Оценка финансового состояния и перспектив развития фирмы

Данные для расчета показателей характеризующие финансовую устойчивость организации по критерию обеспеченности запасов источниками финансирования приведены в табл. 2.

8.

Таблица 2.9.

Анализ финансовой устойчивости (тыс. руб.).

Показатели 31.

12.13 31.

12.14 31.

12.15 31.

12.16 А 1 2 3 4 1. Источники собственных средств 327 142 373 470 292 970 273 860 2. Внеоборотные активы 144 550 167 330 196 780 283 840 3. Наличие собственных оборотных средств, стр.

1-стр.

2 182 592 206 140 96 190 -9980 4. Долгосрочныезаемные средства 76 618 88 203 31 833 17 130 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, стр.

3+стр.

4 259 210 294 343 128 023 7150 6. Краткосрочные заемные средства 124 368 133 587 173 627 157 350 7. Общая величина основных источников средств для формирования запасов, стр.

5+стр.

6 383 578 427 930 301 650 164 500 8. Общая величина запасов 267 083 292 140 300 730 261 210 9. Излишек, недостаток собственных оборотных средств, стр.

3-стр.

8 -84 492 -86 000 -204 540 -271 190 10. Излишек, недостаток, собственных оборотных и долгосрочных заемных средств, стр.

5-стр.

8 -7 873 2 203 -172 707 -254 060 11. Излишек, недостаток общей величины основных источников средств, стр.

7-стр.

8 116 495 135 790 920 -96 710 12. Состояние Неустой-чивое Нормаль-ное Неустой-чивое Кризис-ное Данные таблицы показывают, что организация находится в кризисном финансовом состоянии, на грани финансовой несостоятельности. Наблюдается дефицит собственного оборотного капитала в целом и для пополнения запасов в частности. Это обусловлено тем, что значительная доля собственного капитала направлялась на приобретение основных средств и иные внеоборотные активы. Для стабилизации финансового состояния необходимо увеличить величину собственного оборотного капитала и дополнительно привлечь заемные средства.

Рис. 2.

10. Анализ финансовой устойчивости по критерию обеспеченности запасов источниками финансирования Рассчитаем показатели финансовой устойчивости и независимости (табл. 2.

9.).

Собственный капитал в обороте в 2016 снижается с 96 190 тыс. руб. до отрицательной величины (-9 980 тыс. руб.) что негативно характеризует динамику финансового состояния.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2016 снижается с 0,216 до отрицательной величины (-0,029.), что негативно характеризует динамику финансового состояния.

Коэффициент автономии в 2016 снижается с 0,461 до 0,438. Однако его значение остается в рекомендуемых пределах 0,4−0,6. Коэффициент финансирования в 2016 снижается с 0,854 до 0,78. Однако его значение так же остается в рекомендуемых пределах (более 0,7).

Коэффициент финансовой устойчивости в 2016 снижается с 0,511 до 0,466. Значение коэффициента ниже рекомендуемого — более 0,6. Коэффициент маневренности собственного капитала в 2016 снижается с 0,328 до отрицательной величины (-0,036.) при рекомендуемом значении 02−0,5.

Коэффициент иммобилизации в 2016 повысился с 0,448 до 0,832. Мобильность активов существенно понизилась.

Таблица 2.10.

Анализ показателей финансовой устойчивости и независимости.

Рис. 2.

11. Показатели финансовой устойчивости и независимости Ряд коэффициентов не удовлетворяют рекомендуемым значениям. Величина собственного капитала в обороте отрицательная.

В таблице 2.10 приведена оценка риска финансовой несостоятельности предприятия по модели комплексной балльной оценки финансового состояния предприятия, приведенной в монографии Донцовой Л. В., Никифоровой Н.А.(рис. 2.12).

Рис. 2.

12. Балльная оценка риска финансовой несостоятельности.

Таблица 2.11.

Классификация уровня финансового состояния На конец анализируемого периода предприятие относится к 4-му классу. это предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. Сумма баллов — 10−34, предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (граница зон критического и катастрофического рисков).

