Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «АГАТ»

Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

Rпр= Прп или Rпр = ЧП или Rпр = ЧДП

V V V

Таблица № 11

№ п/п Показатель Отчетный год. Предыдущий год Изменение 1 Прибыль до налогообложения 47 432 41 769 5663 2 Активы 1 379 720 1 330 680 49 040 3 Рентабельность активов 0,034 0,031 0,003 Влияние факторов: X X X 4 выручки от продаж на 1 руб. доходов X X 13,33 5 доходов на 1 руб. активов X X 1,77 6 рентабельности продаж 0,025 0,025 0,0 Рентабельность продаж позволяет определить удельный вес прибыли в объеме реализованной продукции. Рентабельность продаж осталась на уровне прошлого года.

Анализ рентабельности собственного капитала Оборачиваемость собственного капитала (ОСК) показывает число оборотов собственного капитала за период и вычисляется по формуле: ОИК = V / СК где СК — размер собственного капитала, направляемого на реализацию проекта (строка 20 балансового отчета).

По сравнению с прошлым годом этот показатель повысился на 0,43. Высокий коэффициент считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость способствует получению более высоких доходов. Но значительное превышение среднеотраслевых норм может означать рост риска, связанного с нехваткой активов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может являться признаком недостатка свободных денежных средств и сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Норма около 4−5.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия, определяется как соотношение чистой прибыли к собственному капиталу. На нашем предприятии этот коэффициент вырос по сравнению с прошлым годом на 0,008.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как соотношение активов к обязательствам краткосрочного характера.

Таблица № 12

№ Показатель Отчетный год Прошедший год Изменение п/п 1 Чистая прибыль 36 048 31 658 4390 2 Собственный капитал 492 440 488 430 4010 3 Рентабельность собственного капитала 0,073 0,065 0,008 Влияние факторов: х х х 4 коэффициента текущей ликвидности 2,525 1,969 0,556 5 коэффициента оборачиваемости 3,85 3,42 0,43 6 рентабельности продаж 0,0190 0,0189 0,0001

13.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности Анализ дебиторской (ДЗ) и кредиторской (КЗ) задолженности проводится путем сравнивания фактических остатков на начало и конец анализируемого периода.

Рост остатка задолженности свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Состояние ДЗ и КЗ, их размеры и качества оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия. Для улучшения финансового положения предприятия, необходимо:

Следить за соотношением ДЗ и КЗ, значительное повышение ДЗ создает угрозу финансовому состоянию предприятия и делает необходимым дополнительно привлекать источники финансирования.

Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

По возможности ориентироваться на большее количество заказчиков с целью уменьшения риска не уплаты монопольных заказчиков.

Дебиторская задолженность.

ДЗ — это задолженность предприятию по платежам, то есть отвлечения средств из оборота предприятия и использования их другими предприятиями.

В процессе анализа важное значение имеет выявление оборачиваемости ДЗ по следующим показателям:

Оборачиваемость ДЗ определяется отношением выручки от реализации продукции (стр.

010, Ф.№ 2) к средней ДЗ:

Одз = 11 897 280/((313 317+347518)/2) = 5,74 оборота Период погашения ДЗ определяется как отношение числа календарных дней отчетного периода на оборачиваемость ДЗ:

Пдз = 360/5,74 = 62,7 (дней) Чем больше период просрочки ДЗ, тем выше риск ее погашения, в нашем примере он в среднем 62,7 дня.

Доля ДЗ в общем объеме текущих активов:

Ддз отч. г.= 347 518/425500 = 0,81; Ддз пр. г.= 313 317/430090 = 0,73

Доля сомнительной задолженности в составе ДЗ определяется как отношение сомнительной (неправильной) ДЗ (стр 220 ф1) и общей суммы ДЗ:

Дсдз отч.

г.= 159/347 518 = 0,046%; Дсдз пр. г.= 182/313 317 = 0,058%

Этот показатель характеризует качество ДЗ. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности, тенденция к уменьшению — повышении ликвидности, исходя из данных показателей сомнительной задолженности. На нашем предприятии этот коэффициент уменьшился, что говорит о увеличение роста ликвидности.

Анализ ДЗ необходимо дополнить анализом КЗ, который проводится аналогично анализу ДЗ.

Кредиторская задолженность.

КЗ — это задолженность самого предприятия по платежам другим предприятиям и означает привлечение в свой хозяйственный оборот средств других предприятий.

В процессе анализа необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной КЗ, к которой относится задолженность поставщикам по неоплаченным в срок расчетным документам. При анализе выбираются обязательства, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, так же скрытая КЗ предприятия, которая возникает в случаях расчетов на условиях предоплаты.

1.Показатель оборачиваемости КЗ определяется как соотношение выручки от реализации продукции (стр.

