Рынок капитала в системе финансирования экономического роста в Российской Федерации
Диссертация
В диссертации исследованы механизмы финансирования экономического роста. Система финансирования экономического роста представляет совокупность источников, механизмов, форм и методов поступления долгосрочных денежных ресурсов в реальный сектор национальной экономики. Показано, что источники роста имеют как рыночный, так и редистрибутивный (нерыночный) характер. Под рыночными финансовыми… Читать ещё >
Список литературы
- Аганбегян, А. Г. Социально-экономическое развитие России.-2-е изд.- испр. и доп.-М.: Дело, 2004
- Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1992.
- Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: введение в фондовые операции. М.: Финансы и статистика, 1991.
- Анализ и прогноз развития финансовых рынков в России / под ред. Гурвич Е. Т., Чеботаревой H.A.- М.: Европейская Комиссия, 2003.
- Ананьин О.И. Структура экономико-теоретического знания. Методологический анализ. М.: Наука, 2005.
- Аренд Р. Как поддерживать экономический рост в ресурсно-зависимой экономике? (Основные концепции и их применение в случае России) // Вопросы экономики, 2006, № 7.
- Арсеньев В.В. Руководство по российскому рынку капитала. М.: Альпина Бизнес Букс, 2001.
- Байе М. Р. Управленческая экономика и стратегия бизнеса. М.: Юнити, 1999.
- Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник /под ред. Жукова. Е. Ф. -М.: Вузовский учебник, 2005.
- Банковская система России: Наст. кн. банкира- в 3-х кн.- М.: ДеКА, 1995.
- Бард В. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1998.
- Бастиа Ф. Экономические гармонии. М: Дело, 2000.
- Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлениикомпаниями / Уоррен Баффет- сост., авт. предисл. Лоренс Каннингем- пер. с англ. 2-е изд.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.
- Белоусов А.Р. Долгосрочные тренды российской экономики. Сценарии экономического развития России до 2020 года. М., 2005.
- Бернар И., Колли Ж.-К. Толковый экономический и финансовый словарь: Фр., рус., англ., нем., исп. терминология: В 2 т. / Под общ. ред. Л. В. Степанова.-М.: Междунар. отношения, 1994.
- Бер Х. П. Секьюритизация активов: секьютиризация финансовых активов — инновационная техника финансирования банков / Пер. с нем.- М.: Волтерс Клувер, 2006.
- Бернштам Е. Банковская система России: постдефолтная эволюция и вопросы модернизации // Российский экономический журнал, 2002, № 9.
- Бескровная В.А. О региональной инвестиционной политике // Финансы, 2007, № 2.
- Бобков Ф.Д. Современный глобальный капитализм. -М.: Олма-Пресс, 2003.
- Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. /Пер. с англ. Н.Барышниковой. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004.
- Буренин А.И. Рынки производных финансовых инструментов. М.: Инфра-М, 1996.
- Бурлачков В. К. Денежная теория и динамичная экономика: выводы для России. М.: Эдиториал УРСС, 2003.
- Бусыгин A.B. Деловое проектирование и управление проектом: Курс лекций. М., 2003.
- Влияние глубины финансового сектора на развитие национальных экономик. Сравнительный анализ денежно-кредитной политики в переходных экономиках. / Дробышевский С., Козловская А. и др. — Научные Труды ИЭПП, 2003, № 58.
- Водянов Д.А. Методы исследования макроэкономических процессов с использованием инструментария платежного баланса: Автореф.дис. канд. экон. наук. М., 2006.
- Воскобойников И.Б. Нерыночный капитал и его влияние на динамику инвестиций в российской экономике. -М.: ИЭПП, 2004.
- Внешние механизмы корпоративного управления: некоторые прикладные проблемы. / Под рук. д.э.н Радыгина А. Д. Институт экономики переходного периода. — М, 2006.
- Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка. М.: Финансы и статистика, 2004.
- Гайдар Е.Т. Современный экономический рост и догоняющее развитие // МЭиМО, 2003, № 8.
- Гайдар Е.Т. Наследие социалистической экономики: макро- и микроэкономические последствия мягких бюджетных ограничений. -Научные труды № 13Р. М.: Институт экономики переходного периода, 1999.
- Гвардии C.B.IPO: стратегия, перспективы и опыт российских компаний. -М.: Вершина, 2007.
- Гильфердинг Р. Финансовый капитал. Исследование новейшей фазы развития капитализма.- М.: Соц.-экон. изд-во, 1959.
- Глобализация и национальные финансовые системы. / Под ред.Дж. А. Хансона, П. Хонохана, Дж Маджнони. Пер с англ. М.: Весь Мир, 2005.
- Государственное регулирование рыночной экономики (Энциклопедия рыночного хозяйства в 6-ти томах) / Под ред. Видяпина В. И. М., 2002.
- Григорьев JI.M. Циклическое накопление капитала (на примере нефинансовых корпораций США). М., 1988.
- Григорьев JI.M., Гурвич Е. Т., Саватюгин A.JI. Финансовая система и экономическое развитие // Мировая экономика и международные отношения, 2003, № 7.
- Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками. Проект «сборка холдинга». Издание 3-е, дополненное и переработанное М.: Глобус, 2003.
- Гурвич Е.Т. Факторы развития российской финансовой системы. Серия «Научные доклады: независимый экономический анализ», вып. 173. 2006.
- Гурвич Е.Т., Григорьев JI.M. Проблемы накопления //Стратегия России, 2005, № 5.
