Экономическая оценка эффективности использования оборотных средств в ОАО «Бологовский молочный завод»

1. Теоретические основы формирования и использования оборотных средств предприятия

1.1 Понятие, виды, классификация оборотных активов

1.2 Основные показатели эффективности использования оборотных средств предприятия

2. Экономическая оценка эффективности использования оборотных средств в ОАО «Бологовский молочный завод»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ОАО «Бологовский молочный завод»

2.2 Оценка динамики и структуры оборотных активов

2.3 Анализ дебиторской задолженности и движения денежных средств

2.4 Расчет эффективности использования оборотных средств

3. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств в ОАО «Бологовский молочный завод»

Заключение

Список литературы

Актуальность исследуемой темы состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности, в результате которого происходит выявление возможных улучшений использования оборотных активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Оценке оборотных активов должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.

От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к неэффективному использованию оборотных средств.

Главной задачей управления оборотными активами является формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.

Вышеизложенное подчеркивает актуальность выбранной темы.

Цель курсовой работы — оценить состояние оборотных активов предприятия и разработать предложения по совершенствованию управления оборотными средствами исследуемого предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе последовательно решаются следующие задачи:

— рассматриваются теоретические основы формирования и использования оборотных активов предприятия;

— представляется экономическая характеристика исследуемого предприятия;

— проводится оценка динамики и структуры оборотных активов;

— анализируется состав оборотных средств и их оборачиваемость;

— разрабатываются мероприятия по совершенствованию использования оборотных активов предприятия.

Объект исследования в данной работе — Открытое акционерное общество «Бологовский молочный завод» (далее — ОАО «БМЗ»).

Предмет исследования — оборотные средства ОАО «БМЗ» и факторы, влияющие на эффективность их использования.

В работе использованы следующие приемы и методы исследований: метод сравнения, метод относительных и средних величин, индексный анализ рядов динамики, табличный, графический анализ данных и т. д.

В процессе работы были использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, управленческая и бухгалтерская отчетность ОАО «Бологовский молочный завод», экономическая и учебно-методическая литература.

Курсовая работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка литературы и приложений. В первом разделе приводятся теоретические основы экономической эффективности использования оборотных активов. Во второй главе курсовой работы рассматривается краткая характеристика анализируемого предприятия, а также проводится непосредственно сама оценка оборотных активов ОАО «БМЗ». В третьей главе предлагаются меры по улучшению использования оборотных средств предприятия.

1. Теоретические основы формирования и использования оборотных средств предприятия

1.1 Понятие, виды, классификация оборотных активов

Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывность хозяйственной деятельности фирмы.

Оборотные средства характеризуются коротким сроком службы; т.к. их стоимость сразу входит в затраты на создание нового продукта (например, материалы; сырье; изделия, предназначенные для продажи; деньги).

Оборотные средства (ОбС) обязательно нужны каждому предприятию для организации бесперебойных процессов: производства, снабжения, сбыта и т. д., финансовых расчетов (своевременного перечисления налогов, уплаты коммунальных платежей, выплату заработной платы своим сотрудникам) и т. д.

Оборотный средства — стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму.

Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам.

Оборотные средства, также называемые оборотным капиталом — те средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла. Их обычно делят на товарно-материальные ценности и денежные средства.

К ним относятся:

1. Запасы

· сырьё, материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, запчасти

· затраты в незавершённом производстве

· готовая продукция и товары

· расходы будущих периодов

2. НДС по приобретённым ценностям

3. Дебиторская задолженность (<12 мес.)

4. Краткосрочные финансовые вложения

5. Денежные средства на счетах и в кассе

6. Прочие оборотные активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы) Оборотные фонды — это активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально — вещественную форму.

Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт полностью.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Структура оборотных средств — это соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах. Различие в структурах оборотных средств компаний обусловливается многими факторами, в частности, особенностями деятельности организации, условиями ведения бизнеса, снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

1. предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т. п.);

2. средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций — 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);

3. незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);

4. расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

Фонды обращения — средства предприятия, функционирующие в сфере обращения; составная часть оборотных средств.

К фондам обращения относятся:

1. средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;

2. средства в расчетах;

3. денежные средства в кассе и на счетах.

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Оборотные средства представляют собой более подвижную часть активов.

В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Для обеспечения бесперебойного процесса на предприятии формируются материально-производственные запасы оборотных средств или материальные ценности, ожидающие своего дальнейшего производственного или личного потребления. Материально-производственные запасы являются наименее ликвидной статьей среди статей оборотных активов. Используются следующие методы оценки запасов: по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров; по средней себестоимости, в частности, по средневзвешенной себестоимости, скользящей средней; по себестоимости первых по времени закупок; по себестоимости последних по времени закупок. Единицей учета оборотных средств в качестве материально-производственных запасов выступают партия, однородная группа, номенклатурный номер.

