Финансы организаций

1. Использование и планирование чистой прибыли. Рентабельность в системе показателей эффективности финансово — хозяйственной деятельности

2. Содержание, задачи, методы и принципы финансового планирования Задача Список использованной литературы

1. Использование и планирование чистой прибыли. Рентабельность в системе показателей эффективности финансово — хозяйственной деятельности В начале года, следующего за отчетным, собственники организации принимают решение о распределении чистой прибыли. Чистая прибыль может быть использована на выплату дивидендов, формирование резервного капитала, увеличение уставного капитала, погашение убытков прошлых лет и другие цели.

Для учета нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) предусмотрен счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Начисленные дивиденды облагаются налогом на доходы физических лиц и налогом на прибыль (для юр лиц), которые организация должна исчислить и уплатить как налоговый агент. Выплата дивидендов не производится, если стоимость чистых активов меньше суммы уставного и резервного капитала.

Акционерные общества обязаны формировать резервный капитал. Для этого в резерв ежегодно отчисляется не менее 5% чистой прибыли. Резервный капитал расходуется на покрытие убытка отчетного года, на выкуп собственных акций и погашение облигаций. Другие организации могут формировать резервный капитал по своему усмотрению. Порядок формирования резервного капитала должен быть прописан в учредительных документах.

Так же учредители организации могут направить часть нераспределенной прибыли на увеличение уставного капитала. При принятии такого решения необходимо оформить изменения в учредительных документах. После регистрации изменений в учете делается запись: Д84 К80.

После распределения прибыли, остаток на счете 84 показывает величину нераспределенной прибыли.

Планирование прибыли - это процесс разработки системы мероприятий по обеспечению ее формирования в необходимом объеме и эффективном использовании в соответствии с целями и задачами развития предприятия.

Планирование прибыли предполагает разработку прогнозов по величине прибыли и направлениям ее использования, текущее и оперативное планирование, формирование, распределение и использование прибыли предприятия. Процесс прогнозирования прибыли заключается в разработке политики управления прибылью предприятия на ряд предстоящих лет, которая определяет систему долгосрочных целей формирования и распределения прибыли в соответствии со стратегией развития предприятия.

Текущее планирование предполагает разработку конкретных планов, основанных на целевых показателях предприятия, планируемых объемах производственной, инвестиционной и финансовой деятельности, разработанной системе норм и нормативов затрат отдельных видов ресурсов, действующих налоговых ставках, результатах анализа прибыли за предшествующий период. Основным видом текущего плана прибыли является план доходов и расходов предприятия. Оперативное планирование формирования и использования прибыли заключается в разработке системы бюджетов (бюджетировании). Бюджет представляет собой оперативный финансовый план краткосрочного периода (до 1 года), отражающий расходы и поступления средств в процессе осуществления конкретных направлений хозяйственной деятельности.

На практике применяются различные методы планирования прибыли. Наиболее распространенным является метод прямого счета.

При прямом счете планируемая прибыль на продукцию, подлежащую реализации в предстоящем периоде, определяется как разница между доходами и расходами по всем направлениям деятельности предприятия. При использовании данного метода необходимо учитывать прибыль в остатках готовой продукции на начало и конец планового периода. Этот метод расчета наиболее эффективен при выпуске небольшого ассортимента продукции.

Метод прямого счета используется при обосновании создания нового или расширения действующего предприятия либо при осуществлении какого-либо проекта. Разновидностью метода прямого счета является метод поассортиментного планирования прибыли (т.е. определения прибыли по каждой ассортиментной группе).

Достоинством метода прямого счета является его простота. Однако его целесообразно использовать при планировании прибыли на краткосрочный период.

Для составления плана прибыли используются и другие методы, например анализ лимита рентабельности, прогноз рентабельности, анализ перекрытия ликвидности, нормативный метод, метод экстраполяции, а также другие аналитические методы.

Анализ лимита рентабельности позволяет оценить взаимосвязь плановой прибыли и эластичности предприятия по отношению к колебаниям величины расходов при обороте капитала. Обычно строится система графиков, показывающих эту зависимость. Расчеты производятся по следующим формулам:

Минимальный оборот = 1 — (% постоянных расходов / 100)

Минимальный оборот = 1 — (Переменные расходы / Плановый оборот капитала) Важное значение имеет разрыв, существующий между минимальным оборотом, необходимым для покрытия расходов, и запланированным оборотом. Именно эта разность характеризует степень свободы предприятия в планировании оборота капитала.