- Давыдов А.Ю. Особенности роста американской экономики в эпоху глобализации. Серия «Научные доклады: независимый экономический анализ», № 177. — М.: Московский общественный научный фонд- Институт США и Канады РАН, 2006.
- Данилов Ю.А. Роль фондового рынка на макро- и микроуровне (или о мифах фондового рынка) www.opec.ru/library.
- Данилова Т.Н. Инвестиционный рынок и его место в структуре финансового рынка (институциональный подход) // Финансы и кредит, 2002, № 8.
- Дворецкая А.Е., Никольский Ю. Б. Финансово-промышленные группы: менеджмент + финансы М.: Принтлайн, 1995.
- Дворецкая А. Е. Развитие рынков капитала в Российской Федерации как фактор интенсификации экономического роста-М :Экон-информ, 2006.
- Дворецкая А.Е. Рынок капитала в системе финансирования экономического развития. -М.:Анкил, 2007.
- Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов. /Под ред. Лаврушина О. И. -М.: Финансы и статистика, 2006.
- Дзарасов P.C., Новоженов Д. В. Крупный бизнес и накопление капитала в современной России М.: Едиториал УРСС, 2005.
- Длинные волны: Научно-технический прогресс и социально-экономическое развитие. С. Ю. Глазьев, Г. И. Микерин, П. Н. Тесля и др. Новосибирск: Наука. Сиб. отд-е, 1991.
- Доклад Всемирного банка «Финансирование мирового развития» (Global Development Finance), 2005. www.un.org/russian.
- Доклад о мировых инвестициях-2006. ЮНКТАД, ООН.
- Дорохов Е.В. Роль отраслевой и финансовой структуры экономики в развитии национальных рынков ценных бумаг // Финансы и бизнес, 2006, № 2.
- Драчев С.Н. Фондовые рынки: основные понятия, механизмы, терминология. М.: БФ «Церих», 1992.
- Дубровский В.Ж., Романова O.A., Татаркин А. И., Ткаченко И. Н. -Динамика корпоративного развития. М.: Наука, 2004.
- Евстигнеев В.Р. Финансовая глобализация явление и методологический инструмент // МЭиМО, 2001, N3.
- Евстигнеев В.Р. Финансовый рынок в переходной экономике. Серия «Научные доклады: независимый экономический анализ», Вып. 67. — М.: Московский общественный научный фонд, 1998.
- Елисеева И.И., Харемза В. А. и др. Краткосрочное прогнозирование в стратегии финансовых институтов // Финансы и бизнес, 2005. № 1.
- Ершов М.В. Экономический рост: новые проблемы и риски // Вопросы экономики, 2006, № 12.
- Ефремов A.A. Реализация конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств (на примере рынка корпоративных эмиссионных ценных бумаг). Рукопись дис. канд. экон. наук. — Воронеж, 2004.
- Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. М.: Банки и биржи, Юнити, 1995.
- Жуков Е.Ф. Новые тенденции в накоплении денежного капитала в мировой экономике // Финансы, 2006, № 7.
- Замулин О. Концепция реальных экономических циклов и ее роль в эволюции макроэкономической теории // Вопросы экономики. 2005, № 1.
- Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М.: Экономика, 2002.
- Зингалес JL, Раджан Р. Спасение капитализма от капиталистов: скрытые силы финансовых рынков: создание богатства и расширение возможностей. М.: Библиотека ИКСИ (Институт комплексных стратегических исследований), 2004.
- Исследование относительной кредитоспособности субъектов РФ Рейтинговое агентство АК&М (при поддержке Совета Федерации Федерального собрания РФ) М., 2006.
- Камерон Р. Банки и кредит как факторы экономического развития. V Международный конгресс экономической истории. Ленинград, 10−14 августа 1970 года. Тезисы докладов. 4.1. -М.: Наука, 1971.
- Кафизов Р.Т. Мобилизация ресурсов на фондовом рынке как форма привлечения средств для финансирования инвестиций. Рукопись дис. канд. экон. наук — М., 2004.
- Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Экономика, 1993.
- Клейнер Г. Системная парадигма и теория фирмы // Вопросы экономики, 2002, № 10.
- Кларк Дж. Б. Распределение богатства: Пер. с англ./ Науч. ред. A.A. Белых, A.B. Полетаев. М.: Экономика, 1992.
- Кондратьев Н.Д. Большие циклы конъюнктуры. Доклады // Кондратьев Н. Д. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика, 1989.
- Корнай Я., Маскин Э., Ролан Ж. Осмысливая феномен мягких бюджетных ограничений // Вопросы экономики, 2004, № 12.
- Ливенцев H.H. Международное движение капитала (инвестиционная политика зарубежных стран М.: Экономиста, 2004.
- Кендрик Дж. Тенденции производительности в США: пер. с англ. С. А. Батасова. /Под ред. и с предисловием Я. Б. Кваша. М. :Наука, 1967.
- Кидуэлл Д. Финансовые институты, рынки и деньги. Питер, 2000.
- Князев В.Г. Приоритеты управления региональным развитием. -М., 2001.
- Князев В.Г. Механизмы управления развитием региона. М., 2001.
- Коуз Р., Фирма, рынок и право. М.:Дело, 1993.
- Курц Х.Д. Капитал. Распределение, эффективный спрос. М.: Юнити, 1998.
- Ларина Л.И. Перспективы создания единого регулятора финансового рынка // Деньги и кредит, 2005, № 10.