Оборотные средства находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия. Ритмичность, слаженность и высокая результативность во многом зависят от оптимальных размеров оборотных средств (оборотных производственных фондов и фондов обращения). Поэтому большое значение приобретает процесс нормирования оборотных средств, который относится к текущему финансовому планированию на предприятии. Нормирование оборотных средств является основой рационального использования хозяйственных средств фирмы.

1.2 Основные показатели эффективности использования оборотных средств предприятия

Оценка эффективности использования оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния предприятия, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т. е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.

Основным источниками информации является бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках организации.

Задачами исследования состояния и эффективности использования оборотных средств организации являются:

1. Определение объёма оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;

2. Проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов;

3. Обеспечение сохранности оборотных средств, т. е. выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;

4. Обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;

5. Определение влияния организации материально-технического снабжения и полноты использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы организации (объём выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.);

6. Обоснование эффективности использования оборотных средств за счёт ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота;

7. Обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах;

Анализ оборотных активов начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики. При этом в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

При этом в качестве негативных явлений следует рассматривать опережающие темпы роста величины и удельного веса незавершенного производства (так как это является косвенным признаком неритмичности производственного процесса), а также величины и удельного веса дебиторской задолженности (так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности операционной деятельности предприятия).

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле:

К_об=, (1)

где V_р — объем реализации продукции за отчетный период;

О_ср — средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Она определяется по формуле:

Д=, или Д=, (2)

где Т — число дней в отчетном периоде.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т. е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле:

К_з= х 100, (3)

где К_з — коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

100 — перевод рублей в копейки.

Коэффициент загрузки средств в обороте (К_з) — величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (K_об). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

В связи с тем, что оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения, то и коэффициенты оборачиваемости для них можно определить следующим образом:

К_оф=, (4)

где К_оф — коэффициент обращаемости оборотных фондов;

О_ср оф — оборотных фондов за отчетный период;

К_фо= (5)

где К_фо — коэффициент оборачиваемости фондов обращения;

О_срфо — средний остаток фондов обращения за отчетный период.

Оборотные фонды складываются из производственных запасов, незавершенного производства, дебиторской задолженности и расходов будущих периодов. Поэтому для более детального анализа можно определить коэффициент оборачиваемости для каждого элемента оборотных фондов.

Такой методический подход правомерен и для элементов фондов обращения. Например, коэффициент оборачиваемости производственных запасов и дебиторской задолженности может быть определен из выражения К_из= (6)

где К_пз — коэффициент оборачиваемости производственных запасов;

О_српз — средний остаток производственных запасов за отчетный период;

К_дз= (7)

где К_дз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; - средний остаток дебиторской задолженности за отчетный период.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения):

(8)

Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.

Период инкассации долга (Tинк.) рассчитывается исходя из ожидаемой выручки от реализации с отсрочкой платежа за анализируемый период:

(9)

Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выглядят следующим образом:

(10)

(11)

Основным правилом анализа является соблюдение пропорции: соотношение долей оборотных активов и внеоборотных активов должно быть больше соотношения долей заёмных и собственных средств.

Основой для ускорения оборачиваемости оборотных средств являются величина объема производства продукции и быстрота ее реализации. Между объемом реализации и оборачиваемостью оборотных средств имеется прямая и обратная зависимости.

Показатели эффективности использования материальных ресурсов делятся на обобщающие и частные. К обобщающим показателям относятся: материалоемкость продукции; материалоотдача; удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции; коэффициент использования материальных ресурсов. Частные показатели эффективности материальных ресурсов используются для характеристики эффективности потребления отдельных элементов материальных ресурсов, а также для оценки материалоемкости отдельных изделий.

Материалоемкость продукции определяется как отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции и показывает материальные затраты, приходящиеся на каждый рубль выпущенной продукции:

М_е = М_з/ N_в (12)

где М_{з -} материальные затраты; N_{в -} объем выпуска продукции в стоимостных или натуральных показателях.

Материалоотдача — показатель, обратный материалоемкости, характеризует выпуск продукции на 1 руб. потребленных материальных ресурсов:

М_о = N_в / М_з (13)

Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции — показатель, характеризующий отношение материальных затрат к полной себестоимости:

Д_МЗ = М_З / С (14)

где С — полная себестоимость продукции.