Прогноз рентабельности вложенного капитала основан на анализе соотношений следующих величин:

Оборотные средства + Капитальные вложения = вложенный капитал;

Коэффициент оборачиваемости капитала = Оборотные средства / Вложенный капитал Коэффициент прибыли = Оборот капитала / Себестоимость Коэффициент рентабельности капитала = Прибыль / Оборот капитала Анализ перекрытия ликвидности основан на соотношении издержек предприятия, являющихся денежными расходами, и амортизацией. В этом случае определяется минимальная величина оборота капитала, необходимая для сохранения ликвидности предприятия.

Нормативный метод планирования прибыли основывается на расчетах плановой прибыли с помощью нормативов. В качестве таких нормативов обычно используется норма прибыли на:

· собственный капитал;

· активы предприятия;

· единицу реализуемой продукции;

· инвестируемый капитал.

Сложность данного метода заключается в разработке соответствующих нормативов, их обосновании и количественном исчислении.

Метод экстраполяции предполагает анализ динамики за ряд лет, выявление тенденции развития и прогнозирование прибыли на плановый период. Этот метод можно использовать на стадии технико-экономического обоснования проекта, а также при планировании на краткосрочный период.

Аналитический метод планирования прибыли основан на построении многофакторных моделей. Он учитывает влияние различных факторов на результаты деятельности предприятия.

Анализ взаимосвязи «затраты, объем реализации, прибыль».

Определяется точка безубыточности реализации продукции в плановом периоде:

где ОРтб — объем реализованной продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности в плановом периоде;

ПостР — планируемая величина постоянных расходов, %;

ПУчд — планируемый уровень прибыли в общем доходе от реализации продукции, %;

ПУпр — планируемый уровень переменных затрат в общем объеме реализации продукции, %.

Затем определяется плановая величина прибыли:

где ПП — плановая сумма прибыли от продаж;

ОРп — плановый объем реализации;

ОРт6 — объем реализации в точке безубыточности;

ПУчд — планируемый уровень прибыли в общем доходе от реализации продукции, %;

ПУпр — планируемый уровень переменных затрат в общем объеме реализации продукции, %.

Плановая сумма маржинальной прибыли равна:

где МП — маржинальная прибыль.

Чистая прибыль определяется:

где ЧП — чистая прибыль;

Снп — средняя ставка налоговых платежей за счет прибыли.

Данный метод позволяет провести многовариантные расчеты прибыли в зависимости от изменений в объеме реализации продукции в натуральном выражении, планируемых ценах, в затратах. В результате можно рассмотреть разные варианты деятельности предприятия — от крайне пессимистического до крайне оптимистического. Данный метод позволяет использовать возможности имитационного моделирования.

Целевой метод формирования прибыли позволяет провести увязку плановых показателей со стратегическими целями управления прибылью в предстоящем периоде. Основой метода является предварительное определение потребности в собственных финансовых ресурсах, формируемых за счет прибыли. Расчет ведется по каждому элементу потребности. Суммарная потребность в финансовых ресурсах, формируемых за счет чистой прибыли, представляет собой целевую ее сумму. На основе целевой суммы чистой прибыли определяется целевая величина прибыли от продаж и маржинальная прибыль:

Полученные показатели рассматриваются как важнейшие целевые ориентиры развития деятельности предприятия, служат базовыми элементами для расчета других плановых показателей.

Для оценки эффективности работы промышленной организации недостаточно использования показателя прибыли, поскольку наличие прибыли еще не означает, что предприятие работает хорошо. Многие промышленные организации, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы производства, разные затраты. Поэтому для определения эффективности производственных затрат необходимо использовать относительный показатель — уровень рентабельности. Прибыль и рентабельность — тесно взаимосвязанные понятия.

Рентабельность — это синтетический показатель, отражающий многие стороны деятельности промышленных организаций за определенный период.

Рентабельность означает процентное отношение суммы полученной (ожидаемой) прибыли к одному из показателей: объему производства, расходам, средней стоимости основных и оборотных средств, фонду заработной платы.

