Учетно-аналитическое обеспечение управления собственным капиталом коммерческих организаций

Актуальность темы

исследования. В условиях рыночной экономики роль системы управления формированием и эффективным использованием собственного капитала неоспоримо велика, так как собственный капитал является одним из важнейших источников средств для существования и развития любого хозяйствующего субъекта. Информация о собственном капитале организации является особенно полезной и важной для принятия управленческих решений не только со стороны внешних пользователей (потенциальных инвесторов, настоящих собственников, кредиторов, деловых партнеров, государственных органов), но и со стороны внутренних пользователей бухгалтерской отчетности, которыми являются управленцы всех уровней управления.

Источником информации о собственном капитале является система бухгалтерского учета и отчетности. В этой связи требования к качеству учетной информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, существенно возрастают. Однако на данном этапе развития бухгалтерской науки остаются нерешенными многие вопросы теории и методики учета и анализа собственного капитала. Недостаточная разработанность некоторых проблем учета и анализа собственного капитала, как взаимосвязанных элементов управления собственным капиталом, снижает эффективность управленческих решений в области инвестиционной и финансовой политики.

Несмотря на то, что капитал является одной из важнейших фундаментальных экономических категорий, на сегодняшний день исследователями не сформулировано единого определения капитала, отражающего всю многогранную сущность этого понятия. Также отсутствует и единый стандарт, регламентирующий вопросы учета и отражения в отчетности собственного капитала, как в российской, так и в международной учетной практике. Описанные проблемы на теоретическом и нормативном уровне учета собственного капитала ставят перед практикующими бухгалтерами необходимость в самостоятельной разработке грамотной и адекватной организации учета инвестированного и накопленного капитала с целью представления наиболее достоверной и релевантной информации в отчетности, используемой в дальнейшем для комплексного экономического анализа.

Основываясь на результатах комплексного экономического анализа собственного капитала, дается оценка эффективности инвестирования и использования капитала, изучается рентабельность, разрабатываются управленческие решения и прогнозируются результаты осуществления этих решений. При проведении анализа собственного капитала необходимо учитывать организационно-правовую форму, отрасль деятельности, масштаб и другие особенности деятельности организации. Методика комплексного анализа собственного капитала должна подразумевать анализ всей совокупности показателей, характеризующих эффективность использованного инвестированного и накопленного капитала, позволяющий выявить скрытые резервы повышения эффективности управления собственным капиталом.

Степень разработанности проблемы. Теоретическим и организационно-методическим вопросам учета и анализа собственного капитала посвящены труды отечественных авторов: М. И. Баканова, П. С. Безруких, И. А. Бланка, С. М. Бычкова, М. А. Бахрушиной, Д. А. Ендовицкого, О. В. Ефимовой, В. Б. Ивашкевича, Р. Г. Каспиной, В. В. Ковалева, Н. П. Кондракова, М. И. Кутера, И.Е. Ми-зиковского, В. Н. Нестерова, Е. В. Никифоровой, В. Ф. Палия, О. В. Рожновой, Я. В. Соколова, З. С. Туяковой, М. С. Тяжковой, Ф. И. Харисовой, А. Д. Шеремета, JI.3. Шнейдмана и других.

Вопросы учета и анализа собственного капитала организаций освещаются в исследованиях зарубежных авторов, таких как Д. Блейк, Р. Брейли, А. Дамо-даран, Д. Колдуэлл, Я. Лемаршан, С. Майерс, Э. С. Хендриксен.

Несмотря на достаточно широкий круг авторов, занимающихся проблемой учета и анализа собственного капитала, остаются нерешенными многие проблемы. Так в опубликованных исследованиях, посвященных данной теме, не сформировано единого мнения о сущности, составе и структуре и собственного капитала. Не определены методики учета и анализа собственного капитала в условиях рыночной экономики, методика выявления скрытых резервов повышения эффективности управления собственным капиталом. Кроме того вопросы представления информации о собственном капитале в бухгалтерской отчетности требуют дополнительного исследования.

Описанные выше проблемы говорят о необходимости дальнейших исследований методологии учета и представления в бухгалтерской отчетности собственного капитала, разработки методики комплексного анализа его показателей. В условиях реформирования системы бухгалтерского учета и отчетности в России и все более широкого применения международных стандартов финансовой отчетности на хозяйствующие субъекты, формирующие учетно-аналитическую информацию, накладываются обязательства по предоставлению качественной и достоверной информации об имуществе, капитале и обязательствах компании и ее финансовом положении, что, в свою очередь, также требует проработанной методической базы.

