11 октября, в день, который стал известен как черный вторник, стоимость рубля на межбанковских валютных рынках упала на 27 процентов. Хотя эксперты излагали ряд теорий, объясняющих это падение, в том числе наличие заговора, ослабление кредитного и денежного контроля явно было значительной причиной снижения доверия к российской экономике и ее валюте. В конце 1994 года Ельцин подтвердил свою приверженность макроэкономической стабилизации, уволив главу ЦБ РФ Виктора Геращенко и назначив Татьяну Парамонову на его место. Хотя реформаторы в правительстве России, а также МВФ и другие западные сторонники встретили это назначение со скептицизмом, Парамонова смогла осуществить жесткую денежно-кредитную политику, которая закончила дешевые кредиты и сдержанные процентные ставки (хотя денежная масса колебалась в 1995 году). Кроме того, парламент принял ограничения на использование денежно-кредитной политики для финансирования государственного долга, и Министерство финансов начало выпускать государственные облигации по рыночным ставкам для финансирования дефицита. Правительство также приняло решение о задолженности межпредприятий, которая подпитывала инфляцию. Проект бюджета на 1995 год, который был предложен в сентябре 1994 года, включал обязательство по сокращению инфляции и дефицита бюджета до приемлемых для МВФ уровней с целью получения дополнительного международного финансирования. В этом бюджетном предложении правительство Черномырдина направило сигнал о том, что оно больше не будет мириться с льготными кредитами и свободными бюджетными ограничениями и что стабилизация должна быть приоритетом правительства. В течение большей части 1995 года правительство сохраняло приверженность жестким бюджетным ограничениям, а бюджетные дефициты оставались в рамках установленных параметров. Однако в 1995 году усилилось давление с целью увеличения государственных расходов на сокращение задолженности по заработной плате, что становилось хронической проблемой на государственных предприятиях и улучшало все более «изощренную» сеть социальной защиты. Фактически, в 1995 и 1996 годах невыполнение государством многих таких обязательств (а также заработная плата большинства государственных служащих) было основным фактором сохранения дефицита бюджета России на умеренном уровне.
Условия изменились ко второй половине 1995 года. Члены Государственной Думы (начиная с 1994 года, нижней палаты Федерального Собрания, российского парламента) столкнулись с выборами в декабре, и Ельцин столкнулся с неясными перспективами в предвыборной кампании 1996 года по выборам президента. Поэтому политические условия заставили и депутатов Госдумы, и президента обещать увеличить расходы. Кроме того, в конце 1995 года Ельцин уволил Анатолия Чубайса, одного из последних защитников экономических реформ, который остался в верхней позиции правительства, в качестве заместителя премьер-министра, отвечающего за экономическую политику. Вместо Чубайса Ельцин назвал Владимира Каданникова, бывшего менеджера автозавода, чьи взгляды были «антиреформенными». Этот шаг вызвал обеспокоенность в России и на Западе о приверженности Ельцина экономическим реформам. Другой жертвой политической атмосферы стал председатель ЦБ РФ Парамонова, кандидатура которого оставалась источником противоречий между Государственной думой и правительством.
В ноябре 1995 года Ельцин был вынужден заменить ее на Сергея Дубинина, протеже Черномырдина, который продолжил политику жестких денег, которую установила Парамонова. Таким образом, к середине 1996 года многие депутаты Госдумы выразили озабоченность по поводу того, что правительство не выполнило свои целевые показатели по налогам. Нехватка доходов была возложена на ряд факторов, включая тяжелое налоговое бремя, которое поощряет несоответствие и неэффективную и коррумпированную систему сбора налогов. В парламенте и правительстве были предложены разнообразные реформы сбора налогов, но к 1996 году российские предприятия и региональные власти установили жесткую систему несоблюдения национальных налоговых правил, а Федеральная служба налоговой полиции неэффективна в задержании нарушителей. Особенности денежно-кредитной политики.
Эффективность денежно-кредитной политики как антициклического инструмента во многом зависит от быстроты действий в области политики и быстроты реакции экономики. В идеальном случае политические действия будут предприняты сразу же после появления неблагоприятных событий или даже в ожидании таких событий; и будет иметься немедленный и полный ответ совокупного спроса и таких политических целей, как занятость и выпуск. При таких идеальных условиях можно было бы поддерживать постоянную высокую стабильность. На практике, конечно, такая идеальная работа не реализуется. Экономисты давно признали три отставания в денежно-кредитной политике: (1) отставание в признании — промежуток между моментом, когда потребность в действии развивается, и временем, когда потребность признана; (2) административное отставание — промежуток между признанием и фактическим действием политики; и (3) операционный лаг — интервал между политическими действиями и временем, когда цели политики, такие как выпуск и занятость, полностью отвечают. Как длина, так и значительность этих лагов в значительной степени зависят от надежности экономического прогнозирования. Если события могут быть надежно предсказаны заблаговременно, то первые два отставания можно было бы устранить, и можно было бы принять меры достаточно быстро, чтобы учесть оперативное отставание. Но когда экономическое прогнозирование ненадежно, денежно-кредитный орган, скорее всего, подождет, пока не появится какое-либо развитие, прежде чем предпринимать действия для его решения. В таких случаях длительность операционного отставания становится очень важной для антициклической политики.