Наиболее распространенными показателями в практике отечественных организаций являются:

— рентабельность продукции — определяется как отношение прибыли организации (прибыль от реализации продукции или чистой прибыли) к себестоимости продукции (изготовленной, товарной или реализованной);

— рентабельность изделия — определяется как отношение прибыли, закладываемой в цену изделия, к себестоимости изделия;

— рентабельность оборота — рассчитывается как частное от деления величины чистой прибыли на объём реализованной продукции.

Кроме того, организация может использовать и ряд других показателей рентабельности для характеристики уровня доходности своих активов, ресурсов и продукции.

2. Содержание, задачи, методы и принципы финансового планирования Финансовое планирование — это подсистема финансового механизма и важнейшая составная часть экономического и социального планирования.

Специфика финансового планирования состоит в том, что оно осуществляется в денежной (форме, обусловленной относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства, активным воздействием опосредованного деньгами распределения на общественное воспроизводство. Непосредственным объектом финансового планирования выступает образование и распределение доходов и накоплений, формирование и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Содержание финансового планирования представляется как заранее определенная возможность маневрирования экономическими процессами образования, распределения и перераспределения денежных доходов и накоплений и на этой основе формирование и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Основной задачей финансового планирования является достижение пропорциональности и сбалансированности развития хозяйственных субъектов, систем на основе оптимального соответствия мобилизуемых и используемых финансовых ресурсов материально-вещественным элементам воспроизводства.

Цель финансового планирования — определение источников формирования финансовых ресурсов и их общей величины; установление оптимальных пропорций распределения средств между централизованными и децентрализованными фондами, отраслями народного хозяйства и административно-территориальными подразделениями; определение конкретного направления использования ресурсов и создание необходимых резервов.

Финансовое планирование является важнейшей функцией управления экономикой и ее звеньями. Оно осуществляется органами государственной власти и управления, а также всеми предприятиями, объединениями, организациями, учреждениями и их вышестоящими органами.

План — система взаимосвязанных, направленных на достижение единой цели заданий, определяющих порядок, сроки и последовательность осуществления действий или мероприятий.

Планирование — процесс, охватывающий собственно разработку плана, организацию его выполнения и контроль исполнения.

В рыночных условиях ведения хозяйства финансовое планирование проводится в значительной мере как прогнозирование в связи с неопределенностью многих воздействующих факторов на намечаемые конечные результаты хозяйствования.

Прогноз — вероятностное суждение о состоянии какого-либо явления в будущем на основе специального научного исследования.

Прогнозирование — разработка прогноза о конкретных перспективах развития какого-либо явления, объекта, процесса. Применительно к финансам развитие явления в прогнозировании — это возможное совершенствование финансовых отношений, объект — финансовые ресурсы, процесс — движение фондов денежных средств.

В рыночной системе хозяйствования используется также индикативное, то есть рекомендательное планирование; оно выполняет информационно-координирующую роль и оказывает косвенное воздействие на субъектов финансовой деятельности через экономические регуляторы.

В системе экономического планирования финансовое планирование играет активную роль. При разработке финансовых планов в сфере материального производства проверяется степень напряженности производственных заданий, выявляются возможности увеличения финансовых ресурсов за счет более полного использования производственных мощностей по выпуску продукции и улучшение ее качества, резервов снижения себестоимости и сокращения непроизводительных потерь. Рассматриваются также пути уменьшения потребности в денежных средствах с учетом вовлечения в производство имеющихся материальных ресурсов, ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения сметной стоимости строительства, сокращения расходов на содержание аппарата управления и т. д.

Таким образом, финансовое планирование, с одной стороны, — орудие управления финансовыми ресурсами, с другой — активное средство воздействия на процесс общественного производства.

В основе финансового планирования лежат важнейшие принципы народнохозяйственного планирования: сочетание централизованного и децентрализованного подходов, единство, непрерывность.

Первый принцип означает органическое сочетание двух начал: централизованного финансового планирования с максимальным развитием творческой местной инициативы при составлении финансовых планов.

