Теоретические и методические основы экспертного исследования операций с ценными бумагами

Рынок ценных бумаг, особенно в России, на сегодняшний день является площадкой перераспределения собственности. История развития человечества показала, что процесс перехода собственности из одних рук в другие всегда сопровождался нарушением имущественных прав, злоупотреблениями, финансовыми махинациями. Основным финансовым инструментом при этом является ценная бумага.

В советской экономике ценные бумаги не пользовались популярностью, не считая принудительного насаждения облигаций государственных займов, которые никто не называл и не считал ценными бумагами.

По мере перехода к рыночной экономике ситуация стала существенным образом изменяться. Появились акции, облигации с купонами, сертификатами, другие виды ценных бумаг, а вместе с ними акционерные общества, фондовые биржи и коммерческие банки, оперирующие ценными бумагами.

Изменились роль и функции ценных бумаг, так как в настоящее время ценные бумаги стали важным источником привлечения средств для новых предприятий, мобилизации дополнительного капитала для уже существующих предприятий и источником пополнения государственного и местного бюджета.

По своей природе «ценные бумаги — это долговые обязательства организаций, юридических лиц, выпустивших эти денежные или товарные документы, перед лицами, приобретающими такие документы, ставшими их владельцами"1. Ценные бумаги всегда содержат какое-либо имущественное право. Данный признак юридического характера является единым, общим для всех видов ценных бумаг, суть которого в том, что ценность бумаги подкреплена стоящим за ней имущественным комплексом, на часть стоимости которого вправе претендовать обладатель ценной бумаги.

1 См. Белов В. А. Ценные бумаги как объекты гражданских прав. Вопросы теории (Д, к.ю.н., М, 1996) ОД 61:9812/76−7 №д2367−98.

Между субъектами рынка ценных бумаг (эмитентами и инвесторами) нередко возникают имущественные споры и конфликтные ситуации, становящиеся предметом расследования правоохранительных органов и гражданских, арбитражных споров.

В этом случае появляется потребность в судебной экономической экспертизе, на разрешение которой выносится широкий круг вопросов, зачастую вызывающие у экспертов затруднения при их решении. Сложившаяся ситуация требует акцентировать внимание на научном анализе существующих проблем экспертного исследования операций с ценными бумагами.

Исходя из юридической и экономической значимости обращения ценных бумаг, учитывая возрастающее количество акционерных обществ, коммерческих банков и инвестиционных компаний, оперирующих на фондовом рынке и наличие разветвленной сети промышленной и финансовой инфраструктуры юга России, оказывающей влияние на развитие и расширение рынка ценных бумаг, решение проблем экспертного исследования операций с ценными бумагами становится все более актуальным. Это обстоятельство и определило выбор данной темы.

На сегодняшний день существует ряд изданий российских и зарубежных авторов, в которых рассматривались вопросы судебно-бухгалтерской экспертизы по исследованию операций с ценными бумагами. В частности, в работах Н. Г. Белухи при рассмотрении вопроса «Экспертное исследование операций по инвестиционной деятельности» впервые ставится вопрос по экспертизе операций с ценными бумагами. В работах Фортинского С.П.3, Шестакова А.В.4, Голубятникова С.П.5, Болдовой Н.К.6, Аксеновой Т.П.7,.

2 См. Белуха H.T. Судебно-бухгалтерская экспертиза — М.: Дело, 1993 г.

3 См. Фортинский С. П. Судебно-бухгалтерская экспертиза. — М.: Юридическая литература, 1962.

4 См. Шестаков А. В.

Введение

в финансово-экономическую экспертизу — М.: [Дашков и К], 2000.

5 См. Голубятников С. П. и др. Судебная бухгалтерия — М.: Юридическая литература, 1998., чцесь же Атанесян Г. А., Голубятников С. П. Судебная бухгалтерия: Учебник. — М.: Юридическая литература, 1989; Остроумов С. С., Голубятников С. П., Кудрявцева Н. В. Основы бухгалтерского учета и судебно-бухгалтерской экспертизы. -М.: Изд-воМГУ, 1972.