Те, кто выступает за гибкую антициклическую монетарную политику, неявно предполагают, что операционное отставание является довольно коротким, что все или большинство эффектов денежного действия будут достигнуты в течение нескольких месяцев или года. Эту точку зрения оспаривают некоторые экономисты, в частности Милтон Фридман. Эти экономисты утверждают, что ответы на данное денежное действие распределяются во времени и что полные эффекты реализуются только после значительного отставания от года. Из-за этого денежные действия, предпринятые для противодействия циклическим колебаниям, могут фактически привести или, по крайней мере, усугубить эти колебания. Например, меры по проведению экспансионистской политики, принятые для противодействия рецессии, могут иметь незначительный эффект в течение нескольких месяцев, а затем достичь их полного расширения влияния на совокупный спрос только тогда, когда экономика находится на следующем этапе бума. И меры, принятые для ограничения совокупного спроса во время бума, могут фактически ускорить и усугубить последующую депрессию. По этой и другим причинам члены этой школы выступают против гибкой антициклической денежно-кредитной политики. Они полагают, что более высокая степень стабильности будет достигнута посредством денежно-кредитной политики, направленной на устойчивый рост денежной массы, независимо от циклических условий. Этот рост должен быть годовым темпом, приближающимся к темпу роста реального ВВП. Весь этот вопрос, который, очевидно, имеет решающее значение для антициклической денежно-кредитной политики, остается нерешенным и противоречивым.
Теоретические и статистические аргументы Фридмана были категорически отвергнуты, но не полностью опровергнуты. Необходимо провести гораздо больше исследований как по величине, так и по времени реагирования на действия денежно-кредитной политики. То же самое относится к различным видам действий налогово-бюджетной политики. Одним из инструментов денежно-кредитной политики является увеличение денежной массы. Попытаемся понять необходимость увеличения денежной массы на современном этапе в России. Чтобы понять нынешний кризис в сфере производства, нужно знать только одно: экономика России работает ниже своей емкости. Есть разрыв в размере 750 миллиардов долларов между тем, что Россия в состоянии производить, и тем, что она на самом деле делает. Этот пробел объясняет основную проблему производства и занятости, и вина за этот разрыв падает, как никогда, на Центральный Банк России. Единственной наиболее эффективной вещью, которую можно было бы создать для создания рабочих мест и стимулирование производства, было бы возвращение Центральный Банк России общих расходов в экономике к ее докризисному трендовому уровню. В руках Центрального Банка России на самом деле довольно легкий инструмент влияния. Чтобы увеличить расходы, Центральному Банку России нужно только увеличить деньги в обращении.
Он может сделать это, создавая рубли и используя их для покупки вещей: казначейские облигации, как это делалось в скромных масштабах с помощью программ количественного смягчения или других ценных бумаг. Поскольку деньги в обращении поднимаются, так будет и с величиной расходов. Возникает вопрос о том, не вызовет ли это повышенный скачек инфляции. В нормальные времена это было бы так. Но с большим количеством свободных мощностей в экономике любое повышение цен побуждает фирмы приносить новое производство в действие — и нанимать новых работников. Пока экономика не столкнется со своими структурными ограничениями, рост цен ускорится. В этот момент Центральный Банк России больше ничего не может сделать, и он должна действовать, чтобы контролировать инфляцию. Но в этот момент многие тысячи россиян будут работать. Лучшим способом создания рабочих мест является увеличение денежной массы со стороны Центрального Банка России.
Центральный Банк России может немного промахнуться, позволяя инфляции временно подняться выше уровней, которые он предпочтет. Но даже это имеет свои преимущества. Некоторые видные экономисты утверждают, что временный «приступ» инфляции поможет домохозяйствам выплатить долги. Фактически, у этой денежной стратегии есть длинный список сторонников, от Милтона Фридмана до Пола Кругмана. Бен Бернанке также использовал эту стратерию, сказав японцам, как избежать их потерянного десятилетия. Но Центральные банки консервативны и неохотно делают крупные изменения в политике. И Центральный Банк России может столкнуться с ожесточенной критикой.