Централизованное финансовое планирование позволяет государству проводить единую финансовую политику, целенаправленно руководить распределением и перераспределением финансовых ресурсов в масштабе государства. Децентрализм в финансовом планировании способствует развитию творческой активности производственных коллективов и местных органов власти в составлении реальных планов и их выполнении, в изыскании резервов роста производства и повышения его результативности.

Важное значение приобретает переход к экономическим методам управления финансами регионов на основе долговременных нормативов, устанавливающих зависимость бюджетов местных органов власти от результатов деятельности предприятий, расположенных на их территории.

Одновременно необходимо последовательное укрепление общегосударственных финансов, повышение устойчивости доходной части государственного бюджета, его роли в усилении социальной ориентации развития общественного производства, повышении эффективности.

Принцип единства находит выражение в тесной взаимосвязи и взаимозависимости финансового планирования с экономическим и социальным планированием. В основе финансовых планов лежат показатели планов и прогнозов экономического и социального развития. В то же время в ходе финансового планирования уточняются установленные параметры развития экономики, проверяются балансовые связи отдельных элементов и разделов плана экономического и социального развития. Единство финансового планирования означает также тесную взаимосвязь всех видов финансовых планов. Показатели финансовых планов вышестоящих организаций включают плановые проектировки подведомственных предприятий. Финансовые планы, составляемые на государственном уровне (государственный бюджет и др.), базируются на показателях финансовых планов предприятий и организаций местных органов управления.

Принцип непрерывности планирования предполагает тесную увязку перспективных и годовых (текущих) финансовых планов, что достигается продлением срока действия перспективных планов и уточнением их задач в годовых планах. Непрерывность финансового планирования позволяет ликвидировать разрыв между текущими и перспективными планами, лучше ориентировать хозяйственные организации, определяя реальные перспективы их развития.

В финансовом планировании используются следующие методы:

1. Метод экстраполяции (или коэффициентов). Состоит в определении финансовых показателей на основе установления их динамики. Расчеты производятся на базе достижений отчетного периода и их корректировки на относительно устойчивый темп роста или снижения. Такой порядок имеет существенные недостатки:

— не стимулирует выявления внутрихозяйственных резервов, так как перевыполнение плановых заданий влечет за собой их автоматическое увеличение в планируемом периоде;

— он отрицательно сказывается на использовании материальных и денежных ресурсов, так как в планируемом периоде их размеры будут определяться исходя из достигнутого уровня.

2. Большое распространение получает нормативный метод, в соответствии с которым плановые финансовые показатели рассчитываются на основе установленных норм и нормативов.

3. Балансовый метод предусматривает согласованность расходов с источниками их покрытия, увязку всех разделов финансовых планов между собой, а также производственных и финансовых показателей. Соблюдение требований финансового баланса позволяет предупредить возникновение диспропорций между затратами и доходами предприятия, объединения, отрасли и всего народного хозяйства; определить необходимые темпы и пропорции развития народного хозяйства; всесторонне их обосновать с учетом мобилизации внутренних ресурсов.

4. Программно-целевой метод получит в условиях рынка развитие как один из методов финансового прогнозирования на базе научно-технических программ, осуществляемых на разных уровнях — народнохозяйственном, отраслевом, первичном.

5. Многовариантность расчетов, выбор наилучших решений предполагают более широкое использование экономико-математических методов, ЭВМ для финансовых прогнозов па длительный период.

В финансовом планировании исторически сформировались следующие организационные принципы: ведомственный, отраслевой, территориальный и предметно-целевой Ведомственный и отраслевой принципы были характерны для периода централизованного управления экономикой с ее жесткими, командными методами. В условиях рыночной экономики большее применение получают территориальный и предметно-целевой принципы.

Применение территориального финансового планирования позволяет определить финансовые ресурсы отдельных административно-территориальных единиц, способствует поставить зависимость объема ресурсов от результатов хозяйственной деятельности; в случае недостатка ресурсов по объективным причинам возможно их перераспределение через централизованные фонды для обеспечения приемлемого социального развития региона.

Предметно-целевой принцип в финансовом планировании направлен на конкретное формирование и использование финансовых ресурсов на обеспечение определенной экономической, социальной, экологической, культурной и других программ, независимо от источников происхождения ресурсов.

Составление финансовых планов осуществляется по этапам.

