Анализ деятельности предприятия

Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности — 9,01 день, что на 3,48 дней меньше уровня предыдущего периода, кредиторской задолженности — 96 дней, или на 1,06 дня больше уровня предыдущего периода. Финансовый цикл предприятия (ФЦ) — это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей:

ФЦ = ОЗ + ОДЗ — ОКЗ, где ОЗ — оборачиваемость запасов, дней;

ОДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности, дней;

ОКЗ — оборачиваемость кредиторской задолженности, дней. Финансовый цикл предприятия за анализируемые периоды составил отрицательные значения. А это говорит нам о том, что кредиты поставщиков и авансы покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса, и предприятие может использовать образующийся «излишек» на иные цели, например на финансирование постоянных активов. Данная ситуация является, конечно же, благоприятной, но и одновременно — достаточно рисковой для предприятия. Если отрицательное значение финансового цикла достаточно велико, возникает риск несвоевременного погашения кредиторской задолженности и выполнения обязательств по предоставленным авансам покупателей. Деловая активность оценивается также путем изучения динамики основных показателей финансово-хозяйственной деятельности, таких как:

•прибыль от продаж (П);

•выручка от продаж (В);

•средний размер активов или капитала, то есть итога баланса (ИБ).Взаимосвязь между этими показателями является оптимальной в том случае, если: JП > JВ > JИБ > 1, где J — индекс показателя. Это соотношение получило в мировой практике название «золотое правило экономики». Рассчитаем «золотое правило экономики» по данным за отчетныйпериод по сравнению с предыдущим периодом: JП = 0,70JВ = 0,94JИБ = 0,95.Следовательно, JП < JВ< JИБ<1,0. JИБ < 1 и это свидетельствует о том, что средства предприятия использовались неэффективно в плане улучшения его устойчивости. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

Одним из показателей, на основе которого дается обобщающая оценка финансового состояния организации, является прибыль. С одной стороны, прибыль — основной источник финансирования деятельности организации, а с другой — источник доходов бюджетов всех уровней. В статье ГК РФ сказано, что извлечение прибыли является основной деятельностью коммерческих организаций. Таблица 2.

10.1Анализ доходов и расходов Показательпредыдущий годотчетный годизменение за годсумма, тыс. руб.

удельный вессумма, тыс. руб.

удельный весв тыс. руб.

темп прироста, %в структуре, % Доходы от обычных видов деятельности (выручка) 7 893 99,8 7 456 99,7 (437) (5,5) (0,1) Прочие доходы 17 0,2 21 0,3 4 23,5 0,1 Итого доходы 7 910 100,0 7 477 100,0 (433) (5,5) — Расходы от обычных видов деятельности 7 636 99,0 7 237 98,7 (399) (5,2) (0,2) Коммерческие расходы 21 0,3 42 0,6 21 100,0 0,3 Управленческие расходы 32 0,4 35 0,5 3 9,4 0,1 Прочие расходы 28 0,4 18 0,2 (10) (35,7) (0,1) Итого расходы 7 717 100 7 332 100,0 (385) (5,0) — Прибыль от продаж 257 133,2 219,0 151,0 (38) (14,8)17,9 Прочий финансовый результат (11) (5,7)3,0 2,1 14 (127,3)7,8 Прибыль до налогообложения 193 127 145 153,1 (48) (24,9)25,6 В отчетном периоде доходы организации уменьшились на 433,00 тыс.

руб. и составили 7 477,00 тыс.

руб. При этом: доходы от обычных видов деятельности уменьшились на 437,00 тыс.

руб.; прочие доходы увеличились на 4,00 тыс. руб. В отчетном периоде в составе доходов преобладали доходы от обычных видов деятельности. Их удельный вес составил 99,7%.Расходы предприятияуменьшились на 385,00 тыс.

руб. и составили 7 322,00 тыс.

руб. В отчетном периоде в составе расходов организации преобладали расходы по обычным видам деятельности — 98,7%.В анализируемом периоде прибыль от продаж уменьшилась на 38, 00 тыс.

руб. Уменьшение прибыли продиктовано уменьшением выручки на 437,00 тыс.

руб.В отчетном периоде была получена прибыль от продаж в сумме 219,00 тыс.

руб., который сформировался за счет выручки от продаж. Горизонтальный анализ абсолютных показателей показывает, что организация получила прибыль до налогообложения в сумме 145,00 тыс.

руб. При этом основная ее часть формируется за счет прибыли от продаж. Сумма прочего финансового результата увеличилась на14,00 тыс.

руб. и составила за отчетный период 3,00 тыс.

руб.Динамика показателей прибыли организации показывает нам, что ее деятельность прибыльна, однако имеет отрицательную динамику. А это значит, что необходимо увеличивать объемы производства и реализации продукции.Рис.

2.10. 1 Динамика показателей прибыли

Далее проведем оценку показателей рентабельности (прибыльности) предприятия рыночной деятельности. Таблица 2.