Японцы поняли, что делать, и изо всех сил пытались это сделать. Развитие банковской системы и финансового рынка.
Общими чертами, характеризующими формирование денежной системы страны, являются: отсутствие валютных резервов и опыт работы в рыночных условиях; нехватка профессиональных кадров; крайне низкий уровень правовой базы; функционирование черного валютного рынка; резкое увеличение долларизации экономики; и отсутствие системных отношений с международными финансовыми учреждениями. Можно предложить следующее резюме конкретных особенностей создания национальной валюты в России:
денежные заменители, купоны и чеки, находились в обращении до введения национальной валюты.
политические и этнотерриториальные конфликты оказали влияние на интенсивность и эффективность формирования кредитной и банковской систем.
денежно-кредитная и банковская система России формировалась отдельно, в основном в условиях самоизоляции и абсолютной президентской власти, игнорировавшей объективные рыночные механизмы и интеграционные тенденции в мировой финансовой системе. — огромный объем экспорта сырья, из-за которого в течение последних нескольких лет Россия достигла высоких показателей экономического роста и сформировали крупные международные резервы, оказывает серьезное влияние на стабилизацию ее национальной валюты. Последовавший за этим азиатский кризис и экономические потрясения в России (1997;1998 гг.) также способствовали поддержанию высокого уровня долларизации в стране, что привело к росту недоверия как к российскому рублю, как к национальной валюте, хотя в некоторых из регионов государства это проявлялось в относительно меньшей степени. Ситуация усугублялась увеличением долларизации кредитного портфеля, что связано с получением займов от международных финансовых институтов для долгосрочных потребностей экономического развития. Предпринятые в последние несколько лет меры по совершенствованию денежно-кредитной и банковской систем способствовали частичному снижению уровня долларизации в России, хотя проблема оптимизации этого уровня по-прежнему актуальна. Таким образом, краткий анализ формирования национальной кредитной и банковской систем страны показывает, что:
после распада советской рублевой зоны новая валюта в России, в частности бумажные деньги разных номиналов, небольшие изменения, юбилейные и памятные монеты из драгоценных металлов (платина, золото и серебро);в то время как элемент безопасности первых бумажных денег не всегда был удовлетворительным, впоследствии его качество полностью соответствовало международным стандартам; как правило, названия денежных наименований печатались на банкнотах на национальном языке; обменные курсы были установлены в отношении доллара США; в то же время были введены другие элементы национальной денежной экономики, включая кредитную валюту (облигации, чеки, переводные векселя и т. д.), а также были приняты нормативные документы, которые предусматривали систему и порядок организации и регулирования денежно-кредитного предложения. Следовательно, за последние тридцать лет в России сформировались основы развития денежно-кредитной и банковской систем. В настоящее время количество финансовых продуктов, предлагаемых коммерческими банками, ограничено, но усилия по внедрению новых продуктов растут. Начиная с последних 5 лет, российские банки предпринимают усилия, чтобы «перебраться» в отрасль «розничных» и универсальных банков (мелкого кредитования и обслуживания физических лиц).Пять крупнейших банков, контролируемых государством, владеют и контролируют 42−45% активов банка. По состоянию на 1 марта 2017 года активы банков составляли 725,4 млрд. долларов США. Таблица 2Сумма активов первых пяти банков России из ТОП-100Место в рейтинге (ТОП-100)Наименование банка.
Активы на 01.
03.2017, млн. руб.
5АО «Россельхозбанк"2 911 493,804ВТБ 24 (ПАО)3 140 941,003Банк ГПБ (АО)5 136 097,202Банк ВТБ (ПАО)9 504 935,001ПАО Сбербанк21 998 730,90Советский сберегательный банк реструктурировал себя в Сбербанке России, на его долю приходилось около 60−70% акций, контролируемых Центробанком России. Банк внешней торговли также является контролируемым государством банком. Из-за непрекращающейся распространенности операций с наличными в России, темпы коммерции в России снижаются. Россия считается страной со стабильным инвестиционным климатом. В последние годы наблюдался рост потоков прямых иностранных инвестиций, но он снова снизился из-за глобального финансового кризиса. Российское правительство также ограничило инвестиции в 39 стратегических секторах, таких как ядерная энергетика, естественная монополия, военная и специальная техника, космическая промышленность и развитие недр. Россия показала, что она сможет обойти худшие последствия глобального финансового кризиса. Но по мере того как кризис становился все более глобальным, Россия сильно пострадала. Российский фондовый рынок упал почти на 80%. Рубль резко снизился по своей стоимости. ВВП России сократился почти на 14,5% в период 2014;2015 гг. Рассмотрим информацию о ставках, действующих на текущий момент в банковской системе. Таблица 3Средневзвешенные фактические ставки, в рублях, % годовых.
