В начале 2013 года на софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан уже было направлено 5,71 млрд руб., что больше аналогичного показателя в 2012 году на 47,92%. Это говорит о растущей доле целевого использования средств Фонда национального благосостояния. Однако средства, используемые в данном направлении, занимают небольшую часть совокупного объема фонда, что позволяет размещать средства в высоконадежные финансовые активы.
Так в 2012 году сроки размещения средств Фонда национального благосостояния на депозиты во Внешэкономбанке в сумме 3,5 млрд долл. США, 2,0 млрд долл. США и 0,75 млрд долл. США были продлены на 2 года.
Средства Фонда национального благосостояния за время его существования ни разу не были направлены на покрытие дефицита бюджета Пенсионного фонда. Это объясняется тем, что бюджет Пенсионного фонда является профицитным. Следовательно, свою основную функцию Фонд национального благосостояния еще не имел возможности реализовать.
Размещенные в иностранную валюту средства суверенных фондов Российской Федерации приносят государству дополнительный доход. Анализ зарубежных практик функционирования успешных фондов показал, что доходы от размещения средств и от управления ими превышают собственно сырьевые доходы. К данной практике, на мой взгляд, должна стремиться и Россия в целях снижения зависимости от экспортных доходов.
Заключение
Резервный фонд представляет собой накопление финансовых резервов для покрытия расходов бюджета в будущем. Данный фонд в настоящее время является неотъемлемым инструментом бюджетной политики в странах-экспортерах сырья, поскольку цены на рынке природных ресурсов являются крайне нестабильными, их изменения влекут за собой большие колебания доходов государственного бюджета в стране с сырьевой экономикой.
Обзор опыта создания и функционирования резервных фондов в странах с сырьевой экономикой позволяет сделать вывод, что благодаря данному механизму стабилизации страны смогли накопить большие средства, доступные в период неблагоприятной экономической ситуации. Фонды начали создаваться во второй половине двадцатого века, и в настоящее время суммарный накопленный объем средств исчисляется триллионами долларов США и имеет тенденцию постоянного увеличения.
Суверенные фонды благосостояния бывают двух видов:
— стабилизационные фонды, цель которых — снижение зависимости бюджетной системы от мировых цен на сырьевые товары;
— сберегательные фонды, направленные, в первую очередь, на сохранение стабильного дохода для будущих поколений.
В настоящем исследовании был подробно рассмотрен опыт создания и функционирования резервных фондов таких ресурсозависимых стран как Российская Федерация, США (на примере штата Аляска), Норвегия, страны Персидского залива (Оман, Кувейт, Объединенные Арабские Эмираты, Катар, Бахрейн, Саудовская Аравия). Также были рассмотрены основные особенности фондов таких государств-экспортеров сырья как Кирибати, Канада (на примере провинции Альберта), Чили, Колумбия, Нигерия, Венесуэла, Азербайджан, Казахстан и Австралия.
Важно отметить, что учреждение фондов в странах-экспортерах сырья является необходимым, но не достаточным условием стабильного экономического развития. Важно также эффективное управление средствами фонда, а также введение ограничений по наращиванию бюджетных расходов. Наиболее успешными в этом в мировой практике признаны Государственный пенсионный фонд Норвегии и фонды штата Аляска Соединенных Штатов Америки.
Фонд Норвегии представлен двумя фондами: Государственный пенсионный фонд — Глобальный и Государственный пенсионный фонд — Норвегия. Средства Государственного пенсионного фонда — Глобального инвестируются за рубежом, что предотвращает возникновение избыточного денежного предложения внутри страны. Данный подход позволяет сдерживать инфляцию и обеспечивать устойчивость национальной валюты. Внутреннее инвестирование обеспечивается средствами Государственного пенсионного фонда — Норвегия. Создание фондов сделало экономику Норвегии более устойчивой, а социальную политику более гибкой.
Средствами Постоянного фонда Аляски реализуются антиинфляционная и дивидендная программы. Конституционный бюджетный резервный фонд Аляски призван обеспечивать сбалансированность бюджета штата. Опыт Аляски, на мой взгляд, является уникальным, поскольку он отражает оптимальное использование доходов от нефтедобычи, проводя одновременно эффективные социальную и бюджетную политики.
Фонды в странах Персидского залива являются в большинстве своем непрозрачными, что затрудняет выявить их значение в экономическом развитии указанных стран.
