Макроэкономическая стабилизация и государственная политика реформирования банковской системы в России

Актуальность исследования. В настоящее время экономические условия складываются для России весьма благоприятно. Во многом благодаря этому российская стабильность сохраняется: объем производства растет, курс национальной валюты и инфляция относительно стабильны, растут золотовалютные резервы и соблюдается бюджетный профицит. Но происходящая в мире глобализация требует дальнейшего наращивания адаптационных механизмов для защиты от неблагоприятных воздействий.

Развитые страны формировали эти качества столетиями эволюционного развития. В России только в последние два десятка лет развивается рыночная институциональная среда. Необходимы инструменты регулирования, поддерживающие экономику в состоянии динамического равновесия и обеспечивающие ее дальнейшее устойчивое развитие.

На фоне постоянных институциональных изменений государство находилось в постоянной борьбе с «узкими местами» и располагает довольно ограниченным набором стабилизационных инструментов. В настоящее время актуально расширение области макроэкономической стабилизационной политики. Для этого необходимо рассмотреть подходы к определению ее целей и сферы воздействия со стороны государства в России.

В процессе анализа существующих проблем в реализации политики макроэкономической стабилизации выявляется их тесная взаимосвязь с уровнем развития и эффективностью национальной банковской системы. Российские банки не в полной мере выполняют свои макроэкономические функции, свойственные банковским системам развитых рыночных экономик: по обеспечению межотраслевого перелива капитала, поддержанию равновесия между денежным спросом и предложением, трансформации сбережений в инвестиции. Хотя она переросла кризисный уровень и характеризуется рядом положительных тенденций, сохраняется повышенный уровень системных рисков, связанный с недостаточной капитализацией, низким уровнем обеспеченности регионов страны банковскими услугами, преобладанием «коротких» и неустойчивых пассивов (в т.ч. из-за недоверия к финансовым институтам населения и инвесторов), дефицитом первоклассных заемщиков, угрозой потери ликвидности в связи с неразвитостью финансового рынка в целом.

Для российской финансовой системы вообще и банковской системы в частности необходимы значительные преобразования, так как они все еще не являются определяющим фактором стабилизации. Банковский сектор очень привлекательный объект для государственного регулирования: банки, как микроэкономические агенты, весьма зависимы от макроэкономических условий, но при этом сами являются одними из важнейших агентов, определяющих экономическую ситуацию в стране.

Долгое время именно эта двойственность влияла на то, что в литературе банковская проблематика, как правило, рассматривалась либо с позиции изучения операций и финансового состояния банков, либо с точки зрения макроэкономического анализа. Последнее время, под влиянием глобальных финансовых кризисов, появляется все больше исследований, касающихся финансовой стабильности, которая рассматривается как совокупность макрои микро факторов. Такая позиция принимается, прежде всего, регулирующими финансовые рынки органами при проведении макропруденциального мониторинга.

Цель и задачи исследования

Исходя из анализа сложившейся экономической ситуации в стране и актуальности поставленных вопросов для экономической политики государства, целью диссертационного исследования является разработка направлений совершенствования государственной политики реформирования банковской системы для решения задач макроэкономической стабилизации. Государственная политика должна способствовать обеспечению эффективного выполнения банками своих макроэкономических функций и развитию адаптационного потенциала экономики страны в целом.

Исходя из цели исследования, ставятся следующие задачи:

1) классификация подходов к определению сущности макроэкономической стабилизации;

2) исследование роли и сферы влияния государства в процессе макроэкономической стабилизации;

3) обобщение и систематизация проблем государственной стабилизационной политики в России в их взаимосвязи с финансовой сферой;

4) исследование влияния стабилизационных программ и макроэкономических условий на развитие банковской системыисследование обратных процессов — воздействия банковской системы на МЭС.

5) анализ существующих стратегий развития и реформирования банковской системы, направления их совершенствования и формулировка требований к государственной политике реформирования банковской системы, исходя из сложившихся макроэкономических условий.

Объект и предмет исследования. Объектом диссертационного исследования является макроэкономическая стабилизационная политика.

Предметом исследования является взаимовлияние процессов макроэкономической стабилизации, развития и реформирования национальной банковской системы в российской переходной экономике.

Теоретическая и методологическая база исследования. В ходе исследования использовались общенаучные методы и приемы: диалектический и системный подход, анализ от общего к частному, синтез, статистический и графический анализ, сравнения, аналогии, обобщения.

