Анализ методов оценки кредитоспособности ЗАО «Демир Кыргыз Интернэшнл Банк»

1. Теоретические основы оценки кредитоспособности заемщика

1.1 Понятие и сущность кредитных операций коммерческого банка и их организация

Обширная функциональная сфера деятельности банков — посредничество в кредите. Коммерческие банки выполняют роль посредников между хозяйственными единицами и секторами, накапливающими временно свободные денежные средства, и теми участниками экономического оборота, которые временно нуждаются в дополнительном капитале. Кредитные операции — это отношения между кредитором и заёмщиком (дебитором) по предоставлению первым последнему определённой сумы денежных средств на условиях платности, срочности, возвратности.

В состав кредитного портфеля коммерческого банка входят различные виды кредитных операций, которые различаются по субъектам и объектам кредитования. Субъектами кредитования являются юридические либо физические лица, дееспособные и имеющие материальные или иные гарантии совершать экономические, в том числе кредитные сделки. В настоящее время принята следующая классификация субъектов кредитования:

— государственные предприятия и организации;

— кооперативы;

— граждане, занимающиеся индивидуальной трудовой деятельностью;

— другие банки;

— прочие хозяйства, включая органы власти, совместные предприятия, международные объединения и организации.

Объект кредитования в узком смысле — это то, под что выдается ссуда и ради чего заключается кредитная сделка, в широком смысле — это материальный процесс в целом, который вызывает потребность в ссуде и ради обеспечения непрерывности и ускорения которого заключается кредитная сделка.

Классификация кредитных операций может проводиться и по другим признакам, например по режиму открываемого заемщику счета, по отраслевой принадлежности ссудополучателя, по источникам происхождения кредитных ресурсов и т. п., о чём свидетельствуют данные таблицы 1.1.

Виды кредитных операций

Основой кредитных операция банка выступает его кредитная политика.

Кредитная политика банка — это система мер, направленных на реализацию принятых в банке общих стратегических и тактических целей, выражающаяся в определении банком своих приоритетов в области кредитования и в организации механизма кредитования.

Кредитная политика, как и любая политика, строится на принципах научной обоснованности, оптимальности, эффективности и единства элементов. Специфика банковского дела выражается в принципах доходности, прибыльности, надежности и безопасности.

Механизмы реализации кредитной политики — это конкретные организационные способы, приемы, методы и формы, которые в свою очередь подразделяются на конкретные меры (мероприятия) банка и инструктивные материалы (локальные нормативные акты, разработанные в соответствии с законодательством). Формализация кредитной политики — в трёх типах локальных актов:

1. Кредитная политика.

2. Стандарты кредитования.

3. Кредитные инструкции.

Рассмотрим более подробно содержание данных типов документов.

В кредитной политике отражаются наиболее общие положения. Стандарты кредитования занимают промежуточный уровень конкретизации кредитной политики и не являются инструкциями, это документ, которым руководствуются все работники, осуществляющие данный вид деятельности в банке. Как правило, стандарты кредитования входят в состав положений о подразделениях банка (если организационная структура банка построена на основе функционального признака). В них можно включать образцы документов, использующихся при кредитовании, анкеты получения финансовой информации у заемщиков, перечни действий работников банка при осуществлении кредитования, ответственных за кредитование, кредитов, требующих особого внимания. В стандартах отражаются следующие ключевые моменты: порядок сбора и анализа информации; требования к обеспечению, гарантиям и поручительствам; административные стандарты и правила организации кредитного процесса; порядок анализа кредитоспособности; требования к оформлению документации; правила по особым видам кредита и др.

Содержание стандартов индивидуально для каждого банка, поэтому из всей информации следует выделить, те которые отражают общие принципы построения кредитных стандартов:

1. Описание системы кредитных полномочий в банке;

2. Перечень «желательных» и «нежелательных» видов кредитов;

3. Географические районы (город, область, регион и т. п.), где требуется кредитная экспансия;

4. Правила, регламентирующие выдачу кредитов сотрудникам банка, процедуры о взыскании задолженности, кредитование по овердрафту, кредитным пластиковым карточкам и т. д.

Кредитные инструкции представляют собой самую высокую ступень конкретизации кредитной политики, это описание последовательных действий (шагов), закрепляющих общий алгоритм реализации кредитной процедуры. Кредитная инструкция соответствует определенной кредитной процедуре и может быть представлена схематическим описанием последовательности взаимосвязанных шагов сотрудников (исполнителей) банка в соответствии с их полномочиями и обязанностями. Процедуры, описываемые в инструкциях, это правила оформления кредитной документации, проведения анализа финансового состояния заемщика, правила мониторинга кредитов и др.