Российская Федерация начала использовать инструмент финансового резервирования недавно в отличие от других зарубежных стран. Изначально созданный Стабилизационный фонд имел своей целью обеспечивать сбалансированность федерального бюджета. Помимо этого фонд сыграл большую роль в проведении фискальной и экономической политик, в частности, средствами фонда была проведена стерилизация денежной массы, а также выплачена часть государственного внешнего долга России. После реорганизации фонда были сформированы Резервный фонд, призванный обеспечить сбалансированность федерального бюджета и исполнение принятых расходных обязательств в случае недостаточности нефтегазовых доходов, и Фонд национального благосостояния, ориентированный, прежде всего, на накопление финансовых средств для обеспечения долгосрочной устойчивости пенсионной системы. Роль Резервного фонда в процессе преодоления негативных последствий финансового кризиса 2008;2009 годов значительна. Средства фонда были использованы на финансирование расходов, причем объем фонда в 2010 году стал в 2,8 раза меньше по сравнению с 2009 годом (рис. 13). В настоящее время происходит постепенное восстановление объема средств фонда.
Таким образом, анализ практики показал, что суверенный фонд играет важную роль в экономической безопасности государства. Так, были выявлены и охарактеризованы следующие роли резервного фонда:
1. Резервный фонд как крупный инвестор;
2. Резервный фонд как трансформатор дохода;
3. Резервный фонд как средство обеспечения бюджетной сбалансированности;
4. Резервный фонд как инструмент погашения государственного долга;
5. Резервный фонд как регулятор инфляции;
6. Резервный фонд как инструмент социальной политики.
Список использованных источников
и литературы
Федеральный закон от 30.
09.2010 № 245-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и иные законодательные акты Российской Федерации»
Государственная программа Российской Федерации «Управления общественными финансами». URL:
http://www1.minfin.ru/common/img/uploaded/library/2013/03/Upravlenie_gocudarstvennymi_finansami.pdf. (Дата обращения 13.
05.2013). С.
51.
Государственная статистика Норвегии URL:
http://www.ssb.no/en/offentlig-sektor/statistikker/statsregn (Дата обращения: 06.
04.2013)
Ажогина Н. Н. Анализ вероятностный стратегий реализации рентного потенциала в современной антикризисной политике российского государства // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). 2010. № 30. С. 39−45.
Белов А. И. Зарубежный опыт формирования и использования стабилизационных фондов // Известия РГТУ. 2007. № 3. С. 37.
Данилина М.В. О формировании и управлении Стабилизационным фондом федерального бюджета России // Научные труды: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. — 2004. — Т. 2. — С. 101.
Дроздов О. И. Разделение Стабилизационного фонда РФ на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния // Финансы и кредит. — 2009. — № 12. — С. 8−9.
Коротченков А. М. Формирование и использование Стабилизационного фонда Российской Федерации // Вестник ТГЭУ. — 2008. — № 1. — С. 11−23.
Кудрин А. Механизмы формирования нефтегазового баланса бюджета // Вопросы экономики. — 2006. — № 8. — С. 6−7.
Кудрин А. Л. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт // Вопросы экономики. — 2006. — № 2. С. 29
Моргунов Е. В. Фонд будущих поколений: сущность и содержание (на примере постоянного фонда Аляски) // Вестник ГУУ. 2002. № 3. С. 184.
Организация SWF Institute. URL:
http://www.swfinstitute.org/statistics-research/linaburg-maduell-transparency-index/ (Дата обращения: 03.
04.2013)
Организация SWF Institute. URL:
http://www.swfinstitute.org/swfs/oman-state-general-reserve-fund/ (Дата обращения: 24.
04.2013)
Официальный сайт Государственного общего резервного фонда. URL:
http://www.sgrf.gov.om/aboutus.html (Дата обращения: 24.
04.2013)
Официальный сайт Корпорации Постоянного фонда Аляски. URL:
http://www.apfc.org/home/Content/home/index.cfm (Дата обращения: 18.
04.2013)
Официальный сайт Министерства финансов РФ. URL:
http://www1.minfin.ru/ru/ (Дата обращения:
07.05. 2013)
Рейтинговое агентство «РИА Рейтинг» URL:
http://riarating.ru/countries_rankings/20 130 219/610541262.html (Дата обращения: 03.
04.2013)
Российская газета. URL:
http://www.rg.ru/2012/01/11/proficit-anons.html (Дата обращения: 16.
