Анализ и экономическое обоснование оборотных средств ИП «Бергер»

1. Оборотные средства предприятия: сущность, значение и роль в финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Оборотные средства: понятие, экономическая сущность, состав, структура, классификация

1.2 Источники финансирования оборотных средств предприятия и их характеристика

2. Анализ оборотных фондов предприятия

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ состава, структуры и источников оборотных средств ИП «Бергер»

2.3 Расчет и анализ показателей эффективности использования оборотных средств ИП «Бергер»

Заключение

оборотный средство финансирование

Оборотные средства, наряду с основными фондами, представляют собой важную часть материальных ресурсов предприятия.

Тема курсовой работы посвящена оборотным средствам и их функциональному значению в процессе производства на предприятий. Анализ предусматривает исследование оборотных средств предприятия, особенно тех, которые вызваны отклонениями от нормального процесса обращения, определение факторов, повлиявших на уровень и сумму оборотных средств, выявление резервов их повышения.

Целью работы является изучение деятельности предприятия, а также изучение влияние оборотных фондов на и их роль в деятельности предприятия. Можно выделить ряд задач, которые необходимо решить в ходе курсовой работы. К ним относятся: анализ динамики розничного товарооборота, анализ состояния и эффективность использования оборотных фондов предприятия, их факторный анализ, планирование оборотных средств на будущий год и экономическое обоснование оборотных средств предприятия.

Предметом исследования в курсовой работе явились оборотные средства предприятия, их функциональное значение в процессе производства.

Объектом исследования служит предприятие ИП «Бергер» .

Методологической основой для написания курсовой работы является использование в процессе работы предприятия денежных средств, источник их поступления, источники финансирования, анализ их эффективного использования.

Курсовая работа состоит из введения, теоретической основы, анализа использования денежных средств их эффективности и заключения, а так же списка используемой литературы.

1. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ: СУЩНОСТЬ, ЗНАЧЕНИЕ И РОЛЬ В ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Оборотные средства предприятия: понятие, экономическая сущность, состав и структура, классификация

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т. д.

Оборотные средства — это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, ив процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия. 7]

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления, оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.). Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т. п.

Производственные фонды являются материальной основой производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Принципиальное различие основных и оборотных производственных фондов предприятия состоит в характере их воспроизводства и способе переноса своей стоимости на вновь созданный продукт, что видно из таблицы 1.1.(7)

Таблица1.1. Характеристика воспроизводства основных и оборотных производственных фондов

Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это — в течение одного производственного цикла или кругооборота.(7)

Другой элемент оборотных средств — фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию — оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства — это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Особенностью оборотного капитала являются то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для её реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции — её реализацию — получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.

Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме:Д — Т … Т — П — Т` … Т` - Д`.

Как всякий капитал, вкладываемый в производство, оборотный капитал предприятия начинает свое движение с авансирования определенной суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров.

На первой стадии (Д-Т), денежной или подготовительной, оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращения в сферу производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производительную (Д-ПЗ). Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.

Вторая стадия кругооборота (Т-П-Т`) совершается в процессе производства. Она состоит в передаче в производство П купленных материальных ценностей, производственных запасов, в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость.

На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова меняет свою форму. Из производственной формы она переходит в товарную, а по вещественному составу из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем — в готовые изделия (ПЗ-П-ГП).

Третья стадия кругооборота (Т`-Д`) состоит в реализации изготовленной продукции получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную. Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Разница между Д` и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.

Кругооборот — не единичный процесс. Это процесс, совершающий постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т. е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах — денежной, производительной, товарной.

Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки формируют производственный цикл, в то время как финансовый цикл, охватывающий процесс как производства, так и реализации продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и прочих товарно-материальных ценностей и заканчивается получением денег от покупателя.

На предприятиях оборотные средства составляют около 80% всех материальных ресурсов, что является специфической особенностью функционирования предприятий. Оборотные средства, затрачиваемые в ходе закупки, хранения и реализации продукции, полностью потребляются и переносят свою стоимость на продукцию в течение одного года или операционного цикла. Большую часть оборотных средств предприятий АПК составляют денежные средства, вложенные в фонды обращения, которые включают в себя такие элементы, как запасы готовой продукции, товарные запасы, денежные средства на счетах, в кассе, в пути, дебиторская задолженность (Таблица.2). Оборотные фонды предприятий АПК включают в себя такие виды оборотных средств, как предметы труда: топливо, тару, материалы для хозяйственных нужд. (2). В зарубежных источниках оборотные средства трактуются по другому: оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы) — это средства, совершающие оборот (… деньги — средства — деньги…) в течение года или одного производственного цикла. Величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный.

