Формирование ситуационного управления инвестиционной деятельностью в строительстве

Актуальность темы

исследования. Функционирование крупной строительной фирмы или инвестиционного фонда в строительстве, так или иначе, связано с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления их основной деятельности. Но для повышения рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные активы, приносящие доход, но не участвующие в ее основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а управление такой деятельностью — инвестиционным менеджментом фирмы.

Инвестирование играет важную роль в экономике любой страны, в значительной степени определяет экономический рост государства, уровень занятости населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время, когда практически все субъекты рыночных отношений в строительстве перешли в частную собственность.

Инвестирование предполагает применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений) и является протяженным во времени процессом. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов строительная фирма при наличии свободных средств формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение поставленных целей. Именно с помощью инвестиционной политики предприятие реализует свои возможности с учетом долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним. Вышеизложенное и определяет актуальность проблем, связанных с повышением эффективности инвестиционной деятельности в строительстве.

Решению различных задач, связанных с развитием инвестиционной деятельности и оценкой эффективности инвестиционных проектов, а также принятием эффективных инвестиционных решений, посвящено достаточно большое количество работ отечественных и зарубежных авторов. Так, например, следует отметить исследования следующих ученых-экономистов: Абалкина Л., Бочарова В., Безденежных В., Бобкова И., Боди Э., Витина А., Водякова К., Воронова К., Дулича В., Игнатущенко В., Кейна А., Ковалева В., Коломиеца А., Комарова И., Кондратенко Ю., Кузнецова Д., Крушвица JI., Липсица И., Лукасевича И., Маркуса А. Дж., Миловидова В., Миркина Я., Нелочинского А., Плакина В., Плышевского 10., Серебрякова С., Смоляка С., Токмакова В., Урисона Я., Чуга-на С., Шульги И. и многих других.

Тем не менее, ряд проблем, связанных с активизацией и повышением эффективности инвестиционной деятельности в строительстве, все еще остаются слабо изученными и требуют дальнейшего развития и совершенствования. В частности, проблемы эффективного управления и оценки портфельных инвестиционных проектов, а также принятия эффективных инвестиционных решений в быстро меняющихся условиях внешней среды. Отмеченные выше обстоятельства и определили цель, задачи и направление настоящего диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования

Основная цель работы заключается в исследовании особенностей совершенствования оценки эффективности и формирования ситуационного управления портфельными инвестициями в строительстве.

В соответствии с поставленной целью в работе рассматривались и решались следующие задачи:

— анализ основных форм и факторов инвестиционной деятельности в строительстве;

— исследование принципов и проблем инвестиционной деятельности в строительстве и путей их преодоления;

— развитие и усовершенствование классических методов оценки эффективности инвестиционных проектов;

— исследование общих принципов управления инвестиционной деятельностью в строительстве;

— разработка ситуационной системы управления инвестиционной деятельностью;

— оценка эффективности ситуационной системы управления инвестиционной деятельностью в строительстве.

Объектом исследования являются субъекты и объекты инвестиционной деятельности в строительстве.

Предметом исследования являются теоретические, методические и практические основы, раскрывающие организационно-экономические аспекты формирования и управления портфельными инвестициями в строительстве.

Теоретической основой работы послужили фундаментальные и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых в области теории и методологии управления инвестиционной деятельностью, теории принятия инвестиционных решений, методы оптимизации, а также методы становления, развития и оценки инвестиционной деятельности в экономике страны и в строительстве.

Информационную базу исследования составили законодательные и-нормативные акты Российской Федерации и ряда зарубежных стран, регулирующие инвестиционную деятельность, статистические ежегодники Госкомстата России и Республики Дагестан, результаты ряда отраслевых исследований в области повышения эффективности инвестиционной деятельности.

В процессе исследования применялись методы системного, статистического и логического анализа, экономико-статистические методы, а также методы математической статистики, экономико-математического моделирования и оптимизации.

Научная новизна проведенного диссертационного исследования заключается в разработке и совершенствовании методических основ оценки, развития и формирования ситуационного управления портфельными инвестициями в строительстве в современных условиях хозяйствования.