Коэффициент использования материальных ресурсов — это отношение суммы фактических материальных затрат к величине материальных затрат, рассчитанной по плановым калькуляциям и фактическому выпуску и ассортименту продукции. Это показатель соблюдения норм расхода материалов:

К_и = М_ф.з / М_п.з (15)

где М_ф.з — фактические материальные затраты; М_{п.з -} плановые материальные затраты.

Если коэффициент использования больше 1, это означает перерасход материалов; значение К_и меньше 1 свидетельствует об экономии материальных ресурсов.

Повышение эффективности использования материальных ресурсов обусловливает сокращение материальных затрат на производство продукции, снижение ее себестоимости и рост прибыли.

2. Экономическая оценка эффективности использования оборотных средств в ОАО «Бологовский молочный завод»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ОАО «Бологовский молочный завод»

ОАО «Бологовский молочный завод» существует с 1937 года. 31 мая 1993 года зарегистрирован Акционерным обществом Открытого Типа, 12 мая 1997 года зарегистрирован в Открытое Акционерное Общество «Бологовский молочный завод».

Сокращенное наименование: ОАО «Бологовский молочный завод»

Место нахождения: 171 900, Тверская обл., г. Бологое, ул. 3-я Пролетарская, д. 12а. Телефон: 2−24−72, 2−23−69

Руководитель предприятия — Мельников Олег Игоревич.

Главный бухгалтер — Финогенова Наталья Романовна.

Основная сфера деятельности предприятия — молочная промышленность. Приоритетным направлением предприятия является производство молочных продуктов под торговой маркой «Ладон».

Приближенность молокозавода к населенным пунктам облегчает транспортные поставки произведенной продукции к местам реализации. Бологовский молокозавод является основным источником поступления молочной продукции населению города. Часть произведенной продукции поставляет в соседние районы и области.

Основной целью деятельности ОАО «Бологовский молочный завод», также как и целью любого коммерческого предприятия является получение прибыли. В связи с этим предприятие занимается следующими видами финансово-хозяйственной деятельности:

— Закупка молока и молочных продуктов у сельскохозяйственных предприятий, фермеров, населения;

— Производство молочных продуктов и переработка отходов производства;

— Торгово-закупочная, без ограничения, деятельность, а также посредническая деятельность для обеспечения товарами и услугами как, население, так и организации и предприятия;

— Организация коммерческой деятельности, а также оптовой и розничной торговлей молочной продукцией;

— Осуществление капитального строительства и капитального ремонта производственных объектов.

Все структурные подразделения молокозавода занимают земельный участок площадью 1,6 га. На данном участке размещены два цеха производства, авторемонтная мастерская, склад готовой продукции, слесарное помещение, два вагона-рефрежератора, магазин по реализации своей продукции, автостоянка. Организация электроснабжения осуществляется от поселковой электрической сети, резервного питания нет. Вода поступает от поселкового водозабора. Проектная мощность по переработке молока 60 тонн в сутки.

Согласно Устава предприятия, молокозавод занимается переработкой молока, как натурального, основными поставщиками которого являются сельхозпредприятия Бологовского районов Тверской области, так и сухого закупаемого в других районах России.

Высшим органом управления является общее собрание акционеров Общества. В промежутках между собраниями акционеров общее руководство деятельностью Общества осуществляет Совет директоров Общества.

Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется бухгалтерией, являющейся самостоятельным структурным подразделением завода, по централизованной форме. Возглавляет бухгалтерию главный бухгалтер. Бухгалтерия подчиняется генеральному директору.

Одним из основных этапов изучения экономики и организации производства является анализ размеров предприятия, который необходимо провести по данным за пять лет, а также в сравнении с аналогичными показателями в среднем по району (табл.1).

Таблица 1 — Показатели, характеризующие размеры производства ОАО «Бологовский молочный завод»

Из данных вышеприведенной таблицы по исследуемому предприятию ОАО «Бологовский молочный завод» можно сделать вывод, что по своим размерам данная организация является средней. Однако, рассматривая динамику производственных показателей, можно отметить, что объем закупаемого сырья в 2012 г. резко сократился на 4922 т, в результате в отчетном 2013 г. уровень данного показателя составляет 72,49% от уровня базисного года. Размер товарной продукции также колеблется в течение анализируемого периода, однако его величина в отчетном году на 3,55% выше уровня 2011 г., это связано с ростом цен на закупаемое сырье. Стоимость основных производственных фондов в 2013 г. составляет 85,72% от величины базисного года, это произошло из-за списания части оборудования, срок полезного использования по которому истек.

В ассортимент производимой продукции молокозавода входят: цельномолочная продукция, (молоко и кефир 2,5% жирности, молоко 3,2% жирности, творога жирные и обезжиренные, творожные изделия, сметана), масло животное (табл.2).