Постоянный оборотный капитал (синоним: системная часть текущих активов) — та часть текущих активов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла.

Переменный оборотный капитал (синоним: варьирующая часть текущих активов) — та часть, текущих активов, потребность в которых возникает лишь в пиковые моменты операционного цикла.

В теории финансового менеджмента существуют две основные трактовки понятия «постоянный оборотный капитал». Согласно первой трактовке постоянный оборотный капитал (или системная часть текущих активов) представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная, например, по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум текущих активов, необходимый для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала. В дальнейшем изложении материала мы будем придерживаться второй трактовки.

Категория переменного оборотного капитала (или варьирующей части текущих активов) отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации. В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности, предшествующих периоду высокой деловой активности.

Текущие обязательства (синоним: краткосрочная кредиторская задолженность, краткосрочные пассивы) — задолженность, период погашения которой не превышает одного года.

Чистый оборотный капитал— показатель, характеризующий соотношение между текущими активами и обязательствами и численно равный разнице между ними. Величина чистого оборотного капитала в значительной степени определяется составом и величиной оборотных средств. Многие компании испытывают проблемы с чистым оборотным капиталом, ибо его недостаток может привести к ликвидации компании.

Чистый оборотный капитал в традиционной терминологии представляет собой не что иное, как собственные оборотные средства. (6)

Термин «оборотные средства» относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств. (11).

Таблица 1.2 Виды оборотных средств предприятия.

Состав оборотных средств предприятий АПК представлен в таблице 1.1. На величину оборотных средств предприятий АПК и скорость их оборота влияют следующие факторы:

— масштаб деятельности предприятия (малые, средние, крупные);

— характер деятельности (розничная торговля, оптовая торговля и т. п.);

— длительность производственного цикла;

— география потребителей и поставщиков;

— платежеспособность клиентов;

— количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

— система расчетов за товары;

— учетная политика предприятия АПК;

— темпы роста реализации товаров;

— уровень цен и инфляции;

— доля добавленной стоимости в цене продукта и т. д.

Виды оборотных средств предприятий АПК можно классифицировать по ряду основных признаков:

— в зависимости от функциональной роли в процессе производства — оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;

— в зависимости от практики контроля, планирования и управления — нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;

— в зависимости от источников формирования оборотного капитала — собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

— в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) — абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

5)в зависимости от степени риска вложения капитала — оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;

— в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия — оборотные средства в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы;

— в зависимости от материально-вещественного содержания — предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Важным признаком классификации оборотных средств является их деление на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым оборотным средствам предприятий АПК относятся:

— товарные запасы текущего хранения на складах;

— запасы сырья и товаров на предприятиях общественного питания;

— денежные средства в кассе и в пути;

— прочие активы (нормируются только по сумме).

К ненормируемым оборотным средствам предприятий АПК относятся:

— денежные средства на счетах предприятия;

— средства по дебиторской задолженности;

— прочие средства, в том числе целевого назначения.

В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью (ОК = ТА — КЗ), поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество. Как правило, разумный рост чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть и исключения. Например, его рост за счет увеличения безнадежных дебиторов вряд ли удовлетворит финансового менеджера.

Одной из основных составляющих оборотного капитала являются производственные запасы предприятия, которые, в свою очередь, включают в себя: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы.

Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, т. е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Большинство предприятий допускает, что образование запасов имеет такую же степень риска, что и типичные для данного предприятия капитальные вложения, и поэтому при расчете издержек хранения использует среднюю вмененную стоимость капитала предприятия. (3).

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Например, большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретение сырья и материалов хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен (так как больший размер заказа обычно предусматривает некоторую льготу, предоставляемую поставщиком в виде скидки). По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет дольше и более экономично управлять производством. В результате этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку клиентам. Задача финансового менеджера — выявить результат и затраты, связанные с хранением запасов, и подвести разумный баланс.