После того, как в банке принята кредитная политика можно перейти конкретно к рассмотрению кредитного процесса в банке. Кредитная политика закладывает основы кредитования в банке — это приемы и методы, принятые в банке при осуществлении кредитования. Эти приемы и методы, как единичные действия, составляют суть кредитного механизма. Можно выделить следующие его компоненты:

1. Анализ кредитоспособности заемщиков;

2. Методы кредитования и формы счетов для учета кредитной задолженности;

3. Кредитная документация для предоставления в банк;

4. Процедура выдачи кредитов;

5. Процедура погашения;

6. Кредитный мониторинг и др.

Рассмотрим непосредственно сам кредитный процесс.

Кредитованию предшествуют переговоры, инициатор (банк или клиент) обращается с предложением, стороны выдвигают свои условия. После этого начинается первый этап кредитования, клиент предоставляет в банк пакет документов:

1. Ходатайство на получение кредита, с указанием цели, срока, суммы и т. д.;

2. Бухгалтерскую отчетность (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет об изменения в капитале, пояснительная записка);

3. Копии контрактов кредитуемых сделок;

4. Копии учредительных документов;

5. Копии документов о государственной регистрации;

6. Карточку с образцами подписей и оттисками печатей;

7. Другие документы, установленные банком.

На основании этих и иных, дополнительно установленных банком, документов кредитные работники проводят анализ кредитоспособности возможного кредитополучателя, под которой понимают способность заемщика полностью и в срок погасить сумму задолженности по кредиту и процентов по нему. Уровень кредитоспособности — это степень индивидуального риска банка, связанного с выдачей кредита.

В международной практике существует множество различных способов и методов оценки кредитоспособности. В основе любого из них лежат определенные критерии, их можно выделить в следующие блоки: характер клиента; способность заимствовать; способность заработать средства в ходе текущей деятельности; капитал; обеспечение кредита; условия совершения кредитной операции; контроль.

Под характером клиента понимается репутация юридического лица или его руководителей, степень ответственности, четкость представления клиента о цели кредита и соответствие ее кредитной политике. Репутация юридического лица складывается из соответствующих показателей его деятельности, срока существования, кредитной истории и репутации в деловом мире; репутация менеджеров — сумма моральных, деловых, финансовых и социальных качеств руководителей. Способность заимствовать определяется наличие у лица самостоятельного права заимствовать средства. Это определяется наличием дееспособности и правоспособности у физического лица и правоспособности у юридического лица. Кроме этого, у физического лица должны быть источники доходов. При оценке кредитоспособности важно учитывать эффективность и прибыльность работы, анализировать денежные потоки. Достаточность капитала, с одной стороны, и степень участия собственными средствами в кредитуемой сделке, во-вторых, определяют заинтересованность заемщика в отслеживании рисков кредитования. Качество обеспечения является наиболее важнейшим при принятии решения о выдаче кредита. Условия, при которых осуществляется кредитная сделка, охватывают текущую и прогнозную экономическую ситуацию, другие политические, региональные и отраслевые факторы. Последний критерий — контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствия стандартам. Перечисленные критерии и определяют содержание различных способов оценки кредитоспособности.

Среди них выделяют:

1. Оценка делового риска;

2. Оценка менеджмента;

3. Оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых показателей;

4. Анализ денежного потока;

5. Сбор информации о клиенте;

6. Наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Как правило, анализ кредитоспособности служит основой составления кредитных рейтингов, которые являются основанием для принятия решений о выдаче кредитов тому или иному клиенту. После проведенного анализа кредитоспособности, кредитный работник (эксперт) оформляет заключение, которое вместе с иными сопроводительными документами направляется к лицу или в орган, уполномоченные разрешать выдачу кредита. Важно отметить, что объективность оценки кредитного проекта и кредитоспособности клиента во многом определяется разделением функций кредитного анализа и организации кредитования между подразделениями банка. С другой стороны, на объективность составления заключения влияет так называемый принцип «четырех глаз», когда параллельно составляется второе заключение в другом отделе, лицом несвязанным с работниками кредитного отдела.

1.2 Методики оценки кредитоспособности заемщиков

Цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

1. Обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

2. Определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;

3. Осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;

4. Проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;

5. Выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику и т. д.

К моделям оценки кредитоспособности, основанным на методах комплексного анализа относятся: правило «шести Си», CAMPARI, PARTS, оценочная система анализа.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, оценить и рассчитать каждый из которых непросто. Большая часть анализируемых на практике показателей кредитоспособности основана на данных за прошедший период или на какую-то отчетную дату, вместе с тем все они подвержены искажающему влиянию инфляции. Сложность представляют выявление и количественная оценка некоторых факторов, таких, как моральный облик и репутация заемщика, кроме того, применяется множество методов и подходов решения данной задачи, не исключающих друг друга, а дополняющих в комплексе и делающих оценку кредитоспособности заемщика более соответствующей реальности.