05.2013)
Сухарев А. Н. Финансовые механизмы формирования и использования суверенных фондов // Финансы и кредит. — 2010. -№
18. — С. 28
Сухарев А. Н. Стабилизационный фонд РФ: опыт государственного сбережения и стабилизации экономики в 2004;2007 гг. // Финансы и кредит. -
2010. — № 16. — С. 43
Сухарев А. Н. Суверенные фонды благосостояния: международный и российский опыт // Финансы и кредит. — 2010. — № 17. С. 31
Улюкаев А., Кадочников П., Трунин П. Взаимосвязь фискальной и денежно-кредитной политики (анализ альтернативных способов управления средствами СФ РФ) // Экономическая политика. 2008. № 1.
Available Balance in Constitutional Budget Reserve Fund. URL:
http://doa.alaska.gov/dof/reports/resource/cbr_status.pdf (Дата обращения 20.
04.2013)
Ministry of finance of Norway. Introduction to the GPFN and GBF URL:
http://www.regjeringen.no/pages/37 984 862/GPFN_and_GBF_April2013.pdf (Дата обращения: 10.
04.2013)
Organisation for Economic Co-operation and Development. URL:
http://www.oecd-ilibrary.org/economics/country-statistical-profile-russian-federation_20 752 288-table-rus. (Дата обращения: 14.
05.2013)
Provisions on the Management of the Government Pension Fund. As of 8 October 2012 URL:
http://www.regjeringen.no/pages/1 719 656/governmentPensionFundact.pdf (Дата обращения: 6.
04.2013)
Report № 27 to the Stotring (2012;2013) The Management of the Government Pension Fund in 2012. URL:
http://www.regjeringen.no/pages/7772/chapter12.pdf (Дата обращения: 11.
04.2013)
Кудрин А. Л. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт // Вопросы экономики. — 2006. — № 2. С. 29
Сухарев А. Н. Суверенные фонды благосостояния: международный и российский опыт // Финансы и кредит. — 2010. — № 17. С. 31
Улюкаев А., Кадочников П., Трунин П. Взаимосвязь фискальной и денежно-кредитной политики (анализ альтернативных способов управления средствами СФ РФ) // Экономическая политика. 2008. № 1.
Сухарев А. Н. Финансовые механизмы формирования и использования суверенных фондов // Финансы и кредит. — 2010. № 18. С. 28.
Кудрин А. Механизмы формирования нефтегазового баланса бюджета // Вопросы экономики. — 2006. — № 8. — С. 6−7.
Кудрин А. Л. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт // Вопросы экономики. — 2006. — № 2. — С. 34.
Организация SWF Institute. URL:
http://www.swfinstitute.org/statistics-research/linaburg-maduell-transparency-index/ (Дата обращения: 03.
04.2013)
Кувейт относится к числу стран Персидского залива, геополитически очень важного региона ввиду богатых месторождений нефти. Бюджеты данных стран сильно зависимы от мировых цен. Опыт стабилизации экономики стран Персидского залива более подробно будет рассмотрен во второй главе.
Рейтинговое агентство «РИА Рейтинг» URL:
http://riarating.ru/countries_rankings/20 130 219/610541262.html (Дата обращения: 03.
04.2013)
Белов А. И. Зарубежный опыт формирования и использования стабилизационных фондов // Известия РГТУ. 2007. № 3. С. 37.
Provisions on the Management of the Government Pension Fund. As of 8 October 2012 URL:
http://www.regjeringen.no/pages/1 719 656/governmentPensionFundact.pdf (Дата обращения: 6.
04.2013)
Государственная статистика Норвегии URL:
http://www.ssb.no/en/offentlig-sektor/statistikker/statsregn (Дата обращения: 06.
04.2013)
Сухарев А. Н. Суверенные фонды благосостояния: международный и российский опыт // Финансы и кредит. — 2010. — № 17. — С. 34.
Там же
Там же
The Sovereign Wealth Fund Initiative. Profile: Government Pension Fund Global. July 2012. URL:
http://fletcher.tufts.edu/SWFI/~/media/Fletcher/Microsites/swfi/pdfs/2012/profiles/Norway%20Fund%20Profile.pdf (Дата обращения: 06.
03.2013)
Ministry of finance of Norway. Introduction to the GPFN and GBF URL:
http://www.regjeringen.no/pages/37 984 862/GPFN_and_GBF_April2013.pdf (Дата обращения: 10.
04.2013)
Ministry of finance of Norway. Introduction to the GPFN and GBF URL:
http://www.regjeringen.no/pages/37 984 862/GPFN_and_GBF_April2013.pdf (Дата обращения: 10.
04.2013)
Государственная статистика Норвегии. URL:
http://www.ssb.no/en/offentlig-sektor/statistikker/folketrygdfond/halvaar/2013;04−05?fane=tabell&sort=nummer&tabell=105 931 (Дата обращения 11.