6 См. Болдова Н. К., Голубева А. Судебно-бухгалтерская экспертиза. — М.: Экономика, 1993; Судебно-бухгалтерская экспертиза: справочник (Болдова Н.К. и др.) — М.: Экономика, 1993.

7 См. Аксенова Т. П. Судебно-бухгалтерская экспертиза — Хабаровск: Хабаровская Государственная академия экономики и права, 1996.

Богомолова A.M.8, Котеневой Т.В.9 изложены основы судебно-бухгалтерской экспертизы, являющиеся теоретической базой диссертационного исследования.

Анализ операций с векселями, одного из видов ценных бумаг, рассмотрен в работе Дмитриенко Т. М. и Чаадаева С.Г.10.

В изданиях ряда зарубежных авторов, таких как Маршалл Д. Ф. и Бансал.

11 12 13.

В.К., Холта Роберта Н., Шима Дж. К и Сигела Дж.Г. рассматриваются вопросы применения методов финансового анализа, используемые при решении вопросов обеспеченности ценных бумаг активами предприятия.

Не умаляя важности проделанной ими работы и полученных результатов, необходимо отметить, что теоретические и методические основы экспертного исследования операций с ценными бумагами не нашли своего достаточного отражения в этих работах. Учитывая существующие на сегодняшний день способы решения вопросов судебной экономической экспертизы и проблемы, возникающие при решении экспертных задач по исследованию операций с ценными бумагами необходим анализ и оптимизация имеющейся информации с учетом факторов российской действительности и с позиций практики зарубежных исследователей.

Основной целью диссертационного исследования является разработка и обоснование теоретических и методических основ экспертного исследования операций с ценными бумагами. Исходя из этой цели, в диссертации поставлены следующие задачи:

• определить методы и средства использования специальных экспертных бухгалтерских и экономических знаний в системе экономико-правового контроля в условиях роста числа уголовных, гражданских и арбитражных дел в результате обращения ценных бумаг на рынке России;

8 См. Богомолов A.M. Бухгалтерская экспертиза — М.: ГЕЛАН, 2000.

9 См. Котенева Т. В. Судебно-бухгалтерская экспертиза — Самара: Самарская Государственная экономическая академия, 1999.

10 См. Дмитриенко T.M., Чаадаев С. Г. Судебная (правовая) бухгалтерия — М.: ПРОСПЕКТ, 1998.

11 См. Маршалл Д. Ф., Бансал В. К. Финансовая инженерия. Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. — М.: Инфра-М, 1998.

12 См. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. — М.: Дело, 1993.

13 См. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент. — М.: ИИД «Филинъ», 1996.

•определить предмет и задачи экспертного исследования операций с ценными бумагами;

• определить объекты и методы экспертного исследования операций с ценными бумагами;

• предложить модель экспертного исследования операций с финансовыми, товарными векселями, акциями, облигациями;

• определить особенности при обобщении и реализации результатов экспертизы по операциям с ценными бумагами.

Предметом исследования являются особенности и закономерности хозяйственной деятельности предприятий, связанной с обращением ценных бумаг на рынке, степень их соответствия экономическим и правовым нормам.

В качестве объектов исследованы положения и инструкции по судебной экономической экспертизенормативно-правовые акты, составляющие основу проведения исследования по операциям с ценными бумагамисудебно-следственная и экспертная практика (по экспертным заключениям Российского ФЦСЭ, Южного РЦСЭ, Приволжского РЦСЭ, Омской ЛСЭ) — непосредственно ценные бумаги и операции с ними.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы являются общенаучные диалектические методы познания и исследования, такие как анализ и синтез, комплексность и целостность, сравнение, системный подход. В работе также использованы следующие теории и дисциплины: теория судебной экспертизы, криминалистика, судебно-бухгалтерская и финансово-экономическая экспертиза, бухгалтерский учет, экономический анализ, финансовая математика, рынок ценных бумаг. В ходе исследования проанализированы и использованы прикладные труды ведущих отечественных и зарубежных авторов в рамках исследуемой тематики и сопутствующих вопросов, материалы научных конференций и семинаров, статистика по фондовому рынку, материалы периодической печати, ресурсы Internet, а также личный 5-летний экспертный опыт автора.