Удачной представляется данная классификация подходов к оценке кредитоспособности заемщиков коммерческих банков.

Рис. 1.1. Классификация моделей оценки кредитоспособности заемщиков

Классификационные модели анализа кредитоспособности заемщика дают возможность группировать заемщиков:

1) Прогнозные модели позволяют дифференцировать их в зависимости от вероятности банкротства;

2) Рейтинговые — в зависимости от их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости.

Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга.

Группа ученых (Дж. Шим, Дж. Сигел, Б. Нидлз, Г. Андерсон, Д. Колдвел) предложила использовать группы показателей, характеризующих ликвидность, прибыльность, долгосрочную платежеспособность и показатели, основанные на рыночных критериях. Этот подход позволяет прогнозировать долгосрочную платежеспособность с учетом степени защищенности кредиторов от неуплаты процентов (коэффициента покрытия процента). Коэффициенты, основанные на рыночных критериях, включают отношение цены акции к доходам, размер дивидендов и рыночный риск. С их помощью определяются отношение текущего биржевого курса акций к доходам в расчете на одну акцию, текущая прибыль их владельцев, изменчивость курса акций фирмы относительно курсов акций других фирм. Однако расчет некоторых коэффициентов сложен и требует применения специальных статистических методов. На практике каждый коммерческий банк выбирает для себя определенные коэффициенты и решает вопросы, связанные с методикой их расчета. Этот подход позволяет охарактеризовать финансовое состояние заемщика на основе синтезированного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициента. В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная. Класс организации принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, установлении режима кредитования (форма кредита, размер и вид кредитной линии и т. д.), оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка.

Модификацией рейтинговой оценки является кредитный скоринг — технический прием, предложенный в начале 40-х годов XX в. Американским ученым Д. Дюраном для отбора заемщиков по потребительскому кредиту. Отличие кредитного скоринга заключается в том, что в формуле рейтинговой оценки вместо значения показателя используется его частная балльная оценка. Для каждого показателя определяется несколько интервалов значений, каждому интервалу приписывается определенное количество баллов или определяется класс. Если полученный заемщиком рейтинг ниже значения, заранее установленного сотрудниками банка, то такому заемщику будет отказано в кредите, а если соответствует нормативам, то кредитная заявка будет удовлетворена. Преимуществами рейтинговой модели являются простота, возможность расчета оптимальных значений по частным показателям, способность ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности. Однако при использовании данной методики следует учитывать ряд проблем:

1. Необходимость тщательного отбора финансовых показателей (требуется использовать показатели, описывающие разные стороны работы заемщика, с тем, чтобы более полно охарактеризовать его положение);

2. Важность обоснования пороговых значений показателей (в нашей стране довольно сложно осуществить подобный подход, так как недостаточно сведений о фактическом состоянии и уровнях данных показателей в экономике Кыргызстана, а также мала степень участия банков в формировании такой базы данных);

3. Необходимость обоснования коэффициентов значимости для каждой группы показателей в соответствии с отраслью деятельности конкретного заемщика;

4. Определение величины отклонений в пограничных областях, относящих заемщиков к разным классам;

5. При рейтинговой оценке учитываются уровни показателей только относительно оптимальных значений, соответствующих определенным установленным нормативам, но не принимается во внимание степень их выполнения или невыполнения;

6. Финансовые коэффициенты отражают положение дел в прошлом на основе данных об остатках;

7. Рассчитываемые коэффициенты показывают лишь отдельные стороны деятельности;

В системе рассчитываемых коэффициентов не учитываются многие факторы — репутация заемщика, перспективы и особенности рыночной конъюнктуры, оценки выпускаемой и реализуемой продукции, перспективы капиталовложений и т. д.

Прогнозные модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных заемщиков.

При множественном дискриминантом анализе (МДА) используется дискриминантная функция (Z), учитывающая некоторые параметры (коэффициенты регрессии) и факторы, характеризующие (финансовое состояние заемщика (в том числе финансовые коэффициенты). Коэффициенты регрессии рассчитываются в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если Z-оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если менеджеры фирмы и банк предпримут усилия для устранения финансовых трудностей, то банкротство, возможно, не произойдет.

Таким образом, Z-оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы. Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслям и масштабам деятельности. Сложность заключается в том, что не всегда можно найти достаточное число обанкротившихся фирм внутри отрасли для расчета коэффициента регрессии.