Значимость указанных проблем на теоретическом и практическом уровне обусловила выбор темы диссертационной работы, ее цель, задачи и основные направления диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационной работы определено теоретическое исследование собственного капитала как учетной, экономической и правовой категории, разработка и обоснование методики учета и анализа собственного капитала и отдельных его составляющих, отражение в бухгалтерской отчетности информации о собственном капитале организации с учетом требований международных стандартов финансовой отчетности, а также с точки зрения максимизации полезности данной информации для внутренних и внешних пользователей отчетности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

— уточнить понятие категории собственного капитала, конкретизировать состав и структуру компонентов собственного капитала;

— оценить существующие методики синтетического и аналитического учета элементов собственного капитала и внести рекомендации по их совершенствованию;

— установить направления совершенствования классификации источников формирования имущества на капитал и обязательства;

— оценить содержание бухгалтерской и управленческой отчетности в части отражения информации о собственном капитале организации и обосновать направления ее качественного улучшения с учетом требований международных стандартов и потребностей внутренних и внешних пользователей;

— разработать методику комплексного экономического анализа собственного капитал на основе рыночных показателей;

— раскрыть возможность использования показателя собственного капитала при инвестиционном анализе.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования определены теоретические и практические проблемы учета, анализа и представления в отчетности собственного капитала организации и его компонентов.

Объектом исследования послужили нормативно-законодательная база, регламентирующая вопросы учета собственного капитала и отражения его в отчетности организации, сформировавшаяся методика бухгалтерского учета и анализа собственного капитала организаций различных организационно-правовых форм собственности.

Теоретической и методологической основой данного диссертационного исследования послужили результаты фундаментальных трудов российских и зарубежных ученых в области теории и практики бухгалтерского учета, экономического анализа, финансового менеджмента. А также нормативные акты и законодательные документы, касающиеся вопросов бухгалтерского учета и отчетности, российские и международные стандарты учета и финансовой отчетности, материалы периодических изданий по рассматриваемой проблематике.

Информационной базой диссертационного исследования явились материалы бухгалтерской отчетности крупнейших российских предприятий ОАО.

Газпром", ОАО «Нефтяная компания «Роснефть», ОАО «ЛУКойл», ОАО «ГМК «Норильский никель», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «Вымпелком», ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», ОАО «Газпромнефть», ОАО «НОВАТЭК», ОАО «Уралкалий», ОАО «Татнефть», ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс», ОАО «Телерадиокомпания «ТВТ», ОАО «КамАЗ».

В процессе исследования для получения, обработки и анализа информации использовались такие общенаучные методы познания как исторический и логический, системный и комплексный подходы. В рамках системного подхода применялись методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, классификации и обобщения.

Научная новизна результатов исследования заключается в теоретическом обобщении и дальнейшем развитии теоретических и организационно методических аспектов учета и анализа собственного капитал и отражения этого показателя в бухгалтерской отчетности с учетом требований международных стандартов финансовой отчетности и потребностей внутренних и внешних пользователей учетной информации.

К основным положениям, отвечающим требованиям научной новизны и выносимым на защиту, относятся следующие:

— определена сущность собственного капитала как объекта бухгалтерского учета через синтез экономического и юридического подходов к определению капитала;

— разработаны классификационные признаки для организации аналитического учета элементов собственного капитала с целью формирования более понятной, достоверной и полезной информации о собственном капитале в бухгалтерской отчетности и ее использования в управленческом учете при принятии управленческих решений;

— определена система показателей собственного капитала для отражения в бухгалтерской отчетности в соответствии с требованиями международных стандартов и потребностей всех заинтересованных пользователей;

— предложены направления совершенствования классификации источников формирования имущества организации на капитал и обязательства, а именно выделено три критерия классификации финансовых инструментов организации: срок возврата, существование голосующих прав, вид дохода, на основании которых сформированы восемь классов финансовых инструментов;

— рекомендован формат внутреннего управленческого отчета о структуре собственного капитала и приравниваемых к нему источников формирования имущества;

— предложена методика комплексного анализа собственного капитала организации на основе данных бухгалтерской отчетности и рыночных показателей при инвестиционной оценке, обосновано применение показателя совокупной прибыли при коэффициентном анализе собственного капитала.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке рекомендаций и предложений по совершенствованию бухгалтерского учета собственного капитала и отражения его в бухгалтерской и управленческой отчетности.