- Левина И. К вопросу о соотношении реального и финансового секторов // Вопросы экономики, 2006, № 9.
- Лепетиков Д., Никишин К. Перспективы развития небанковских институтов в российской финансовой системе. М.:АЛ «Веди», 2006.
- Лисицына Е.В. Управление финансовой структурой капитала. М.: Изд-во РЭА, 2002.
- Лукьянов С., Кисляк Н. Отраслевые барьеры входа как важнейший инструмент политики ограничения конкуренции // Вопросы экономики, 2007, № 2.
- Любимцев Ю.И. О мерах «оптимизации» и «стерилизации» Экономист, 2007, № 2.
- Макаров В.Л. Справочник экономического инструментария. М.: Экономика, 2003.
- Макконнелл К.Р., Брю СЛ. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: В 2 т./ Пер. с англ. 14-е изд. М.: Инфра-М, 2005.
- Маркс К. Капитал. Маркс К., Энгельс Ф. Собр. соч., Т.25.
- Маршавина Л.Я., Князев В. Г. Механизм трансформации налоговой системы для обеспечения экономического роста России. М.: Изд. РЭА им. Г. В. Плеханова, 2001.
- Маршалл А. Принципы политической экономии. В 3-х т. М.:Прогресс, 1993. Т. 1. Книга 1. Главы 1,2.
- Масленников В. В. Национальная банковская система. Научное издание. -М, 2002.
- Мезоэкономика переходного периода: рынки, отрасли предприятия / Под редакцией д.э.н. Г. Б. Клейнера. М.: Наука, 2001
- Матлин A.M. Деньги и экономические решения. М.: Дело, 2001.
- May В. А. Марксово наследие и современная экономическая наука // Вопросы экономики, 2005, № 1.
- Международные рынки капиталов в условиях глобальной конкуренции и перспективы инвестиций в РФ / Род ред. Пановой Г. С. М. Финансовая академия, 1999.
- Меньшиков С. М., Клименко Л. А. Длинные волны в экономике. Когда общество меняет кожу. М.: Международные отношения, 1989.
- Миловидов В. Д. Современное финансовое посредничество / Проблемы современной кредитной системы Запада. Сборник научных трудов / Под ред. A.B. Аникина, C.B. Пятенко. М.: ИМЭМО АН СССР, 1991.
- Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М.: Альпина Паблишер, 2002.
- Миркин Я.М. Воздействие финансово-кредитной системы на растущую экономику России: состояние, прогноз, основные научные проблемы. М., Финансовая академия, 2006.
- Митчелл У. К. Экономические циклы. Проблема и ее постановка. М, — Л., 1930.
- Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала. — М.: Финансы и статистика, 1997.
- Моисеев С.Р. Оптимальная структура банковского рынка: сколько банков нужно России Финансы и кредит, 2006. № 23.
- Москаленко М.Н., Янсон A.B. Методика оценки движения денежных потоков в региональном банковском секторе // Деньги и кредит, 2005, № 11.
- Мурычев A.B. Российский банковский сектор: вопросы консолидации и корпоративного управления// Вопросы экономики, 2005, № 5.
- Мусатов В. Т. Международная миграция фиктивного капитала. М.: Международные отношения, 1983.
- Некипелов А. В. Стратегия системной трансформации и бизнес //Общество и экономика, 2005, № 7,8.
- Нестеров Л., Аширова Г. Воспроизводство и национальное богатство (некоторые методологические аспекты) // Вопросы экономики. 2002, № 12.
- Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. / Пер. с англ. А. Н. Нестеренко М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997.
- Олейник А. Теорема Коуза и транзакционные издержки // Вопросы экономики. 1999, № 5.
- Оценка совокупной факторной производительности российской экономики в период 1961—2001 гг. с учетом корректировки динамики основных фондов: Препринт WP2/2003/03 — М.: ГУ ВШЭ, 2003-
- Паппэ Я., Галухина Я. — Внешнеэкономические факторы трансформации крупного бизнеса в России. Вопросы экономики, 2005, № 10.
- Пигу А. Экономическая теория благосостояния. В 2 Т. М.: Прогресс, 1989.
- Полищук А.И. Кредитная система: опыт, новые явления, прогнозы и перспективы. М.: Финансы и статистика, 2005.
- Полтерович В.М. Кризис экономической теории. Доклад на научном семинаре Отделения экономики и ЦЭМИ РАН «Неизвестная экономика» -М., 2003.
- Поляк Г. Б. Территориальные финансы: Учебное пособие. М.: Вузовский учебник, 2003.
- Портер М.Э. Международная конкуренция М.: Экономика, 2000.
- Потемкин А. Рынок корпоративных облигаций в России: выбор оптимальной модели развития // Рынок ценных бумаг, 2005, № 8.
- Проект Концепции развития рынка ценных бумаг на 2004−2008 гг., председателя Экспертного Совета по законодательству о финансовом рынке (Государственная Дума РФ) проф., д.э.н. Я. М. Миркиным.
- Радыгин А., Энтов Р. Институциональные компоненты экономического роста // Вопросы экономики, 2005, № 11.
- Региональный рынок ценных бумаг: особенности, проблемы и перспективы / под ред. Бердниковой Т. Б. М.: Финстатинформ, 1996 .
- Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов: 20 052 006 годы //Эксперт, 2006, № 44.
- Розанова Н., Назаренко А. Влияние фондового рынка на экономическую динамику в модели перекрывающихся поколений // Вопросы экономики, 2007, № 4.