Наиболее известными моделями МДА являются модели Альтмана и Чессера, включающие следующие показатели: отношение собственных оборотных средств к сумме активов; отношение реинвестируемой прибыли к сумме активов; отношение рыночной стоимости акций к заем ному капиталу; отношение объема продаж (выручки от реализации) к сумме активов; отношение брутто-прибыли (прибыли до вычета процентов и налогов) к сумме активов.

Организацию относят к определенному классу надежности на основе значений Z-индекса модели Альтмана. Пятифакторная модель Альтмана построена на основе анализа состояния 66 фирм и позволяет дать достаточно точный прогноз банкротства на два-три года вперед. Построение в наших условиях подобных моделей достаточно сложно из-за отсутствия статистических данных о банкротстве организаций, постоянного изменения нормативной базы в области банкротства и признания банкротства организации на основе данных, не поддающихся учету.

Модель Чессера позволяет прогнозировать невыполнение клиентом условий договора о кредите. Невыполнение подразумевает не только непогашение кредита, но и любые другие отклонения, делающие отношения между кредитором и заемщиком менее выгодными по сравнению с первоначальными условиями. Используемая линейная комбинация независимых переменных (Z) включает: отношение кассовой наличности и стоимости легко реализуемых ценных бумаг к сумме активов; отношение чистой суммы продаж (без учета НДС) к сумме кассовой наличности и стоимости легко реализуемых ценных бумаг; отношение брутто-дохода (прибыли до вычета процентов и налогов) к сумме активов; отношение совокупной задолженности к сумме активов; отношение основного капитала к величине чистых активов (или применяемого капитала, равного акционерному капиталу и долгосрочным кредитам); отношение оборотного капитала к нетто-продажам (чистой сумме продаж). Получаемый показатель может рассматриваться как оценка вероятности невыполнения условий кредитного договора. Чессер использовал данные ряда банков по 37 «удовлетворительным» и 37 «неудовлетворительным» кредитам и для расчета взял показатели балансов фирм-заемщиков за год до получения кредита. Подставив расчетные показатели модели в формулу вероятности нарушения условий договора, Чессер правильно определил три из каждых четырех исследуемых случаев.

Российские дискриминантные модели прогнозирования банкротства представлены двухфакторной моделью М. Л. Федотовой и пятифакторной моделью Р. С. Сайфулина, Г. Г. Кадыкова. Модель оценки вероятности банкротств Федотовой опирается на коэффициент текущей ликвидности (X₁) и долю заемных средств в валюте баланса (Х₂).

В уравнении Сайфулина, Кадыкова используются следующие коэффициенты: коэффициент обеспеченности собственными средствами (нормативное значение Х₁? 0,1); коэффициент текущей ликвидности (Х₂? 2); интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, приходящейся на 1 ед. денежных средств, вложенных в деятельность организации (Х₃? 2,5); рентабельность продаж, рассчитываемая как отношение прибыли от продаж к выручке (для каждой отрасли индивидуальная); рентабельность собственного капитала (Х₅? 0,2). При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням Z = 1 финансовое состояние заемщика с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Модель Г. Спрингейта.

Эта модель была построена Гордоном Л. В. Спрингейтом (SPRINGATE, 1978) в университете Симона Фрейзера в 1978 году с помощью пошагового дискриминантного анализа методом, который разработал Эдуард И. Альтман в 1968 году (ALTMAN, 1968).

В процессе создания модели из 19 — считавшихся лучшими — финансовых коэффициентов в окончательном варианте осталось только четыре. Общий вид модели:

Z = 1,03A + 3,07B + 0,66C + 0,4D

в которой:

А = оборотный капитал/ сумма активов

B = не распределенная прибыль / сумма активов

C = прибыль до налогообложения / текущие обязательства

D = прибыль до налогообложения / сумма активов Если Z <� 0.862, предприятие получает оценку «крах». При создании модели Спрингейт использовал данные 40 предприятий и достиг 92,5 процентной точности предсказания неплатежеспособности на год вперёд. Позднее Бодерас (BOTHERAS, 1979), используя модель Спрингейта на данных 50 предприятий со средним балансом в 2,5 миллиона долларов, достиг 88-процентной точности предсказания.

Модель Ж. Депаляна (метод credit-men)

Со времени изобретения двухфакторной модели оценки банкротства Э. Альтмана экономическая наука создала более жизнеспособные методики.