Практическое использование полученных результатов позволит:

— организовать рациональную систему учета компонентов собственного капитала, нацеленную на формирование полезной и достаточной информации о собственном капитале в бухгалтерской отчетности;

— усовершенствовать методику анализа собственного капитала и использования полученных результатов анализа при принятии управленческих решений;

— повысить достоверность и информативность показателей собственного капитала, содержащихся в отчетности организации, тем самым, обеспечив соответствие бухгалтерской отчетности требованиям международных стандартов.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации рекомендованы к внедрению в системе бухгалтерского учета и отчетности в ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс».

Основные положения диссертации докладывались на следующих конференциях: Международная молодежная научная конференции «Туполевские.

Чтения" (Казань, 2006;2009 гг.), Итоговая научно-практическая конференция «Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики» (Казань, 2007;2008 гг.), Всероссийская научно-практическая конференция «Институциональные проблемы экономического роста» (Казань, 2008 г.). Выводы и предложения диссертационного исследования применяются в учебном процессе ГОУ ВПО «Казанский государственный финансово-экономический институт» при изучении дисциплин, «Бухгалтерский учет внешнеэкономической деятельности», «Автоматизированные информационные технологии в учете», «Управленческий учет».

Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 3 статьях, две из которых опубликованы в периодических изданиях, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией Министерства образования и науки Российской Федерации. Общее количество опубликованных работ — 11, общим объемом 2,3 печ. листа.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, состоящего из 130 наименований, и 6 приложений. Работа изложена на 171 странице текста, включающих 18 таблиц и 12 рисунков.

Заключение

.

В условиях динамично меняющихся экономических условий хозяйствования система бухгалтерского учета должна в полной мере отвечать требованиям рыночной экономики. Одной из важнейших функций бухгалтерского учета как системы является формирование и предоставление заинтересованным пользователям (собственникам, потенциальным инвесторам, управленческому персоналу различных уровней управления, кредиторам, поставщикам и покупателя, государственным регулирующим и контролирующим органам и т. д.) полезной для принятия управленческих решений информации. Реализация этой функции невозможна без построения эффективного учетного процесса и составления отчетности. В условиях реформирования бухгалтерского учета в Российской Федерации необходимо совершенствование учета собственного капитала и представление его в бухгалтерской отчетности как важнейшего показателя, характеризующего финансовую устойчивость организации.

Исследование сущности и природы капитала позволило сделать вывод о том, что капитал являлся одной из центральных социально-экономических категорий в трудах многих ученых на протяжении всей истории экономической науки. В результате сравнительного анализа определений капитала обнаружилась многоплановость и неоднозначность подходов к сущности капитала. С точки зрения экономического подхода к трактовке капитала взгляды на капитал характеризует определенную ступень развития общества, отражая при этом лишь отдельные стороны сущности капитала. Для полного раскрытия содержания капитала необходимо использовать комплексный подход к его определению и рассматривать капитал как сложную, многогранную экономическую категорию с множеством постоянно взаимодействующих элементов.

По нашему мнению, капитал представляет собой социально-экономические отношения с участием собственников-инвесторов и рабочей силы по поводу формирования денежных, материально-вещественных, информационных ресурсов и условий для их воспроизводства.

Правовой (юридический) подход к определению капитала, прежде всего, характеризует легитимные формы капитала. Форма капитала зависит от организационно-правовой формы организации. С точки зрения юридического подхода капитал рассматривается как имущественные отношения собственников капитала и хозяйствующих субъектов. Здесь выделяется акционерный капитал, уставный капитал и проч. Проведенный анализ нормативно-правовой базы по вопросам создания хозяйствующих субъектов позволяет сделать выводы о том, что порядок формирования и оплаты уставного капитала напрямую зависит от организационно-правовой формы. В акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью уставный капитал должен корректироваться исходя из величины чистых активов. Все это свидетельствует о том, что капиталу присуща юридическая концепция поддержания капитала, которая приближена к финансовой концепции поддержания капитала, определенной международными стандартами финансовой отчетности. Учетный взгляд на капитал является синтезом экономического и правового подхода. В бухгалтерском учете капитал рассматривается как экономическая категория в качестве источника формирования имущества организации, но при этом форма и структура капитала строго определена нормативными актами общей юрисдикции (Гражданский Кодекс, федеральные законы) и учетными стандартами.