- Россия в глобализирующемся мире: стратегия конкурентоспособности / Под ред акад. Д. С. Львова. М.: Наука, 2005.
- Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М.: Финансовая академия, 2000.
- Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. М.: Экзамен, 2002.
- Русанов Ю.Ю. Управление банковскими рисками. М.: МБИ, 2003.
- Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. /Жуков Е.Ф. и др. М.: Юнити-Дана, 2002.
- Рынок ценных бумаг. Учебник. / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. М.: Финансы и статистика, 2003.
- Самуэльсон П. Экономика.- М: Прогресс, 1992.
- Саркисянц А.Г. Банки и реальная экономика // Финансы, 2006, № 9.
- Сахарова И. В. Иванов А.П.Хрусталев Е. Ю. Финансовые индикаторыинвестиционной привлекательности акционерного общества Финансы № 4, 2006.
- Селигмен Б. Основные течения современной экономической мысли. М.: Прогресс, 1968.
- Семенкова Е.В. Ценные бумаги в системе финансовых потоков. -Российская экономическая академия им. Г. В. Плеханова, 1998.
- Сенчагов В.К. Глобализация: позиция России // ЭКО: Экономика и организация пром. пр-ва, 2002. № 2.
- Сенчагов В.К., Иванов Е. А. Методологические подходы к оценкам долгосрочных параметров ВВП // ЭКО: Экономика и организация промышленного предприятия, 2003. № 7.
- Сергиенко Я. О финансовом механизме длинноволновых технико-экономических изменений // Вопросы экономики, 2004, № 1.
- Сизов Ю.С. Формирование системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в России. М.: Планета, 2000.
- Симчера В. М. Развитие экономики России за 100 лет. Исторические ряды, вековые тренды, институциональные циклы. М.: Наука, 2006 .
- Синки Джозеф Синки мл. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
- Слепов В.А., Громова. Е.И., Кери И. Т. Финансовая политика компании: учеб. пособие / под ред. проф. Слепова С. А. М.: Экономист, 2005.
- Соловьев А. Г. Развитие регионального рынка ценных бумаг и оптимизация его функционирования.- Рукопись дис. канд. экон. наук. 2000.
- Солнцев О. Финансовый сектор. Перспективы развития и политика национальной конкурентоспособности //Банковское дело в Москве, 2005, № № 11−12.
- Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: Теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2004.
- Суэтин A.A. Международный финансовый рынок. М.: Кнорус, 2004.
- Стратегии макрорегионов России: методологические подходы, приоритеты и пути реализации / Под ред. акад А. Г. Гранберга. М.: Наука, 2004.
- Стратегия развития предпринимательства в реальном секторе экономики / Под редакцией д.э.н. Г. Б. Клейнера. М.: Наука, 2002.
- Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2008 года.
- Тормозова Т.В. Оптимизация структуры российского рынка ценных бумаг. -Рукопись дисс. канд. экон. наук. М., 2003.
- Трансформация экономических институтов в постсоветской России (микроэкономический анализ) /Под ред. P.M. Нуреева. М.: Московский общественный научный фонд, 2000.
- Тютюнник A.B., Турбанов A.B. Банковское дело. Производственное издание М.: Финансы и статистика, 2005.
- Уильямсон О. И. Частная собственность и рынок капитала // Экономика и организация промышленного производства, 1993. № 5.
- Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма: фирмы, рынки, «отношенческая контрактация» Спб., Лениздат- CEV Press 1996.
- У.Истерли. В поисках роста: Приключения и злоключения экономистов в тропиках. М.: Институт комплексных стратегических исследований, 2006.
- Факторы экономического роста российской экономики. Научные труды ИЭПП № 70Р, 2003.
- Финансовая глобализация и развитие банковской системы/ Алифанова E.H. Вовченко Н. Г. и др. /Под ред Кочмола К. В. Ростов на Дону, 2003.
- Финансовая система России и экономический рост. Московский общественный научный фонд. Ассоциация независимых центров экономического анализа. — М., 2006.
- Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики. Научный альманах / Отв. ред Красавина Л. Н. М.: Финансы и статистика, 2004.
- Финансы. Учебник. / Под ред. Лушина С. И., Слепова В. А. М.: РЭА им. Г. В. Плеханова, 2000.
- Фоминых А. Сопоставление эффективности государственного и негосударственного секторов: статистический подход // Вопросы экономики, 2004, № 9.
- Формирование национальной финансовой стратегии. Путь к подъему и благосостоянию / Под ред. В. К. Сенчагова М.: Дело, 2004.
- Фридмен М. Количественная теория денег / Пер. с англ. М.: Эльф пресс, 1996.
- Хандруев A.A. Деньги в экономике современного капитализма. М.: Мысль, 1993.
- Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход. Ч. 1-II М.: Экономика, 1997.
- Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1993.
- Ходжсон Д. Экономическая теория и институты: манифест современной институциональной экономической теории. -М.: Дело, 2003.
- Хоминич И.П. Финансовая стратегия компаний. М.: Российская правовая академия, 1998.
- Хошимура Ш. Теория воспроизводства и накопления капитала. М.: Прогресс, 1978.
- Шаститко А.Е. Неоинституциональная экономическая теория. М.: ТЕИС, 1999.
- Шенаев В. Н., Ирниязов Б. С. Проектное кредитование: зарубежный опыт и возможности его использования в России. М.: Консалтбанкир, 1996.