Дебиторская задолженность — важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности — векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Денежные средства и ценные бумаги — наиболее ликвидная часть текущих активов — также являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, финансовый менеджер решает задачу, подобную той, которую решает менеджер по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, — они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств.

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие — за счет частичной их продажи. (10).

Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако основными характеристиками являются их ликвидность, объем и структура.

В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных средств. Предприятие покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее, как правило, в кредит, в результате образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства.

Циркуляционная природа текущих активов имеет ключевое значение в управлении оборотным капиталом. Текущие активы различаются по степени ликвидности, т. е. по их способности трансформироваться в денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью. Денежные эквиваленты наиболее близки по степени ликвидности к денежным средствам. Ликвидность дебиторской задолженности уже может ощутимо варьировать. Наименее ликвидны материально-производственные запасы; из них готовая продукция более ликвидна, чем сырье и материалы.

Что касается объема и структуры оборотных средств, то они в значительной степени определяются отраслевой принадлежностью. Так, предприятия сферы обращения имеют высокий удельный вес товарных запасов, у финансовых корпораций обычно наблюдается значительная сумма денежных средств и их эквивалентов. Прямой связи между оборотными средствами и кредиторской задолженностью нет, однако считается, что у нормально функционирующего предприятия текущие активы должны превышать текущие обязательства. (11).

1.2 Источники финансирование оборотных средств предприятия АПК и их характеристики

Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играет собственный оборотный капитал, он обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность, определяет финансовую устойчивость предприятия.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Оно обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях в зависимости от организационно-правовых форм формируется уставный (складочный, паевой) капитал, что относится к корпоративным коммерческим организациям — хозяйственным обществам, хозяйственным товариществам и производственным кооперативам, или уставный фонд — на унитарных и федеральных казенных предприятиях.

Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат.

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых предприятием на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе его деятельности, и главным образом за счет полученной прибыли.(7)

Суммы прибыли аккумулируются в специальном фонде предприятия — фонде накопления, создаваемом из чистой прибыли. Величина накопленной прибыли, направляемой на пополнение оборотных средств и на покрытие прироста норматива оборотных средств, зависит как от возможного увеличения прибыли в данном году, намечаемых направлений ее использования (инвестирования в капитальные вложения, расходования на потребление работникам, на социальные нужды и т. п.), так и от изменения норматива оборотных средств и привлечения иных источников. В тех случаях, когда предприятие не создает фонды специального назначения, на перечисленные цели расходуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.

Кроме прибыли как собственного источника пополнения оборотных средств на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся:

1.Минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей.

2.Минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей.

3.Задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетам документам, срок оплаты которых не наступил.

4.Задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.

5.Задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.

Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т. е. разницы между их величиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения. Данный источник средств является по существу планируемой кредиторской задолженностью.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда предприятия наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в обороте предприятия могут находиться прочие собственные средства. Это временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов специального назначения: фонда потребления, фонда социального развития, а также премиального, благотворительного, ремонтного фондов, фонда по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей и пр. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т. п.

Нарушением принципа целевого использования является также привлечение к формированию оборотных средств амортизационного фонда предприятия, назначение которого — обновление основных фондов предприятия, финансирование долгосрочных реальных инвестиций — капитальных вложений. В условиях высоких темпов инфляции, нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Это в известной мере уменьшает зависимость предприятия от заемных средств, а в конечном итоге ведет к повышению платежеспособности предприятия и уровня его ликвидности.

Специфичным источником собственных оборотных средств являются выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов, а в некоторых организационно-правовых формах предприятий, в частности, в акционерных обществах — дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, т. е. собственных средств предприятия.

В обороте предприятия кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов. Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия, что обусловлено как объективными причинами, связанными с работой предприятия, так и возникшими в условиях перехода к рынку нарушениями стоимостного механизма обращения капитала.

Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают банковский краткосрочный кредит. В настоящее время он активно используется лишь в тех случаях, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате банковского процента за пользование ссудой.(7)

В условиях инфляции заемные средства в виде кредитов банка нередко используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Причина в том, что заемные источники имеют целевое назначение, как правило, совершают более быстрый кругооборот; за их использованием ведется более жесткий контроль со стороны финансовых служб. Кроме того, заемщик, возмещая банку кредит в большей степени, чем ожидалось, обесцененными деньгами, также оказывается в выигрыше.