Собственный капитал в бухгалтерском учете различных стран трактуется по-разному. Но можно выделить и основные схожие черты: в большинстве стран собственный капитал раскрывается в балансе в следующих разрезах: уставный капитал, нераспределенная прибыль и резервы.

Понятие капитала в МСФО содержится в Принципах составления и представления финансовой отчетности (Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements), где капитал трактуется как остаточная доля участия в активах организации после вычета всех ее обязательств. Т. е. капитал в международных стандартах соответствует понятию чистых активов. При составлении отчетности в соответствии с международными стандартами бухгалтерской отчетности в балансе организации капитал будет представлен следующими компонентами:

— акционерный капитал (shared capital);

— добавочный капитал, сформированный за счет превышения продажной стоимости акций над номинальной, эмиссионного дохода (capital paid-in excess of par valueshare premium);

— резервы (reserves);

— накопленная чистая прибыль (retained earnings);

— резервы, сформированные за счет чистой прибыли (appropriations of retained earnings to reserves);

— резервы на поддержание капитала (capital maintenance adjustments);

— положительные курсовые разницы (revaluation surplus, certain exchange differences).

Проведенный анализ нормативно-законодательной базы, регулирующий вопросы формирования и бухгалтерского учета собственного капитала организации в России позволяет сделать вывод об отсутствии единого нормативного документа, определяющего собственный капитал, описывающий его структуру и состав каждого его компонента, предусматривающего порядок отражения в бухгалтерском учете движения собственного капитала и его составляющих. Существующие нормативные акты, регулирующие в том или ином виде вопросы, связанные с собственным капиталом, в отдельных случаях противоречат друг другу в части определения собственного капитала, его структуры, характеристики его составляющих и методики учета. Все это свидетельствует о необходимости разработки отдельного стандарта по учету собственного капитала. Создание подобного стандарта позволит усовершенствовать сложившуюся нормативно-законодательную базу и методику учета собственного капитала в соответствии с требованиями реформирования системы бухгалтерского учета.

Вновь разрабатываемые стандарты и правила бухгалтерского учета в рамках реформирования системы бухгалтерского учета должны быть направлены на обеспечение предоставления и отражения в отчетности организации более релевантной и надежной информации прежде всего в целях управления и соблюдения интересов собственников. Усовершенствование системы бухгалтерского учета должно происходить не только на законодательно-регулирующем уровне, но и на уровне хозяйствующих субъектов путем совершенствования их системы формирования учетной информации.

Основным источником информации об имущественном и финансовом положении организации является баланс. Данные о собственном капитале содержатся в левой части баланса, представляющей источники формирования имущества организации. Согласно МСФО и российским законодательным требованиям в области бухгалтерского учета показатели собственного капитала приводятся в разделе баланса, посвященному капиталу и резервам (в России это III раздел баланса «Капитал и резервы»).

Источники формирования имущества организации имеют несколько классификационных признаков, например, срок возврата, существование голосующих прав, вид дохода. Структура капитала является многомерной. Простое и понятное на первый взгляд деление пассивов организации в балансе на капитал и обязательства обусловлено выбором только одного критерия для классификации, а именно срочности возврата.

На первый взгляд, различия между долговыми ценными бумагами и акциями кажется явным. Самые очевидные долговые инструменты — те, которые требуют возврата указанной денежной суммы или других активов. Самым простым финансовым инструментом, относящимся к собственному капиталу является обыкновенная акция, которая представляют собой требование указанного процента от активов, после удовлетворения всех других требований. Поскольку финансовые инструменты стали более сложными, юридическая форма не всегда отражает экономическое содержание. В некоторых случаях, компания-эмитент может по своему усмотрению выбирать каким образом классифицировать финансовые инструменты в бухгалтерской отчетности, не изменяя при этом экономическую сущность финансового инструмента. В действительности можно обнаружить множество объектов учета, с уникальным набором характеристик. И подобные капитальные инструменты не всегда вписываются в двойственную структуру пассивов «капитал — обязательства», так как подобные инструменты имеют «смешанные» характеристики, как собственного капитала, так и обязательств. Чтобы придать множеству финансовых инструментов (т. е. источникам формирования имущества) дихотомическую структуру, необходимо выбрать одну или более характеристик. Выбор характеристик более или менее произволен и может зависеть от ситуации и пользовательской группы.

Таким образом, можно искать критерий, который обеспечивает полезную информацию для широкого круга пользователей в большинстве ситуаций и для юридических лиц в различных правовых формах.