Теоретической и методологической базой исследования стали отечественных и зарубежных труды, раскрывающие сущность процессов макроэкономической стабилизации, а также роль финансовых рынков и банковской системы в развитии экономики. В ходе работы были изучены и обобщены разработки ведущих отечественных исследовательских организаций по теме диссертации, законодательные и нормативные акты, материалы научных конференций и семинаров, международная практика, рекомендации зарубежных исследователей.

Существует достаточно много работ, посвященных проблемам макроэкономической стабилизации трансформационных экономик, вопросов повышения эффективности денежно-кредитной политики и трансмиссионного механизма, а также проблем бюджетно-налоговой и социальной политики. Среди авторов работ по перечисленным темам наибольший вклад внесли:

1) отечественные: J1. И. Абалкин, О. Т. Богомолов, В. В. Бурцев, И.Ю. Варь-яш, А. Г. Вдовиченко, Ю. Винслав, Е. Т. Гайдар, С. Ю. Глазьев, Ю. С. Голикова,.

B. Горегляд, С. Дробышевский, М. Ершов, А. Илларионов, Г. Б. Клейнер, И. П. Крючкова, Д. С. Львов, В. May, А. И. Олыданый, В. Перламутров, Н. Петраков,.

C. Пономаренко, Н. М. Римашевская, С. Синельников-Мурылев, Г. Трофимов, В. К. Шпрингель, Е. Г. Ясин;

2) зарубежные: П. Бофингер, М. Интрилигейтор, Дж.М. Кейнс, J1. Клейн, Я. Корнай, Р. С. Портер, JI. Тейлор, Г. Флассбек, М. Фридман, Л. Хоффман.

Вопросам устойчивости банковской системы и развития эффективного финансового рынка в целом посвящены работы следующих авторов:

1) отечественных: А. Ю. Брагин, А. С. Булатов, A. J1. Ведев, А. Верников, Н. Воеводская, М. Головин, М. Э. Дмитриев, И. Г. Доронин, B.C. Захаров, Ж.Х. Ка-лабаева, А. Козлов, И. В. Лаврентьева, О. И. Лаврушин, О. А. Масленникова, М. Ю. Матовников, В. Д. Мехряков, А. В. Мурычев, Д. Е. Плисецкий, В. В. Попков, О. Рогова, Н. Т. Стрельцова, А. Ю. Симановский, О. Г. Солнцев, А.В. Турба-нов, А. А. Хандруев;

2) зарубежных: Э. Перотти, Д. Плион, П. Роуз, Дж.Ф. Сиски, С. Фриз, К. Эггенбергер.

При написании работы также использован практический опыт, полученный автором в одном из региональных коммерческих банков.

Информационной базой исследования послужили Законы и нормативные акты РФ, статистические данные Банка России, разработки групп экспертов исследовательских институтов (в частности, Института экономики переходного периода, Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, аналитической лаборатории «Веди», Московского общественного научного фонда), Ассоциации российских банков и Ассоциации региональных банков «Россия», а также материалы и данные, опубликованные в монографиях и периодической печати.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

1) выявлены и систематизированы взаимосвязи макроэкономических условий, сформированных в результате проведения стабилизационных программ, и развития банковской системыпоказано, что существующий уровень развития финансовой системы приводит к возникновению особых проблем в реализации основных направлений политики МЭС;

2) показана роль банковской системы в сохранении макроэкономической стабильности: при современном состоянии она не может быть ключевым фактором поддержания макроэкономической стабильности, в то же время ее нестабильность может нарушать равновесие экономики в целомпоказано, что достижение такого уровня развития банковской сферы, при котором она способна оказывать активное участие в решении задач МЭС невозможно без активной государственной политики в банковской сфере;

3) выявлены направления совершенствования государственной политики реформирования банковской системы, которая должна быть нацелены как на создание институциональных условий ее развития (в т.ч. развитие кредитного и процентного канала трансмиссионного механизма), так и на совершенствование системы надзора и регулирования банковской сферы для ограничения на безопасном уровне системных рисков.

Практическая значимость исследования. Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности их использования как органами государственной власти, так и финансовыми организациями, проводящими анализ стратегии развития и макроэкономический анализ. Материалы диссертации могут быть использованы в учебных дисциплинах, изучающих экономическую теорию, банковское дело, государственное регулирование.

Апробация основных положений исследования осуществлена на конференциях регионального и федерального уровней (проводимых Новосибирским государственным архитектурно-строительным университетом (Сибстрин)), а также в публикациях восьми статей (в т. ч. в журнале, рекомендованном ВАК России) и двух тезисов докладов объемом 2.0 п.л.

Структура исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, двух приложений, пяти рисунков, 21 таблицы в основной части и двух таблиц в приложениях.

