Вариант 3

Продолжительность оборота готовой продукции снизилась на 0,19 дня и стала равной 0,81 дня. Следовательно, обновляться запасы готовой продукции стали быстрее. Продолжительность оборота дебиторской задолженности составила 33,54 дня, что выше показателя прошлого периода на 27,03 дня. Следовательно, дебиторами стали медленнее возвращаться средства. Это говорит об ухудшении деловой активности предприятия. Продолжительность оборота кредиторской задолженности составила 60,93 дня, что выше показателя прошлого периода на 10,93 дня. Следовательно, предприятие стало медленнее рассчитываться с кредиторами, что отрицательно характеризует его платежную дисциплину. Проведенный анализ характеризует предприятие как перспективное: улучшается финансовая устойчивость, платежеспособность, однако расчетная дисциплина становится хуже. Проанализируем финансовые результаты деятельности предприятия.

2.2. Анализ финансовых результатов

Финансовые результаты представляют собой прибыли (или убытки) от деятельности субъектов хозяйствования. По отчету о прибылях и убытках представим динамику показателей прибыли предприятия (табл. 7).Таблица 7Динамика показателей прибыли

ПоказателиНа начало года На конец года

ИзмененияФормула расчета

Выручка от реализации (В)355613497230141617-Затраты на производство (З)321250424450103200

Себестоимость + Управленческие расходы + Коммерческие расходы

Прибыль (убыток) от продажи (Пп)343637278038417В-ЗПрибыль (убыток) от прочей деятельности (Ппр)2409−2399−4808

Прочие доходы-Прочие расходы

Прибыльдо налогообложения (Пн)367727038133609

Пп + Ппр

Чистая прибыль (Пч)268405312826288

Пн — Налог на прибыль — Отложенные налоговые обязательства

Как видно по данным таблицы, прибыль от продажи повысилась на 38 417 тыс.

руб. по причине того, что возросла выручка в большей степени (на 141 617 тыс.

руб.), чем повысилась себестоимость (на 103 200 тыс.

руб.). Рост прибыли от продаж в таком же размере повлиял на увеличение прибыли до налогообложения. Уменьшилась прибыль от прочей деятельности на 4808 тыс.

руб. по причине снижения всех прочих доходов. По причине уменьшения прибыли от прочей деятельности прибыль до налогообложения снизилась в такой же сумме. В итоге балансовая прибыль предприятия увеличилась на 33 609 тыс.

руб. и стала равной 70 381 тыс.

руб. Это привело к повышению и чистой прибыли на 26 288 тыс.

руб., которая составила 53 128 тыс.

руб. Это положительно характеризует развитие результатов деятельности предприятия, потому что повышаются возможности для воспроизводства. Рентабельность — прибыльность работы предприятия. Показатели рентабельности позволяют оценить конкурентоспособность предприятия, так как их рост говорит об улучшении результативности хозяйствования. Таблица 8Расчет показателей рентабельности

ПоказателиНа начало года На конец года

ИзмененияФормула расчета12 345

Прибыль до налогообложения (Пн)367727038133609-Чистая прибыль (Пч) 268 405 312 826 288-Выручка от продажи продукции (В)355613497230141617-Себестоимость реализованной продукции (С)321250424450103200-Собственные средства предприятия (СК)152618267988115370

Стоимость имущества (И)214125366936152811-Коэффициент рентабельности капитала предприятия, % 12,5314,481,95Пч / И *100Коэффициент рентабельности собственных средств предприятия, % 17,5919,822,23Пч / СК * 100Коэффициент рентабельности продаж, % 10,3414,153,81Пн / В * 100Коэффициент рентабельности производственной деятельности, %11,4514,152,70Пн / С * 100Произведенные расчеты показывают, что все показатели рентабельности увеличиваются, что положительно характеризует результативность работы предприятия. Коэффициент рентабельности капитала повышается на 1,95% и показывает, что каждые 100 руб., вложенные в имущество, приносят 14,48% прибыли. Коэффициент рентабельности собственных средств повысился на 2,23% и стал показывать, что каждые 100 руб. использованного собственного капитала стали приносить

19,82 руб. прибыли. Коэффициент рентабельности продаж увеличивается на 3,81% и показывает, что 14,15 руб. прибыли приносят каждые 100 руб. выручки.

Коэффициент рентабельности производственной деятельности повысился на 2,7% и стал показывать, что каждые 100 руб. произведенных затрат стали приносить 14,15 руб. прибыли. Следовательно, можно отметить, что предприятие становится более конкурентоспособным.

