Таблица 15Прогноз банкротства предприятия по модели ИГЭА№ п/пПоказатели
На начало года
На конец года1К10,6370,6782К20,1040,0393К30,8530,0774К40,0680,0376
Вероятность банкротства Z5,5335,7467
Оценка вероятности банкротстванизкаянизкаяR > 0,42 — вероятность банкротства минимальная (до 10%).Одной из наиболее известных рейтинговых моделей является модель Р. С. Сайфулина и Г. Г. Кадыкова. Российские ученые разработали среднесрочную рейтинговую модель прогнозирования риска банкротства, которая может применяться для любой отрасли и предприятий различного масштаба. Общий вид моделиR = 2 ∙ К1 + 0,1 ∙ К2 + 0,08 ∙ К3 + 0,45 ∙ К4 + К5, где К1 — коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; К2 — коэффициент текущей ликвидности;
К3 — коэффициент оборачиваемости активов;
К4 — коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);К5 — рентабельность собственного капитала. Таблица 16Прогноз банкротства предприятия по модели Р. С. Сайфулина и Г. Г.Кадыкова№ п/пПоказатели
На начало года
На конец года1К10,2350,1582К21,8011,4693К30,8530,8804К40,0580,0955К50,1040,0607
Вероятность банкротства Z0,8490,6368
Оценка вероятности банкротствавысокоевысокое
Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное. Еще одной отечественной моделью является модель прогнозирования вероятности наступления банкротства О. П. Зайцевой. R = 0,25∙К1 + 0,∙К2 + 0,2∙К3 + 0,25∙К4 + 0,1∙К5 + 0,1∙К6, где К1 — коэффициент убыточности предприятия; К2 — коэффициент соотношения кредиторской и дебиторскойзадолженности; К3 — показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов; К4 — убыточность реализации продукции; К5 — коэффициент финансового левериджа (риска); К6 — коэффициент загрузки активов. Таблица 17Прогноз банкротства предприятия по модели О.П. Зайцевой№ п/пПоказатели
На начало года
На конец года1К10,0490,0282К27,46 711,6573К31,8011,4694К40,0580,0325К50,9501,3316К61,1721,1377
Вероятность банкротства Z1,3461,7218
Оценка вероятности банкротствавысокоевысокое
Для определения вероятности банкротства необходимо сравнить фактическое значение R с нормативным значением Rn, которое рассчитывается по формулеRn = 0,25∙0 + 0,1∙1 + 0,2∙7 + 0,25∙0 + 0,1∙0,7 + 0,1∙1,172=1,687Если фактическое значение коэффициента R больше нормативного, то вероятность наступления банкротства предприятия крайне высока. Заключение
Анализ финансово-экономического состояния анализируемого предприятия, выявил устойчивое финансовое состояние организации, однако помимо этого выявил сокращение показателей рентабельности. Расчет показателей ликвидности позволяет сделать вывод: баланс предприятия характеризуется допустимой ликвидностью, так как наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами. Анализ показателей финансовой устойчивости и деловой активности предприятия позволяет заключить следующее: можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия является устойчивым; все показатели рентабельности в 2013 г. сократились, но рентабельность деятельности предприятия находится в настоящее время на нормальном уровне. Таким образом, в целом предприятие является финансово устойчивым, но наблюдается негативная тенденция к снижению деловой активности и рентабельности. Подводя итог анализу финансовой деятельности предприятия можно отметить, что предприятию следует уделить первостепенное внимание своему финансовому состоянию, которое как показал анализ постоянно колеблется и добиться этого можно с помощью постоянного увеличения финансовых результатов, т. е. поиска путей максимизации прибыли. Предприятию целесообразнее будет использовать следующие способы увеличения СОС: увеличение собственного капитала за счет реинвестиций из чистой прибыли; увеличение долгосрочных кредитов и займов, привлекаемых в оборот предприятия; уменьшение внеоборотных активов за счет реализации излишнего и ненужного оборудования. Одним из основных и наиболее радикальных направлений повышения прибыли является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности реализации и достижению безубыточной работы за счет более полного использования торговой мощности организации, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение накладных расходов и потерь.
Список литературы
Федеральный Закон РФ от 26.
10.2002г. О несостоятельности (банкротстве). № 127-ФЗ//Информационно-правовая система «Консультант +"Абрютина, М. С. Экспресс-анализ финансовой отчетности / метод.
пособие. М., Дело и Сервис, 2009
Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: учебное-метод. комплекс. М., Финансы и статистика. 2008
Арабян, К. К. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями: учеб.
пособие. М., Кно
Рус. 2008
Басовский Л.Е., Финансовый менеджмент, М.: ИНФРА-М, 2009. — 240 с. Белолипецкий, В. Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие — Москва: Кно
Рус, 2008. — 446 с. Бобылёва, А. З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: учебное пособие — Москва: Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации: Дело, 2007. — 332 с. Гаврилова А. Н. и др., Финансовый менеджмент: учебное пособие — Москва: Кно
Рус, 2010. — 431 с. Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий — Москва: Эксмо, 2008.
— 649 с. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А.
Никифорова. М., Дело и Сервис. 2011
Ефимовой О. И., М. В. Мельник. Анализ финансовой отчетности: учеб.
пособие для экон. специальностей вузов М., Омега-Л. 2010
Жулина, Е. Г. Анализ финансовой отчетности, Жулина, Н. А. Иванова. М., Дашков и Ко. 2010
Загородников С.В., Финансовый менеджмент. Краткий курс. 3-е изд., стер. ;
М.: Окей-книга, 2010. — 174 с. Илышева, Н. Н.
Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческой организации / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов.
М., ЮНИТИ, 2009
Карасева И.М., Ревякина М. А., Финансовый менеджмент. М.: Омега-Л, 2009. — 335 с. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. В.
Кириченко. — Москва: Дашков и К°, 2009. — 625 с. Колчина Н. В., О. В. Португалова, Е. Ю.
Макеева., Финансовый менеджмент: учебное пособие — Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 464 с. Ковалев В. В., Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Проспект, 2007. —
1024 с. Котелкин, С. В. Международный финансовый менеджмент: учебное пособие- Москва: Магистр: Инфра-М, 2010. — 604 с. Кузнецов Б. Т., Финансовый менеджмент., М.: Юнити-Дана, 2007.
— 415 сМорозко Н.И., Финансовый менеджмент. М.: ВГНА Минфина России, 2009. — 197 сНикитина, Н. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие — Москва: Кно
Рус, 2007. — 327 с. Поляк Г. Б., Финансовый менеджмент., 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2006. —
527 с. Ронова Г. Н., Ронова Л. А., Финансовый менеджмент., Учебно-методический комплекс. М.: ЕАОИ, 2008. — 170 с. Савчук, В. П.
Управление финансами предприятия — Москва: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2009. — 480 с. Сироткин С. А., Кельчевская Н. Р, Финансовый менеджмент на предприятии: учебник, М., Юнити-Дана, 2009
Юджин Ф. Бригхэм, Майкл С. Эрхардт. Финансовый менеджмент: [перевод с английского] - Санкт-Петербург: Лидер, 2010. — 959 с. Приложение
Распечатать и приложить баланс