Виды ставок.
Значение ставки, % годовых.
По кредитам нефинансовым организациям12,47По депозитам физических лиц6,21По депозитам физических лиц без учета депозитов до востребования6,94Межбанковская ставкадо 10,03 (в зависимости от периода) Ставка депозита8,21Депозитная ставка, кроме вкладов до востребования8,4Ставка кредита15,62 Таким образом, функционирование и развитие денежного обращения в России неотъемлемо связано с созданием их банковской системы. В качестве основы для создания банковской системы была взята двухуровневая модель, состоящая из центрального (национального) банка (первого уровня) и коммерческих банков (второй уровень). Эта структура была приведена в соответствие с соответствующими законами, что позволило центральному (национальному) банку страны полностью сосредоточиться на нормативных и надзорных функциях, что позволило избежать чисто коммерческих функций.
Заключение
.
Итак, деньги в условиях рыночной экономики осуществляют непрерывное движение в сфере обращения, и это движение связанное, прежде всего с исполнением функций средства обращения и средства платежа, называется денежным обращением. А денежная система — это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. В зависимости от вида денег, они подразделяются на системы металлического и бумажного-кредитного обращения. К системам металлического обращения, относятся биметаллизм — система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами золотом и серебром, монеты из них функционируют на равных основаниях; и монометаллизм — денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом, и одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета), разменные на золото. Существовало также три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодёвизный стандарт. В основе денежной системы находится денежное обращение, под которым понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий обращение товаров и услуг, движение капитала. Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Наличное обращение является движением наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими билетами, казначейскими билетами, металлическими разменными монетами. Безналичное обращение — это движение стоимости без участия наличных денег, посредством перечисления денежных средств на счета кредитных учреждений, а также в зачет взаимных требований. Список использованной литературы.
Банки и финансовые рынки XXI века-потенциал развития / [Авдеенко Е. С., Байдукова Н. В., Бородина М. А. и др.]; под ред. Ю.
И. Новиковой, Н. П. Радковской; М-во образования и науки Рос. Федерации, С.-Петерб. гос. экон. ун-т. Санкт-Петербург: Издательство Санкт-Петербурского государственного экономического университета, 2016.
299 с. Банковская система России и современные особенности ее функционирования: сборник научных трудов / М-во образования и науки Рос. Федерации, Сарат. социал.
экон. ин-т (фил.) РЭУ им. Г. В.
Плеханова; [редкол.: Е. А. Гришина (отв. ред.) и др.]. Саратов: ССЭИ, 2016. 139 с. Барлыбаев, Х.А. Интеллектуально-гуманистическая (ноосферная) формация-закономерное будущее человечества / Х. А. Барлыбаев; Рос.
акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации. — Москва: Издательство РАГС, 2010. — 77 с. Голодова, Ж.
Г. Банковские системы стран ЕАЭС: тенденции развития и направления сближения / Ж. Г. Голодова, Ю. С. Ранчинская, О.
Ф. Гулиев. Москва: Издательство МБА, 2016. 441, [1] с. Денежное обращение, кредит, банки и другие финансовые посредники в трансформационной экономике: сборник научных статей / Оренбург. гос. ун-т; [науч. ред. Н.
И. Парусимова]. — Оренбург: ОГУ. Вып. 8.
— 2016. — 197 с.Деньги.
Риски. Финансовое поведение: [сборник статей] / под ред. Н. П. Кононковой, В. Е. Гавриловой.
— Москва: ТЕИС, 2016. — 193, [2] с. Доллар США и валютные отношения Запада / Г. Г.
Матюхин; отв. ред. Н. П. Шмелев. ;
Изд. 2-е. — Москва: URSS: ЛЕНАНД, [2016]. — 94, [1] с. Завгородняя, Т.
В. Проблемы развития и особенности денежного обращения / Т. В. Завгородняя, В. В.
Завадская. — Омск: Татьяна, 2016. — 115 с. Ипатова, А.
В. Деньги: история денег, деньги и человек, путь к финансовому успеху: [6+] / А. В. Ипатова. — Санкт-Петербург: Нестор-История, 2016. — 175, [1] с. Капитал :критикааполитической экономии: сочиненье Карла Маркса: [пер.
с нем., фр., англ. / Карл Маркс; введение Ананьина О. И.; вступление ст. Васиной Л.