2.3. Направления улучшения финансового состояния предприятия

Исходя из выше изложенных результатов анализа финансового состояния предприятия, сформируем некоторые направления его финансовой политики. Проведенный анализ выявил проблему повышения дебиторской задолженности, поэтому одним их основных направлений управления финансами предприятия является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;

дебиторская задолженность по векселям полученным;

дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

прочие виды дебиторской задолженности [ 12, с.349]. По перечисленным видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности. Для создания политики управления дебиторской задолженностью предприятия установим этапы ее формирования. Для создания политики управления дебиторской задолженностью предприятия установим этапы ее формирования. По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности предприятия, чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами. Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к потребителям, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия и уменьшить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности. До сих пор в руководстве предприятия не наблюдалось шагов к формированию данных принципов. Фактически в предприятия реализуется жесткий тип кредитования потребителей, который в конечном счете ведет к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы предприятия делают жестче режим кредитования — требуют предоплаты. Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.

В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования. Для предприятия наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа большим клиентам, основной из которых — государство. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как специфика работы предприятия требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру предприятия раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручение заместителю генерального директора о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет. Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру предприятия раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручение финансовому директору о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет. Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов — также одно из важнейших направлений финансовой политики.

Кредиторская задолженность — наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемый им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников. Начальный и основной этап формирования политики управления кредиторской задолженностью — ее анализ. По результатам проведенного в главе анализа было выявлено, что необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости предприятия. Эту работу предлагается осуществить финансовому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки. Управление денежными активами на предприятии в анализируемом периоде принесло положительный результат, так как рост денег на счетах в банке не приносит дополнительный доход субъекту в форме начисляемых на них процентов банком. Необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств для обеспечения постоянной платежеспособности субъекта хозяйствования. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть заблаговременно по договоренности с контрагентами переносятся сроки отдельных платежей. Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:

согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

— использование для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходных фондовых инструментов (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности данных инструментов на фондовом рынке и др. В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики в хозяйствующем субъекте можно предположить, что финансовые результаты деятельности предприятия в дальнейшем будут улучшаться. Заключение

В современных экономических условиях анализ финансового состояния является методом оценки ретроспективного финансового состояния субъекта хозяйствования с помощью изучения зависимости и динамики данных его финансовой отчетности. Условия рыночной экономики не только усиливают роль анализа финансового состояния, но и качественно изменяют. Все это связано, прежде всего, с тем, что анализ финансового состояния из рядового элемента анализа финансово-хозяйственной деятельности превратился в современных условиях в основной метод оценки экономики. Анализ финансового состояния представляет собой существенный элемент финансового менеджмента. Почти все пользователи финансовой отчетности субъекта хозяйствования используют методы анализа финансового состояния для принятия разного рода решений. В курсовой работе была проведена оценка финансового состояния и финансовых результатов предприятия. Проведенный анализ показал, что на предприятии наблюдается следующее: — недостаточная платежеспособность по причине нехватки абсолютно ликвидных активов;

управления расчетами с кредиторами, выразившееся в снижении срока расчетов;

устойчивость укрепляется, что выразилось в улучшении всех коэффициентов;

предприятия растет, что говорит об усилении его конкурентоспособности. В связи с чем были сделаны рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: управление дебиторской и кредиторской задолженностями, а также денежными средствами.

Список литературы

Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2009. — 400с. Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2007. — 816с. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М.: Эксмо, 2009. -

652с. Драгункина Н. В., Соснаускене О. И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. — М.: Экзамен, 2008. — 224с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности.

— М.: ДиС, 2009. — 144с. Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. -

300с.Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Омега-Л, 2009. -

398с.Литовченко В. П. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Дошков и Ко, 2009. — 369с. Любушин Н. П., бабичева Н. Э. Финансовый анализ: Учебник. — 2-е изд., перераб.

И доп. — М.: Эксмо, 2010. — 336с. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. — 7-е изд., перераб.

И доп. — М.: Кно

Рус, 2009. — 264с. Поздняков В. Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. — М.: Инфра-М, 2008. — 624с. Попов В. М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе.

— М.: Кнорус, 2008. — 288с. Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения. — М.: Альфа-Пресс, 2008.

— 325с. Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. — М.: Вильямс, 2009. -

464с. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Велби, 2008.

— 624с. Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: Учебник. — 3-е изд. — М.: Кно

Рус, 2011. — 480с. Приложения