Кредиты банков служат необходимым условием розничного товарооборота. Это обусловливается тем, что поступление и реализация товаров по дням, месяцам, кварталам неравномерны. В связи с этим изменяется и потребность предприятий АПК в оборотных средствах во времени. Они испытывают в определенные периоды недостаток собственных оборотных средств. В этих условиях кредиты банков способствуют организации бесперебойной АПК и росту розничного товарооборота. Они позволяют привести в соответствие фактический размер оборотных средств с потребностью в них с учетом изменений конъюнктуры рынка.(4)

Основу взаимоотношений предприятий АПК с коммерческими банками составляет кредитный договор. Заключению кредитного договора предшествует изучение банком финансового состояния. Кредитоспособность оценивается на основе проверки баланса предприятия на ликвидность. Ликвидность означает способность предприятия превратить имеющиеся в его распоряжении текущие активы в денежную наличность, необходимую для своевременной оплаты текущих краткосрочных обязательств. Из всех текущих активов, имеющихся в распоряжении предприятия, высоко ликвидными являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, облигации, депозиты. Они готовы к платежу и расчетам немедленно.

Относительно быстрореализуемыми активами являются товары отгруженные и дебиторская задолженность, которая может быть получена в короткие сроки.

В сравнении с перечисленными видами активов значительно больше времени требуется для реализации товарных запасов и превращения их в денежную наличность.

Ликвидность устанавливается по данным баланса на последнюю отчетную дату или дату обращения в банк и характеризуется следующими коэффициентами:

1.Коэффициент общей ликвидности = текущие активы / краткосрочные обязательства

Если сумма текущих активов превышает сумму краткосрочных обязательств, то предприятие считается ликвидным. Если коэффициент общей ликвидности меньше единицы, то это означает, что предприятие не способно выполнить свои краткосрочные обязательства.(4)

Нередко возникают ситуации, когда приходится срочно погашать текущие обязательства. Поэтому исчислять не только коэффициент общей, но и промежуточной и абсолютной ликвидности.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует возможность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных вложений и средств в расчетах. Ликвидным считается предприятие, у которого коэффициент промежуточной ликвидности превышает 0,5.

Приемлемое значение коэффициента абсолютной ликвидности не менее 0,33. Это означает, что не менее 33% своих краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно.

Предприятия, у которых обеспеченность собственными средствами менее 50% (коэффициент автономии < 0,5), считаются ненадежными ссудозаемщиками.

Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Нормальное ограничение этого коэффициента оценивается на уровне 0,1.(7)

6.Коэффициент маневренности = собственные оборотные средства / общая величина капитала

Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Оптимальная величина этого коэффициента оценивается на уровне 0,5. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Кроме названных коэффициентов, при оценке кредитоспособности предприятия учитываются и другие показатели: оборачиваемость оборотных средств, в том числе товарных запасов; динамика дебиторской и кредиторской задолженности и др.

К числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая является по существу бесплатным кредитом, предоставляемым другими предприятиями, организациями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов кредиторская задолженность является непланируемым источником формирования оборотных средств. Часть задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность связана с обесценением оборотных средств, что является одной из главных причин кризиса неплатежей, и с образованием просроченной дебиторской задолженности. Из-за большой дебиторской задолженности покупателей значительная часть авансированных оборотных средств возвращается предприятию с большим опозданием либо совсем не возвращается. Через дебиторскую задолженность происходит постоянное огромное отвлечение денежных оборотных средств из материальной сферы в финансовую, что ведет к нарушению стоимостного механизма обращения капитала.(7)

Финансовым источником покрытия просроченной дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность в различных ее видах. Все это привело к сдвигам в структуре источников образования оборотных средств: низкой обеспеченности собственными оборотными средствами. Таким образом, нехватка собственных оборотных средств порождает кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств, и конечном счете все это негативно влияет на воспроизводственный процесс.

2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

Индивидуальный предприниматель «Бергер Наталья Анатольевна» образовалось 14 апреля 2009 года и функционирует в соответствии с первой частью Гражданского Кодекса РФ, а так же Уставом и Учредительным договором.

ИП «Бергер» вправе от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести ответственность в суде, арбитражном и третейском суде.

ИП «Бергер» имеет право на добровольной основе вступать в объ-единения с другими юридическими лицами в России и за ее рубежом, выступать учредителем и участником юридических лиц любых организационно-правовых форм на территории РФ и за ее пределами.