Таблица 2 — Состав и структура товарной продукции предприятия

Рассчитаем коэффициент специализации в отчетном году по формуле:

К_сп= 100, (16)

? [Уд_п (2n — 1)]

где Уд_п — удельный вес n-го вида товарной продукции в общем ее объеме;

n — порядковый номер отдельных видов продукции по их удельному весу в ранжированном ряду.

(35,28 * (2*1 — 1)) + (20,17 * (2*2 — 1)) + (13,96 * (2*3 — 1)) + (10,84 * (2*4 — 1)) + (4,47 * (2*5 — 1)) + (3,72 * (2*6 — 1)) + (3,02 * (2*7) — 1)) + (2,79 * (2*8 — 1)) + (1,45 * (2*9 — 1)) + (1,38 * (2*10 — 1)) + (1,24 * (2*11 — 1)) + (1,15 * * (2*12 — 1)) + (0,5 * (2*13 — 1)) = 35,28 * 1 + 20,17 * 3 + 13,96 * 5 + 10,84 * 7 + 4,47 * 9 + 3,72 * 11 + 3,02 * 13 + 2,79 * 15 + 1,45 * 17 + 1,38 * 19 + 1,24 * 21 + 1,15 * 23 + 0,5 * 25 = 519,59

К_сп= 100 / 519,59 = 0,2

Данный результат показывает, что Бологовский молокозавод имеет достаточно сбалансированную и целенаправленную производственную деятельность, основываясь на выпуске конкретных и необходимых продуктов питания, чётко разграниченный цикл производства. Что касается структуры товарной продукции, то здесь видно, что наибольший удельный вес (35,28%) занимает производство пасты 30% жирности, годовая стоимость которой в отчетном году соответственно равна 9096 тыс. руб. Второе место в данной структуре занимает производство творожной массы, удельный вес которого составляет 20,17%, а его стоимость равна 5200 тыс. руб. На третьем месте находится производство творога 9% жирности (13,96%), что составляет 3600 тыс. руб. Бологовский молокозавод из-за высоких затрат на производство своей продукции, нехватки сырья и отсутствия спроса потребителя вынужден ограничить выпуск некоторого вида продукции. Поставка произведенного сырья сейчас затрудняется в связи с плохими погодными условиями, а также выходящей из строя техники.

На данном этапе целью предприятия является разработка стратегии сбалансированного производства, повышения качества продукции, снижение цены реализации, увеличение объёма производства, а также улучшение условий для работающего персонала.

Таблица 3 — Основные экономические показатели производственно-финансовой деятельности ОАО «Бологовский молочный завод»

На основании аналитических данных и произведенных расчетов по анализируемому предприятию можно сделать выводы о том, что в период с 2011 г. по 2013 г. наблюдается стабильный рост всех экономических показателей производственной деятельности молокозавода. Выручка от реализации молочной продукции по сравнению с базисным 2011 годом выросла более чем в два раза. Аналогичная тенденция наблюдается и при изучении себестоимости продукции, однако рост данного показателя незначительно, но выше темпов роста выручки от продажи продукцию, что отрицательно влияет на размер получаемой прибыли. Данная ситуация возникла в связи со сложившейся экономической ситуацией в стране, которая привела к спаду цен на молочную продукцию при оптовой продаже. Уровень рентабельности в течение анализируемого периода постоянно колеблется, при этом его размер находится на значительно низком уровне.

В настоящее время на предприятии имеется значительная кредиторская задолженность, что говорит о низкой платежеспособности предприятия. Уровень дебиторской задолженности в последние два года также резко увеличился, это значит, что большая часть продукции молочного завода передана покупателям, а платежи по ней еще не поступили, в результате на предприятие не поступают денежные средства, по этой причине оно не способно оплачивать свои обязательства своевременно и в полном объеме, что и привело к росту кредиторской задолженности.

2.2 Оценка динамики и структуры оборотных активов

Анализ оценки эффективности использования оборотного капитала начинается с общей оценки динамики состава и структуры оборотных средств хозяйствующего субъекта, изменения их на конец года по сравнению с началом года по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно — динамического анализа. Динамика состава и структуры оборотного капитала ОАО «Бологовский молочный завод» за 2013 г. представлена в таблице 4.

Таблица 4 — Анализ динамики и структуры оборотных активов

На основании аналитических данных и произведенных расчетов по анализируемому предприятию ОАО «Бологовский молочный завод» можно сделать вывод о том, что за исследуемый период сумма оборотных средств увеличилась на 9020 тыс. руб. или на 27,92%, в том числе величина запасов выросла на 5207 тыс. руб. или на 65,69%, при этом их удельный вес составил 31,78%, что выше уровня 2012 г. на 7,24%. Также увеличилась величина готовой продукции на 1403 тыс. руб. или на 101,59%, дебиторская задолженность — на 3631 тыс. руб. или на 15,07%, денежные средства — на 182 тыс. руб. или на 66,18%, расходы будущих периодов — на 29 тыс. руб.