С точки зрения управленческого учета и составления управленческой отчетности более оправданным кажется подход, который основывается на том, что не надо классифицировать финансовые инструменты вообще. Следовательно, не будет необходимости в выборе одной или нескольких характеристик для классификации. Основываясь на раскрытой информации относительно различных характеристик финансовых инструментов компании, пользователь отчетности сможет самостоятельно провести классификацию финансовых инструментов на собственный капитал и обязательства исходя из своих пользовательских потребностей.

МСФО не содержат специального стандарта, посвященного вопросам учета операций с собственными акциями, за исключением двух интерпретаций, выпущенных Постоянным комитетом по интерпретациям — ПКИ 16 «Акционерный капитал — вновь приобретенные собственные долевые инструменты» и ГЖИ 17 «Капитал — затраты на сделки с собственными долевыми инструментами». Отсутствие специального стандарта по данной тематике объясняется прежде всего наличием в разных странах весьма различных требований, предъявляемых к выпуску и обращению ценных бумаг, а также требований, касающихся ограничений на операции с акционерным капиталом. Разнообразие правовых форм и способов формирования акционерного капитала в различных странах приводит к соответствующему разнообразию экономических последствий. В отсутствие специальных международных стандартов, посвященных вопросам учета взносов акционеров в капитал (уставный капитал) предприятия, источниками информации об основных принципах учета и представления в отчетности операций с собственными акциями являются Принципы МСФО, МСФО 1 «Представление финансовой отчетности», МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации», МСФО 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы», а также уже упомянутые выше ГЖИ 16 и ГЖИ 17. Как мы уже замечали выше, в российской нормативной базе также отсутствует специальный стандарт, посвященный вопросам учета операций с собственными акциями (уставным капиталом). Отражение в бухгалтерском учете и отчетности операций с собственными акциями, выкупленными у акционеров, в соответствии с российскими правилами учета и отчетности не является однозначным. В данном случае нормы одних нормативных документов противоречат нормам других законодательных актов. Так в соответствии с Приказом Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 18.09.2006) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» собственные акции, выкупленные у акционеров, отражаются в третьем разделе баланса «Капитал и резервы». При этом сумма выкупленных акций в балансе представлена в качестве отрицательной величины, что, в свою очередь, уменьшает размер собственно капитала [15]. А в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утв. Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.07.99 N 43н, собственные акции, выкупленные у акционеров, должны отражаться в активе баланса в качестве финансовых вложений более ликвидных, чем запасы и дебиторская задолженность [13].

Классификация выкупленных собственных акции в качестве активов (имущества) организации не соответствует подходу, предложенному в ПКИ 16.

Основные отличия российского законодательства в части учета операций с уставным капиталом от международных подходов связаны со следующими факторами:

— превалирование в российском учете принципа приоритета формы над содержанием, в отличие от обратного принципа в МСФО, что приводит в конечном итоге к приоритету требований гражданского законодательства в части оценки и признания соответствующих операций;

— отсутствие в нормативной базе четких определений активов и обязательств, в связи с чем затрудняется квалификация соответствующих операций с уставным капиталом в отсутствие нормативно установленных правил.

Результатом указанных различий является многовариантность учета операций с собственными акциями, неадекватное отражение в отчетности результатов этих операций, несопоставимость данных об уставном капитале в отчетности различных предприятий.

В отличии от российского законодательства и международных стандартов финансовой отчетности американские учетные принципы (US GAAP) включают в себя отдельный стандарт, посвященный вопросам отражения капитала в бухгалтерской отчетности — стандарта «Раскрытие информации о структуре капитала» (Statement of Financial Accounting Standards 129 «Disclosure of Information about Capital Structure»). Предприятие должно раскрывать в рамках финансовой отчетности в краткой форме права и привилегии держателей различных типов ценных бумаг, которые выпустило данное предприятие.