ИП «Бергер» имеет фирменное название и фирменный знак, имеет печать и фирменные бланки со своим наименованием и фирменным знаком. Общество имеет самостоятельный баланс и ведет бухгалтерскую, статистическую и другие виды отчетности в соответствии с действующим законодательством РФ Местонахождение общества: Красноярский край, г. Красноярск, ул. Водопьянова, 9.

Общество создано для удовлетворения потребностей физических и юридических лиц в продукции (работах, услугах).

Предметом деятельности ИП «Бергер» являются:

Парикмахерские услуги;

Услуги салона красоты;

Услуги косметического кабинета;

осуществление торгово-закупочной деятельности;

внешнеэкономическая деятельность иная деятельность в сфере бытового обслуживания населения.

Для обеспечения деятельности ИП «Бергер», за счет вкладов учредителей, образуется Уставной капитал в размере 191 000 (сто девяносто одна тысяча рублей), поделенный на сто долей. В образовании Уставного капитала участвуют (денежным вкладом).

1. Бергер Н. А. 126 060 рублей — 66 долей;

2. Лозовая М. А.- 64 940 рублей — 34 доли.

Высшим органом управления ИП «Бергер» является Общее Собрание Участников. Исполнительным органом, осуществляемым текущее руководство и подчиненным Собранию Участников, является директор.

Анализируя структуру управления предприятием и направления деятельности, можно сделать вывод, что на предприятии преобладает линейно-функциональный подход.

Анализируя структуру управления в «Бергер», можно отметить, что все организационно — управленческие функции выполняет директор. Структура управления высокоцентрализованна. Ни одно управленческое решение, ни по одному вопросу не проходит мимо директора.

ИП «Бергер» осуществляет реализацию бытовых услуг населению.

Для более полного представления о деятельности ИП «Бергер» приведем общий анализ основных показателей его финансово-хозяйственной деятельности за 2009 г. и 2010 г. (Таблица 2.2)

Таблица 2.2. Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ИП «Бергер» за 2009 — 2010 года.

На основании проведенного анализа основных экономических показателей финансово-хозяйственной деятельности ИП «Бергер» за 2009;2010г. можно сделать вывод, что объем проданных товаров населению данного предприятия в отчетном году составил 1829,70 тыс. руб., что на 188,91 тыс. руб. или на 9,36% ниже уровня прошлого периода.

Валовая прибыль сократилась на 127,45 тыс. рублей (на 14,93%), сократилась и доля валовой прибыли в товарообороте в процентах на 2,6%.

Сумма издержек обращения в текущем году увеличилась на 56,40 тыс. рублей (более чем на 72%).

Фонд заработной платы предприятия увеличился в абсолютных единицах на 18,62 тыс. рублей, темп роста составил 116,02%, увеличился на 1,61% удельный вес в товарообороте.

Отрицательная динамика наблюдается по показателю «Прибыль от продаж». В 2010 году этот показатель снизился на 183,86 тыс. рублей и составил 591,74 тыс. рублей.

Проценты к уплате в 2010 году уменьшились на 0,27 тыс. рублей.

Прочие доходы и расходы снижались.

В итоге прибыль до налогообложения в текущем году снизилась на 199,85 тыс. рублей, или почти на 30% по сравнению с предыдущим годом.

В соответствии с этим налог на прибыль в отчетном году уменьшился на 27,39% и составил 130,48 тыс. рублей. Так же снизилась в 2010 году прибыль от обычной деятельности на 150,63 тыс. рублей и ее доля в товарообороте составила 24,77%, что меньше чем в 2009 г. на 5,14%.

За исследуемые периоды на предприятии отсутствовали чрезвычайные доходы и расходы, следовательно, чистая прибыль остается без изменения по сравнению с прибылью от обычной деятельности.

В 2010 году произошли небольшие изменения в среднесписочной численности работников предприятия, а именно сократилась численность оперативного персонала (было уволено 2 бухгалтера). Но при этом необходимо отметить, что повысилась производительность труда оперативного персонала в отчетном году более чем на 13%.

Среднегодовая стоимость товарных запасов в отчетном году увеличилась на 516,88 тыс. рублей, темп прироста составил 70,85%.