- Шумпетер И. Теория экономического развития. М: Прогресс, 1982.
- Эггертсон Т. Экономическое поведение и институты. М.: Дело, 2001.
- Энг М.В., Лис Ф. А., Мауер Л. Дж. Мировые финансы. М: ДеКА — 1998.
- Экономика переходного периода. Сборник избранных работ (гл. редактор Гайдар Е.Т.). 1999−2002. М.: Дело, 2003.
- Экономическая теория /под ред. Дж. Итуэлла, М. Милгейта П.Ньюмена, М.: Инфра-М, 2004.
- Экономическая безопасность. Производство. Финансы. Банки / Под ред д.э.н. СенчаговаВ.К.-М., 1999.
- Эффективный рынок капитала, экономический либерализм и государственное регулирование. В 2-х т. /Под ред. Евстигнеева В. Р. -М.:Наука, 2004.
- Яковлев Я. Российский рынок долгов: итоги и прогнозы // Рынок ценных бумаг, 2007, № 3.
- Яковлев А., Ясин Е. Институты: от заимствования к выращиванию // Вопросы экономики, 2005, № 5.
- Ясин Е. Государство и экономика на этапе модернизации // Вопросы экономики, 2006, № 4.
- Acemoglu D., Aghion. Р, Zilibotti F. (2002) Distance to Frontier, Selection, and Economic Growth. NBER Working Paper No. 9066.
- Barro R.J. (1990), 'The Stock Market and Investment', The Review of Financial Studies, 3(1), pp. 115−131.
- Blanchard O. J, Rhee C., and Summers L.H., (1993), 'The Stock Market, Profit, and Investment', Quarterly Journal of Economics, 98, pp. 115−36.
- Binswanger M. Stock Markets, Speculative Bubbles and Economic Growth: New Dimensions in the Co-evolution of Real and Financial Markets. Cheltenham: Edward Elgar, 1999.
- Bekaert G., Harvey C. R., Lundblad C. Emerging Equity Markets and Economic Development. NBER Working Paper No. 7763, Issued in June, 2000.
- Bencivenga V., Smith B. (1991): Financial intermediation and endogenous growth", Review of Economic Studies, 58, pp. 195−209, 1991.
- Berglof, E., G. Roland (1995): Bank Restructuring and Soft Budget Constraints in Financial Transition", CEPR Discussion paper, 1250.
- Berglof, E., P. Bolton (2001): «The Great Divide and Beyond: Financial Architecture in Transition» William Davidson Working Paper, 414.
- Binswanger M. (1999) 'Co-Evolution between the Real and Financial Sectors: The Optimistic «New Growth Theory» View versus the Pessimistic «Keynesian View"', Discussion Paper 99−01.
- Binswanger M. Stock Returns and Real Activity in the G-7 Countries: Did the Relationship Change during the 1980s? // The Quarterly Review of Economics and Finance. 2004. Vol. 44. No 2. P. 237—252.
- Bhagwati J. Outward-orientation and development: are revisionists right? (co-authored with Professor T.N. Srinivasan for Professor Anne Krueger) // Festchrift.- 1999. September. — P. 15−17.
- Blackburn K., Bose N., Capasso S. Financial Development, Financing Choice and Economic Growth. Centre for Growth and Business Cycle Research School of Economic Studies, University of Manchester, 2001.
- Bosworth B. (1975), 'The Stock Market and the Economy', Brookings Papers on Economic Activity, 2, pp. 257−300.
- Calomiris C. W., Kahn C. M. The Role of Demandable Debt in Structuring Optimal Banking Arrangements // American Economic Review, Vol. 81 No. 3, 1991, pp. 497−513.
- Coffee J. The Coming Competition among Securities Marcet in Transition Economic: What Strategies Will Dominate? Columbia Law School. New York. 2004.
- Copeland L.S. Exchange rates and international finance. Addison-wesley, 1994. Cai F., Warnock F.E. /. International Diversification at Home and Abroad/ -NBER Working Paper No. 12 220. Issued in May 2006.
- Coase R. The problem of Social Costs. The Journal of Law and Economics, 1960, v.3, October, 1−44.
- Diamond D. Financial Intermediation and Delegated Monitoring // The Review of Economic Studies, Vol. 51 1984, pp. 393−414.
- Donnell B. Financial Openness and Economic Performance: Does Financial Depth Matter? Trinity College, Dublin, 2001.
- Dow S. Why the banking system should be regulated. Economic Journal, 1996, 106:698−707.
- Dowd K. The case for financial laissez-faire. Economic Journal, 1996, 106:679 687.
- Edwards S., Biscarri J.G., P. de Gracia F. Stock Market Cycles, Financial Liberalization and Volatility NBER Working Paper No. 9817 Issued in July 2003.
- Ginebri S., Petrioli G., Sabani L. Financial Deepening. Trade Openness and Growth: a Multivariate Cointegrated Analysis of the Complementary Effects, 2001.
- Goldsmith R. W. National Wealth of the United States in the Postwar Period. -National Bureau of Economic Research, 1962.
- Goldsmith, R. Financial structure and development. Yale University Press, 1969.
- Gorton G., Winton, A. Financial Intermediation. NBER Working Paper Series, 8928, May 2002.
- Greenwood J., Jovanovic B. (1990): Financial Development, Growth, and the Distribution of Income. The Journal of Political Economy, 98, pp. 1076−1107.
- Grossman S.J., Stiglitz J.E. On the impossibility of informationally Efficient Markets. American Econnomic Review, 1980.
