Совершенствование инвестиционного кредитования сельскохозяйственных организаций

Актуальность темы

исследования. Одним из важнейших элементов механизма государственного регулирования, развития и совершенствования аграрной политики России выступает система сельскохозяйственного кредитования. В рамках «Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008 — 2012 годы» наметилась явная тенденция притока инвестиционных ресурсов в аграрную отрасль АПК посредством долгосрочных кредитов, причем тенденция это характерна как для России в целом, так и для Липецкой области в частности. Вместе с тем, завышенные требования банков к заемщикам и сложный механизм компенсации части затрат по долгосрочным кредитам делают этот источник финансирования инвестиционной деятельности доступным лишь для узкого круга сельскохозяйственных организаций. Исследованиями выявлено, что даже с учетом субсидирования в размере 2/3 от ставки рефинансирования, сама ставка коммерческого банка по инвестиционным кредитам несоразмерна высока с процентными ставками, которые уплачивают конкурентысельхозтоваропроизводители зарубежных стран. Все это настоятельно требует поиска новых форм, методов и механизмов удешевления кредитных ресурсов долгосрочного характера.

Вышеизложенное позволяет заключить, что инвестиционное кредитование аграрного сектора должно быть объектом пристального внимания органов управления государства и региона, в частности, учитывая его важную роль в активизации инвестиционной и инновационной сферах как сельского хозяйства, так и агропромышленного производства в целом.

Состояние изученности проблемы. Вопросы и проблемы, возникающие в процессе инвестирования, широко освещаются в трудах отечественных и зарубежных ученых-экономистов. Среди зарубежных з классиков экономической мысли большой вклад в изучение этих вопросов внесли А. Смит, Д. Рикардо, Дж.М. Кейнс, У. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж. Бэйли, К. Маркс, Дж. Самуэльсон и др.

Вопросы организации инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе и государственной поддержки сельского хозяйства нашли отражение в работах экономистов-аграрников: Г. В. Беспахотного, A.B. Гордеева, В. Г. Закшевского, А. Я. Кибирова, А. Р. Кулова, О. Б. Леппке, В. З. Мазлоева, В. В. Милосердова, A.C. Миндрина, Ю. С. Новикова, A.B. Петрикова, O.A. Поповой, В. В. Регуша, И. С. Санду, Е. В. Сергацковой, И. Г. Ушачева, В .Я. Узуна, И. Ф. Хицкова, Е. П. Юркова и.

ДР.

Проблемы кредитования в целом и финансово-кредитного обеспечения аграрной сферы, в частности, исследуются в работах H.A. Адамова, H.A. Борхунова, З. А. Круш, О. И. Лаврушина, М. Л. Лишанского, В. В. Масловой, В. А. Москвина, Э. А. Сагайдака, Ю. В. Трушина и др.

Однако, несмотря на фундаментальную разработку ряда положений по инвестициям и инвестированию сельского хозяйства, организации финансово-кредитного обеспечения аграрной сферы, недостаточно акцентировалось внимание на выделении экономического содержания и специфики инвестиционного кредитования сельскохозяйственных организаций, которые требуют отдельного исследования.

Цель исследования состояла в разработке методических подходов и практических предложений по совершенствованию инвестиционного кредитования сельскохозяйственных организаций.

В соответствии с поставленной целью были решены следующие задачи:

— изучены теоретические подходы к определению сущности и экономического содержания категорий «инвестиции», «кредитование», «инвестиционное кредитование»;

— обобщен отечественный и зарубежный опыт организации финансово-кредитного обеспечения сельскохозяйственных товаропроизводителей;

— проанализирована динамика инвестиционной деятельности и дана оценка финансово-экономического состояния сельскохозяйственных организаций исследуемого регионарассмотрены особенности и экономические условия инвестиционного кредитования в качестве привлечения капитала в сельское хозяйство и активизации инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций;

— предложены методические подходы и разработаны практические предложения по совершенствованию инвестиционного кредитования сельскохозяйственных организаций.

Предметом исследования являются организационные условия и финансово-экономические отношения, связанные с активизацией притока инвестиционных ресурсов в аграрный сектор экономики.

Объект исследования — процесс совершенствования инвестиционного кредитования, направленный на привлечение инвестиционных ресурсов в сельское хозяйство, на примере сельскохозяйственных организаций Липецкой области, а также других его участников, прямо или опосредованно регулирующих этот процесс.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, а также исследования ведущих научных организаций (ВНИОПТУСХ, ВНИЭСХ, ВИАПИ и др.) в области инвестиций и инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве, кредитования, финансово-кредитного обеспечения деятельности сельскохозяйственных организаций, нормативно-правовые документы исполнительных органов Российской Федерации и Липецкой области.