На предприятии отсутствуют такие оборотные активы как незавершенное производство, НДС по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные средства.

Данные изменения в составе и динамике оборотных средств оказали влияние на их структуру. Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Наибольший удельный вес приходится на дебиторскую задолженность (67,11%), что свидетельствует о трудностях сбыта продукции или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации. Однако в отчетном году ее доля сократилась на 7,5%.

Далее наибольшую долю имеют запасы предприятия (31,78%), и в 2013 г. их доля в общем составе оборотных средств выросла на 7,24%. Удельный вес готовой продукции составляет 6,74%, что на 2,46% выше уровня отчетного года.

2.3 Анализ дебиторской задолженности и движения денежных средств

Большое внимание при анализе активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так как она является важной частью оборотных средств. Дебиторская задолженность — это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Ее доля в оборотных средствах средней российской организации составляет обычно не менее 20 — 30%.

На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособность покупателей и заказчиков и др. К значительному росту неоправданной дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

Данные для анализа дебиторской задолженности по исследуемой организации представлены в таблице 5.

Таблица 5 — Динамика состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «Бологовский молочный завод»

На основании данных таблицы можно сделать вывод о том, что на предприятии имеется высокая краткосрочная дебиторская задолженность в размере 27 731 тыс. руб., что выше уровня 2012 г. на 3631 тыс. руб. или на 15,07%, долгосрочная же дебиторская задолженность на заводе отсутствует. Основу дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками — 98,15%, при этом долг в отчетном году увеличился на 5928 тыс. руб. или 27,84%. Рост дебиторской задолженности связан с ростом объемов производства и реализации, т. е. расширением деятельности и может рассматриваться как положительное явление с точки зрения завоевания рынков сбыта.

Таблица 6 — Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Из таблицы видно, что период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 6 дней. Время оборота увеличилось в связи с тем, что темпы роста выручки от реализации продукции ниже темпов роста дебиторской задолженности. Это является отрицательным результатом деятельности предприятия, так как дебиторская задолженность погашается медленнее. Такой факт является следствием ухудшением баланса между текущими денежными поступлениями от реализации и необходимыми платежами предприятия, в итоге увеличивается риск потери платежеспособности.

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для финансового менеджера; однако можно привести аргументы, в известной степени оправдывающие его проведение.

Важная роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной политики и принятия управленческих решений руководством организации, обусловлена рядом причин: денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности; оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации; рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации; эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала; оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом.

Цель анализа денежных потоков — получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

В результате осуществления в 2013 году производственной деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. По данным таблицы 7 и 8 можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств ОАО «Бологовский молочный завод» за 2012 — 2013 гг.

Как видно из таблицы 7, в отчетном году поступление денежных средств увеличился на 32 311 тыс. руб. или на 13,48%. Наибольший приток денежных средств в ОАО «Бологовский молочный завод» в анализируемом периоде был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов (88,5%), при этом в 2013 г. данная величина выросла на 18 189 тыс. руб. или 8,17%. Вместе с тем сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало снижение в 2013 году по сравнению с 2012 годом удельного веса поступлений в виде выручки и авансов на 4,34%.

Таблица 7 — Структура притока денежных средств

В отчетном году увеличилось поступление денежных средств за счет получения кредитов и займов на 15 000 тыс. руб. или 136,36%. В результате удельный вес данного показателя в общем объеме поступлений достиг 9,56%, что на 4,97% выше уровня 2012 г. Это обстоятельство свидетельствует об уменьшении собственных ресурсов денежных средств организации и снижении финансовой независимости от заемного капитала.

Прочие поступления (дивиденды, проценты, доходы от продажи имущества) сократились на 878 тыс. руб. или 14,23%.

Таблица 8 — Структура оттока денежных средств

По данным таблицы 8, что в отчетном году отток денежных средств увеличился на 32 348 тыс. руб. или 13,51%. Отрицательный денежный поток в 2012 — 2013 гг. в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по расчетам с поставщиками и подрядчиками по оплате сырья, материалов, работ и услуг (81,62%). Отток денежных средств по этой причине возрос в 2013 году на 15 708 тыс. руб. или на 8,04%. Однако в отчетном году удельный вес снизился на 3,93% и составил 77,69% от общей суммы отрицательного денежного потока.