Экономист из Франции Ж. Депалян пополнил модели оценки банкротства методом credit-men: N = 25х коэффициент абсолютной ликвидности + 25х коэффициент платежеспособности + 10х коэффициент иммобилизации собственных средств + 20х оборачиваемость запасов (количество оборотов) + 20х оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент).

При N<100 предприятию грозит банкротство.

Одной из немногих моделей, призванных оценить вероятность наступления банкротства является R-модель, разработанная в Иркутской государственной экономической академии. Данная модель, по замыслу авторов, должна была обеспечить более высокую точность прогноза банкротства предприятия, так как по определению лишена недостатков присущих иностранным разработкам. Формула расчета модели ИГЭА имеет вид:

R = 8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4

Где:

X1 — чистый оборотный (работающий) капитал / активы;

X2 — чистая прибыль / собственный капитал;

X3 — чистый доход / валюта баланса;

X4 — чистая прибыль / суммарные затраты.

Если R меньше 0 — вероятность банкротства: Максимальная (90%-100%).

Если R 0 — 0,18 — вероятность банкротства: Высокая (60%-80%).

Если R 0,18 — 0,32 — вероятность банкротства: Средняя (35%-50%).

Если R 0,32 — 0,42 — вероятность банкротства: Низкая (15%-20%).

Если R Больше 0,42 — вероятность банкротства: Минимальная (до 10%).

По результатам практического его применения появилась информация о том, что значение R во многих случаях не коррелирует с результатами, полученными при помощи других методов и моделей. К примеру, при расчете по модели R-счета получаются значения, говорящие о наилучшем состоянии анализируемого предприятия, а все прочие методики дают далеко не столь утешительный результат. Возникает ощущение, что эта методика годится для прогнозирования кризисной ситуации, когда уже заметны очевидные ее признаки, а не заранее, еще до появления таковых.

Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Принято выделять три типа хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков: текущая, инвестиционная, финансовая.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении притока и оттока денежных средств у заемщика за период, предшествующий сроку испрашиваемого кредита. При выдаче ссуд на 12 месяцев анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до трех месяцев — в квартальном и т. д.

Прямой метод имеет более простую процедуру расчета, так как непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами и др.). На этом методе строится квартальная отчетность о движении денежных средств. Используя данные отчетности, можно подсчитать приток или отток денежных средств сначала по видам деятельности, а потом в целом по предприятию как разницу между поступлениями денежных средств и их выбытием. Приток или отток денежных средств можно охарактеризовать как чистый денежный поток со знаком плюс или минус.

Покажем взаимосвязь потоков денежных средств: Остаток денежных средств предприятия на начало периода + (-) Чистый денежный поток в текущей деятельности (ТД) + (-) Чистый денежный поток в инвестиционной деятельности (ИД) +(-) Чистый денежный поток в финансовой деятельности (ФД) = Остаток денежных средств предприятия на конец периода.

При классификации кредитов возможно использование модели CART (Classification and regression trees), что переводится как «классификационные и регрессионные деревья». Это непараметрическая модель, основные достоинства которой заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания и легкости вычислений, хотя при построении применяются сложные статистические методы. В «классификационном дереве» фирмы-заемщики расположены на определенной «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов; далее идет «разветвление» каждой из них в зависимости от следующих коэффициентов. Точность классификации при использовании данной модели — около 90%. Пример «классификационного дерева» представлен на рис. 1.2, где К_i — финансовый коэффициент; Р_i — нормативное значение показателя; В-предполагаемый банкрот; S — предположительно устойчивое состояние.

Рис. 1.2. «Классификационное дерево» модели CART

В случае использования математических моделей не учитывается влияние «качественных» факторов при предоставлении банками кредитов. Эти модели лишь отчасти позволяют кредитным экспертам банка сделать вывод о возможности предоставления кредита. Недостатками классификационных моделей являются их «замкнутость» на количественных факторах, произвольность выбора системы количественных показателей, высокая чувствительность к недостоверности исходных данных, громоздкость при использовании статистических межотраслевых и отраслевых данных. В рамках комплексных моделей анализа возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика. К примеру, в практике банков США применяется правило «шести Си», в основе которого лежит использование шести базовых принципов кредитования, обозначенных словами, начинающимися с английской буквы «Си» (С): Character, Capacity, Cash, Collateral, Conditions, Control.

Характер заемщика (Character); ответственность, надежность, честность, порядочность и серьезность намерений клиента.

Способность заимствовать средства (Capacity): кредитный инспектор должен быть уверен в том, что клиент, и спрашивающий кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор, т. е. в том, что руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка).

Денежные средства (Cash): важным моментом любой кредитной заявки является определение возможности заемщика погасить кредит за счет средств, полученных от продажи или ликвидации активов, потока наличности или привлеченных ресурсов.