10.2Рыночные показатели деятельности предприятия

Показатель Предыдущий год Отчетный год Темп прироста выручки, % Х -5,54% Рентабельность продаж (маржа), % 2,58%1,90% Доля прибыли до налогообложения в прибыли от продаж, % 94,61%102,11%Рентабельность деятельности предприятия уменьшилась на 0,68 процентных пункта и составила в отчетном периоде 1,90%. Доля прибыли до налогообложения в прибыли от продаж в увеличилась на 7,5 процентных пункта и составляет в отчетном периоде 102,11%. Как было уже сказано, уменьшение показателей рентабельности рыночной деятельности продиктовано уменьшением выручки от продаж на 5,54%.Далее проведем анализ рентабельности собственного капитала. Исходные данные для факторного анализа представим в таблице 2.

10.3. Таблица 2.

10.3Исходные данные для факторного анализарентабельности собственного капитала

Показательаналогичный период предыдущего годаотчетный период

ИзменениеЧистая прибыль147,110,00−37,00Выручка7893,7 456,00−437,00Активы4049,3 834,00−215,00Собственный капитал775,922,00147,00Рентабельность,%1,86%1,48%-0,39%Коэффициент оборачиваемости, об.1,951,940,00Коэффициент финансовой независимости5,224,16−1,07Рентабельность собственного капитала18,97%11,93%-7,04%Факторный анализ будем проводить методом цепных подстановок, расчеты представим в таблице 2.

10.4. Исходя из результатов вычислений, рентабельность собственного капитала уменьшилась на 7,04%. Основными факторами влияния послужили уменьшение рентабельности (3,94%) и коэффициента финансовой независимости (3,06%).Таблица 2.

10.4Факторный анализ рентабельности собственного капитала

ПодстановкаРентабельность,%Коэффициент оборачиваемости, об. Коэффициент финансовой независимости

Рентабельность собственного капитала

ИзменениеПредыдущий год1,86%1,955,2218,97%Изменение1 подстановка1,48%1,955,2215,03%-3,94%2 подстановка1,48%1,945,2214,99%-0,04%Отчетный год1,48%1,944,1611,93%-3,06%итого -7,04%На основе проведенного анализа финансовой отчётности предприятия и выявленных тенденциях развития сделаны следующие выводы: 1) основными статьями актива баланса являются труднореализуемые активы — 40,45% и медленно реализуемые активы — 39,20%, пассива — наиболее срочные обязательства — 51,15%. Оборачиваемость активов предприятия за исследуемый период увеличилась и составила 112дней.

2) темп прироста суммы активов баланса составил -5,31%;3) организация за анализируемые периоды являлось нетто-заемщиком, то есть ее кредиторская задолженность (88%)превышала дебиторскую (12%). Это говорило об отсутствии гарантии своевременных расчетов, но в условиях инфляции это хорошо для организации, так как кредиторская задолженность представляет собой беспроцентное кредитование.

4) расходы организации (95,01%) возросли сильнее, чем ее доходы (94,53%), что приводит к ухудшению качества прибыли.

5) уменьшение объема выручки от реализации составило 5,5% за исследуемый период.

6) предприятие на конец исследуемого периода имеет прибыль в размере 110 тыс. рублей.

7)рентабельность основной деятельности предприятия уменьшилась за исследуемый период на 0,68%.8) анализ финансовой устойчивости показал, что структура бухгалтерского баланса предприятия на конец отчетного периода неудовлетворительная, финансовое состояние неустойчивое, предприятие неплатежеспособное.

9) анализ ликвидности показал, что, не все показатели имеют положительную динамику. Коэффициенты промежуточной и текущей ликвидностине достигают нормативных значений, а значитмы можем сделать вывод о слабом уровне ликвидности баланса организации и финансовой стабильности предприятия. Для улучшения финансового состояния руководству организации рекомендуется следующее:

сокращение расходов предприятия от объема выручкиоптимизация денежных потоков предприятияизменить отношение к управлению производством-совершенствовать кадровую политику-продумывать и тщательно планировать политику ценообразования-изыскивать резервы по снижению затрат на производство-активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия. Анализ управленческих решений на базе маржинального и портфельного анализа3.

1 Портфельный анализ

Информация о хозяйственном портфеле фирмы:

СХЕОбъем реализации, тыс.

д.е.Число конкурентов

Объем реализации трех главных конкурентов, тыс.

д.е.Скорость роста,%X34000512500015T100000370000020Z15000222300005

Доля рынка21,38%12,50%6,12%Рис.

3.1 Матрица БКГОсновной вывод: Подразделение Z находится в сегменте «дойная корова», то есть является источникомфинансовых потоков, однако очень близко к сегменту «бедная собачка», поэтому имеетсмысл рассмотреть ситуацию устранения подразделения. Для принятия решения обустранении подразделения следует провести дополнительный анализ.