Л., Афанасьева В. С., с.30−62]. — М.: Манн, Иванова и Фербер, 2016;. — (Капитал. К. Маркс). ;
Пер. изд. :D asKapital / KarlMarx. Ключников, О. И. Денежное хозяйство: история и закономерности: учеб.
пособие / О. И. Ключников, О. А. Молчанова; под ред.
И. К. Ключникова; Федер. агентство по образованию, С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов, Каф. общ. экон. теории. ;
Санкт-Петербург: Издательство Санкт-Петерб. государственного университета экономики и финансов, 2009. ;
155 с. Коречков, Ю. В. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / Коречков Ю. В.; Междунар.
акад. бизнеса и новых технологий. — Ярославль: МУБИНТ, 2016. — 281 с. Кучеров, И.
И. Законные платежные средства = Legaltender / И. И. Кучеров; Ин-т законодательства и сравнит. правоведения при Правительстве Рос. Федерации. ;
Москва: ИЗИСП, 2016. — 389, [2] с. Ларионов, И. К. Деньги и стоимости в развитии воспроизводственного цикла: в поисках вариаций глобальному монополизму / И.
К. Ларионов. — М.: Дашковв и Ко, 2016. — 221 с. Матюхин, Г. Г.
Проблемы кредитных денег при капитализме: историчность форм денег и их функций, деньги и кругооборот капитала, идентичная эволюция мировых и национальных денег, единство денежных и валютных кризисов, их функциональный и циклический характер / Г. Г. Матюхин; отв. ред. В. Н.
Шенаев; Акад. наук СССР, Ин-т мировой экономики и междунар. отношений. Изд. 2-е. Москва: URSS: ЛЕНАНД, [2017]. 222 с. Набиев, С.
А.-о. Принципы административно-правового регулирования банковской деятельности / С. А. Набиев; Центр развития науч. сотрудничества. Новосибирск: ЦРНС, 2016. 102 с. Никонова, Л.
П. Финансы, денежное обращение и кредит: пособие по изучению дисциплины: для 3-го курса направления 23.
03.01 очной формы обучения / Л. П. Никонова; Моск. гос. техн. ун-т гражд. авиации, каф. экономики и упр. на воздуш. трансп. ;
Москва: МГТУГА, 2016. — 32 с. Платонова, И. В. Деньги. Кредит.
Банки: учебное пособие / И. В. Платонова, Е. В.
Горковенко. Воронеж: Воронежский ЦНТИ, 2014. 105 с. Правовое регулирование банковской деятельности в системе экономической безопасности страны / Е. С. Переверзева, Е. И. Макринова, А. В.
Карагодин, А. В. Комов. Белгород: Эпицентр, 2016.
46 с. Развитие фондовых, казначейских, банковских и учетно-контрольных форм управления региона / [Л. И. Сергеев, А. Г. Мнацаканян, Т.
Н. Черногузова и др.]; под общ. ред. Л. И. Сергеева, А.
Г. Мнацаканяна; Калинингр. гос. техн. ун-т. Калининград: КГТУ, 2015. 280 с. Святловский, В. В. Происхождение денег и денежных знаков / В. В.
Святловский. — 4-е изд. — Москва: URSS: КРАСАНД, [2017?]. — 132, [1] с. Серебрякова, Т. А. Интеллектуальные информационные системы принятия решений в банковском процессе кредитования / Т. А.
Серебрякова; М-во образования и науки Рос. Федерации, Тихоокеан. гос. ун-т. Хабаровск: Издательство Тихоокеанского государственного университета, 2015. 161 с. Симонов, Н. С.
Очерки истории банковской системы России, 1988;2013 гг. / Н. С. Симонов; Рос. акад. наук, Ин-т рос. истории,.
Ун-т Д. Пожарского. Москва: Университет Дмитрия Пожарского, 2016. 464 с. Теоретические основы финансовой деятельности: учебное пособие / Галимова И. В., Говорушина Т.
К., Маклакова Е. А. [и др.]. — Санкт-Петербург: НИЦ АРТ, 2015. — 219 с. Тихомирова, Е.
В. Актуальные проблемы банковской системы и финансовых рынков: учебное пособие: [для аспирантов, обучающихся по направлению подготовки 38.
06.01 «Экономика» (квалификация «исследователь», «преподаватель-исследователь»)] / Е. В. Тихомирова; М-во образования и науки Рос. Федерации, С.-Петерб. гос. экон. ун-т, каф. банков и финансовых рынков. Санкт-Петербург: Издательство СПбГЭУ, 2016. 110 с.