Выплаты заработной платы с отчислениями на социальные нужды выросли на 2592 тыс. руб. или 14,15%, при этом их доля в структуре оттока денежных средств составила 7,69%, что выше уровня 2012 г. всего лишь на 0,04%.

Увеличились платежи по кредитам и займам на 17 000 тыс. руб. Их удельный вес составил в отчетном году 8,09%, что выше показателя прошлого года на 6,01%. Это связано с тем, что в 2013 г. заводом были оформлены новые банковские кредиты.

Прочие выплаты сократились на 3334 тыс. руб. или на 16,12%, в результате их доля в структуре оттока денежных средств сократилась на 2,25% и составила 6,38%.

В 2013 году увеличение абсолютных показателей оттоков денежных средств наблюдался почти по всем составляющим элементам, кроме прочих выплат. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательных и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что рост объема оттока денежных средств является следствием увеличения объемов производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Бологовский молочный завод», что положительно сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия.

Проведенный анализ является основой для разработки мероприятий по эффективному управлению оборотным капиталом, а в конечном итоге для укрепления финансового состояния предприятия.

2.4 Расчет эффективности использования оборотных средств

Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

В таблице 9 обобщены рассчитанные показатели эффективности использования оборотных активов ОАО «Бологовский молочный завод».

Таблица 9 — Показатели оборачиваемости оборотных средств ОАО «Бологовский молочный завод»

На основании аналитических данных и проведенных расчетов по анализируемому ОАО «Бологовский молочный завод» можно сделать вывод о том, что все показатели оборачиваемости за исследуемый период времени значительно ухудшились, так коэффициент оборачиваемости производственных запасов сократился на 10,96, в результате время оборота увеличилось на 9 дней; коэффициент оборачиваемости сырья и материалов уменьшился на 22,23; коэффициент оборачиваемости оборотных средств сократился на 1,47, что привело к повышению длительности времени оборота на 14 дней. Это связано с тем, что в отчетном году темпы роста суммы выручки от реализации продукции ниже темпов роста величины оборотных средств. Данная ситуация является отрицательной для предприятия, так как чем медленнее оборот, тем больше на каждый оборот приходится издержек. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Увеличение сроков оборотов указывает на ослабление деловой активности предприятия.

Таблица 10 — Анализ показателей эффективности использования материальных ресурсов ОАО «Бологовский молочный завод»

На основании данных таблицы видно, что за отчетный период стоимость материальных затрат увеличилась на 12 499 тыс. руб., при этом стоимость валовой продукции выросла лишь на 2308 тыс. руб., из-за несоответствия темпов роста данных показателей материалоотдача сократилась на 0,08 руб., а материалоемкость увеличилась на 0,05 руб. Численность работников в 2013 г. осталась неизменной, поэтому материаловооруженность выросла на 114,67 руб. В связи с сокращением суммы прибыли в отчетном году показатель прибыли на рубль материальных затрат стал практически равен 0. Все это указывает на снижение эффективности использования материальных ресурсов завода.

Одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов. Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, то есть сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Таблица 11 — Рентабельность оборотных активов ОАО «Бологовский молочный завод»

Из данных таблицы видно, что рентабельность оборотных активов в 2013 году значительно сократилась. Общая рентабельность активов в отчетном периоде уменьшилась на 7,4% по сравнению с 2012 годом. Чистая рентабельность оборотных активов в 2012 году составила — 5,43%, это означает, что предприятие получило 5 коп. прибыли от продаж с каждого рубля, вложенного в активы. Снижение чистой рентабельности оборотных активов в 2013 году по сравнению с 2012 годом составило 4,7%.

3. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств в ОАО «Бологовский молочный завод»

оборотный актив задолженность денежный

Показатели оборачиваемости оборотных средств можно рассматривать в качестве результативного показателя с выделением факторов первого и последующих порядков. Продолжительность оборота оборотных средств зависит от среднего размера оборотных средств и выручки от реализации. Поэтому, общее изменение скорости оборота будет складываться из двух составляющих: среднегодовой размер оборотных активов (ОА ср.) _- фактор первого порядка, и выручка от продаж (Выр.р.) — фактор второго порядка.

В = Т х ОА ср. / Выр.р.; (16)

В₂₀₁₀ = 365 * 32 302 / 220 467 = 54 (дн) В₂₀₁₁ = 365 * 41 322 / 221 259 = 68 (дн) Изменение продолжительности оборота оборотных средств за счет изменения среднего размера оборотных активов рассчитывается таким образом:

ДВ (ОА ср.) = Т х ДОА ср. / Выр.р.₂₀₁₀; (17)

ДВ (ОА ср.) = 365 * 9020 / 220 467 = 15 (дн) Подставляя имеющиеся данные в формулу, мы получим, что продолжительность одного оборота оборотных средств в днях в 2011 г. за счет изменения среднего размера оборотных активов увеличилась на 15 дней.