Обеспечение (Collateral): при оценке обеспечения по кредитной заявке необходимо установить, располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту; необеспеченные кредиты предоставляются первоклассным заемщикам, имеющим квалифицированное руководство и отличную кредитную историю.

Условия (Conditions): кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика, какою положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как изменение экономических и других условий в стране может повлиять па процесс погашения кредита.

Контроль (Control) сводится к выяснению, насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность.

Анализ кредитоспособности клиента в соответствии с основными принципами кредитования, содержащимися в методике «CAMPARI», заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Название CAMPARI образуется из начальных букв следующих слов:

С (Character) — репутация, характеристика клиента;

А (Ability) — способность к возврату кредита;

М (Margin) — маржа, доходность;

Р (Purpose) — целевое назначение кредита;

A (Amount) — размер кредита;

R (Repayment) — условия погашения кредита;

I (Insurance) — обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

В Англии в руководстве по банковским услугам отмечается, что ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является «PARTS»: Р (Purpose) — назначение, цель получения кредита; А (Amount) — сумма, размер кредита; R (Repayment) — оплата, возврат (долга и процентов); Т (Term) — срок предоставления кредита; S (Security) — обеспечение погашения кредита.

Одной из наиболее общих и часто встречающихся методик оценки кредитоспособности, успешно применяется в ЗАО «Демир Кыргыз Интернэйшнл Банк». Оценка кредитоспособности физического лица основывается на соотношении спрашиваемой ссуды и его личного дохода, общей оценке финансового положения и имущества, составе семьи, личностных характеристиках, изучении кредитной истории клиента. Кредитоспособность клиента — это его желание и возможность платить за кредит, которая выражается простой аббревиатурой WAS, где W (willness) — желание, A (ability) — возможность, S (stability) — стабильность.

Основой оценки юридического лица является количественная оценка финансового состояния и качественного анализа рисков. Финансовое состояние заемщика оценивается с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика. При расчете показателей (коэффициентов) применяется принцип осторожности, т. е. пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основе экспертной оценки.

Количественная оценка кредитоспособности Для оценки кредитоспособности заемщика используются шесть групп оценочных показателей:

1. Коэффициенты ликвидности.

При оценке кредитоспособности предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы критериями оценки выступают показатель ликвидности, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько сомов текущих активов приходится на один сом текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

К1= ОА / КО где, ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства (текущие).

Коэффициент быстрой ликвидности По своему смысловому значению данный коэффициент аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, из расчета исключается наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Поэтому так важно определение способности предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам, не прибегая к продаже товарно-материальных запасов.

К2= ОА+ запасы ТМЗ / КО Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно только с использованием имеющихся денежных средств, не прибегая к использованию других активов.

К3 = ДС/КО

2. Маневренность собственного капитала.

Данный коэффициент показывает, какая часть собственного капитала компании используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

а) Cобственные оборотных средств / собственный капитала

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

В финансовом плане текущая деятельность компании выражается в постоянной трансформации краткосрочных активов и пассивов. Любые активы успешно функционирующего предприятия имеют два источника финансирования: собственные и привлеченные. Если на предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств — это предприятие имеет, как правило, неудовлетворительную структуру баланса, неустойчивое финансовое состояние. Наличие собственных оборотных средств является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации, отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства организации сформированы за счет заемных источников. В связи, с чем мировая практика разработала ряд коэффициентов характеризующих уровень обеспеченности предприятия оборотными средствами. Наиболее распространенным показателем характеризующим уровень финансирования оборотных активов компании за счет собственных средств является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

а) Собственные оборотные средства/ Оборотные активы

4. Показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ<�СОС.

2. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП).

НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.

3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП.

4. Кризисное состояние предприятия. НИП < ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Показатели финансовой устойчивости (коэффициенты капитализации, коэффициенты покрытия, коэффициент структуры долгосрочных вложений, уровень финансового левериджа);

а) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = Величина обязательств / собственный капитал;

б) Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Активы;

в) Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные обязательства / внеоборотные активы;

г) Уровень финансового левериджа = Долгосрочные заемные средства / Собственный капитал

5. Коэффициенты рентабельности.

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Данные показатели широко используются для оценки финансово — хозяйственной деятельности предприятий. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

Рентабельность продукции = Чистая прибыль / Себестоимость Рентабельность ОС = Чистая прибыль / ОС Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы Рентабельность СК = Чистая прибыль / СК

6. Показатели деловой активности Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. В связи с этим, анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Для обобщенного представления хозяйственной активности предприятия мировой учетно — аналитической практикой разработаны 6 коэффициентов оборачиваемости. Данные коэффициенты будут использованы в дальнейшем для характеристики деловой активности ЗАО «Шоро».