Выводы. Государственная политика в сфере банковской системы должна отвечать следующим требованиям:

1) стратегия развития должна быть системной;

2) цели развития банковской системы должны соответствовать макроэкономическим условиям и «социальному заказу»;

3) политика должна определять безопасные границы роста;

129 Севрук B.T. Программа оценки работы финансового сектора — инструмент оптимизации рисков / B.T. Севрук // Банковское дело. — 2003. — № 4. — с.8.

4) необходимо развивать систему рефинансирования и расширять рыночные инструменты управления ликвидностью;

5) государство при выработке реформ должно активно взаимодействовать с банковским сообществом;

6) банки должны участвовать в реализации национальных проектов;

7) действия регулирующих органов должны вызывать доверие и быть достаточно прозрачными (не вызывать неадекватную реакцию в связи с недопониманием со стороны участников рынка);

8) принципы регулирования на различных сегментах финансового рынка не должны противоречить друг другу, если не быть едиными, то хотя бы «дружественными» и дополнять друг друга;

9) система мониторинга за состоянием рынка должна охватывать не только банковскую систему, но всю совокупность макроэкономических параметров, состоянием отдельных секторов финансового рынка и их соразмерности развитию экономики в целом.

Заключение

.

Подводя итоги проведенному исследованию, можно сделать вывод, что поставленные цели и задачи выполнены.

1) Осуществлена классификация подходов к определению сущности макроэкономической стабилизации:

— в зависимости от сферы стабилизации: материально-воспроизводственная (в т.ч. финансовая), институциональная, социальная;

— в зависимости от горизонтов реализации политики: краткосрочная, долгосрочная;

— в зависимости от исходного состояния экономики: зона нормы/равновесия, зоны патологии и зона распада;

— в зависимости от источников дестабилизации: внутренние (бизнес-цикл), внешние (конъюнктурные колебания мировой экономики).

Классификация подходов к определению сущности макроэкономической стабилизации показывает, что данный процесс охватывает довольно большой спектр вопросов, тесно и неразрывно связанных с другими аспектами макроэкономической политики. Политика МЭС в России имеет актуальность не только в рамках регулирования бизнес-цикла, но и при сглаживании внешних конъюнктурных колебаний. В связи с все большим ускорением экономических процессов и научного прогресса, напрямую влияющего на экономические циклы, глобализации экономики, вряд ли сегодня можно говорить о «статической» стабильности. В настоящее время это понятие перерастает до рассмотрения «динамической» стабильности. Наряду с этим для России расширяется сфера стабилизационных задач: теперь это не только финансовая стабилизация (с регулированием, основанным на монетаристских методах), но и материально-воспроизводственная (тому пример — «национальные проекты»), попытки социальной стабилизации. Институциональная стабилизация еще впереди, так как во многих сферах экономической жизни реформы еще не завершены. Для обеспечения устойчивости и стабильности необходимо воздействие на структуру экономики: региональную, отраслевую, социальную.

2) Анализ основных групп экономических агентов привел к выводу, что при всех возможных недостатках, именно государство должно играть ключевую роль в стабилизационных процессах через сбалансированную и согласованную реализацию основных направлений государственной политики: денежно-кредитной, бюджетно-налоговой, промышленной и социальной.

3) Обобщение и систематизация проблем государственной стабилизационной политики в России позволяет сделать вывод, что в повышении эффективности реализации основных ее направлений очень многое зависит от модели развития финансового сектора. В применении различных инструментов политики МЭС обнаруживаются схожие проблемы, связанные именно с финансовой сферой. Анализ модели развития финансового сектора позволяет сделать вывод, что, по крайней мере в ближайшие время, над другими секторами финансового рынка будет доминировать банковская система. А это означает, что именно в ней будут концентрироваться основные финансовые риски, но и большая часть финансовых ресурсов. Банки, как показывает анализ, являются не только объектами денежно-кредитной политики государства, но и активными субъектами, участвующими в реализации структурной (промышленной), бюджетно-налоговой и социальной политики страны. Недостаточный уровень развития финансовой системы (в т.ч. банков) влияет на снижение эффективности проводимой политики стабилизации по всем ее направлениям. Для повышения результативности стабилизационных воздействий необходимо, прежде всего, расширять кредитный и процентный канал трансмиссионного механизма через рост масштабов и эффективности банковской системы с соблюдением приемлемого уровня рисков.

4) Проведено исследование влияния стабилизационных программ на развитие банковской системы, показаны характерные особенности становления банков на различных этапах реализации политики стабилизации и современное состояние системыосуществлен анализ динамики банковских показателей на различных этапах ее развития при существенно отличных условиях внешней среды и методов проводимой макроэкономической политики.