04.2013)
Report № 27 to the Stotring (2012;2013) The Management of the Government Pension Fund in 2012. URL:
http://www.regjeringen.no/pages/7772/chapter12.pdf (Дата обращения: 11.
04.2013)
Рейтинговое агентство «РИА Рейтинг». URL:
http://riarating.ru/countries_rankings/20 130 219/610541262.html (Дата обращения: 16.
04.2013)
Официальный сайт Корпорации Постоянного фонда Аляски. URL:
http://www.apfc.org/home/Content/home/index.cfm (Дата обращения: 18.
04.2013)
Моргунов Е. В. Фонд будущих поколений: сущность и содержание (на примере постоянного фонда Аляски) // Вестник ГУУ. 2002. № 3. С. 184.
Available Balance in Constitutional Budget Reserve Fund. URL:
http://doa.alaska.gov/dof/reports/resource/cbr_status.pdf (Дата обращения 20.
04.2013)
Официальный сайт Государственного общего резервного фонда. URL:
http://www.sgrf.gov.om/aboutus.html (Дата обращения: 24.
04.2013)
Сухарев А. Н. Суверенные фонды благосостояния: международный и российский опыт // Финансы и кредит. — 2010. — № 17. — С. 35
Организация SWF Institute. URL:
http://www.swfinstitute.org/swfs/oman-state-general-reserve-fund/ (Дата обращения: 24.
04.2013)
Данилина М.В. О формировании и управлении Стабилизационным фондом федерального бюджета России // Научные труды: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. — 2004. — Т. 2. — С. 101.
Ранее действовавшая редакция Бюджетного кодекса в редакции Федерального закона от 23.
12.2003 «О внесении изменении в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части создания Стабилизационного фонда Российской Федерации» № 184-ФЗ
Коротченков А. М. Формирование и использование Стабилизационного фонда Российской Федерации // Вестник ТГЭУ. — 2008. — № 1. — С. 11−23.
Сухарев А. Н. Стабилизационный фонд РФ: опыт государственного сбережения и стабилизации экономики в 2004;2007 гг. // Финансы и кредит. — 2010.
— № 16. — С. 43
Дроздов О. И. Разделение Стабилизационного фонда РФ на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния // Финансы и кредит. — 2009. — № 12. — С. 8−9.
Там же.
Сухарев А. Н. Финансовые механизмы формирования и использования суверенных фондов // Финансы и кредит. -
2010. -№ 18. — С.
Часть 1 статьи 96.9 Бюджетного кодекса РФ
Ранее действовавшая редакция Бюджетного кодекса РФ
Федеральный закон от 30.
09.2010 № 245-ФЗ (в ред. Федерального закона от 25.
12.2012 № 268-ФЗ)
Часть 1 статьи 96.10 Бюджетного кодекса РФ
Федеральный закон от 30.
09.2010 № 245-ФЗ (в ред. Федерального закона от 25.
12.2012 № 268-ФЗ)
Официальный сайт Министерства финансов РФ. URL:
http://www1.minfin.ru/ru/ (Дата обращения:
07.05. 2013)
Государственная программа Российской Федерации «Управления общественными финансами». URL:
http://www1.minfin.ru/common/img/uploaded/library/2013/03/Upravlenie_gocudarstvennymi_finansami.pdf. (Дата обращения 13.
05.2013). С.
20.
Государственная программа Российской Федерации «Управления общественными финансами». URL:
http://www1.minfin.ru/common/img/uploaded/library/2013/03/Upravlenie_gocudarstvennymi_finansami.pdf. (Дата обращения 13.
05.2013). С.
51.
Organisation for Economic Co-operation and Development. URL:
http://www.oecd-ilibrary.org/economics/country-statistical-profile-russian-federation_20 752 288-table-rus. (Дата обращения: 14.
05.2013)
Ажогина Н. Н. Анализ вероятностный стратегий реализации рентного потенциала в современной антикризисной политике российского государства // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). 2010. № 30. С. 39−45.
Федеральный закон от 30.
09.2010 № 245-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и иные законодательные акты Российской Федерации»
Российская газета. URL:
http://www.rg.ru/2012/01/11/proficit-anons.html (Дата обращения: 16.
05.2013)
Основные результаты деятельности департаментов Министерства финансов Российской Федерации в 2012 году и задачи на 2013 год. Расширенная коллегия Министерства финансов РФ. С. 119.
Официальный сайт Министерства финансов РФ. URL:
http://info.minfin.ru/pf.php. (Дата обращения: 18.
05.2013)