Показатели деловой активности (Оборачиваемость активов, Оборачиваемость основных средств, Оборачиваемость собственного капитала, Оборачиваемость дебиторской задолженности, Оборачиваемость кредиторской задолженности, Оборачиваемость функционирующего капитала).

Оборачиваемость совокупных активов = Выручка / среднегодовая стоимость активов;

Оборачиваемость ОС = Выручка / Среднегодовая стоимость ОС;

Оборачиваемость СК = Выручка / Среднегодовая величина СК;

Оборачиваемость ДЗ = Выручка / Среднегодовая величина ДЗ;

Оборачиваемость КЗ = Выручка / Среднегодовая величина КЗ;

Оборачиваемость функционирующего капитала = Выручка / средняя величина функционирующего капитала В зависимости от величины коэффициентов ликвидности и коэффициента независимости предприятия, как правило, распределяются на три класса кредитоспособности. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых банками для определения кредитоспособности заемщиков, неодинаков. Класс каждого показателя устанавливается путем сопоставления фактического значения с его нормативным уровнем. Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена на основании следующих значений коэффициентов, используемых для определения их платежеспособности.

Первый класс показателя характеризует соблюдение нормативного значения или рост по сравнению с этим уровнем. Второй класс показателя отражает несколько сниженное значение по сравнению с нормативным. Третий класс показателя имеет низкое значение.

Распределение показателей по классам

Вопросы оптимального набора показателей решаются каждым коммерческим банком самостоятельно.

По большему числу показателей, попавших в соответствующий класс, определяется класс кредитоспособности предприятия. Такой набор показателей не позволяет осуществлять единый подход к оценке кредитоспособности. Это можно сделать на основе рейтинга.

Рейтинг — выстраивание показателей в определенном порядке в зависимости от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности.

Рейтинг определяется в баллах путем умножения класса показателя на его долю в совокупности, принятой за 100. Доля в совокупности зависит от числа взятых показателей, учета особенности работы данного заемщика, ликвидности его баланса, положения на рынке, своевременности расчетов по кредитам и другим обязательствам, характера кредитования под определенные объекты и др. Значимость показателя и его доля определяются в банке индивидуально по каждому заемщику (или группе заемщиков).

Распределение на классы кредитоспособности по сумме баллов может быть таким:

l-й класс … 100 — 150 баллов

2-й класс … 151 — 250 баллов

3-й класс … 251 — 300 баллов В первой главе были рассмотрены основные методы оценки кредитоспособности заемщиков, применяемые в банках. Во второй главе на основе вышеописанных методов будет проведен анализ кредитоспособности на примере ЗАО «Шоро».

2. Анализ методов оценки кредитоспособности ЗАО «Демир Кыргыз Интернэшнл Банк»

2.1 Общая финансово-экономическая характеристика деятельности ЗАО «ДКИБ»

ЗАО «Демир Кыргыз Интернэшнл Банк» (ДКИБ) является первым международным коммерческим банком в Кыргызской Республике.

Демир Кыргыз Интернэшнл Банк был основан в городе Бишкеке в соответствии с законодательством Кыргызской Республики и оплаченным уставным капиталом в размере 3 000 000 долларов США (около 54 миллионов сомов) и получил все необходимые лицензии на осуществление банковской деятельности в Кыргызской Республике 2 мая 1997 года. Официальная церемония открытия Банка состоялась 28 мая 1997 года с участием Президента Кыргызской Республики и представителей всех акционеров Банка.

15 лет назад, когда Кыргызстан осуществлял ряд мероприятий по созданию благоприятной среды для привлечения иностранного капитала в экономику страны, основание Демир Кыргыз Интернэшнл Банка стало значительным событием, так как он стал первым коммерческим банком, уставный капитал которого на 100% состоял из иностранных инвестиций. За период своего становления ДКИБ прошел достаточно непростой путь: пережил российский кризис 1998 года, турецкий кризис 2000 года, но, несмотря на все трудности, Банк не только не утратил своих позиций на банковском рынке Кыргызстана, но и укрепил их. Сегодня Демир Кыргыз Интернэшнл Банк — это современное финансовое учреждение, которое добилось значительных результатов на рынке банковских услуг и на настоящий момент входит в пятерку лучших коммерческих банков Кыргызстана по размеру активов, капитала и прибыли. Банк существенно способствует развитию экономики Кыргызстана в целом и банковского сектора в частности и имеет большое влияние на улучшение состояния банковской системы страны.

