Содержание
- 9-вариант
- 1. Оценка операционного левериджа и запаса финансовой прочности предприятия. Методика расчет
- 2. задача
- ЗАДАЧА По данным Ф-1 и Ф-2, приняв статью «Себестоимость» (ф-2) за переменные затраты, рассчитать показатели
- o Силу воздействия операционного рычага
- o Запас финансовой прочности
- o Порог рентабельности
- o Коэффициент трансформации
- o Эффект финансового рычага
- o Показатель внутренних темпов роста (при норме распределения НР=0,5)
1. Используя систему перечисленных показателей и предполагая, что структура пассива, основные финансовые соотношения остаются постоянными, спрогнозировать на следующий год основные показатели (собственный капитал, заемный капитал, активы, выручку, прибыль до вычета процентов и налогов, чистую прибыль на акцию)
2. используя выражение для расчета величины финансового рычага определить:
o размер заимствования, при котором величины эффекта покрывают налоговые издержки компании;
o предельную величину заимствования.
Таблица 1. Ф-1. Бухгалтерский баланс АКТИВ 2000 1999
Текущие активы денежные средства 396 360
легко реализуемые ценные бумаги 204 180
счета к получению 1572 1584
товарно-материальные запасы 2148 1824
прочие активы 672 564
Общая сумма текущих активов 4992 4512
Долгосрочные активы капитальные вложения 1826 1848
земля 7766 7700
здания и сооружения 8041 8030
оборудование 8283 7667
Общая сумма долгосрочных активов 25 916 25 245
Итого: 30 908 29 757
ПАССИВ Текущие обязательства векселя к оплате 864 774
часть долгосрочного долга к оплате 522 480
счета к оплате 3576 3042
задолженность по выплате налогов 822 612
Общая сумма текущих обязательств 5784 4908
Долгосрочные обязательства Долгосрочный долг 12 903 10 076
Отсроченный подоходный налог 1067 957
Общая сумма долгосрочных обязательсв 13 970 11 033
Общая сумма заемных средств 19 754 15 941
Собственный (акционерный) капитал обычные акции 5940 5500
оплаченный капитал 2200 1100
нераспределенная прибыль 3014 7216
Общая сумма собственного капитала 11 154 13 816
Итого: 30 908 29 757
Таблица 2. Отчет о доходах.
форма-2 отчет о прибылях и убытках 2000 1999
чистая выручка от реализации 51 002 81 900
себестоимость реализованной продукции 41 706 60 760
валовая прибыль 9296 21 140
Текущие расходы заработная плата 1245 1605
сбытовые и управленческие расходы 1905 5835
другие расходы 210 2910
амортизация 2850 3000
Доход от основной деятельности 3086 7790
доход от инвестиций 2595 1960
выплаты процентов 3235 2838
доход до уплаты налогов 2446 6910
подоходный налог 734 2419
чистый доход (балансовая прибыль) 1712 4493
1. Оценка операционного левериджа и запаса финансовой прочности предприятия. Методика расчет.
2. задача.
ЗАДАЧА По данным Ф-1 и Ф-2, приняв статью «Себестоимость» (ф-2) за переменные затраты, рассчитать показатели:
o Силу воздействия операционного рычага
o Запас финансовой прочности
o Порог рентабельности
o Коэффициент трансформации
o Эффект финансового рычага
o Показатель внутренних темпов роста (при норме распределения НР=0,5)
1. Используя систему перечисленных показателей и предполагая, что структура пассива, основные финансовые соотношения остаются постоянными, спрогнозировать на следующий год основные показатели (собственный капитал, заемный капитал, активы, выручку, прибыль до вычета процентов и налогов, чистую прибыль на акцию)
2. используя выражение для расчета величины финансового рычага определить:
o размер заимствования, при котором величины эффекта покрывают налоговые издержки компании;
o предельную величину заимствования.
Таблица 1. Ф-1. Бухгалтерский баланс АКТИВ 2000 1999
Текущие активы денежные средства 396 360
легко реализуемые ценные бумаги 204 180
счета к получению 1572 1584
товарно-материальные запасы 2148 1824
прочие активы 672 564
Общая сумма текущих активов 4992 4512
Долгосрочные активы капитальные вложения 1826 1848
земля 7766 7700
здания и сооружения 8041 8030
оборудование 8283 7667
Общая сумма долгосрочных активов 25 916 25 245
Итого: 30 908 29 757
ПАССИВ
Текущие обязательства
векселя к оплате 864 774
часть долгосрочного долга к оплате 522 480
счета к оплате 3576 3042
задолженность по выплате налогов 822 612
Общая сумма текущих обязательств 5784 4908
Долгосрочные обязательства Долгосрочный долг 12 903 10 076
Отсроченный подоходный налог 1067 957
Общая сумма долгосрочных обязательсв 13 970 11 033
Общая сумма заемных средств 19 754 15 941
Собственный (акционерный) капитал обычные акции 5940 5500
оплаченный капитал 2200 1100
нераспределенная прибыль 3014 7216
Общая сумма собственного капитала 11 154 13 816
Итого: 30 908 29 757
Таблица 2. Отчет о доходах.
форма-2 отчет о прибылях и убытках 2000 1999
чистая выручка от реализации 51 002 81 900
себестоимость реализованной продукции 41 706 60 760
валовая прибыль 9296 21 140
Текущие расходы
заработная плата 1245 1605
сбытовые и управленческие расходы 1905 5835
другие расходы 210 2910
амортизация 2850 3000
Доход от основной деятельности 3086 7790
доход от инвестиций 2595 1960
выплаты процентов 3235 2838
доход до уплаты налогов 2446 6910
подоходный налог 734 2419
чистый доход (балансовая прибыль) 1712 4493