Информационной базой исследования послужили официальные материалы статистических сборников Федеральной службы государственной статистики и ее территориальных органов, данные сводных годовых отчетов и бухгалтерской отчетности конкретных сельскохозяйственных организаций Липецкой области, материалы и рекомендации научно-практических конференций, семинаров, публикации в периодической печати и в сети Интернет.

В процессе исследования были использованы различные методы: монографический и абстрактно-логический — при изучении теоретических и методических положений, нормативно-правовых материалов, касающихся темы исследованияэкономико-статистические — при анализе финансово-экономического состояния сельскохозяйственных организаций Липецкой областиметод экспертных оценок — при уточнении и доработке предложений, подготовленных по итогам исследованияэкспериментальный — при производственной проверке и апробации предлагаемых решений и рекомендаций по совершенствованию инвестиционного кредитования в аграрной сфере.

Научная новизна исследования: по специальности 08.00.05 — экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами — АПК и сельское хозяйство):

— расширено и обосновано содержание экономической категории «инвестиционное кредитование» в части дифференциации его имманентных отличий от краткосрочного кредитования и проектного финансирования на основе ряда определяющих показателей, что позволило выявить сущностно-специфические особенности его функционирования в условиях российской экономики;

— разработана и предложена модель функционирования Агроцентра инвестиционного роста, включающая в свой состав представителей региональных органов АПК, коммерческих банков, частных инвесторов и б сельскохозяйственных организаций Липецкой области, позволяющая облегчить доступ сельхозтоваропроизводителей к заемным инвестиционным источникам и увеличить эффективность их использования с учетом государственной поддержки, с одной стороны, и повысить инвестиционную привлекательность регионального аграрного сектора экономики с целью привлечения частных иностранных инвестиций, с другой стороныпо специальности 08.00.10 — финансы, денежное обращение и кредит:

— уточнен методический подход определения инвестиционной кредитоспособности сельскохозяйственных организаций, базирующийся на определении суммарного интегрального показателя, включающего в себя не учитываемые в существующих методиках определения кредитоспособности специфические отраслевые факторы, и позволяющие существенно расширить круг потенциальных заемщиков инвестиционных кредитов среди аграрных товаропроизводителей.

— обоснован механизм совершенствования системы субсидирования по двум направлениям, включающих изменение базовой ставки субсидирования от ставки рефинансирования ЦБ РФ на ставку коммерческого банка по инвестиционным кредитам, что позволит значительно снизить затраты на обслуживание инвестиционных кредитов у сельскохозяйственных заемщиков, создание Фонда инвестиционного кредитования аграрного сектора, способного ликвидировать механизм субсидирования инвестиционного кредита за счет установления изначально льготной ставки инвестиционного кредита посредством использования временно свободных бюджетных средств долгосрочного характера.

Практическое значение работы. Подготовленные предложения и рекомендации по совершенствованию инвестиционного кредитования и активизации притока инвестиционных ресурсов в аграрный сектор экономики приняты для практического использования Управлением сельского хозяйства Липецкой области. Кроме того, методика определения инвестиционной кредитоспособности направлена представителям коммерческих банков для практических целей. Наряду с этим, отдельные теоретические положения и результаты исследования могут найти отражение в теоретических курсах по финансовым и экономическим дисциплинам. Положительная оценка работы подтверждается справками о внедрении отдельных положений работы сельскохозяйственными организациями, муниципальными и областными органами управления.

АПК.

Апробация результатов исследования. Диссертационная работа выполнена в соответствии с планом НИР ГНУ ВНИЭТУСХ и является частью проблемы «Разработать организационно-экономический механизм развития инновационных и воспроизводственных процессов в АПК» (№ ГР 01.2006.8 507).

Основные результаты исследования докладывались на международных, всероссийских и региональных научных и научно-практических конференциях: международная научно-практическая конференция «Учетно-аналитические аспекты и перспективы развития инновационной экономики» (Ставрополь, 2010) — заседание регионального «круглого стола» Черноземья «Региональная пореформенная экономика и управление» (Воронеж, 2009) — научно-практическая конференция молодых ученых и специалистов АПК «Экономика и управление развитием сельских территорий» (Москва, 2009) — международная научно-практическая конференция «Аграрная наука, творчество, рост» (Ставрополь, 2011).

По теме диссертации опубликовано 10 научных работ, общим объемом 7,0 п.л., в том числе авторского текста — 6,7 п.л. Из них 4 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации.

Выводы и предложения.