Поведенный анализ истории становления банковской системы в России показывает ее тесную взаимосвязь с состоянием экономики в целом и особенностями проводимой стабилизационной политики:

— дестабилизация экономической ситуации выталкивала банковский сектор в сферу финансовых спекуляций и разрушала взаимосвязь с реальным сектором экономики;

— практика получения дешевых ресурсов (централизованных кредитов, бюджетных денег), высокие темпы инфляции и колебания валютного курса позволяли банкам получать сверхприбыли и не концентрироваться на повышении их эффективности и надежности;

— слабый уровень развития банковской системы не позволял компенсировать существующие системные риски для обеспечения выполнения ее основной макроэкономической функции по трансформации сбережений в инвестиции и добросовестного исполнения всех обязательств, что не отвечает критерию поддержания финансовой стабильности;

— макроэкономическая (финансовая) стабилизация и усиление надзора позволили обеспечить ускоренные темпы развития банковской системы и повышение эффективности выполняемых ею функций.

Неразвитая банковская система является «заложником» общих экономических условий, сложившихся в стране, и неспособна оказывать существенного самостоятельного влияния на экономику. По мере развития банковской системы, ее роль в стабилизации экономики должна возрастать. Эту закономерность подтверждает опыт развития банковской системы не только в России, но и в других странах Центральной и Восточной Европы с переходными экономиками. Достигнув определенных масштабов развития, банковская система начинает концентрировать в себе тот потенциал, который способен в критические моменты поддержать экономику и стабилизировать определенные процессы за счет предоставления во временное пользование накопленных банковских капиталов и привлеченных ресурсов.

Добросовестно выполняя свои обязательства перед акционерами, кредиторами и вкладчиками, банковская система создает условия для укрепления доверия, без которого невозможно ее дальнейшее развитие.

Банковская система России в последние годы прошла через значительное количественное и качественное развитие. Вместе с тем, современное состояние банковской системы не соответствует предъявляемым экономикой требованиям, неспособна в полном мере ответить на вызов, поставленный обществом и государством перед национальной банковской системой.

Для того чтобы банковская система была способна откликнуться на «социальный заказ» необходимо:

— наличие ясной государственной программы;

— совершенствование государственной политики в банковской сфере;

— создание такой системы, при которой в формировании и реализации банковской политики будут принимать участие не только органы регулирования и надзора, но и правительство.

5) Проведен анализ существующих стратегий развития и реформирования банковской системы и сформулированы требования к государственной политике реформирования банковской системы, исходя из сложившихся макроэкономических условий.

В результате анализа альтернативных стратегий развития банковской системы выделен перечень ключевых вопросов, рассматриваемых в большинстве альтернативных стратегий развития банковской системы. С учетом сложившихся макроэкономических условий произведено сопоставление положений выбранных стратегий и проанализированы их достоинства и недостатки.

Для того чтобы российская банковская система стала сопоставима с банковскими системами передовых переходных и развитых стран мира недостаточно просто ждать пока она дорастет эволюционным путем. Необходимо реформирование банковской системы, направленное на стимулирование ее развития, повышения надежности и эффективности банковского сектора и расширения рыночных финансовых инструментов, в том числе для управления ликвидностью банковской системы.

Исходя из проведенного анализа, выделены основные направления развития и реформирования банковской системы и требования к государственной политике реформирования банков с учетом взаимосвязи стабилизационных процессов и перспектив развития финансово-кредитных институтов.

Государственная политика в сфере банковской системы должна отвечать следующим требованиям:

1) стратегия развития и реформирования должна быть системной;

2) цели развития банков должны соответствовать макроэкономическим условиям и «социальному заказу»;

3) политика должна определять безопасные границы роста;

4) необходимо развивать систему рефинансирования и расширять рыночные инструменты управления ликвидностью;

5) государство при выработке реформ должно активно взаимодействовать с банковским сообществом;

6) банки должны участвовать в реализации национальных проектов;

7) действия регулирующих органов должны вызывать доверие и быть транспарентными (не вызывать неадекватную реакцию в связи с недопониманием со стороны участников рынка);

8) принципы регулирования на различных сегментах финансового рынка не должны противоречить друг другу, если не быть едиными, то хотя бы «дружественными» и дополнять друг друга;

9) система мониторинга за состоянием рынка должна охватывать не только банковскую систему, но всю совокупность макроэкономических параметров, состоянием отдельных секторов финансового рынка и их соразмерности развитию экономики в целом, полноту выполняемых банками функций.

Реализация этих мер позволит с полным на то основанием прогнозировать усиление стабилизационных тенденций в экономике России.