010, Ф.№ 2) к средней КЗ (краткосрочные обязательства, стр 610 и 620 ф1):

Окз = 1 897 280/ ((1 020 186+1104202)/2) = 0,89 оборота

2. Период погашения КЗ определяется как отношение числа календарных дней отчетного периода на оборачиваемость КЗ:

Пкз = 360/0,89 = 404,5 (дней) Большой период просрочки КЗ свидетельствует о высоком риске ее погашения. В нашем случае она составляет 404,5 дня, это большой срок.

3.Доля КЗ в общем объеме текущих пассивов:

Дкз отч.

г.= (734 502+369700)/1 379 720= 0,80;

Дкз пр. г.=1 020 186/1330680= 0,77

По сравнению с прошлым годом доля КЗ увеличилась на 0,03, что свидетельствует об снижении ликвидности предприятия.

Сравнение состояния ДЗ и КЗ позволяет сделать вывод — на предприятие преобладает КЗ, низкая скорость оборачиваемости КЗ по сравнению с ДЗ ведет к дефициту платных средств.

14. Анализ платежеспособности предприятия Под платежеспособностью предприятия понимают его готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Платежеспособность предприятия характеризует степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие.

Анализ платежеспособности проводится путем сопоставления наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.

Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, который предоставляет собой отношение имеющихся в наличии денежных средств к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если Кпл (1, то предприятие — платежеспособное, а если Кпл (1, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия.

№ п Наименование Периоды Норма Формула расчета 2003 2004 1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,097 0,103 K>0,2 — 0,25 (250+260)/690 2 Коэффициент быстрой ликвидности 0,403 0,418 К> 0,7 (240+250+260)/690 3 Коэффициент текущей ликвидности 0,826 0,804 К =1,0 — 2,0 290/690 4 Коэффициент общей платежеспособности 1,049 1,062 К> 2,0 ст. 300/(ст. 450 + ст. 590 +ст.690 — ст.640)

Анализ общего показателя ликвидности позволяет сделать вывод о том, что на предприятии за анализируемый период уровень платежеспособности не соответствует нормативам и очень мал, так как имеется большая кредиторская задолженность. Показатели абсолютной ликвидности и критической оценки так же ниже нормативов, что говорит о недостаточности ликвидных активов у предприятия для погашения краткосрочных долгов. Коэффициенты текущей ликвидности гораздо ниже необходимого значения, что отражает неспособность предприятия погасить свои обязательства по кредитам и расчетам. Положительным фактором является снижение в динамике развития выше перечисленных коэффициентов.

В нашей работе расчетные показатели ликвидности показывают, что как на начало, так и на конец анализируемого периода предприятие является неплатежеспособным в результате высокой кредиторской задолженности и высокой доли труднореализуемых активов.

Выводы По проведенным анализам финансового состояния ОАО «Агат» можно сделать выводы:

Предприятие находится в кризисном состоянии, так как оно не обеспеченно оборотными средствами, долгосрочными заемными и собственными источниками. Заемные средства по отношению к собственному капиталу составляет большой процент.

Анализируя динамику дебиторской и кредиторской задолженности: на предприятии имеется уменьшение дебиторской задолженности на конец анализируемого периода. Доля кредиторской задолженности на конец периода тоже незначительно уменьшилась. Это свидетельствует об небольшом увеличении роста ликвидности. Но в общем итоге на предприятии преобладает кредиторская задолженность, низкая скорость ее оборачиваемости ведет к дефициту платежных средств.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо: следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Рассчитанные показатели ликвидности позволяют сделать вывод о том, что как на начало, так и на конец анализируемого периода предприятие можно признать неплатежеспособным, за счет высокой кредиторской задолженности и большой доли труднореализуемых активов. Но по сравнению с прошлым годом показатели ликвидности выросли, что несомненно положительный результат деятельности.

Анализ прибыли показал, что по сравнению с предыдущим периодом предприятие получило большую прибыль за счет сдвигов себестоимости работ (услуг), в частности за счет снижения управленческих, коммерческих и прочих операционных расходов.

Используемая литература

" Анализ финансов предприятия в условиях рынка" - М., «Высшая школа», 2002 г.

Ковалев А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия.

М.: Центр экономики и маркетинга 2004

Боканов М.И. теория анализа хозяйственной деятельности: учебник. М.: Финансы и статистика 2005

Савицкая Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности — Мн.: ИСЗ, 2001

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия — Мн.: ИСЗ, 1999

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.:ИНФРА-М, 2003

Сайт

http://diplombuh.narod.ru

При изменении объема производства продукции возрастают только переменные затраты (сдельная зарплата производственных рабочих, прямые материальные затраты, услуги), постоянные затраты (амортизация, арендная плата, повременная зарплата рабочих и административно-управленческого персонала) остаются неизменными в краткосрочном периоде (при условии сохранения прежней производственной мощности предприятия).