Капитальные вложения (инвестиции)

Амортизация начисляется каждый месяц по вновь принятым на учет основным средствам, начиная с 1-го числа месяца, следующего за месяцем поступления. По выбывшим объектам амортизационные начисления прекращается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем их выбытия из эксплуатации. В отношении нематериальных активов амортизационные отчисления осуществляются равными долями в течение срока их существования. Если срок использования нематериального актива установить никак нельзя, то период его амортизации — 20лет. Кроме самофинансирования важную роль играет рынок ценных бумаг, однако в России он применяется еще не полностью. Помимо этого, увеличивается роль заемных средств, особенно кредитов банков. Главную роль в определении источников инвестиций, а также их структуры играет государство. С помощью финансовой (налогово-амортизационной), а также денежно-кредитной политики оно направляет инвестиционную активность в нужное русло, или стимулирует ее, или препятствует ей. При недостаточности собственных источников финансирования капвложений организация имеет право привлекать долгосрочные банковские кредиты и средства, которые мобилизуются на рынке ценных бумаг.

2.2. Долгосрочное кредитование капитальных вложений.

Коммерческие банки, которые располагают достаточно крупным капиталом, могут предоставлятьорганизациям-заемщикам долгосрочные кредиты на срок свыше 1 года. Такие кредиты выдают заемщикам, например, на новое строительство, реконструкцию, расширение, а техническое перевооружение нынешнего производства. Принципы инвестиционной деятельности банков неизбежно связаны с производством, так как в нем заложено обязательное условие достижение цели инвестирования и обеспечение увеличения вложенных средств. Инвестиционное кредитование выражает целевое предоставление средств заемщикам с цельюисполнения проектов, которые обеспечивают достижение определенных целей получателей кредита. Источником погашения последнего служат денежные потоки от текущей деятельности ссудополучателя и чистые денежные поступления, которые генерируются проектом. Для инвестиционного кредитования проектов свойственны следующие особенности:

банк сохраняет право полной компенсации всех обязательств заемщика;

отсутствие четкого разделения риска между банком и заемщиком. Заемщик несет ответственность по всем проектным рискам;

банкне является участником в распределении прибыли организации-заемщика;

права и ответственность сторон по кредитной сделке регулируют договором по кредиту, который заключается между равноправными партнерами, т. е. банком, а такжеорганизацией-заемщиком [2, c. 184]. Долгосрочные кредиты банков привлекаются сейчас в реальные и быстрореализуемые проекты с высокой нормой прибыльности инвестиций. В отличие от средств бюджетов привлечение долгосрочных кредитов банков на капвложения увеличивает ответственность заемщиков за их правильноеприменение возвратности, а также платности заемных средств. Долгосрочным кредитованием капвложений смогут заниматься сейчас только крупные коммерческие банки, но при условии предоставления им налоговых льгот, или при высокой инфляции не имеется критериев целесообразности кредитуемых мероприятий. В современных условиях российские коммерческие банкискорее всего не будут заниматься долгосрочным кредитованием строительства крупных объектов без каких-либо льгот, которые компенсируют потери по сравнению с итогами краткосрочного кредитования. Исключение составляют «консорциональные кредиты», которые предоставляютсянесколькими банками одному надежному заемщику на реализацию высокодоходного проекта (при норме доходности по нему, превышающей ставку ссудного процента).При установлении сроков, а также периодичности погашения долгосрочного кредита банк принимает во внимание:

платежеспособность организации;

окупаемость расходов путем чистой прибыли заемщика;

возможности ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов;

уровень кредитного риска. С помощью долгосрочного кредита оплачиваются поставки оборудования, исполнение СМР, проектная продукция и иные ресурсы для строительства. Проценты за пользование кредитными ресурсами начисляются с даты их предоставления согласно заключенным договорам между организациями и коммерческими банками. Погашение процентов за пользование заемными средствами проводится: по вновь начинаемым строительствам и объектам, т. е. после сдачи их в эксплуатацию в сроки, которые определеныссудными договорами; по объектам, которые строятся на действующих организациях, т. е. каждый месяцс даты полученияданных средств. Долгосрочный кредит не получил широкого распространения в нашей стране. Это связано со многими причинами, а именно: инфляцией и большими процентными ставками, общей экономической нестабильностью, которая превышает уровень доходности большинства организаций. Инвестиции в реальную экономику пока преимущественно ограничиваются кредитованием торгово-закупочных, а также посреднических операций, уровень доходности которых больше банковских процентных ставок [4, c.199]. Поэтому, необходимость в долгосрочном кредитовании капвложений вытекает из часто возникающего у организаций дефицита собственных средств, что определено несоответствием имеющихся финансовых ресурсов с потребностями в них на увеличенное воспроизводство основного капитала. В таком случае возникают долговременные кредитные отношения между заемщиком и коммерческим банком.

Заключение

Капиталовложения являются частью доходов, которая используется на расширенное воспроизводство. В более общем смысле капвложения — это определенное количество общественного труда, которые выделено на воспроизводство основных фондов. Капвложения можно применять по-разному. Можно направлять капвложения на рост плодородия земель, покупку машин, оборудования, строительство зданий и сооружений и прочее. В зависимости от функций, которые исполняются в процессе производства, капвложения разделяются на направляемые на интенсификацию производства; направляемые на замену человеческого труда; направляемые на совершенствование условий труда. Финансирование инвестиций в капвложения осуществляется с помощью собственных финансовых ресурсов, а также внутрихозяйственных резервов инвестора, привлеченных финансовых средств инвесторов, финансовых средств, которые предоставленыобъединениями предприятий, ВБФ, а также их средств, федерального бюджета и его средств, которые предоставляются на возвратной и безвозвратной основе, бюджетных средств российских субъектов; а также иностранных инвесторов и их средств. Необходимость в долгосрочном кредитовании капвложений вытекает из обычно возникающего у организаций дефицита собственных средств, что определило несоответствием имеющихся финансовых ресурсов с потребностями в них на увеличенное воспроизводство основного капитала.

Список литературы

Балацкий Е. В. Инвестирование. — М.: Дело, 2007.

Игонина Л. Л. Экономика предприятия. — М.: Спектр, 2008.

Нешитый А. С. Инвестиции. — М.: Дашков и Ко, 2007.

Перекрестова Л. В. Финансы и кредит. — М.: Академия, 2007.

Курьеров В. Г. Инвестиции и финансы. — М.: Инфра-М, 2008.

Коверкова А. К. Проблема инвестиций в современной экономике России. -Томск: ТГТУ, 2010.

Коноплицкий В. Ф. Экономика фирмы. -М.: Инфра-М, 2009.

Литвиненко К. О. Экономика предприятий. — М.: Асирис, 2007.

Меньшенина А. В. Инвестиции. — Омск: Изд-во ОмГУ, 2007.

Прохонов А. М. Экономика фирмы.- М.: Дело, 2008.

Райзберг Б. А. Экономика современных организаций.

М., 2009.

Сухарева А. Я. Финансы организаций — М.: Радуга, 2010.