Для того чтобы определить причины изменения притока и оттока денежных средств по всем видам деятельности компании применим факторный анализ.
Факторный анализ — это анализ влияния факторов на изменение результативного показателя. Факторы изменения денежного потока будут исчислены методом долевого участия (пропорциональное деление факторов повлиявших на результативный показатель). При данном анализе определяется доля каждого фактора в общей сумме их приростов.
Влияние факторов притока и оттока денежной массы на изменение чистого денежного потока от текущей деятельности ОАО «Уралтранснефтепродукт» представлено в таблице 2.
4.
Таблица 2.4 — Факторный анализ поступлений и платежей от текущей деятельности Показатели, тыс. руб. Годы Отклонение, (+, -) Доля фактора, % 2013 2014.
Поступления от продаж продукции, товаров, работ и услуг 5 428 572 7 603 734 2 175 162 96 Арендные платежи, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей 12 099 14 569 2470 1 от перепродажи финансовых вложений — - - - Прочие поступления 206 578 292 533 85 955 3 Итого поступления 5 647 249 7 910 836 2 263 587 100 Отток Поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги 2 379 035 2 560 731 181 696 15 В связи с оплатой труда работников 1 064 930 1 153 512 88 582 7 Процентов по долговым обязательствам — - - - Налога на прибыль 96 177 683 615 587 438 48 Прочие платежи 747 008 1 105 165 358 157 30 Итого платежи 4 287 150 5 503 023 1 215 873 100 ЧПДтд 1 360 099 2 407 813 1 047 714 ;
Влияние факторов на изменение чистого притока денежных ресурсов от текущей деятельности показано на рисунке 2.6, а на изменение чистого оттока на рисунке 2.
7.
Рисунок 2.
6. Влияние факторов на приток денежных средств от текущей деятельности, %.
Рисунок 2.
7. Влияние факторов на отток денежных средств от текущей деятельности, %.
Сопоставляя данные 2014 года с предшествующим периодом, можно сделать вывод, что наибольшее влияние на чистый прирост денежной массы оказали средства, полученные от продаж продукции и услуг, — 96% от общего влияния всех факторов. Наибольшее влияние на чистый отток денежных средств оказали такие факторы, как расчеты по налогам — 48%, прочие платежи -30%.
Влияние факторов притока и оттока денежной массы на изменение чистого денежного потока от инвестиционной деятельности ОАО «Уралтранснефтепродукт» представлено в таблице 2.
5.
Таблица 2.5 — Факторный анализ поступлений и платежей от инвестиционной деятельности Показатели, тыс. руб. Годы Отклонение, (+, -) Доля фактора, % 2013 2014.
Поступления От продаж внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) 330 612 881 -329 731 100,7 От продажи акций других организаций (долей участия) 1907 4370 2463 -0,7 От возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) — - - - Дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в др. организациях — - - - Прочие поступления — - - - Итого поступления 332 519 5251 -327 268 100 Отток В связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов 1 335 993 2 755 805 1 419 812 100 В связи с приобретением акций других организаций (долей участия) — - - - В связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам — - - - Процентов по долговым обязательствам, включаемых в стоимость инвестиционного актива — - - - Прочие платежи — - - - Итого платежи 1 335 993 2 755 805 1 419 812 100 ЧПДид -1 003 474 -2 750 554 -1 747 080 ;
Изобразим долевое влияние факторов притока и оттока денежной массы на изменение чистого денежного потока от инвестиционной деятельности на рисунке 2.8 и 2.
9. Исходя из рисунка, можно сделать выводы, что предприятие наращивает денежные средства в основном от продажи внеоборотных активов — 100,7%. Отток денежных средств от инвестиционной деятельности полностью идет на приобретение, создание, модернизацию, реконструкцию и подготовку к использованию внеоборотных активов — 100%.
Рисунок 2.
8. Влияние факторов на приток денежных средств от инвестиционной деятельности, %.
Рисунок 2.
9. Влияние факторов на отток денежных средств от инвестиционной деятельности, %.
По финансовой деятельности за последние два года не было ни поступлений, ни расходов.
Таким образом, анализируя влияние факторов притока и оттока денежной массы на изменение чистого денежного потока по всей деятельности ОАО «Уралтранснефтепродукт», можно сделать вывод о том, что предприятие получает прибыль не только от продажи продукции, товаров, работ и услуг, но и за счет продажи внеоборотных активов. Для увеличения прибыли компания инвестирует денежные средства на приобретение, создание, модернизацию, реконструкцию и подготовку к использованию внеоборотных активов.
Заключение
.
В ходе анализа изменения денежных потоков предприятия ОАО «Уралтранснефтепродукт» было выяснено, что в организации преобладает временно свободные денежные средства. Для эффективного использования денежных средств компании применим методы сбалансирования избыточного денежного потока, в частности, ускорение периода разработки реального инвестиционного проекта и начало его реализации с увеличением масштабов расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов.