На первом этапе планирования проводится экономический анализ выполнения финансовых показателей за отчетный период. Анализ финансовых показателей проводится во взаимной увязке с производственными данными. Сопоставление плановых поступлений и расходов с фактическими в сочетании с производственными показателями позволяет вскрыть причины неполной аккумуляции средств, определить степень эффективности их использования, выявлять внутрихозяйственные резервы.

На втором этапе производятся расчеты конкретных видов доходов и расходов на планируемый период по основным группам доходов и расходов на основе показателей планов социального и экономического развития.

На третьем этапе отдельные задания, статьи увязываются в единое целое, балансируются. Если предусмотренные мероприятия и плановые задания не согласуются с денежными ресурсами, изыскиваются источники увеличения доходов и накоплений, определяются пути более эффективного их использования, а в некоторых случаях — прямое сокращение отдельных видов расходов.

Задача По предприятию известны следующие данные:

— норма оборотных средств в производственных запасах — 30 дн.;

— норма оборотных средств в незавершенном производстве — 155 дн.;

— норма оборотных средств в готовой продукции — 8 дн.

— материальные затраты в предыдущем периоде — 6 907 772,4 руб.

— количество дней в предыдущем периоде — 150 дн.;

— себестоимость продукции в предыдущем периоде — 17 269 431 руб.

— расходы будущих периодов на начало периода — 68 250 руб.

— расходы будущих периодов в планируемом периоде — 150 260 руб.

— расходы будущих периодов, списываемые в планируемом периоде — 92 340 руб.

Рассчитать частные нормативы оборотных средств в производственных запасах, в незавершенном производстве, в готовой продукции, в расходах будущих периодах и определить совокупный норматив нормируемых оборотных средств по предприятию.

Решение:

Норматив производственных запасов (НПЗ) определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход.

НПЗ = H3i Ч М / Тк, где М — расход сырья и материалов за календарный период времени, руб.;

Тк — календарный период, дни НПЗ = 30 * 6 907 772,4 / 150 = 1 381 554,48 руб.

Норматив незавершенного производства (ННЗП) рассчитывается умножением нормы запаса в незавершенном производстве на среднесуточный выпуск продукции оцененной по производственной себестоимости.

ННЗП = Псут Ч Ннзп,

где Псут — среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости, руб.;

Ннзп — норма запаса в незавершенном производстве, дни.

Псут = 17 269 431 / 150 = 115 129,54 руб.

ННЗП = 115 129,54 * 155 = 17 845 078,7 руб.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию (НГП) на складе предприятия определяется по формуле:

НГП = Псут Ч Нзг, где Псут — однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;

Нзг — норма запаса готовой продукции, дни.

НГП = 115 129,54 * 8 = 921 036,32 руб.

Норматив оборотных средств по расходам будущих периодов (НРБП) определяется по формуле:

НРБП = Зн + Зпл — Зпог, где Зн — расходы будущих периодов на начало планируемого периода;

Зпл — затраты планируемого периода на эти цели;

Зпог — затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции.

НРБП = 68 250 + 150 260 — 92 340 = 126 170 руб.

Совокупный норматив оборотных средств рассчитывается путем сложения частных нормативов по формуле:

НОБЩ = НПЗ + ННЗП + НГП + НРБП

НОБЩ = 1 381 554,48 + 17 845 078,7 + 921 036,32 +126 170 = 20 273 839,5 руб. — совокупный норматив нормируемых оборотных средств по предприятию.

прибыль рентабельность финансовый планирование

1. Ковалев, В. В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: учеб. пособие / В. В. Ковалев, В. В. Ковалев. — СПб.: ПИТЕР, 2012.

2. Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий): учебник — М.: ИНФРА-М, 2011.

3. Липчиу, Н. В. Финансы организаций: учебное пособие / Н. В. Липчиу, А. И. Липчиу, Н. Н. Тюпакова, О. Ф. Бочарова. — М.: Магистр, 2010.

4. Никитина, Н. В. Корпоративные финансы: учеб. пособие / Н. В. Никитина, В. В. Янов. — М.: КНОРУС, 2012.

5. Романовский, М. В. Корпоративные финансы: учеб. для вузов — СПб.: Издательский дом ПИТЕР, 2011.