В целом изменение оборотных активов отрицательно повлияло на оборачиваемость оборотных активов и на период их оборота, что в основном вызвано увеличением общей массы оборотных активов и в частности нерациональной хозяйственной стратегией в части закупки материалов и сбыта готовой продукции. Для увеличения оборачиваемости предприятию нужно держать оборотные активы в более ликвидной форме и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и товарной продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции, если это в принципе возможно.

Влияние фактора второго порядка (выручки от реализации продукции) на изменение результативного показателя выражается:

ДВ (Выр.р.) = Т х ОА ср.₂₀₁₁ х [ (1 / Выр.р.₂₀₁₁) — (1 / Выр.р.₂₀₁₀) ]; (18)

Получаем следующее:

ДВ (Выр.р.) = 365×41 322 х [ (1 / 221 259) — (1 / 220 467)] = -1 (дн);

Размер средних оборотных средств на оборачиваемость оборотных активов повлиял в сторону увеличения продолжительности оборота на 15 дней, а увеличение выручки от продаж уменьшило продолжительность оборота на 1 день. Разнонаправленное влияние факторов привело к общему изменению продолжительности оборота на 14 дней (15 — 1 = 14). Следовательно, стремление увеличить выручку от продаж всегда будет давать положительный результат в виде увеличения скорости оборота оборотных активов.

Далее рассчитывается доля влияния каждого составляющего выручки от реализации на время оборота оборотных средств:

ДВ (Выр.р.) = ДВВыр.р.(ПЗ) + ДВВыр.р.(УР) + ДВВыр.р.(РП); (19)

За счёт себестоимости (прямых затрат):

ДВВыр.р.(ПЗ) = ДВ (Выр.р.) х ДПЗ / ДВыр.р.; (20)

ДВВыр.р.(ПЗ) = -1 х (213 762−211 454) / 792 = -2,91 (дн.);

За счёт управленческих расходов:

ДВВыр.р.(УР) = ДВ (Выр.р.) х ДУР / ДВыр.р.; (21)

ДВВыр.р.(УР) = -1 х (6916−6170) / 792 = -0,95 (дн.);

За счёт результата от продаж (прибыли):

ДВВыр.р.(РП) = ДВ (Выр.р.) х ДРП / ДВыр.р.; (22)

ДВВыр.р.(РП) = -1 х (581−2843) / 792 = 2,86;

Баланс отклонений сходится:

ДВ (Выр.р.) = ДВВыр.р.(ПЗ) + ДВВыр.р.(УР) + ДВВыр.р.(РП) =

= -2,91−0,95+2,86= -1; (23)

Каждая из трех составляющих выручки от продажи товаров повлияла на продолжительность одного оборота оборотных активов в днях, а значит, каждый фактор внес свой в клад в увеличение или уменьшение скорости оборота: изменение (увеличение) управленческих расходов сократило продолжительность оборота на 0,95 дней; изменение (увеличение) себестоимости реализованных товаров — на 2,91 дня; изменение (уменьшение) прибыли от продаж увеличило время оборота на 2,86 дня. Самым значительным оказалось влияние себестоимости.

Однако положительному влиянию роста выручки от реализации не удалось перекрыть отрицательное влияние на продолжительность одного оборота оборотных активов среднегодовой стоимости оборотных средств.

Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:

— совершенствовать производство и сбыт, нормализовать размещение оборотных средств: для повышения экономической эффективности производства, и сбыта продукции необходимо интенсивнее использовать созданный производственный потенциал, добиваться ритмичности производства и сбыта продукции;

— полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;

— совершенствовать организацию производства и сбыта, внедрять прогрессивные формы и методы: разработка плана поставки, плана реализации, контроль над выполнением указанных планов по срокам, получение продукции от цехов, организации отгрузки и другие функции;

— совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;

— ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах предприятия, в пути, на расчетном счете в банке;

— свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;

— не допускать роста дебиторской задолженности. Для этого необходимо:

· избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;

· периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного; при продаже большого количества товаров немедленно выставлять счета покупателям, с тем чтобы они получили их не позднее чем за день до наступления срока платежа;

· определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;

· при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу, пользоваться услугами учреждений и организаций, взыскивающих долги при наличии поручительства;

· гасить задолженность путем зачета, т. е. предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обстоятельства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;

· продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациями на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем средства, которые необходимо потратить на его взыскание;

· обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в ставном капитале предприятия-должника в целях усиления своего влияния в его бизнесе.