Научная новизна состоит в реализации комплексного подхода при судебно-экспертном решении вопросов, которые ставятся следственными органами и в гражданско-правовой сфере в связи с хозяйственным оборотом ценных бумаг и их отражения в бухгалтерском учете.

Получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:

1. На основе изучения экономических и юридических качеств ценных бумаг предложена классификация ценных бумаг и операций с ними, которая дает возможность разрабатывать методы экспертного исследования, адекватные различным классификационным группам.

2. Установлено, что ценные бумаги подчинены специальному правовому режиму и имеют ряд особенностей бухгалтерского учета, в связи с чем, экспертное исследование операций с ценными бумагами необходимо проводить на основе не только нормативных документов, регулирующих порядок назначения и проведения судебной экспертизы, но и законодательных актов по вопросам гражданского, трудового, уголовного, административного и хозяйственного права, которые касаются правоотношений участников рынка ценных бумаг.

3. Основной экспертной задачей является установление экономической и стоимостной оценки операций с ценными бумагами. Исходя из предложенной классификации ценных бумаг, их экономических и юридических характеристик, к оценочным задачам, решаемых экспертами при проведении экспертного исследования операций с ценными бумагами, отнесены:

• экспертное исследование первичных документов, документов-оснований и регистров бухгалтерского учета, где нашли отражение операции по выпуску (эмиссии) ценных бумаг;

• экспертное исследование первичных документов, документов-оснований и регистров бухгалтерского учета, где нашли отражение операции по реализации, выкупу ценных бумаг;

• экспертное исследование первичных документов, документов-оснований и регистров бухгалтерского учета, где нашли отражение операции по начислению, выплате дивидендов и процентов по ценным бумагам;

• экспертное исследование первичных документов, регистров бухгалтерского учета, бухгалтерской отчетности по налогообложению операций с ценными бумагами;

• экспертное исследование соответствия документов бухгалтерского учета и отчетности, требованиям, предъявляемым к ним нормативными документами, регулирующими порядок оформления и отражения в учете операций с ценными бумагами;

• экономический анализ эффективности операций с ценными бумагами;

• экономический анализ обеспеченности ценных бумаг активами предприятия;

• экспертное определение рыночной стоимости ценных бумаг.

4. Особенность объектов по операциям с ценными бумагами, исследуемых судебной экономической экспертизой, состоит в том, что в процессе проведения экспертизы исследуются не только документы, где нашли отражение операции с ценными бумагами (первичные документы, регистры бухгалтерского учета, формы бухгалтерской отчетности), но и сами ценные бумаги, не относящиеся к перечисленным традиционным объектам исследования судебной экономической экспертизы.

5. Установлено, что метод экспертного исследования операций с ценными бумагами — это совокупность общенаучных и специальных методов с использованием способов и приемов, применяемых при проведении судебной экономической экспертизы по операциям с ценными бумагами.

6. Разработана модель экспертного исследования операций с ценными бумагами, которая имеет следующую структуру:

1) Предварительное исследование (1 уровень решения задачи — изучение объектов экспертизы по представленным материалам и выдвижение начальной гипотезы).

2) Традиционное исследование (2 уровень решения задачи — документальное обоснование и корректировка начальной гипотезы на основании результатов исследования, т. е. ее доказывание): выбор методов и приемовподбор нормативной базысоставление аналитических и сводных таблиц.

3) Заключительная оценка и формирование вывода на основании результатов решений гипотез, обоснованных системой доказательств (документальных, расчетных, нормативных и др.).

7. На основе методов экономического анализа разработан «Алгоритм принятия решения по обеспеченности векселей активами предприятия», который необходимо применять для решения вопроса об обеспеченности векселей активами предприятия.

Исследования проводились в соответствии с Планом основных научно-исследовательских работ в области судебной экспертизы, выполняемых судебно-экспертными учреждениями Министерства юстиции Российской Федерации на 2002;2003 гг. по теме 25: Разработка методики экспертного исследования данных бухгалтерского учета и отчетности по операциям с ценными бумагами с целью выявления признаков и способов искажения учета и их влияние на финансовый результат хозяйствующего субъекта. Автором представлен практический материал (экспертное исследование хозяйственных операций по отражению в бухгалтерском учете предприятия операций с векселями) к методическим рекомендациям, подготовленных экспертами отдела СЭЭ РФЦСЭ при Минюсте России.