В феврале 2006 года был выпущен Меморандум о конвергенции между IFRS и US GAAP на 2006 — 2008 годы. В рамках программы по сближению US GAAP и МСФО в 2006 г. Комитетом по Международным Стандартам Финансовой Отчетности (КМСФО) были выпущены проекты изменений некоторых МСФО. В частности, 16 марта 2006 года был опубликован Проект изменений, вносимых в МСФО 1 (IAS 1) «Представление финансовой отчетности». Согласно этому документу в международную учетную практику будет введен такой показатель как «признанные прибыли и убытки» (recognised income and expenses). Этот показатель интересен тем, что в US GAAP у него есть «прототип» — показатель совокупной прибыли (comprehensive income). Признанная прибыль (убыток) представляет собой изменение в капитале предприятия в результате операций, отличных от операций с собственниками компании. Следует отметить, что данное определение полностью совпадает с трактовкой понятия совокупной прибыли в US GAAP (FAS 130 «Совокупная прибыль»). Еще одним понятием, заимствованным из US GAAP, является термин «добавочная совокупная прибыль (признанная прибыль или убыток)». Под этим термином понимаются прибыли или убытки, которые в соответствии с требованиями других МСФО не признавались в качестве прибылей или убытков, а относились на капитал. Совокупная прибыль является суммой чистой прибыли и добавочной совокупной прибыли.

Из американской учетной практики в МСФО пришло только два варианта раскрытия информации о признанной прибыли:

— расширенный Отчет о прибылях и убытках, в котором раскрывается не только сумма чистой прибыли (убытка) за период, но и сумма совокупной прибыли;

— сумма добавочной совокупной прибыли раскрывается в отдельном отчете, начинающемся строкой «Чистая прибыль за период».

Учитывая отсутствие специального стандарта по учету уставного капитала и специфику самого показателя «капитал» как объекта бухгалтерского учета, необходимо с особой тщательностью подходить к разработке методики учета операций с инвестированным капиталом при составлении учетной политики. На наш взгляд, методика учета уставного капитала должна сочетать следующие элементы:

— порядок отражения в бухгалтерском учете процесса формирования уставного капитала в зависимости от распределения долей или размещения акций;

— оценка и отражение в бухгалтерском учете погашения задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал путем внесения имущества, имеющего неденежный характероценка данного имущества;

— порядок отражения в бухгалтерском учете операций по изменению уставного капитала;

— порядок отражения в бухгалтерском учете выкупленных и аннулированный собственных акций (долей);

— организация аналитического учета движения акций или долей уставного капитала.

Аналитический учет по счету 80 «Уставный капитал» в акционерных обществах должен организовываться таким образом, чтобы обеспечивать формирование информации по стадиям формирования капитала, видам акций и учредителям организации. Для соблюдения этого требования, на наш взгляд, при отражении уставного капитала в системе бухгалтерского учета необходимо к счету 80 открыть субсчета первого и второго уровней. Субсчета первого уровня будет детализировать информацию об уставном капитале с точки зрения стадий формирования капитала. Субсчета второго порядка будут содержать информацию о видах акций. К счету 80 будет открываться столько субсчетов, сколько классов акций существуют у данного предприятия. Сформированная в бухгалтерском учете подобным образом детальная информация о классах акций, выпущенных предприятием, позволит пользователям учетной информации самостоятельно определять, какие ценные бумаги относить к собственному капиталу, а какие возможно отнести к обязательствам. Использование экспертного мнения при делении источников финансирования на капитал и обязательства обусловлено сложной природой многих существующих на сегодняшний день финансовых инструментов. Руководствуясь конкретной целью, пользователь учетной информации сможет самостоятельно классифицировать источники формирования имущества предприятии на капитал и обязательства. При этом вполне возможно, что для каждого управленческого решения классификация источников на капитал и обязательства будет различной.

Эмиссия любых ценных бумаг, в том числе и акций, всегда сопровождается затратами на их выпуск, такими как затраты на печать бланков, комиссионные вознаграждения посредникам по распространению, оплата услуг юристов и аудиторов. Несмотря на неоднородность и многомерность этих затрат в бухгалтерском учете должен быть определенный порядок их отражения.

В российской практике учета, по нашему мнению, для учета расходов на выпуск и размещение акций целесообразно использовать метод, который сочетает в себе компенсационный подход и метод отложенных платежей. Расходы по выпуску и размещению акций необходимо покрывать за счет эмиссионного дохода, уменьшая, таким образом, сальдо по счету 83 «Добавочный капитал» в части эмиссионного дохода. Экономическое обоснование списания расходов по выпуску и размещению акций за счет добавочного капитала осуществляется за счет выполнения принципа соотнесения доходов и расходов и тем, что все операции, связанные с формированием вложенного капитала, должны отражаться в бухгалтерском учете в момент их совершения. В случае если расходы по выпуску и размещению акций превышают сумму эмиссионного дохода, то разницу необходимо списать на финансовый результат деятельности организации.

