на 01.

10.2005 (в тыс. долл. США) Место по объему предстоящих лизинговых платежей на 01.

10.2005 (из 59)

Стоимость текущих сделок на 01.

10.2005 (в тыс. долл. США) Место по объему текущих сделок на 01.

10.2005 (из 67)

Авангард-Лизинг

487,26

889,21

1343,70

Альфа-Лизинг

;

;

;

;

29 052,67

АС ФИНАНС

30,34

86,02

145,85

Атлант-М Лизинг

40,56

70,19

50,65

Балтийская Лизинговая Компания

35,36

;

;

;

;

Балтийский лизинг

;

;

;

;

6287,44

Бел

Фин

234,21

60,67

219,86

Верхневолжская лизинговая компания

41,45

86,34

121,17

Внешлизинг

153,86

315,50

520,72

ГЛАВЛИЗИНГ

13 612,19

25 950,96

44 274,51

Глобус-лизинг

2826,44

7820,37

13 393,35

Группа Финансовых Технологий

73,87

251,96

312,55

Дельта

Лизинг

1333,23

6014,19

6827,79

Европлан

2283,51

4205,47

6429,30

Евротраст-Лизинг

92,24

99,34

315,51

Инвестиционно-лизинговый Центр АК Грузомобиль

1212,13

3549,87

7743,81

Интерлизинг

;

;

;

;

50,61

Комиинкорлизинг

200,99

242,40

838,09

Компания розничного кредитования. Лизинг

65,03

375,27

531,59

Лизинг

Ком

2893,10

4137,86

758,05

Лизинг-М

888,70

3172,42

3172,42

Лизинговая Компания «Медведь»

3776,20

18 021,32

21 415,29

Лизинговая компания УРАЛСИБ

1776,46

6072,71

8098,08

Лизинговые технологии

29,75

55,49

5,55

Машиностроительная Лизинговая Компания Машлизинг

561,95

;

;

;

;

МЛК СФГ-Лизинг

54,60

209,30

370,20

ММБ-Лизинг

;

;

;

6043,14

Московская Лизинговая компания

455,82

122,61

1106,31

Муниципальная инвестиционная компания

730,28

1377,97

3246,92

Объединенная Лизинговая Компания Центр-Капитал

236,86

536,42

1861,58

Первая лизинговая компания

766,89

;

;

3770,45

Петроконсалт

;

;

;

;

22 865,64

Петролизинг-Менеджмент

765,42

298,51

1301,98

ПЛ-лизинг

358,30

119,43

831,41

Поволжский лизинговый центр

22,30

28,68

64,50

Приволжская лизинговая компания

374,71

454,95

1235,00

Промлизинг

3000,00

500,00

;

;

Промышленная лизинговая компания

242,81

592,96

1191,43

Райффайзен-Лизинг

975,73

2603,59

4294,93

РБ ЛИЗИНГ

134,53

723,38

857,91

РЕСОТРАСТ

2507,55

2038,84

3435,35

РМБ-Лизинг

15,83

37,58

840,62

Российская дорожная лизинговая компания «Росдорлизинг»

3883,53

12 402,90

23 637,46

РОССТРО-Лизинг

87,11

13,37

426,75

РТК-ЛИЗИНГ

669,11

3000,70

4027,43

Русская Лизинговая Компания

585,61

608,44

1677,98

Русско-германская лизинговая компания

466,85

835,81

1318,12

Руст

267,23

1071,33

1335,30

Сахалинская лизинговая компания

54,83

566,96

851,74

Северная Венеция

666,50

1627,28

1865,00

Сибирская Лизинговая Компания

109,26

7,75

1518,87

Стоун XXI

1312,59

1890,68

3960,59

Строительно-дорожные машины Трейдинг

1456,00

343,00

3003,80

Технолизинг

211,56

429,27

829,99

Титан-лизинг

12,53

239,20

298,33

Тольяттинская лизинговая компания

24,17

71,09

117,73

Транс

ЛизингКом

;

;

340,25

440,75

Транспортная Лизинговая Компания

55,05

21,07

225,04

Управляющая компания «Объединенный лизинг»

467,75

420,00

307,90

Уралвнешлизинг

437,00

412,76

836,92

Уральский лизинговый центр

;

;

;

;

596,75

Финансовая Экономическая Группа

1248,73

1920,77

2871,07

Финансово-Экономический Консалтинг

192,96

282,17

536,39

ФК «Балтинвест»

2539,63

;

;

7285,00

ЭКСПО-лизинг

309,87

844,73

844,73

Экспресс-Волга-Лизинг

167,71

;

;

;

;

ЮТэйр-Лизинг

104,81

395,29

593,90

Яков Семенов

702,56

1243,12

2300,82

ЯРФИНВЕСТ

834,67

1202,54

2006,96

Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э. А Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э Маркарьян — Ростов н / Д: Феникс, 2005. — 560 с.

Чернышева Ю.Г., Чернышев Ю. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИКЦ «Мар

Т", 2003, 304 с.

Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2000.-43 с.

О бухгалтерском и налоговом учете предмета лизинга: Письмо Минфина РФ от 03.

03.2005 N 03−06−01−04/125.

О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29.

10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 18.

07.2005).

О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29.

10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 18.

07.2005).

В проведенном исследовании приняли участие 109 лизинговых компаний, оборот которых, по нашим оценкам, составляет около 75% рынка. Ранжирование компаний было построено на основании принятого в международной практике показателя объема нового бизнеса, который, по нашему мнению, наиболее точно отражает положение лизинговой компании на рынке. Объем нового бизнеса — это объем сделок, по которым наиболее раннее из двух событий: (1) закупка оборудования для передачи в лизинг по договору лизинга, (2) получение аванса лизингополучателя (если аванс ненулевой) — наступило не ранее первого дня исследуемого периода и не позднее его последнего дня./ Эксперт

Ра. Рейтинговое агентство. [Электронный ресурс]. http: www.raexpert.ru

atlantm.ru / Сайт лизинговой компании «Атлант — М Лизинг»

Эксперт

Ра. Рейтинговое агентство. [Электронный ресурс]. http: www.raexpert.ru

atlantm.ru / Сайт лизинговой компании «Атлант — М Лизинг»

Эксперт

Ра. Рейтинговое агентство. [Электронный ресурс]. http: www.raexpert.ru

Еренкова О. Самый быстрорастущий финансовый сегмент. / poiskpartnerov.com.ua

Еренкова О. Самый быстрорастущий финансовый сегмент. / poiskpartnerov.com.ua

Еренкова О. Самый быстрорастущий финансовый сегмент. / poiskpartnerov.com.ua

Ансофф И. Стратегическое управление. — М.: Экономика, 1989.-318с.

Севрук В. Т. Банковский маркетинг. — М.: «Дело ЛТД», 1994 -128С.

1.Зверев О. А. Организация планирования и контроля прямых продаж банковских продуктов//Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2005. — С.

237.

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — 2-е изд., доп. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 208 с.

ЭКСПЕРТ РА

Директор

Главный бухгалтер

Зам. Директора по организационно-техническим вопросам

Зам. Директора по обслуживанию потребителей