Заключение

На основе проведенного анализа по аналитическим данным ОАО «Бологовский молочный завод» следует сделать ряд выводов об экономическом состоянии предприятия, эффективности ведения производства и в частности об эффективности использования оборотных средств.

В первом разделе работы были рассмотрены понятие и виды оборотных средств, методика оценки эффективности их использования. В результате было выявлено, что оборотный средства — это стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму.

Во второй главе курсовой работы была дана экономическая характеристика исследуемого предприятия — ОАО «Бологовский молочный завод». Проведенный анализ основных экономических показателей свидетельствует о наличии положительной тенденции роста общего объема реализации продукции.

В третьей части работы была проведена непосредственно сама экономическая оценка оборотных средств на базе данных ОАО «Бологовский молочный завод». В ходе исследования были сделаны следующие выводы.

За исследуемый период сумма оборотных средств увеличилась на 9020 тыс. руб. или на 27,92%, в том числе величина запасов выросла на 5207 тыс. руб. или на 65,69%, при этом их удельный вес составил 31,78%, что выше уровня 2012 г. на 7,24%. Также увеличилась величина готовой продукции на 1403 тыс. руб. или на 101,59%, дебиторская задолженность — на 3631 тыс. руб. или на 15,07%, денежные средства — на 182 тыс. руб. или на 66,18%, расходы будущих периодов — на 29 тыс. руб.

Наибольший удельный вес приходится на дебиторскую задолженность (67,11%), что свидетельствует о трудностях сбыта продукции или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации. Однако в отчетном году ее доля сократилась на 7,5%.

В отчетном году поступление денежных средств увеличился на 32 311 тыс. руб. или на 13,48%. Наибольший приток денежных средств в анализируемом периоде был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов (88,5%), при этом в 2013 г. данная величина выросла на 18 189 тыс. руб. или 8,17%. Увеличилось поступление денежных средств за счет получения кредитов и займов на 15 000 тыс. руб. или 136,36%.

В 2013 году отток денежных средств увеличился на 32 348 тыс. руб. или 13,51%. Отрицательный денежный поток в 2012 — 2013 гг. в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по расчетам с поставщиками и подрядчиками по оплате сырья, материалов, работ и услуг (81,62%). Отток денежных средств по этой причине возрос в 2013 году на 15 708 тыс. руб. или на 8,04%. Выплаты заработной платы с отчислениями на социальные нужды выросли на 2592 тыс. руб. или 14,15%, при этом их доля в структуре оттока денежных средств составила 7,69%, что выше уровня 2012 г. всего лишь на 0,04%. Увеличились платежи по кредитам и займам на 17 000 тыс. руб.

Все показатели оборачиваемости за исследуемый период времени значительно ухудшились, так коэффициент оборачиваемости производственных запасов сократился на 10,96, в результате время оборота увеличилось на 9 дней; коэффициент оборачиваемости оборотных средств сократился на 1,47, что привело к повышению длительности времени оборота на 14 дней. Это связано с тем, что в отчетном году темпы роста суммы выручки от реализации продукции ниже темпов роста величины оборотных средств. Данная ситуация является отрицательной для предприятия, так как чем медленнее оборот, тем больше на каждый оборот приходится издержек. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности — под ред. Стражева В. И., изд. 4-ое. — М.: Академия, 2012. — 362 с.

2. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. — М.: «ДИС», 2011. 197с.

3. Зайцев Н. Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учебник. — М.: Издательский центр «Академия», 2012. — 347 с.

4. Коваленко Н. Я., Агирбов Ю. И., Серова Н. А. и др. Экономика сельского хозяйства: Учебник для студентов высших учебных заведений. — М.: ЮРКНИГА, 2010. — 384 с.

5. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Научное издание. — М.: Академия, 2011. — 560с.

6. Корсаков М. Н. Экономика предприятия: Конспект лекций. — Таганрог: ТРТУ, 2012. — 216 с.

7. Любушин Н. П. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. -155с.

8. Основы экономики предприятия: Учебник / Под ред. Яркина Т. В. — М.: КолосС, 2011. — 486 с.

9. Сафронов Н. А. Экономика предприятия. — М.: Юрист, 2010. — 577 с.

10. Смирнов А. С. Экономика, организация и планирование сельскохозяйственного производства.- 3-е изд., доп. и перераб. — М.: Колос.2010. 576 с.

11. Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник. — М.: Колос, 2012. — 168 с.

12. Экономика и управление в сельском хозяйстве: Учебник для студентов высших учебных заведений/ Под ред. Г. А. Петраневой. — М.: Издательский центр «Академия», 2012. — 352 с.