1. Изучение и обобщение теоретических исследований позволило расширить экономическую сущность категории «инвестиции», как процесса вложения денежных средств, имущественных прав, ценных бумаг и иных прав, имеющих денежную оценку в объекты вложений посредством различных источников финансирования с целью получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

2. Отсутствие теоретических подходов к определению сущности инвестиционного кредитования предопределило раскрытие категории через практику функционирования данного явления, установив, что инвестиционное кредитование сельскохозяйственных организацийэкономические отношения, методы и инструменты их регулирования, возникающие в период финансирования кредитором — банком инвестиционных инициатив заемщика — сельскохозяйственной организации на срок более года. В ходе проведения демаркации было уточнено понятие «инвестиционное кредитование», а также выявлены сущностно-специфические особенности функционирования инвестиционного кредитования в условиях российской экономики.

3. Обоснованы хронологические границы этапов эволюции механизма инвестиционного кредитования в сельском хозяйстве, выявлены доминанты каждого этапа.

4. Проведена адаптация зарубежного апостериорного опыта в области инвестиционного кредитования к институционально-экономическим условиям функционирования АПК.

5. Анализ экономической ситуации в регионе показал, что в Липецкой области сильная экономика, которая в значительной степени тяготеет к черной металлургии, а сальдированный финансовый результат обеспечивается в основном за счет прибыли обрабатывающих производств на 93−97%.

6. Проводимая в области активная инвестиционная политика в течение последних 10 лет в промышленности и сельском хозяйстве, техническое перевооружение и реконструкция предприятий, ввод новых мощностей, освоение новых видов продукции способствовали стабильной работе и поддержанию высоких темпов экономического роста. Последовательный рост инвестиций в основной капитал — ежегодный темп роста с 2000 года составляет порядка 1,4−1,8 раз. Если сравнивать 2010 г. с 2000 г., то объем инвестиций за это время увеличился более чем в 13 раз. Доля инвестиций в валовом региональном продукте также увеличивается год от года и к 2010 г. составила 37%, что соответствует показателям интенсивно развивающихся индустриальных стран. Инвестиционный 8^ЮТ-анализ Липецкой области позволил выявить сильные и слабые стороны Липецкой области с точки зрения ее инвестиционной привлекательности, а также проанализировать угрозы и возможности развития инвестиционного потенциала области — сценарный 8\ЮТ-анализ.

7. Немаловажное значение в притоке инвестиций в Липецкую область имеет и то обстоятельство, что в Липецкой области успешно функционирует особая экономическая зона федерального уровня. Областная администрация стимулирует развитие промышленности и сельского хозяйства в особых экономических зонах регионального типа, что обеспечивает постепенную диверсификацию экономики Липецкой области.

8. При анализе инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций было выявлено, что в 2009 г. изменилась не только структура источников финансирования инвестиций (уменьшилась доля инвестиционного кредита), но и направления вложения средств (снизились реальные инвестиции). Анализ механизма получения и субсидирования инвестиционного кредита позволил выявить существующие недостатки и наметить перспективные направления их устранения.

9. В рамках совершенствования методических подходов в организации инвестиционной деятельности Липецкой области, было обосновано создание Агроцентра инвестиционного роста, ориентированного на привлечение инвестиционных финансово-кредитных ресурсов в аграрную отрасль. Отраслевая специфика требует наличия в подобном Агроцентре представителей Администрации Липецкой области в лице Управления сельского хозяйства Липецкой области и ведущих коммерческих банков в области сельскохозяйственного кредитованияРоссельхозбанка и Сбербанка, потенциальных инвесторов, а также представителей аграрного сектора региона.

Основной целью Агроцентра будет привлечение инвестиционных ресурсов в аграрную отрасль региона как в форме инвестиционного кредитования через коммерческие банки, так и в виде привлечения ресурсов от иностранных инвесторов.

10. Анализ методического и правового обеспечения, существующего в области инвестиционного кредитования позволил наметить направления его совершенствования на разных уровнях.

11. Предложено и обосновано реформирование существующего механизма инвестиционного кредитования по 2 вариантам, с активным участием в них государства:

• изменение существующего механизма субсидирования процентной ставки по инвестиционным кредитам;

• создание Фонда инвестиционного кредитования аграрного сектора за счет средств фонда национального благосостояния РФ.

12. Выявленные факторы, оказывающие непосредственное влияние на сдерживание инвестиционного кредитования, позволили учесть их в методических подходах по определению инвестиционной кредитоспособности с учетом специфики аграрного производства.

13. Разработан методический подход к определению инвестиционной кредитоспособности сельскохозяйственных организаций в рамках общего механизма получения инвестиционного кредита, позволяющий значительно расширить зону доступа аграрных товаропроизводителя к кредитным инвестиционным ресурсам.