В дополнение ко всему Банк уделяет особое внимание участию в социальной жизни страны. ДКИБ является членом различных организаций, ассоциаций и платежных систем, таких как Международный Деловой Совет Кыргызстана (МДС), Ассоциация банков Кыргызстана, клуб Rotary и KITIAD (Кыргызско-Турецкое Общество Бизнесменов).

Демир Банк является первым международным банком в Кыргызстане со стопроцентным иностранным капиталом. В мае 2012 года исполнилось 15 лет с начала работы Демир Банка на финансовом рынке Кыргызстана. За это время Демир Банк зарекомендовал себя как один из успешнейших проектов в Кыргызстане с участием международных инвестиций.

Центральное место в анализе финансовых результатов коммерческих банков принадлежит изучению объема и качества, получаемых ими доходов, поскольку они, в свою очередь, являются главным фактором формирования прибыли банка. Цель анализа доходов состоит в выявлении потенциальных резервов роста прибыльности коммерческого банка.

При анализе структуры доходов их подразделяют на процентные и непроцентные. Наиболее значимыми являются процентные доходы.

Сравнение темпов роста активов и процентных доходов

Сравнение темпов роста процентных доходов и доходных активов в целом по банку показывает, что темпы роста процентных доходов превышают темпы роста доходных активов. Следует выяснить, за счет чего повысились процентные доходы.

Судя по данным, основная доля в процентных доходах приходится на проценты, полученные от размещения средств в кредиты, соответственно, по годам 87,56%, 85,05% и 87,72%. Также процентные доходы в абсолютном значении увеличиваются и соответственно по годам составляют 221,4 млн., 341,3 млн. и 548,9 млн. сомов. На динамику процентных доходов повлияли два фактора: увеличение кредитного портфеля в целом по банку и изменение процентных ставок.

Факторный анализ процентных доходов

Из таблицы 2.2 видно, что увеличению доходов в 2011 году на 89 768,45 тыс. сомов способствовало изменение величины процентной ставки, при этом, рост величины активов, приносящих процентный доход увеличил размер дохода на 30 080,55 тыс. сомов. однако, наблюдается обратная тенденция в 2012 году, когда на большее увеличение доходов повлиял рост доходных активов и составил 172 290,27 тыс. сомов.

В связи с этим, банку следует обратить внимание на эти два фактора и стремиться увеличить оба показателя с целью получения высоких доходов.

При анализе непроцентных доходов необходимо определить удельный вес их в общем объеме доходов и выявить наиболее прибыльные виды услуг с тем, чтобы их более активно развивать.

Структура непроцентных доходов (тыс. сом)

Данные таблицы 2.3 показывают, что наибольшую долю в доходах занимают операционные доходы. Однако, наблюдается их снижение, которое может быть связано с изменением внутренней политики банка. В операционных доходах наибольший удельный вес имеют доходы, полученные от операций с иностранной валютой.

Анализ расходов

Структура расходов банка (тыс. сом)

При проведении анализа совокупных расходов было выявлено, что наибольший удельный вес приходится на операционный расходы. Наблюдается их резкое увеличение в как 2011 году с 54 938 тыс. сом до 297 397 тыс. сомов. так и в 2012 году до 361 630 тыс. сомов.

Среди них особое место занимают расходы по выплате депозитов.

В рамках анализа расходов банка рассматривается влияние факторов, под воздействием которых, меняется величина процентных расходов. К таким факторам относятся объем привлекаемых ресурсов и цена на них.

Факторный анализ процентных расходов

Результаты расчетов, приведенные в таблице 2.5 позволяют сделать вывод, что на увеличение процентных расходов в 2011 году повлияло изменение уровня процентных ставок. Увеличение ее уровня всего на 0,0017 привело к росту процентных расходов на 82.86%.

По результатам 2012 года процентные расходы по сравнению с результатами 2011 года, увеличились на 24 578 тыс. сомов и составили 65 654 тыс. сом. такому увеличению способствовало в значительной мере рост обязательств, по которым выплачиваются процентные расходы. Таким образом, из изложенного следует, существенную роль в регулировании процентных расходов играют и процентная ставка и объем обязательств. Руководство должно постоянно держать в поле зрения результаты и принимать своевременно соответствующие решения.

Сравнительный анализ доходов и расходов Сравнительный анализ уровня доходов и расходов, приходящихся на единицу активов и обязательств позволяет оценить влияние результата управления доходами и расходами на конечный результат деятельности банка. Если разница между доходами и расходами имеет положительную величину и тенденцию к росту, то это значит, что банк контролирует ситуацию, и она является залогом эффективного управления финансовыми ресурсами банка.