К основным результатам, составляющим научную новизну исследования, можно отнести следующие:

— сформулирована и формализована задача оптимального формирования портфельных инвестиций, учитывающая риски и надежность различных вложений, а также позволяющая определять оптимальные значения данных показателей при заданной доходности инвестиций, что приводит к повышению эффективности инвестиционной деятельности в строительстве;

— предложена интегральная оценка цены риска, позволяющая комплексно оценивать риски портфельных инвестиций и принимать на этой основе эффективные инвестиционные решения;

— приспособлены классические методы оценки эффективности инвестиционной деятельности для оценки портфельных инвестиций, что позволяет оптимизировать процесс формирования портфеля при компромиссном повышении доходности и снижении рисков и тем самым повысить эффективность инвестиционной деятельности в строительстве;

— сформулирована трехкритериальная задача оптимального выбора состава инвестиционного портфеля по критериям максимизации доходности, минимизации рисков и минимизации сроков окупаемости, позволяющая оперативно принимать эффективные инвестиционные решения;

— разработаны принципы организации и сформирована ситуационная система управления инвестиционной деятельностью в строительстве, позволяющая в целом повысить эффективность управления инвестиционными процессами в различных условиях среды;

— предложена оригинальная методика оценки эффективности ситуационного управления, позволяющая оценивать целесообразность его использования для управления портфелем инвестиций в различных условиях внешней среды с учетом наблюдаемой в среде цены рисков.

Практическая значимость работы заключается в том, что полученные в ней результаты могут быть использованы в качестве методической основы эффективной оценки и регулирования инвестиционной деятельности в строительстве, что подтверждается соответствующей справкой об их стве, что подтверждается соответствующей справкой об их использовании на предприятиях Геспублики Дагестан.

Практические результаты диссертационного исследования предназначены для использования в работе инвестиционных компаний, строительных организаций, коммерческих банков, специалистов органов исполнительной и законодательной власти, а также иных предприятий и организаций, имеющих отношение к инвестиционной деятельности. Они также могут быть полезны научным работникам, занимающимся проблематикой развития инвестиционной деятельности.

Реализация и апробация результатов работы. Основные положения и выводы исследования докладывались на научных конференциях и семинарах Дагестанского государственного технического университета и Научно — исследовательской лаборатории региональных экономических проблем при Правительстве РД в 2003;2006 гг.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

При проведении исследований в работе получен ряд новых результатов, имеющих как теоретическое, так и практическое значение, представляющих интерес для исследователей, занимающихся проблемами управления инвестиционной деятельностью в строительстве и других отраслях народного хозяйства. Полученные результаты могут быть использованы как в совокупности, так и в отдельности для формирования эффективной системы управления инвестиционным портфелем в динамических условиях среды. К основным результатам, полученным в диссертационной работе и выносимым на защиту, можно отнести следующее:

1. Для повышения инвестиционной деятельности в строительстве сформулирована и формализована задача оптимального формирования портфельных инвестиций, учитывающая риски и надежность различных вложений, а также позволяющая определять оптимальные значения данных показателей при заданной доходности инвестиций.

2. С целью повышения эффективности принятия инвестиционных решений предложена интегральная оценка цены риска, позволяющая комплексно оценивать риски портфельных инвестиций.

3. Для оценки эффективности инвестиционной деятельности в строительстве приспособлены классические методы оценки эффективности инвестиционной деятельности для портфельных инвестиций, что позволяет оптимизировать процесс формирования портфеля при компромиссном повышении доходности и снижении рисков.

4. С целью повышения оперативности принимаемых инвестиционных решений сформулирована трехмерная задача оптимального выбора состава инвестиционного портфеля по критериям максимизации доходности, минимизации рисков и минимизации сроков окупаемости.

5. Для повышения эффективности оперативного управления, разработаны принципы организации и формирования ситуационной система управления инвестиционной деятельностью в строительстве, позволяющая в целом повысить эффективность управления инвестиционными процессами в различных условиях среды.