Организация ОАО «Уралтранснефтепродукт» планирует в перспективе реализовать часть проекта по увеличению приема с Омского НПЗ, Уфимской группы НПЗ и Салаватнефтеоргсинтеза с расширением пропускной способности эксплуатируемых продуктопроводов. Для этого потребуется строительство двух промежуточных перекачивающих станций на следующих предполагаемых участках: село Тюрино Оренбургской области — село Прибой Самарской области; город Салават — село Языково Благоварского района Республики Башкортостан.
Стоимость строительства одной ППС — 269 417 тыс. руб. Итоговая стоимость строительства составит 538 834 тыс. рублей. Дата начала строительства 01.
01.2016.
Предполагаемое время строительства — 3 года.
Для реализации строительства новых ППС необходимо определить источник финансирования. Сначала найдем средний размер остатка денежных средств необходимой для осуществления текущей деятельности в течение ближайших трех лет на основании расчета потребности в денежных средствах. Для стабильности организация должна иметь не менее 34 726 тыс. руб. Снижение запаса денег повышает риск неплатежеспособности. После прогнозируем денежных средства, используя метод экстраполяции.
Таким образом, по прогнозным данным можно увидеть, что нехватки собственных средств не наблюдается. В связи с этим, источником для покрытия потребности в новом строительстве выбирают собственные средства.
Список использованных источников
.
Годовой отчет ОАО «Уралтранснефтепродукт», 2014 г.
Бухгалтерская отчетность ОАО «Уралтранснефтепродукт» за 2010;2014 гг.
Грищенко А. В. Инвестиционная деятельность организации: управление денежными потоками // Справочник экономиста. — 2010. — № 2. — С.
15.
Карпова В. В. Учет, анализ и бюджетирование денежных потоков: Учеб. Пособие. — М.: Вузовский учебник: ИНФАРМ-М, 2013. — 302 с.
Кузнецова И. Д. Управление денежными потоками предприятия: Учебное пособие. — Иваново: ИГХТУ, 2012. — 193 с.
Мамедов А. О. Международный финансовый менеджмент в условиях глобального финансового рынка / под ред. В. А. Слепова. — М.: Магистр, 2014.
Масакова И. Д. Инвестиции в России. 2011: Стат. сб./Росстат.
М., 2011 г. — 303 с.
Пласкова Н.С., Анализ денежных потоков организации // Бухгалтерский учет. — 2007. — № 10. — С. 66−70.
Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности ОАО «Уралтранснефтепродукт», 2014 г.
Прокопенко Д. О. Развитие инновационных подходов к управлению финансовыми потоками ТНК // Российское предпринимательство. — 2009. — № 5 Вып.
2 (135). — c. 61−66. —.
http://www.creativeconomy.ru/articles/6415/.
Транснациональные корпорации. Монография / под ред. проф. Зиновьева Ф. В. и Реутова В. Е. — Симферополь; Таврия, 2007 — 220 с.
Филобокова Л. Ю. Оценка эффективности бизнеса малых предприятий на основе создания денежных потоков // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — № 6. — С. 39−42.
Хороший О. Л. Новые правила бухгалтерского учета: применение на практике // Главбух. — 2012. — № 5. — С. 20−24.
Челмакина Л. Г. Оценка эффективности инвестиционных проектов // Проблемы теории и практики управления. — 2007. — № 9. — С. 69−75.
Яковлева И. Н. Как рассчитать ставку дисконтирования и риски для производственного предприятия // Справочник экономиста. — 2008. — С. 10.
Пласкова Н.С., Анализ денежных потоков организации // Бухгалтерский учет. — 2007. — № 10. — С. 66−70.
Прокопенко Д. О. Развитие инновационных подходов к управлению финансовыми потоками ТНК // Российское предпринимательство. — 2009. — №.
5 Вып. 2 (135). — c. 61−66.
—.
http://www.creativeconomy.ru/articles/6415/.
Яковлева И. Н. Как рассчитать ставку дисконтирования и риски для производственного предприятия // Справочник экономиста. — 2008. — С. 10.
Кузнецова И. Д. Управление денежными потоками предприятия: Учебное пособие. — Иваново: ИГХТУ, 2012. — 193 с.
Карпова В. В. Учет, анализ и бюджетирование денежных потоков: Учеб. Пособие. — М.: Вузовский учебник: ИНФАРМ-М, 2013. — 302 с.
Мамедов А. О. Международный финансовый менеджмент в условиях глобального финансового рынка / под ред. В. А. Слепова. — М.: Магистр, 2014.
Транснациональные корпорации. Монография / под ред. проф. Зиновьева Ф. В. и Реутова В. Е. — Симферополь; Таврия, 2007 — 220 с.
Филобокова Л. Ю. Оценка эффективности бизнеса малых предприятий на основе создания денежных потоков // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — № 6. — С. 39−42.
Грищенко А. В. Инвестиционная деятельность организации: управление денежными потоками // Справочник экономиста. — 2010. — № 2. — С.
15.
Челмакина Л. Г. Оценка эффективности инвестиционных проектов // Проблемы теории и практики управления. — 2007. — № 9. — С. 69−75.
Хороший О. Л. Новые правила бухгалтерского учета: применение на практике // Главбух. — 2012. — № 5. — С. 20−24.
Масакова И. Д. Инвестиции в России. 2011: Стат. сб./Росстат.
М., 2011 г. — 303 с.