- Gurley J. G., Shaw E. S. Financial Aspects of Economic Development // American Economic Review, Vol. 45 1955, pp. 515−538.
- Gurley J.G., Shaw E.S. Financial Structure and Economic Development // Economic Development and Cultural Change. 1967.Vol. 15. No 3. P. 257−268.
- Hillberry R., Hummels D. Explaining Home Bias in Consumption: The Role of Intermediate Input Trade, NBER Working Paper No. 9020Issued in June 2002.
- Hicks J. Real and Monetary Factors in Economic Fluctuations.- Scottish Journal of Political Economy, November, 1974.
- Finance, Entrepreneurship, and Growth: Theory and Evidence. Journal of Monetary Economics, 32, pp. 513−542.
- Fama E. Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work II». -journal of finance, 1991.
- Fischer S. and R.C. Merton (1984), 'Macroeconomics and Finance: The Role of the Stock Market', National Bureau of Economic Research Working Paper No. 1291.
- Finance and Growth: Shumpeter Mays Be Right" Quarterly Journal of Economics, 108, pp. 717−737.
- Keeley M. C. Deposit Insurance, Risk and Market Power in Banking. American Economic Review, Vol. 80 (December), pp. 1183 — 1200, 1990.
- King R., Levine R. (1993): «Financial Intermediation and Economic Development» in Capital Market and Financial Intermediation. Cambridge University Press.
- Minsky H. Shumpeter and Finance // Market and Institutions in Economic Development: Essays in Honor of Paulo Sylos Labini. N.Y.: St. Martin’s Press, 1993. P. 106.
- Minsky’s Theory of Capitalist Development // Working Paper No. 277. Institute for Industry Studies, Cornell University, 1999. P. 3.
- Mishkin F.S., Eakins S.G. Financial Markets and Institutions. -+Addison-Wesley, 1998.
- Mooslechner, P. (2003) 'Finance for Growth, Finance and Growth, Finance or Growth? Three Perspectives on the Interaction of Financial Markets and the Real Economy'. Focus on Austria 1 (Oesterreichische Nationalbank): 76−94.
- Morck R., Shleifer A. and Vishny R.W. (1990), 'The Stock Market and Investment: Is the Market a Sideshow?', Brookings Papers on Economic Activity, 2, pp. 157−215.
- Mullins M. and S.B. Wadhwani (1989), 'The Effect of the Stock Market on Investment: A Comparative Study', European Economic Review, 33 (5), pp. 939 961.
- Obstfeld M. and Rogoff K. The six major puzzles in international macroeconomics: is there a common cause? NBER Working Paper N1717,2000.
- Porta R., Lopez-de-Silanes F. Shleifer A., Vishny R.W. The Strongest Capital Markets are in Common Law Countries Legal Determinants of External Finance -NBER Working Paper No. 5879, Issued in January 1997.
- Porta R., Lopez-de-Silanes F. Shleifer A., Vishny R.W. Investor Protection and Corporate Governance. // Journal of Financial Economics, 2000.
- Rajan R.G., Zingales L. The Great Reversals: The Politics Of Financial Development In The 20th Century. Organisation for Economic Co-operation and Development, Economics Department Working Papers N0. 265, 20 Oct. 2000, ECO/WKP (2000) 38.
- Tease W. (1993), 'The Stock Market and Investment', OECD Economic Studies No. 20 (Spring), pp. 41−63.
- Tsuru K. (2000) 'Finance and growth: Some theoretical considerations, and a review of the empirical literature', OECD Economics Department, Working Paper No 228.
- Wachtel P. (2003) 'How Much Do We Know About Growth and Finance?', Federal Reserve Bank of Atlanta, Economic Review, First Quarter: 33−47.
- Wachtel P. (2001) 'Growth and Finance What Do We Know and How Do We Know It?', International Finance, Autumn.
- Winkler A. (1998) 'The Dual Role Of Financial Markets in Economic Development', IPC Working Paper No. 18, Frankfurt.
- Winkler A. Financial Development, Economic Growth and Corporate Governance. Johann Wolfgang Goethe Universitat, Frankfurt am Main. Working Paper Series: Finance & Accounting, No. 12, February 1998.
- Банковские сбережения и кредитование населения
- Показатели на начало года 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
- Кредиты физическим лицам, включая просроченную задолженность, млрд.р. 27,6 44,7 94,7 142,2 299,7 618,9 1179,3 2065,2
- Темпы роста, % к предыдущему году 100,0 162,0 211,8 150,2 210,8 206,5 190,5 175,1
- Вклады физических лиц, млрд. р. 297,1 445,7 678,0 1029,7 1517,8 1977,2 2754,6 3793,5
- Темпы роста, % к предыдущему году 150,0 152,1 151,9 140,3 130,3 139,3 137,7
- Источник: Банк России. Обзор банковского сектора РФ, 2007, вып.9, стр. 1
- Динамика внутренних и зарубежных активов и пассивов кредитных организаций (% к предыдущему году)
- Показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
- Всего иностранных пассивов 129,6 122,4 131,2 125,9 127,8 145,5 204,8
- Всего иностранных активов 127,3 111,4 110,6 100,6 116,2 154,6 166,5
- Требования к нефинансовым частным предприятиям и населению 167,2 156,2 135,7 149,5 144,8 140,3 149,1
- Активы всего 148,9 133,7 | 131,2 135,1 127,4 136,6 144,0
- Расчеты автора по данным Банка России
- Некоторые показатели активов банковского сектора
- Показатели 01.01. 2000 01.01. 2001 01.01. 2002 01.01. 2003 01.01. 2004 01.01. 2005 01.01 2006 01.01. 2007
- Расчеты автора по данным аналитических группировок счетов банковского сектора. Бюллетень банковской статистики, 2007, № 3, стр. 39.