Сформулированные в работе теоретические положения и методические разработки следует рассматривать в качестве исходных при дальнейшей работе над созданием методических рекомендаций по решению задач, связанных с исследованием операций с ценными бумагами, в частности по вопросам оценки ценных бумаг.

Апробация основных положений диссертации состоялась в виде докладов на 3 конференциях: на Международной научно — практической конференции «Теория та практика судово1 експертизи I кримшалютики» («Теория и практика судебной экспертизы и криминалистики») (19−20 июня 2002 г., г. Харьков), на научно — практическом семинаре «Проблемы судебной экономической экспертизы» (3−7 июля, 2002 г., Краснодар), на Международной конференции «Восток — Запад: партнерство в судебной экспертизе (6−10 сентября, г. Нижний Новгород 2004 г.), а также публикации 6 статей, материалы которых использовались при проведении занятий и написанию учебно-методического комплекса по дисциплине «Судебная бухгалтерия» в Институте бизнеса и права г. Ростова-на-Дону и при производстве судебных экономических экспертиз в отделе СБиФЭЭ Южного регионального центра судебной экспертизы.

Выводы должны быть изложены четким и ясным языком, не допускающих различных толкований. В исключительных случаях, если вывод не может быть сформулирован без подробного описания результатов экспертизы, изложенных в основной части исследовательской части заключения, допускается ссылка на нее.

Заключение

.

Основными результатами диссертационного исследования являются следующие.

1. Рассмотрены способы преступления, совершаемые в финансово-кредитной системе, которые преломляясь через экономику, играют важную роль факторов, дестабилизирующих социально-политическую сферу России, показана роль деятельности правоохранительных органов, судебно-экспертных учреждений, по предупреждению, пресечению и раскрытию преступлений такого рода.

2. Ценным бумагам, как новым объектам рассматриваемого подвида экономической экспертизы, дана классификация, помогающая эксперту-экономисту определить какие документы ему предстоит исследовать или дополнительно запросить у следствия или судаподобрать соответствующую нормативную базу исследования и определить применимые в каждом отдельном случае методы, или комплекс методов.

3. Сформулированы теоретические и методические основы исследования экспертного исследования операций с ценными бумагами, как особенного (специфического) объекта судебной экономической экспертизы. На основе накопленных теоретико — методологических подходов и современных достижений судебной экспертизы, судебной экономической экспертизы, бухгалтерского учета и отчетности, финансового анализа и экономической статистики исследованы операции с финансовыми и товарными векселями, акциями и облигациями.

4. Обобщены результаты предыдущих исследований и проведены новые исследования операций с ценными бумагами, с учетом результатов деятельности экспертных учреждений Южного региона РФ, а также с участием экспертов различных экспертных учреждений. Разработана Модель экспертного исследования операций с ценными бумагами.

5. Изучены основные характеристики ценных бумаг, варианты их отражения в бухгалтерском учете, примеры хозяйственных ситуаций.

6. Предложено определение предмета, задач, объекта и метода экспертизы операций с ценными бумагами.

7. Разработана общая схема и общие принципы методологического подхода к решению задач, связанных с исследованием операций с ценными бумагами. Определены наиболее эффективные методы из числа традиционных для выявления признаков и способов искажения учета операций с ценными бумагами и их влияния на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

8. Создана методологическая база для исследования операций с векселями, акциями, облигациями, основанная на использовании общенаучных и специальных (конкретных) методов и программных средств (применение программы Microsoft Excel).

9. Основываясь на этой базе, разработан системный подход эксперта к решению задач экспертного исследования операций с товарными и финансовыми векселями, акциями, облигациями, создан специальный алгоритм принятия решений по вопросам обеспеченности ценных бумаг активами предприятия.

10. Разработана модель экспертного исследования по вопросу эффективности использования векселей в хозяйственном обороте предприятия.

11. Сформулированы особенности составления заключения и выводов по результатам экспертного исследования операций с ценными бумагами.

12. Предложенные модели экспертного исследования могут стать основой для дальнейшей разработки данной проблемы, в частности для создания методики оценки рыночной стоимости ценных бумаг.