При организации бухгалтерского учета собственного капитала и его элементов необходимо особое внимание уделить постановке аналитического учета данных объектов. При этом, на наш взгляд, необходимо ориентироваться на то, чтобы формируемые аналитические данные о собственном капитале могли использоваться в управленческом учете. Информация о собственном капитале широко используется как внешними, так и внутренними пользователями при определении финансового положения организации, выявлении основных показателей деятельности организации. К тому же, внутренние пользователи учтенной информации, в лице работников экономических и финансовых служб, на основе данных о собственном капитале принимают решения об оптимизации структуры капитала. Информация, необходимая для принятия управленческих решений подобного характера, формируется в системе аналитического учета.

В обществах с ограниченной ответственностью аналитический учет собственного капитала можно организовать в разрезе каждого участника. В анали- ¦ тическом учете необходимо более детально группировать информацию об уставном капитале компании. Аналитический учет следует организовывать не только в разрезе стадий формирования капитала и видов акций, но также и по способу размещения акций, по участию в капитале акционеров, по степени консолидации капитала и по акционерам. Безусловно, что организация аналитического учета с большим количеством аналитических счетов возможна только при условии автоматизации учетного процесса. Однако именно автоматизированная форма аналитического учета уставного капитала позволит оперативно составлять отчеты о состоянии и движении собственного капитала в разрезах, необходимых руководству компании для принятия управленческих решений. Также это позволит включать в управленческую отчетность только релевантную и достаточную информацию, которая удовлетворяет всем критериям оперативности и точности.

Кроме того, более подробная и детальная информация о собственном капитале будет интересна и внешним пользователям бухгалтерской отчетности. Следует отметить, что данные аналитического учета не являются обязательными к раскрытию. Однако раскрытие в бухгалтерской отчетности аналитических данных о собственном капитале позволит сделать отчетность более прозрачной и понятной, тем самым, увеличив инвестиционную привлекательность компании, так как бухгалтерская отчетность является основным источником информации о финансовом состоянии организации для внешних пользователей. Целесообразно информацию аналитического учета о собственном капитале разместить в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности.

Среди элементов собственного капитала, кроме уставного капитала, также можно назвать нераспределенную прибыль, добавочный капитал, резервный капитал и целевое финансирование.

Организуя аналитический учет на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», необходимо обеспечить формирование информации о состоянии и движении нераспределенной прибыли. Для этого к данному счету предлагается открыть следующие субсчета, характеризующие этапы движения средств нераспределенной прибыли: 84/1 «Чистая прибыль отчетного года», 84/2 «Чистая прибыль, подлежащая распределению», 84/3 «Нераспределенная прибыль в обращении», 84/4 «Капитализированная нераспределенная прибыль». Очевидно, что предложенная схема построения аналитического учета по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» не меняет величину сальдо по синтетическому счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», которое остается неизменным независимо от внутренних записей по субсчетам. Организация аналитического учета по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» позволит получать информацию о накопленном капитале и направлениях его использования.

Дополнительный капитал, образованный при формировании акционерного капитала, а также накопленный в результате хозяйственной деятельности, представляет собой добавочный капитал. В российской экономической литературе нет единой трактовки добавочного капитала. На сегодняшний день в России отсутствует единый нормативный документ, определяющий добавочный капитал как объект бухгалтерского учета и порядок отражения операций по формированию и изменению добавочного капитала в бухгалтерском учете организации. Добавочный капитал определяется лишь путем перечисления его составляющих. Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утв. Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29 июля 1998 г. N 34н, в качестве элементов добавочного капитала рассматриваются:

— сумма дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке;

— сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества);

— другие аналогичные суммы [10].

Таким образом, элементы добавочного капитала совпадают с элементами добавочной совокупной прибыли, определяемой в соответствии с US GAAP, или с элементами признанной прибыли (убытка), определяемой в соответствии с МСФО, за исключением эмиссионного дохода.