Скорость обращения товарных запасов снизилась в отчетном году на 1,30 оборота (46,93%). Увеличился коэффициент использования товарных запасов в отчетном году на 0,32, что можно охарактеризовать положительно, т.к. данный показатель свидетельствует об обеспеченности предприятия товарами.

Среднегодовая стоимость основных средств уменьшилась на 1,86 тыс. рублей, но при этом за счет снижения товарооборота в отчетном периоде фондоотдача сократилась почти на 9%, а фондоемкость осталась неизменной.

В отчетном периоде наблюдалось снижение прибыли до налогообложения предприятия почти на 30%, вследствие чего произошло уменьшение коэффициента фондорентабельности на 1,06.

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия

Методологической основой для формирования информации о материально-производственных запасов, находящихся в организации на праве собственности и в хозяйственном ведении, а так же основой для отражения данной информации в бухгалтерском учете является ПБУ 5/98, которое является элементом системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации и должно применяться с учетом других положений по бухгалтерскому учету.

Для изучения оборотных средств в динамики проведем анализ состава и структуры имущества ИП «Бергер» .

Таблица 2.3. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия за 2009 — 2010 г.

Из таблицы 2.3 видно, что стоимость имущества на конец 2010 г. увеличилась на 185,58 тыс. рублей по сравнению с 2009 г, темп роста составил 110,91%. Оборотные средства на предприятии на конец 2010 г. составили 93,03% от стоимости всего имущества предприятия, что на 0,97% больше, чем в конце 2009 г. Наибольший удельный вес в структуре имущества имеют материально-производственные запасы (81,68% в 2010 г.). Данная тенденция характерна для предприятия АПК. Рассмотрим более подробнее состав имущества предприятия. Сумма внеоборотных активов уменьшилась в отчетном году по сравнению с прошлым на 3,72 тыс. рублей, что можно оценить негативно, поскольку это означает уменьшение долгосрочных инвестиций, что способствует уменьшению объема продаж и прибыли в долгосрочной перспективе. Но наряду с этим следует отметить и позитивный фактор — произошло значительное увеличение денежных средств, в отчетном году они составили 44,27 тыс. рублей, что больше показателя прошлого года более чем в 14 раз. Наблюдается тенденция снижения величины и удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности на 386,87 тыс. руб. и на 23,74% по удельному весу в стоимости имущества, что может говорить о ликвидации просроченной задолженности, что на фоне увеличения денежных средств на предприятии можно охарактеризовать также позитивно. Рассмотрим состав и структуру оборотных средств ИП «Бергер» .Проанализировав состав и структуру оборотных средств ИП «Бергер» за 2009;2010гг. (Таблица 2.4) можно сделать вывод, что к концу года оборотные средства организации увеличились на 12,09% или на 189,30 тыс. рублей.

Таблица 2.4. Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия ИП «Бергер» за 2009;2010 гг.

Оценивая влияние факторов на динамику оборотных активов можно отметить, что доминирующее влияние на ее прирост оказал рост удельного веса товарных запасов в стоимости оборотных средств, составивший за анализируемый период 23,56%, что увеличило сумму товарных запасов на 534,99 тыс. рублей. Данное увеличение произошло на фоне снижения выручки от реализации товаров на 188,91 тыс. рублей. Наблюдается тенденция снижения величины и удельного веса дебиторской задолженности на 25,88%. Денежные средства в 2010 г. увеличились на 41,18тыс. рублей и составили на конец года 44,27 тыс. рублей, на при этом удельный вес данной статьи в общем объеме оборотных средств увеличился только на 2,32%. Данная тенденция говорит о сравнительно недавно произошедшей ликвидации просроченной задолженности. Рассматривая более подробно состав товарных запасов в динамике оборотных средств предприятия (Таблица 2.5) следует отметить положительную тенденцию: снижение удельного веса в динамике оборотных средств только одного показателя — дебиторской задолженности на 25,88%, на фоне увеличения остальных статей оборотных средств, что, как уже говорилось выше, может говорить об ликвидации просроченной задолженности. В целом данную ситуацию можно охарактеризовать позитивно, так как увеличение стоимости оборотных средств характеризует рост экономического потенциала, что является одной из целей функционирования коммерческих организаций в рыночных условиях.

Таблица 2.5. Динамика оборотных средств предприятия за 2009 — 2010 гг.

Для более полной картины рассмотрим состав и структуру отдельных элементов оборотных средств ИП «Бергер». Расчеты оформим в таблицах.