- Сумма кредитов Минфину, финансовым органам субъектов РФ, органам местного самоуправления, внебюджетным фондам включая покупку государственных ценных бумаг, за вычетом депозитов и других вложений государственных органов, размещенных в банковской системе.
- Динамика кредитных вложений
- Показатель 01.01. 2001 01.01. 2002 01.01. 2003 01.01. 2004 01.01. 2005 01.01. 2006 01.01. 2007
- Кредиты нефинансовому сектору и населению, млрд.руб. 847,4 1323,6 1796,2 2684,7 3887,6 5454,0 8031,4к ВВП 11,6 14, 8 16,6 20,3 22,8 25,2 30,0к пред. периоду 167,2 156,2 135,7 149,5 144,8 140,3 149,1
- Из них кредиты предприятиям 763,3 1 191,5 1 612,7 2 299, 9 3 189,3 4 187, 8 5802,7
- Доля кредитов предприятиям, в общей сумме кредитов, % 90,1 90,0 89,8 85,7 82,0 76,8 72,3
- Кредиты предприятиям, % к ВВП 10,4 13,3 14,9 17,4 18,7 19,4 21,7
- Расчеты автора по данным Банка Росс
- Структура кредитов, выданных предприятиям и организациям, по видам валюты (млрд.руб.)
- Показатели 01.01. 2000 01.01. 2001 01.01. 2002 01.01. 2003 01.01. 2004 01.01. 2005 01.01. 2006 1.02. 2007
- Кредиты, предоставленные в рублях 244, 3 507,4 822, 1 1 056, 9 1 542, 0 2 308,0 2 961,9 4 471,4
- Кредиты, предоставленные в иностранной валюте 200,9 256,0 369,3 555, 8 757,9 881,3 1 226,0 1 445,0
- Итого предоставлено кредитов 445,2 763,3 1191,4 1 612,7 2 299, 9 3 189,3 4 187,9 5 916,4
- Доля кредитов в рублях, % 54,9 66,5 69,0 65,5 67,0 72,4 70,7 75,6
- Расчеты автора по данным Банка России
- Распределение кредитных организаций по показателю, характеризующему степень использования краткосрочных обязательств (менее 1 года) для формирования долгосрочных активов (свыше 1 года)
- Показатель, % Количество кредитных организаций, единиц Удельный вес в совокупных активах банковского сектора, в % Справочно
- Количество кредитных организаций, единиц Удельный вес в совокупных активах банковского сектора, в %105.04 1.01.05 1.01.06 1.10.06 1.01.07 1.05.04 1.01.05 1.01.06 1.10.06 1.01.07 1.01.0 Л 1.04.04 1.01.04 1.04.04
- Менее 0 334 524 525 510 504 21,5 73,5 81,0 81,1 81,7 944 938 37,1 40,3
- От 0 до 20 847 715 676 640 628 44,4 25,1 17,7 18,1 17,4 353 351 32,8 29,9
- Свыше 20 145 59 52 54 56 34,1 1,4 1,3 0,8 0,9 28 37 30,1 29,8
- Нет 3 1 0 1 1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4 4 0,0 0,0данных 1329 1299 1253 1205 1189 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 1329 1330 100,0 100,0
- Источник: Центральный банк РФ. Обзор банковского сектора РФ, 2007, № 3
- Расчеты автора по данным Банка России
- Размещение действующих кредитных организаций по федеральным округам
- Федеральные округа 1.01.04 1.01.05 1.01.06 1.01.07количество КО, единиц в%к итогу количество КО, единиц в%к итогу количество КО, единиц в%к итогу количество КО, единиц в%к итогу
- Центральный 752 56,6 742 57,1 714 57,0 673 56,6 В т.ч. г. Москва и Московская область 679 51,1 671 51,7 646 51,6 607 51,1
- Северо-западный 86 6,5 87 6,7 84 6,7 80 6,7
- Южный 137 10,3 130 10,0 128 10,2 124 10,4
- Приволжский 154 11,6 151 11,6 146 11,7 139 11,7
- Уральский 76 5,7 71 5,5 67 5,3 65 5,5
- Сибирский 80 6,0 75 5,8 71 5,7 68 5,7
- Дальневосточный 44 3,3 43 3,3 43 3,4 40 3,4
- Российская Федерация 1329 100,0 1299 100,0 1253 100,0 1189 100,0
- Источник: Центральный банк РФ. Обзор банковского сектора РФ, 2007, № 3
- Рэнкинг федеральных округов по числу банков и их филиаловна 1.1. 2007
- Федеральные округа КО данного региона, единиц Филиалов КО других регионов, единиц Их филиалов в данном регионе, единиц Всего филиалов
- Центральный 673 528 204 732
- Приволжский 139 545 151 6961. Южный 124 338 130 468
- Северо-западный 124 338 55 3931. Сибирский 68 371 47 4181. Уральский 65 226 139 365
- Дальневосточный 40 163 46 209
- Всего по России 1189 2509 772 32 811. Источник: Банк России
- Размещение филиалов кредитных организаций (КО) по федеральным округам
- Приволжский 151 146 139 155 152 151 493 519 545 161 174 188 7 7 6 15 16 17федеральный