3.2 Маржинальный анализ

Информация о деятельности подразделений фирмы:

Показатели Подразделение X и YПодразделение ZИтого XYZВыручка от реализации, тыс. д.е.13 400 015 000 149 000

Переменные затраты, тыс.

д.е.57 500 750 065 000

Маржинальная прибыль, тыс.

д.е.76 500 750 084 000

Постоянные затраты, тыс. д.е.555 001 600 071 500

Нераспределенные по сегментам постоянные затраты, тыс. д.е.12 000 12 000

Итого постоянные затраты675 001 600 083 500

Прибыль до налогообложения9000−8 500 500

Основной вывод: подразделение Z не рентабельно, необходима ликвидация. Предположим, что устранимые затраты составляют 5 000 тыс. д.е. В этом случае маржинальная прибыль по подразделению (7 500 тыс. д.е.) больше устранимых затрат (5 000 тыс. д.е.), а значить подразделение следует оставить: 7500>5000

Заключение

Из проведенного анализа видно, что анализ финансово-хозяйственной деятельности занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления производством. Известно, что система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений. Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому, одной из функций управления производством является учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления производством и контроля за ходом выполнения планов и производственных процессов. Однако для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т. д.На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Таким образом, экономический анализ — это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений. Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами:

во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением наукои капиталоемкости производства;

— во-вторых, отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям;

— в-третьих, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы. Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению лишних затрат и т. д.Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Библиографичекий список

Басовский Л.Е., Финансовый менеджмент: Учебник — М.: ИНФРА-М, 2009 — 240 с.;Бочаров В. В., Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. — СПб.: Питер, 2009. — 240 с.: ил.;Бригхэм Ю., Эрхардт М., Финансовый менеджмент — 10 изд./ Пер.

с англ. под ред. к.э.н. Дорофеева Е. А. — СПб.: Питер, 2009 — 960 с.;Ван Хорн Джеймс К., Вахович Джон М., Основы финансового менеджмента, 12-е издание: пер с англ. — М.: ООО «И.Д.Вильяме», 2008 — 1232 с.;Левчаев П. А., Финансовый менеджмент и налогообложение организаций: учебное пособие/ П. А. Левчаев. — Саранск: Мордовский гуманитарный институт, 2010;Мельник М. В., Герасимова Е. Б., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие — М: ФОРУМ:

ИНФРА-М, 2008 — 192 с.;Морозко Н. И., Финансовый менеджмент: учебное пособие — М.: ВГНА Минфина России, 2009;Савицкая Г. В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник — 5 изд., перераб. И доп. — М: ИНФРА-М, 2009 — 536 с.;Шеремет А. Д., Негашев Е. В., Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций.

— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.;Алябьева В. А., Факторы и пути повышения финансовой устойчивости организации, Молодежь и наука: Сборник материалов VI-й Всероссийской научно-технической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых /отв. ред.

О.А. Краев — Красноярск: Сиб. федер. ун-т, 2011 [Электронный ресурс]// Режим доступа:

http://conf.sfu-kras.ru/sites/mn2010/section12.html;Анализ финансового состояния предприятия, 23 Апреля 2011 [Электронный ресурс]// Режим доступа:

http://becmology.ru/blog/economy/fin_an01.htm;Борисовский И., Борисов Р., Показатели, обеспечивающие контроль реализации стратегии и текущего финансового состояния// Финансовый директор, 2010 — № 12;Елисеев С., Главные инструменты управления финансовым результатом и оборотными активами компании// Финансовый директор, 2010 — № 12;Кольцова И., Нормативы ликвидности, финансовой устойчивости и независимости для вашей компании// Финансовый директор, 2011 — № 4;Леднев А., Техника управления финансовой устойчивостью компании// Финансовый директор, 2011 — № 2.Приложение 1Вертикальный, горизонтальный и факторный анализ агрегированного баланса (значения на определенную дату) Показатель обозначения Исходные данные, тыс.

руб. Структура баланса, в % темп прироста, % доля факторов в изменении баланса, % начало отчетного года конец отчетного года начало отчетного года конец отчетного года АКТИВ Внеоборотные активы А4 1 876 1 551 46,33 40,45 (17,32) 151,16 Запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие А3 1 575 1 503 38,90 39,20 (4,57) 33,49 Дебиторская задолженность А2 270 184 6,67 4,80 (31,85) 40,00 Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения А1 328 596 8,10 15,55 81,71 (124,65) БАЛАНС 4 049 3 834 100,00 100,00 (5,31) 100,00 ПАССИВ Собственный капитал П4 775 922 19,14 24,05 18,97 (68,37) Долгосрочные обязательства П3 — - - - - Краткосрочные заемные средства П2 1 221 951 30,16 24,80 (22,11) 125,58 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства П1 2 053 1 961 50,70 51,15 (4,48) 42,79 БАЛАНС 4 049 3 834 100,00 100,00 (5,31) 100,00