Для использования бухгалтерской информации в управленческих целях и в целях анализа необходимо разработать аналитический учет добавочного капитала. С одной точки зрения, аналитический учет по счету 83 «Добавочный капитал» возможно организовать, исходя из международных подходов, руководствуясь определениями добавочной совокупной прибыли и добавочной признанной прибыли. При этом к счету 83 «Добавочный капитал» открываются следующие субсчета: 83/1 «Эмиссионный доход», 83/2 «Элементы добавочной совокупной прибыли». К субсчету 83/2 «Элементы добавочной совокупной прибыли» открываются субсчета второго порядка «Переводимые элементы добавочной совокупной прибыли» и «Непереводимые элементы добавочной совокупной прибыли» и субсчета третьего порядка в разрезе конкретных элементов. Критерием отнесения элементов добавочной совокупной прибыли к переводимым или непереводимым является возможность признания того или иного элемента в следующих отчетных периодах в качестве составляющих чистой прибыли. Второй подход к организации аналитического учета по счету 83 «Добавочный капитал» заключается в делении добавочного капитала на две составляющие:

1) добавочный капитал, приобретенный в ходе формирования инвестированного капитала;

2) добавочный капитал, приобретенный в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации.

Более подробный аналитический учет добавочного капитала осуществляется путем открытия субсчетов второго порядка в разрезе статей инвестированного и приобретенного добавочного капитала.

При организации аналитического учета добавочного капитала, прежде всего, необходимо учитывать потребности управленческого персонала в учетной информации о добавочном капитале. Если компания составляет бухгалтерскую отчетность в соответствии с международными стандартами, то целесообразно использовать первый подход к организации аналитического учета добавочного капитала с выделением элементов добавочной совокупной прибыли. Если же компания составляет отчетность только в соответствии с российским законодательством, то возможно применение второго подхода к организации аналитического учета добавочного капитала, так как данный подход обеспечивает достаточную степень детализации информации о добавочном капитале и формирует рациональную информационную базу для анализа добавочного и собственного капитала и принятия управленческих решений.

Проведенное исследование позволяет сделать вывод о том, что методика бухгалтерского учета элементов собственного капитала в настоящее время не соответствует требованиям, предъявляемым к информации, формируемой в системе учета. Снижению степени достоверности и прозрачности информации бухгалтерского учета и отчетности также способствует отсутствие единых правил учета и подходов к определению элементов собственного капитала, сформулированных в конкретном стандарте. Разработанные рекомендации и предложения по совершенствованию учета и представления в отчетности информации о компонентах собственного капитала позволят улучшить качество бухгалтерской информации.

Предложенная схема организации бухгалтерского учета основана на требованиях международных стандартов финансовой отчетности, что позволит решить проблемы, как на научно-методическом, так и на практическом уровне. Безусловно, организация бухгалтерского учета на современном уровне невозможна без применения автоматизированных информационных технологий, которые не только снижают трудоемкость бухгалтерских процедур, но и способствуют формированию достоверной информационной базы для внутренних и внешних пользователей. Детализация показателей бухгалтерской отчетности на основе использования компьютерных технологий приведет к повышению уровня качества бухгалтерской информации, оперативности получения необходимых данных для проведения экономического анализа и принятия управленческих решений по формированию и использованию капитала, а также управленческих решений инвестиционного характера.

В работе предложена методика комплексного анализа собственного капитала, которая содержит следующие этапы:

1) формулировка целей проведения анализа, подбираются соответствующие методы и приемы анализа;

2) подбор информационной базы для проведения ретроспективного и перспективного анализа;

3) ретроспективный анализ собственного капитала, который состоит из горизонтального и вертикального анализа собственного капитала;

4) проведение финансового анализа собственного капитала с использованием коэффициентного метода;

5) перспективный анализ собственного капитала и его составляющих, основанный на прогнозных данных;

6) этот этап является обобщающим. На данном этапе дается комплексная оценка результатов анализа собственного капитала, полученных на предыдущих этапах. На основе полученных результатов вырабатываются управленческие решения, направленные на привлечение новых инвесторов, накопления и эффективного использования собственного капитала компании.

В работе также рассмотрена возможность использования показателя собственного капитала при инвестиционной оценке. На протяжении последних лет интерес к инвестиционной оценке возрастает большими темпами. При этом изучение данной проблемы в России перешло из теоретической плоскости в практическую. Это связано, прежде всего, с развитием финансового и фондового рынка, а также рынка недвижимости и рынка капитала. В рамках инвестиционного анализа рассчитывается коэффициент PVB как частное от деления рыночной стоимости собственного капитала на балансовую стоимость собственного капитала. Сопоставляя показатель PVB с доходностью собственного капитала, возможно выявить переоцененные и недооцененные акции.

Результаты проведенного исследования, являются, на наш взгляд, определенным вкладом в развитие теории и практики учета и анализа собственного капитала коммерческих организаций.