- Уральский 71 67 65 165 143 139 229 238 226 97 ИЗ 111 5 5 7 7 7 7федеральный округ 75 71 68 52
- Сибирский 53 47 381 399 371 300 322 323 3 3 3 12 12 11федеральный 43 43 40 57 57 округ 46 152 159 163 152 159 190 2 2 2 5 5 51. Дальневосточный федеральный округ
- Всего по России 1299 1253 1189 866 828 772 2372 2467 2509 110 119 128 48 46 44 73 75 76
- Источник: Центральный банк РФ. Обзор банковского сектора РФ, 2007, № 3 1 Как единый регион
- Ранжирование федеральных округов по долгосрочным ресурсам клиентов кредитных организаций по состоянию на 1.01.2007
- Всего Доля Из общей Доля вкладовдепозитов депозитов и суммы граждан в
- Федеральные округа предприятий и вкладов в ресурсов банкахвкладов граждан банках региона в общей сумме, в% вклады граждан региона в общей сумме, в %1. Всего по федеральным округам, млн.руб. 4 245 898 100 3 163 577 100
- В т.ч. 3 533 495 83,2 2 657 569 84,01. Центральный
- Москва 3 475 032 81,8 2 612 864 82,6
- Приволжский 202 918 4,8 142 693 4,6
- Уральский 188 657 4,4 136 494 4,3
- Северо-Западный 155 876 3,7 86 882 2,7
- Сибирский 75 074 1,8 63 192 2,0
- Южный 48 558 1,1 41 944 1,3
- Дальневосточный 41 300 1,0 34 783 1,1
- Расчеты автора по данным Банка России
- Структура средств клиентов кредитных организаций по федеральным округам по состоянию на 1.01.2007, % к итогу1. Доля в общей сумме, %
- Москва 0,7 31,3 16,2 49,1 2,7эо-западный 0,7 46,7 22,5 28,3 1,8
- Санкт-рбург 0,8 48,1 23,4 26,3 1,4ый 1,9 36,5 7,8 49,7 4,1элжский 0,4 27,2 20,4 48,3 3,7эСКИЙ 0,8 26,8 19,1 49,9 3,4рский 0,2 25,9 11,1 59,2 3,81евосточный 0,05 29,8 10,5 55,9 3,7
- Расчеты автора по данным Банка России
- Кредитование нефинансовых организаций в рублях и в иностранной валюте кредитными организациями, зарегистрированным в данном регионе, на 1.01.07 г., млн.руб.
- Федеральные округа Всего кредитов в т. ч. нефинансовым организациям Доля кредитов нефинансовым организациям, %1. Всего в т. ч. по кредитамв рублях в иностранной валюте
- Центральный 8 193 125 5 223 200 63,8 64,6 61,9
- Москва 8 079 717 5 154 458 63,8 64,6 62,0
- Северо-западный 347 490 249 750 71,9 74,7 62,8
- Санкт-Петербург 308 346 230 525 74,8 78,1 64,6
- Южный 79 079 48 454 61,3 62,1 50,1
- Приволжский 374 750 232 993 62,2 63,4 35,1
- Уральский 234 847 117 921 50,2 50,8 45,7
- Сибирский 147 608 64 639 43,8 46,0 30,9
- Дальневосточный 62 027 29 284 47,2 46,4 60,3
- Всего по федеральным округам 9 438 926 5 966 241 63,2 64,0 61,3
- Расчеты автора по данным Банка России
- Структура средств клиентов банков по федеральным округам по состоянию на 1.01.2007, % к итогу1. Доля в общей сумме, %
- Москва 0,7 31,3 16,2 49,1 2,7фо-западный 0,7 46,7 22,5 28,3 1,8
- Санкт-ербург 0,8 48,1 23,4 26,3 1,41ЫЙ 1,9 36,5 7,8 49,7 4,1
- ВОЛЖСКИЙ 0,4 27,2 20,4 48,3 3,7гьский 0,8 26,8 19,1 49,9 3,41рСКИЙ 0,2 25,9 НД 59,2 3,8невосточный 0,05 29,8 10,5 55,9 3,7асчеты автора по данным Банка России
- Инвестиционно-финансовый региональный дивизион в структуре управления кредитной организации
- А ^.и^^жопи и^ииниртьанныи региональный инвестиционно-финансовый дивизионв структуре управления кредитной организации
- Проектный дивизион в структуре управления кредитной организации
- Прогнозная динамика показателя эффективности национальногорынка капитала
- Показатели 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
- Ресурсы рынка капитала, млрд. долл. 82,9 130,7 190,1 290,0 425,1 528 685 855 1086
- Средневзвешенная ставка процента, % 22,3 17,3 13,5 13,0 11,6 9,7 8,1 7,3 6,5
- Плата за привлеченный капитал, млрд. долл. 18,5 22,6 25,7 37,7 49,3 51,2 55,5 62,4 70,6
- Издержки эмиссионного финансирования, млрд. долл. 0,3 0,5 0,8 2,2 3,4 4,5 6,5 8,6 10,8
- Совокупные издержки на капитал, млрд. долл. 18,8 23,1 26,5 39,9 52,7 55,7 62,0 71,0 81,4
- Интегральный показатель эффективности национального рынка капитала 4,4 5,7 7,2 7,3 8,1 9,5 11,0 12,0 13,31. Расчеты автора