На основании этих критериев принимаются решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, предприятиянеплатежеспособными или, наоборот, о возможности восстановления платежеспособности. Ими являются система показателей:
коэффициент текущей ликвидности ≥ 2
коэффициент обеспеченности собственными средствами (0,1.
Дополнительными критериями при финансовой оценке вероятности банкротства являются коэффициент утраты платежеспособности и коэффициент восстановления платежеспособности (табл. 7).
Таблица 7
Наименование показателя Формула расчета Расчет Норма;
тивное значение 1. Коэффициент утраты платежеспособности (К тек. ликв. на конец + (К тек. ликв. на конец — К тек. ликв. на нач.)*
3/12)/2 (3,5+(3,5−1,96)*3/12)/2=1,9 >1 2. Коэффициент восстановления платежеспособности (К тек. ликв. на конец + (К тек. ликв. на конец ;
К тек. ликв. на нач.)*6/12)/2 (3,5+(3,5−1,96)*6/12)/2=2,1 (1
Значение коэффициента утраты платежеспособности 1,8 (при норме > 1), свидетельствует о наличие реальной возможности у предприятия не утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца).
Глава 2. Проектная часть
2.1 Оптимальный баланс предприятия Разработка проектной части начинается с составления оптимального для анализируемой организации баланса.
При составлении оптимального баланса используются следующие основные критерии:
критерий ликвидности, предполагающий двукратное превышение оборотными активами (раздел 2) краткосрочных обязательств (раздел 5),
критерий финансовой устойчивости, предполагающий превышение собственного капитала (раздел 3) над заемным капиталом (раздел 4 и раздел 5),
в качестве дополнительного и контрольного критерия используется правило «левой и правой руки», предусматривающее покрытие долгосрочных активов (раздел 1) долгосрочными источниками финансирования (раздел 4 и раздел 5).
Баланс, отвечающий перечисленным критериям, считается оптимальным.
Таблица 8
тыс. руб Базовый баланс Экспресс-диагностика Оптимальный баланс Актив Пассив Предприятие ликвидно, финансовоустойчиво по структуре пассива, правило «левой и правой руки» выдерживается Актив Пассив 909 5955 909 5955 7072
— 10 072 — 2026 5026 7981 7981 10 981 10 981
2.2 Финансовая политика на 2006 г.
У анализируемой организации нет очевидных финансовых проблем.
К недостаткам можно отнести лишь консервативно ориентированную финансовую политику. Предприятие использует преимущественно собственные источники финансирования и недостаточно привлекает заемный капитал.
Поэтому рекомендовано:
Ввести и совершенствовать политику заимствований.
Для этой цели без потери финансовой устойчивости и ликвидности организации можно увеличить краткосрочные обязательства до 5026 тыс. руб. (таблица 8), а полученные средства направить на пополнение оборотных или внеоборотных активов.
Дополнительные источники финансирования и прирост оборотных активов увеличат финансовый результат, за счет которого целесообразно увеличить собственный капитал организации, чтобы избежать еще одного недостатка совершенствуемой финансовой политики — отсутствие капитализации.
Таким образом, в данном случае предпочтение отдано прибыли будущей, что довольно часто практикуется в финансовой деятельности предприятий.
Заключение
В результате проведенной работы по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия за период с 1.
01.05 по 1.
01.06 был сделан анализ финансового состояния предприятия по следующим направлениям:
оценка имущественного положения оценка платежеспособности оценка финансовой устойчивости предприятия оценка деловой активности предприятия финансовая оценка вероятности банкротства В процессе были использованы как научные, так и нормативные документы.
В ходе анализа были получены данные, подтверждающие достаточную обеспеченность оборотными средствами предприятия, чтобы погасить срочные обязательства, т.к. коэффициент текущей ликвидности 3,5 при норме > 2.
Основные средства на 1.
01.06. составили 909 тыс. руб. увеличение на 728 тыс. руб. по сравнению с 2004 годом говорит о темпе развития производства в 14,7%.
Финансовое состояние предприятия является финансово-устойчивым, стабильным. Расчет показывает, что в течение 2005 года предприятие было среднерентабельным, быстроокупаемым.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил
0,71, что больше 0,1 по нормативу, следовательно, структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным и финансово-устойчивым.
Значение коэффициента утраты платежеспособности >1, у предприятия реальная возможность не утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев.
Наряду с положительными результатами работы предприятия следует отметить и отрицательные.
Дебиторская задолженность на 1.
01.06г. составляет 1390 тыс. руб. (по сравнению с 1.
01.05 г. возросла на 1227 тыс. руб.). Это говорит о том, что указанная сумма не востребована и не имеет оборота.
Оборачиваемость дебиторской задолженности свидетельствует о плохо налаженных взаимоотношениях с дебиторами.
Использование запасов на предприятии, судя по оборачиваемости, производится неэффективно.
Запасы предприятия имеют постоянный остаток, так на 1.
01.06 г. составили 5009 тыс. руб., это снижает их оборачиваемость и затрудняет учет, создает проблемы со сбытом и значительными складскими расходами на их содержание.
При наличии прибыли в сумме 4824 тыс. руб. нет развития социальной сферы для работников предприятия.
Таким образом, для укрепления финансовых позиций организации необходимо устранение в следующем отчетном году перечисленных выше недостатков.
Список используемой литературы О несостоятельности (банкротстве). Федеральный закон от 08.
01.98 № 6-ФЗ Артеменко В. Г., Белендер А. В. Финансовый анализ: Учеб, пособие. М.: Изд-во «ДИС», ПГАЭиУ, 2002., 188 с.
Баканов М.И., Шеремет А. Д. Экономический анализ. М.:Финансы и статистика. 2006 г., 420 с.
Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М., 2005, 238 с.
Вакулепко Т. Г., Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.: «Изд. дом «Герда», 2004., 386 с.
Гусев Ю. В. Стратегия развития предприятий. — СПб.: Издательство СПбУЭФ, 2004., 240 с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2001., 510 с.
Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2003., 264 с.
Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ. М.: «ПРИОР», 2005, 362 с.
Савицкая Г. В, Экономический анализ., М, ИНФРА, 2004, 640 с.
Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент. М.: Дело и Сервис, 2006 г, 248 с.
Приложение 1
Приложение 2
Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент
Там же
Там же
Там же
Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент
Там же
Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент
Там же
Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент
Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент
Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент
Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент
Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент
Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент
