Любая на выбор кроме 17, 18

, проценты к уплате сократились на 56 тыс. руб. Прибыль до налогообложения сократилась на 90 тыс. руб. или на 7,94%, чистая прибыль сократилась на 72 тыс. руб. или 7,94%.

Таким образом, была проведена комплексная оценка капитализации предприятия. Проведенный анализ актива баланса показал, что за 3 года капитализация выросла на 1 990 тыс. руб. Данный прирост обусловлен существенным приростом внеоборотных активов, при этом величина оборотных активов снизилась. Наибольшую долю в составе активов составляли оборотные активы.

Внеоборотные активы на 100% представлены основными средствами, а в составе оборотных активов наибольшую долю составляет дебиторская задолженность. Не смотря на снижение величины задолженности, ее доля в составе оборотных активов растет, что является негативной тенденцией и свидетельствует об ухудшении качества управления задолженностью и может в дальнейшем негативно сказаться на капитализации предприятия.

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что в 2012, 2014 годах на предприятии нормальная финансовая устойчивость, а в 2013 году на предприятии было абсолютно устойчивое финансовое положение, несмотря на снижение прибыльности деятельности. Анализ основных коэффициентов финансовой устойчивости показал, наличие серьезной зависимости от заемных средств, так как все коэффициенты отклоняются от нормативных значений.

Анализ ликвидности баланса показал, что на данный момент предприятие не обладает достаточным количеством платежных средств, причем собственных. Причиной этого может быть несвоевременность реализации услуг и многие другие. Анализ коэффициентов ликвидности показал, что коэффициент абсолютной ликвидности соответствовал нормативному значению в 2012 — 2014 годах. Коэффициент текущей ликвидности в 2014 ниже нормы. Это означает, что предприятие не обеспечило себе резервный запас для компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности.

Анализ прибыльности деятельности предприятия показал, что на протяжении 3-х лет наблюдается снижение объема реализации продукции — на 14,15% за 3 года. Себестоимость продукции снизилась на 15,68% за 3 года. Все эти изменения привели с снижению валовой прибыли на 646 т.р. или на 4,54%. Прибыль от продаж снизилась на 78 т.р. (на 4,65%) за три года. Чистая прибыль снизилась на 72 тыс. руб. (на 7,94%) за три года. Снижение прибыльности деятельности оказывает негативное влияние на капитализацию компании, так как меньше средств может быть направлено на увеличение активов.

Анализ оборачиваемости показал, что наблюдается устойчивая динамика снижения коэффициента оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что является отрицательным фактором, так как задолженность медленнее становится выручкой. Период оборачиваемости задолженности вырос, что также свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия, эффективности управления ресурсами компании. Проведенный анализ оборачиваемости (деловой активности) позволяет сделать вывод о снижении эффективности управления задолженностью предприятия.

Анализ рентабельности показал, что произошло снижение некоторых показателей рентабельности, что свидетельствует о снижении эффективности управления предприятия своими ресурсами, снижении эффективности деятельности в целом. Проведенная оценка вероятности банкротства свидетельствует о том, что предприятие в ближайшем будущем не обанкротится.

Таким образом, в ходе анализа было установлено, что не смотря на прирост капитализации (увеличение общей величины активов и в частности внеоборотных активов, а также прирост собственного капитала за счет нераспределенной прибыли) у предприятия снижаются объемы выручки, прибыльность деятельности, а также на предприятии высокая степень зависимости предприятия от заемных средств. В связи с этим на данном предприятии ООО «Транс.

Логистик" актуализируется вопрос увеличения прибыли, в частности за счет расширения масштабов деятельности, а именно приобретения дополнительного автомобиля для увеличения объемов перевозок.

3. Разработка инвестиционного проекта для предприятия ООО «Транс.

Логистик".

3.

1. Разработка инвестиционного проекта Увеличение прибыльности деятельности будет осуществлено за счет расширения масштабов деятельности. Как уже отмечалось, ООО «Транс.

Логистик" осуществляет грузоперевозки. Автопарк предприятия насчитывает более 15 автомобилей МАЗ.

На сегодняшний день широкое распространение получили такие услуги, как вывоз строительного мусора, доставка крупногабаритных строительных материалов и другие аналогичные работы. ООО «Транс.

Логистик" не оказывает данные услуги, что является сдерживающим фактором для роста объемов продаж и, соответственно, прибыли. В связи с этим предприятию рекомендуется приобрести в собственность автомобиль КАМАЗ с прицепом, для возможности самостоятельной транспортировки грузов.

Внедрение нового направления деятельности позволит увеличить объем продаж на 10% в первый год и на 5% в последующие годы.

Стоимость КАМАЗа 5350−6015−42 составляет 2 428 440 руб. Стоимость прицепа НЕФАЗ 8332 8332−21/31 — 650 298 руб. Итого для закупки необходимо 3 078 738 руб. Из этих средств 1 578 738 руб. будет использовано из накопленной прибыли, а 1,5 млн руб. будет получено в кредит сроком на 2 года.

В качестве основных банков-кредиторов ООО «Транс.

Логистик" выбрало банки ОАО «Сбербанк» и ОАО «ВТБ 24». Рассмотрим основные программы кредитования, предоставляемые данными банками (см. табл. 3.

1.1).

Таблица 3.

1.1.

Программы кредитования малого бизнеса в ОАО «Сбербанк» и ОАО «ВТБ 24».

ОАО «Сбербанк» ОАО «ВТБ 24» Наименование Кредит «Доверие». Стандартный тариф Кредит «Доверие». Тарифный план «Лига бизнеса» Кредит «Бизнес-Доверие» Бизнес-экспресс Коммерсант Бизнес-экспресс. Целевой Срок кредита 48 месяцев 36 месяцев до 48 месяцев до 7 лет до 5 лет до 5 лет Ставка от 23,5% 19,5% от 20,62% от 21,5% от 23,3% от 20,5% Сумма 5 млн руб. до 3 млн руб. до.

3 млн руб. до 4 млн руб. до 3 млн руб. до 4 млн руб.

Изучая кредитные продукты ОАО «Сбербанк» на первый взгляд наиболее привлекательным кажется кредит «Доверие». Тарифный план «Лига бизнеса». Однако при изучении данного продукта было установлено, что необходимо открывать расчетный счет в банке, осуществлять плату за его обслуживание, что не целесообразно для ООО «Транс.

Логистик". Кредит «Бизнес-Доверие» выдается только при повторном кредитовании. Таким образом, ООО «Транс.

Логистик" в ОАО «Сбербанк» может получить кредит «Доверие» Стандартный тариф.

Расчет платежей по данному кредиту представлен в таблице 3.

1.2.

Таблица 3.

1.2.

Расчет платежей по кредиту «Доверие» в ОАО «Сбербанк».

Сумма кредита: 1 500 000 руб. Ставка: 23,5% Срок: 24 мес. Сумма переплаты: 314 710,22 руб. Дата начала выплат: 11.2015.

Макс. ежемесячный платеж 75 612,93 руб. Дата окончания выплат: 10.2017.

Дата платежа Остаток долга после выплаты Погашение основного долга Начисленные проценты Сумма платежа Ноябрь 2015 1 448 137,07 51 862,93 23 750,00 75 612,93 Декабрь 2015 1 395 452,99 52 684,09 22 928,84 75 612,93 Январь 2016 1 341 934,73 53 518,25 22 094,67 75 612,93 Февраль 2016 1 287 569,11 54 365,63 21 247,30 75 612,93 Март 2016 1 232 342,69 55 226,41 20 386,51 75 612,93 Апрель 2016 1 176 241,86 56 100,83 19 512,09 75 612,93 Май 2016 1 119 252,76 56 989,10 18 623,83 75 612,93 Июнь 2016 1 061 361,34 57 891,42 17 721,50 75 612,93 Июль 2016 1 002 553,30 58 808,04 16 804,89 75 612,93 Продолжение таблицы 3.

1.2 Август 2016 942 814,13 59 739,17 15 873,76 75 612,93 Сентябрь 2016 882 129,10 60 685,04 14 927,89 75 612,93 Октябрь 2016 820 483,22 61 645,88 13 967,04 75 612,93 Ноябрь 2016 757 861,28 62 621,94 12 990,98 75 612,93 Декабрь 2016 694 247,82 63 613,46 11 999,47 75 612,93 Январь 2017 629 627,15 64 620,67 10 992,26 75 612,93 Февраль 2017 563 983,32 65 643,83 9 969,10 75 612,93 Март 2017 497 300,13 66 683,19 8 929,74 75 612,93 Апрель 2017 429 561,13 67 739,01 7 873,92 75 612,93 Май 2017 360 749,58 68 811,54 6 801,38 75 612,93 Июнь 2017 290 848,53 69 901,06 5 711,87 75 612,93 Июль 2017 219 840,70 71 007,82 4 605,10 75 612,93 Август 2017 147 708,59 72 132,11 3 480,81 75 612,93 Сентябрь 2017 74 434,38 73 274,21 2 338,72 75 612,93 Октябрь 2017 0,00 74 434,38 1 178,54 75 612,93 Итого по кредиту: 1 500 000,00 314 710,22 1 814 710,22.

Что касается банка ОАО «ВТБ 24», то кредит «Бизнес-экспресс. Целевой» ООО «Транс.

Логистик" не подходит, так как он выдается под покупку оборудования и т. д., приобретение автотранспорта в этот перечень не входит. Получение кредита «Бизнес-экспресс» затруднительно для клиентов, не кредитовавшихся ранее в банке. В связи с этим для предприятия ООО «Транс.

Логистик" единственным возможным кредитом является «Коммерсант». Расчет ежемесячного платежа и суммы переплаты представлен в таблице 3.

1.3.

Таблица 3.

1.3.

Расчет платежей по кредиту «Коммерсант» в ОАО «ВТБ 24».

Сумма кредита: 1 500 000 руб. Ставка: 23,30% Срок: 24 мес. Сумма переплаты: 390 805,2 руб. Дата начала выплат: 11.2015.

Макс. ежемесячный платеж 78 783,55 руб. Дата окончания выплат: 10.2016 Дата платежа Остаток долга после выплаты Погашение основного долга Начисленные проценты Сумма платежа Ноябрь 2015 1 450 341,45 49 658,55 29 125,00 78 783,55 Декабрь 2015 1 399 718,70 50 622,75 28 160,80 78 783,55 Январь 2016 1 348 113,02 51 605,68 27 177,87 78 783,55 Февраль 2016 1 295 505,33 52 607,69 26 175,86 78 783,55 Март 2016 1 241 876,17 53 629,15 25 154,40 78 783,55 Апрель 2016 1 187 205,72 54 670,45 24 113,10 78 783,55 Май 2016 1 131 473,75 55 731,97 23 051,58 78 783,55 Июнь 2016 1 074 659,65 56 814,10 21 969,45 78 783,55 Продолжение таблицы 3.

1.3 Июль 2016 1 016 742,41 57 917,24 20 866,31 78 783,55 Август 2016 957 700,60 59 041,80 19 741,75 78 783,55 Сентябрь 2016 897 512,41 60 188,20 18 595,35 78 783,55 Октябрь 2016 836 155,56 61 356,85 17 426,70 78 783,55 Ноябрь 2016 773 607,36 62 548,20 16 235,35 78 783,55 Декабрь 2016 709 844,69 63 762,67 15 020,88 78 783,55 Январь 2017 644 843,96 65 000,73 13 782,82 78 783,55 Февраль 2017 578 581,13 66 262,83 12 520,72 78 783,55 Март 2017 511 031,69 67 549,43 11 234,12 78 783,55 Апрель 2017 442 170,67 68 861,02 9 922,53 78 783,55 Май 2017 371 972,61 70 198,07 8 585,48 78 783,55 Июнь 2017 300 411,52 71 561,08 7 222,47 78 783,55 Июль 2017 227 460,96 72 950,56 5 832,99 78 783,55 Август 2017 153 093,95 74 367,02 4 416,53 78 783,55 Сентябрь 2017 77 282,97 75 810,98 2 972,57 78 783,55 Октябрь 2017 0,00 77 282,97 1 500,58 78 783,55 Итого по кредиту: 1 500 000,00 390 805,20 1 890 805,20.

Таким образом, очевидно, что для ООО «Транс.

Логистик" целесообразно для инвестирования получить кредит в ОАО «Сбербанк», так как переплата по кредиту составит 314 710,22 руб. за два года, что на 76 094,98 руб. меньше, чем в ОАО «ВТБ 24».

Далее рассмотрим, выгодно ли ООО «Транс.

Логистик" брать данный кредит, окупается ли инвестиционный проект. Автомобиль будет приобретен и сразу введен на полную мощность. Горизонт расчета инвестиционного проекта 5 лет. Начало реализации проекта 11.

Окончание реализации проекта 11.

2020.

Как уже отмечалось, планируется увеличение объемов продаж в первый год на 10% по сравнению с предыдущим, а в последующие годы планируется увеличение на 5% по сравнению с предыдущим. Динамику объемов продаж представим в таблице 3.

1.4.

Таблица 3.

1.4.

Динамика объемов продаж в инвестиционный период Год Выручка, тыс. руб. Изменение, тыс. руб. Порядок расчета изменения 0 89 200,00

— - 1 98 120,00 8920,00 Выр. года 1 — выр. года 0 2 103 026,00 4906,00 Выр. года 2 — выр. года 1 Продолжение таблицы 3.

1.4 3 108 177,30 5151,30 Выр. года 3 — выр. года 2 4 113 586,17 5408,87 Выр.

года 4 — выр. года 3 5 119 265,47 5679,31 Выр. года 5 — выр.

года 4 Приобретение автомобиля с прицепом приведет к росту себестоимости на 2% за счет дополнительных расходов на эксплуатацию автомобиля, техническое обслуживание. Соответственно если в отчетном году доля себестоимости в выручке составляла 84,79% (75 630 / 89 200 *100%), то после реализации мероприятия доля себестоимости в выручке составит 86,79%.

Прогнозирование затрат на реализацию проекта представим в табл. 3.

1.5.

Таблица 3.

1.5.

Прогнозирование затрат на реализацию продукции Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год Себестоимость ед., тыс. руб. 85 158,35 89 416,27 93 887,08 98 581,43 103 510,50 Платеж за кредит, тыс. руб. 907,36 907,36 Затраты, тыс. руб. 86 065,70 90 323,62 93 887,08 98 581,43 103 510,50 На основании расчетов отразим графически движение денежных средств (см. рис. 17).

Рис. 3.

1.6. Диаграмма движения денежных средств.

3.

2. Оценка эффективности предложенного проекта Эффективность инвестиционного проекта рассчитывается по следующим показателям:

— Расчет требуемой нормы доходности по предприятию;

— Расчет чистого дисконтированного дохода (NPV);

— Расчет внутренней нормы рентабельности (IRR);

— Расчет индекса доходности инвестиционного проекта (PI);

— Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта (PB).

Для расчета требуемой нормы доходности применяется метод CAMP. Уравнение CAMP для расчета требуемой нормы доходности.

(3.

2.1).

— требуемая норма годовой доходности на собственный капитал;

— очищенная от риска норма дохода;

— норма дохода по общему рыночному профилю вложений;

— показатель систематического риска.

Систематический риск определим в таблице 3.

2.1.

Таблица 3.

2.1.

Анализ рисков ООО «Транс.

Логистик".

Факторы риска Низкий риск Средний риск Высокий риск 0.5 0.63 0.75 0.88 1 1.25 1.5 1.75 2.0 Факторы финансового риска: Ликвидность X Стабильность дохода X Доходность X Ожидаемый рост доходов X Доля на рынке X Диверсификация X Отраслевые факторы риска Регулирование X Конкуренция X Вхождение на рынок X Общеэкономические факторы Уровень инфляции X Продолжение таблицы 3.

2.1 Изменение гос. политики X Количество наблюдений 2 4 1 1 2 1 0 0 0 Взвешенный итог 1 2,53 0,75 0,88 2 1,25 0 0 0 Итого 8,41 Количество факторов 11 β - коэффициент 0,76.

На основании расчетов, проведенных в табл. 3.

2.1 с использованием метода анализа рисков β - коэффициент равен 0,76.

В качестве безрисковой ставки используется ставка рефинансирования Центрального Банка РФ, составляющая с 14 сентября 2012 г. Действует ставка 8,25%. В качестве рыночной ставки процента берется среднее значение доходности по депозитным операциям, равное 15%. Тогда, получаем:

8,25% + 0,76 (15% - 8,25%) = 13,38% годовых.

Расчет ставки дисконтирования представим в табл. 3.

2.2.

Таблица 3.

2.2.

Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 13,38% в год Период (n) Коэффициент дисконтирования.

1 0,882 2 0,778 3 0,686 4 0,605 5 0,534.

Как уже отмечалось, сумма расходов на закупку автотранспорта составит 3 078 738 руб. (с НДС). Первоначальная стоимость автотранспорта составила 2 609 100 руб. Срок полезного использования 5 лет. Сумма амортизации в год 521 820 руб.

Для расчета показателя NPV составим таблицу 3.

2.3.

Таблица 3.

2.3.

Расчет чистого дисконтированного дохода, тыс. руб.

Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год Выручка 98 120,00 103 026,00 108 177,30 113 586,17 119 265,47 Затраты 86 065,70 90 323,62 93 887,08 98 581,43 103 510,50 Чистая прибыль 12 054,30 12 702,38 14 290,22 15 004,73 15 754,97 Амортизация 521,82 521,82 521,82 521,82 521,82 Денежный поток (прибыль + амортизация) 12 576,12 13 224,20 14 812,04 15 526,55 16 276,79 Коэффициент дисконтирования 0,882 0,778 0,686 0,605 0,534 Дисконтированные показатели денежного потока 11 092,01 10 287,18 10 162,62 9395,70 8687,33.

Суммарные дисконтированные поступления за 5 лет равны 49 624,84 тыс. руб. Капитальные затраты равны 3 078,74 тыс. руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит 46 546,10 тыс. руб. Так как при заданной норме доходности NPV положительный, то имеет место превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами на проект. По этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.

Приведем расчет внутренней нормы доходности по проекту. На практике для нахождения IRR (ВНД) используют формулу:

(3.

2.2).

где r1 — значение выбранной ставки дисконтирования, при которой NPVi > 0;

r2 — значение выбранной ставки дисконтирования, при которой NPV2 < 0.

Для этого необходимо определить норму доходности, при которой NPV поменяет знак. Путем подбора было определено, что данная норма доходности составляет 415% в год. Расчет коэффициента дисконтирования приведен в табл. 3.

2.4.

Таблица 3.

2.4.

Расчет коэффициента дисконтирования при норме доходности 415% в год Период (n) Коэффициент дисконтирования.

1 0,1942 2 0,0377 3 0,0073 4 0,0014 5 0,0003.

В табл. 3.

2.5 представлен расчет дисконтированного дохода при данной ставке.

Таблица 3.

2.5.

Расчет чистого дисконтированного дохода, тыс. руб.

Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год Выручка 98 120,00 103 026,00 108 177,30 113 586,17 119 265,47 Затраты 86 065,70 90 323,62 93 887,08 98 581,43 103 510,50 Чистая прибыль 12 054,30 12 702,38 14 290,22 15 004,73 15 754,97 Амортизация 521,82 521,82 521,82 521,82 521,82 Денежный поток (прибыль + амортизация) 12 576,12 13 224,20 14 812,04 15 526,55 16 276,79 Коэффициент дисконтирования 0,1942 0,0377 0,0073 0,0014 0,0003.

Дисконтированные показатели денежного потока 2441,96 498,60 108,44 22,07 4,49.

Суммарные дисконтированные поступления за год равны 3075,57 тыс. руб. Капитальные затраты равны 3 078,74 тыс. руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит -3,16 тыс. руб. Выполним расчет IRR.

IRR = (46 546,10/ (46 546,10+ 3,16)) *(415 — 13,38) = 401,59%.

Так как требуемая норма доходности (13,38%) намного меньше внутренней нормы доходности 401,59% в год, по этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.

Индекс доходности инвестиционного проекта рассчитывается по формуле:

(3.

2.3).

(3.

2.4).

где NCFi — чистый денежный поток для i-го периода,.

Inv — начальные инвестиции,.

r — ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта = 13,38%).

При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.

PI = 49 624,84 / 3 078,74 = 1 + 46 546,10 / 3 078,74 = 16,12.

Так как PI > 1 то предложенный проект эффективен.

Показатель окупаемости (PP) равен отношению исходных инвестиций к величине годового притока наличности за период возмещения.

(3.

2.5).

РР = 3 078,74 / 49 624,84 = 0,06.

Таким образом, данный проект окупит себя за 0,06 года.

Заключение

Процесс осуществления инвестиций обычно понимается как некое упорядоченное явление, при котором инвестор, т. е. лицо, осуществляющее инвестиции, стремясь к получению максимального дохода, принимает определенные решения экономического и финансового характера.

В рамках исследования, проведенного в рамках первой главы было изучено, что инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиции можно классифицировать по ряду основных признаков:

1. По объектам вложений капитала;

2. По характеру участия в инвестиционном процессе;

3. По периоду инвестирования;

4. По уровню инвестиционного риска;

5. По форме собственности инвестиционного капитала;

6. По региональной принадлежности инвесторов.

Также было определено, что показателями оценки эффективности инвестиционных проектов являются:

период окупаемости;

чистая текущая стоимость проекта;

показатель внутренней нормы прибыли;

простая норма прибыли.

В рамках второй главы была изучена характеристика предприятия. Как уже отмечалось, ООО «Транс.

Логистик" - современное предприятие, действующее на рынке г. Казани уже почти 7 лет. Основная цель деятельности предприятия — получение прибыли. Основным видом деятельности являются грузоверевозки. Компания «Транс.

Логистик" - одна из лучших компаний, осуществляющих автомобильные грузоперевозки по всей России. ООО «Транс.

Логистик" осуществляет комплексный подход к решению задач, связанных с перевозкой. Исходя из специфики деятельности организации, ее стратегия и тактики сформированы основные цели:

— извлечение максимальной прибыли;

— формирование положительного имиджа компании;

— повышение качества обслуживания;

— повышение профессионального уровня персонала.

Далее была проведена комплексная оценка финансового состояния для определения необходимости и целесообразности реализации инвестиционного проекта. Проведенный анализ актива баланса показал, что за 3 года капитализация выросла на 1 990 тыс. руб. Данный прирост обусловлен существенным приростом внеоборотных активов, при этом величина оборотных активов снизилась. Наибольшую долю в составе активов составляли оборотные активы.

Внеоборотные активы на 100% представлены основными средствами, а в составе оборотных активов наибольшую долю составляет дебиторская задолженность. Не смотря на снижение величины задолженности, ее доля в составе оборотных активов растет, что является негативной тенденцией и свидетельствует об ухудшении качества управления задолженностью и может в дальнейшем негативно сказаться на капитализации предприятия.

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что в 2012, 2014 годах на предприятии нормальная финансовая устойчивость, а в 2013 году на предприятии было абсолютно устойчивое финансовое положение, несмотря на снижение прибыльности деятельности. Анализ основных коэффициентов финансовой устойчивости показал, наличие серьезной зависимости от заемных средств, так как все коэффициенты отклоняются от нормативных значений.

Анализ ликвидности баланса показал, что на данный момент предприятие не обладает достаточным количеством платежных средств, причем собственных. Причиной этого может быть несвоевременность реализации услуг и многие другие. Анализ коэффициентов ликвидности показал, что коэффициент абсолютной ликвидности соответствовал нормативному значению в 20 121 — 2014 годах. Коэффициент текущей ликвидности в 2014 ниже нормы. Это означает, что предприятие не обеспечило себе резервный запас для компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности.

Анализ оборачиваемости показал, что наблюдается устойчивая динамика снижения коэффициента оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что является отрицательным фактором, так как задолженность медленнее становится выручкой. Период оборачиваемости задолженности вырос, что также свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия, эффективности управления ресурсами компании. Проведенный анализ оборачиваемости (деловой активности) позволяет сделать вывод о снижении эффективности управления задолженностью предприятия.

Анализ рентабельности показал, что произошло снижение некоторых показателей рентабельности, что свидетельствует о снижении эффективности управления предприятия своими ресурсами, снижении эффективности деятельности в целом. Проведенная оценка вероятности банкротства свидетельствует о том, что предприятие в ближайшем будущем не обанкротится.

Анализ прибыльности деятельности предприятия показал, что на протяжении 3-х лет наблюдается снижение объема реализации продукции — на 14,15% за 3 года. Себестоимость продукции снизилась на 15,68% за 3 года. Все эти изменения привели с снижению валовой прибыли на 646 т.р. или на 4,54%. Прибыль от продаж снизилась на 78 т.р. (на 4,65%) за три года. Чистая прибыль снизилась на 72 тыс. руб. (на 7,94%) за три года. Снижение прибыльности деятельности оказывает негативное влияние на капитализацию компании, так как меньше средств может быть направлено на увеличение активов.

Таким образом, в ходе анализа было установлено, что, не смотря на прирост капитализации (увеличение общей величины активов и в частности внеоборотных активов, а также прирост собственного капитала за счет нераспределенной прибыли) у предприятия снижаются объемы выручки, прибыльность деятельности.

В связи с этим был разработан комплекс мероприятий по увеличению выручки и прибыли предприятия. Увеличение прибыльности деятельности было осуществлено за счет расширения масштабов деятельности. Было предложено внедрить новое направление деятельности по вывозу строительного мусора со стройплощадок г. Казань, доставке крупногабаритных строительных материалов. В связи с этим предприятию было рекомендовано приобрести в собственность автомобиль КАМАЗ с прицепом, для возможности самостоятельной транспортировки данных грузов.

Внедрение нового вида деятельности позволило увеличить объем продаж на 10% в первый год и на 5% в последующие годы. Стоимость КАМАЗа 5350−6015−42 составляет 2 428 440 руб. Стоимость прицепа НЕФАЗ 8332 8332−21/31 — 650 298 руб. 1578 738 руб. было использовано из чистой прибыли, а 1,5 млн руб. было предложено взять в кредит сроком на.

2 года. Был осуществлен выбор лучших условий кредитования и произведена оценка целесообразности реализации проекта. Срок проекта был установлен 5 лет. По результатам оценки чистый дисконтированный доход составит 46 546,1 тыс. руб., что говорит об эффективности проекта.

Требуемая норма доходности (13,38%) намного меньше внутренней нормы доходности 401,59% в год, по этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию. Индекс доходности инвестиционного проекта составил 16,12. Так как PI > 1 то предложенный проект эффективен.

Список литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.

11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 02.

11.2013).

Федеральный закон от 25.

02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.

12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» .

Федеральный закон от 09.

07.1999 № 160-ФЗ (ред. от 06.

12.2011) «Об иностранных инвестициях в РФ».

Федеральный закон от 30.

12.1995 N 225-ФЗ (ред. от 19.

07.2011) «О соглашениях о разделе продукции».

Постановление Правительства РФ от 29.

09.1994 N 1108 (ред. от 18.

09.2004) «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации» .

Алексанов ДС., Кошелев В. М. Экономическая оценка инвестиций. М.: Наука, 2012.

Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. М., Финансы и статистика, 2013. — 352 с.

Анискин Ю. Н. Управления инвестициями.

М.:ЮНИТИ, 2013.

Аньшин В. М. Инвестиционный анализ. — М.: Дело. 2010.

Багиев Г. Л. Тарасевич В.М. Анн Х. Маркетинг: Учебник для вузов / Под общ ред ГЛ Багиева — 3-е изд перераб и доп — (Серия Учебник для вузов) Питер-Юг. 2010;

Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 480с.

Бард В. С. Финансово-инвестиционный комплекс. — М.: Финансы статистика, 2012.

Беренс Я, Хавронек П. М, Руководство по оценке эффективности инвестиций / Пер. с англ, — М.: ИНФРА, 2011.

Бланк И. А. Управление инвестициями предприятия. — Киев: Ника-центр, Эльга, 2012.

Бланк И. А. Финансовый менеджмент. — К.: Ника-Центр, 2010.

Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы: Учебник для вузов. — СПб.: Питер, 2010.

Вахрин П. И. Инвестиции: Учебник. — М.: «Дашков и Ко», 2014.

Виханский О.С., Наумов А. И. Менеджмент: Учебник. 4-е изд. М.: Экономистъ, 2011.

Гитман Л. Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. М.: Дело, 2013.

Горемыкин В. А. Экономика недвижимости. — М.: ТК Велби, 2011. — 735 с.

Гроу Эндрю С. Высокоэффективный менеджмент: Пер. с англ. М.: Филинъ, 2010.

Жилкина А. И. Управление финансами М. ИНФРО-М., 2014.

Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции. — М.: ИСЭ, 2012.

Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г. П. Подшиваленко. — М.: КНОРУС, 2011.

Инвестиции: Учебник / Под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Лялина. — М.: ООО «ТК Велби», 213.

Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Проспект, 2010.

Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. — СПб: Питер, 2012.

Маренков Р. Р Основы управления инвестициями.

М.: Едиториал, 2009.

Мелкумов Я. С. Организация и финансирования инвестиций: Учеб. пособие .М:Инфра М, 2011.

Нешитой А. С. Инвестиции: М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. — 372 с.

Орлова Е. И. Инвестиции.

Омега-Л, 2010.

Риммер М.И., Матиенко Н. Н., Касатов А. Д. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. — СПб.: Питер, 2011.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 344 с.

Савицкая Г. В. Финансовый анализ: Учебник.

М.: ИНФРА — М, 2011.

Соколовская, Е. Н. Инвестиции: учеб. Пособие / Е. Н. Соколовская. — Ухта: УГТУ, 2011. — 130 с.

Шеремет В.В., Павлюченко В. М., Шапиро В. Д. и др. Управление инвестициями: в 2-х тт. — М.: «Высшая школа» 2012.

Букирь М. Я. Инвестиционное проектирование: теория и практика // Инвестиционный банкинг. — 2012. — № 1. — с.4−10.

Миляков Н. В. Финансы. Электронный учебник. Режим доступа:

http://www.be5.biz/ekonomika/fmnv/625.htm.

Инвестирование капитала и его виды. Статья. Режим доступа:

http://studyspace.ru/finansovyiy-menedzhment/investirovanie-kapitala-i-ego-vidyi-3.html.

http://www.finam.ru/ - официальный сайт компании «ФИНАМ».

Приложения.

ДО — долгосрочные обязательства, КО — краткосрочные обязательства, СК — собственный капитал; ВнА — внеоборотные активы, ОА — оборотные активы; ВБ — валюта баланса.

Директор

Главный бухгалтер

Зам ген директора по перевозкам.

Зам ген дир вопросам экономического развития.

Финансовый директор

Отдел продаж Ремонтный цех.

Транспортный цех Бухгалтерия.

Собрание участников.

Финансовый отдел.

Имущественные права.

Создаваемые и модернизируемые основные средства.

Другие объекты собственности.

Объекты инвестиционной деятельности.

Ценные бумаги.

Целевые денежные вклады.

Права на интеллектуальную собственность.

Научно-техническая продукция.