Прогнозирование финансового состояния организации с точки зрения потери финансовой устойчивости на основе пятифакторной модели Э. Альтмана приведено в табл. 2.

12.

Таблица 2.12.

Расчет показателей угрозы банкротства предприятия на основе пятифакторной модели Э. Альтмана Наименование показателя Значения по годам Темп прироста, % 2014 2015 2016 2015 к 2014 2016 к 2015 2016 к 2014.

Активы предприятия 709 850 636 160 624 920 -10,38 -1,77 -11,96 Чистый оборотный капитал 294 343 128 023 7 150 -56,51 -94,41 -97,57 Нераспределенная прибыль 35 150 54 650 35 540 55,48 -34,97 1,11 Собственный капитал 373 470 292 970 273 860 -21,55 -6,52 -26,67 Заемный капитал 336 380 343 190 351 060 2,02 2,29 4,36 Выручка от реализации 725 524 801 620 816 250 10,49 1,83 12,50 Прибыль предприятия 60 683 62 405 66 782 2,84 7,01 10,05 Наименование показателя Значения по годам Отклонения, +/- 2014 2015 2016 2015 к 2014 2016 к 2015 2016 к 2014.

Доля чистого оборотного капитала в активах (К1) 0,41 0,20 0,01 -0,21 -0,19 -0,40 Отношение накопленной прибыли к активам (К2) 0,05 0,09 0,06 0,04 -0,03 0,01 Рентабельность активов (К3) 0,09 0,10 0,11 0,01 0,01 0,02 Отношение стоимости собственного капитала к заемному капиталу (К4) 1,11 0,85 0,78 -0,26 -0,07 -0,33 Оборачиваемость активов (К5) 1,02 1,26 1,31 0,24 0,05 0,28 Z 2,088 2,134 2,016 0,05 -0,12 -0,07 Вероятность банкротства средняя средняя средняя

По пятифакторной модели Э. Альтмана вероятность банкротства средняя.

Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия На сновании проведенного анализа предлагаются следующие мероприятия по повышению эффективности использования основных средств оцениваемой организации:

выявить перечень оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности на сумму 27 000 тыс. руб.;

определить покупателя среди поставщиков материалов, комплектующих;

продажа объекта незавершенного строительства на сумму 30 000 тыс. руб.

На сновании проведенного анализа для рационализации производственных запасов необходимо:

провести уценку трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей на сумму 35 000 тыс. руб.;

снизить размер страховых запасов товарно-материальных ценностей на сумму 30 000 тыс. руб.;

определить круг потенциальных потребителей материальных ресурсов;

продать излишние материальные ресурсы.

Предлагается продажа дебиторской задолженности банку на сумму 20 000 тыс. руб.

С целью сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств целесообразно:

провести реструктуризацию портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом их в долгосрочные на сумму 36 000 тыс. руб.;

провести погашение краткосрочных финансовых кредитов в размере 48 000 тыс. руб.

провести погашение кредиторской задолженности в размере 130 000 тыс. руб.

Заключение

Финансовый анализ ООО «Развитие» показал следующее.

Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы — 54.

6%. Собственные источники в структуре источников активов составляют 43,8%.

Оценка структуры активов предприятия по степени их ликвидности показала, что предприятие находится в зоне критического риска, Условия ликвидности баланса не соблюдаются.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность, ниже рекомендуемых значений и имеет тенденцию к снижению. По критерию обеспеченности затрат источниками финансирования предприятие в кризисном финансовом состоянии. Значительная часть коэффициентов, характеризующих платежеспособность, ниже рекомендуемых значений и все они имеют тенденцию к снижению.

Комплексное балльное оценивание финансового состояния свидетельствует, что это предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. Анализируемое предприятие по ряду критериев относится к проблемным, и необходим ряд мер для его финансового оздоровления.

На основании проведенного анализа разработаны мероприятия по финансовому оздоровлению ООО «Развитие».

Для повышения эффективности использования основных средств предприятия: предложена продажа оборудования на сумму 27 000 тыс. руб., объекта незавершенного строительства на сумму 30 000 тыс. руб.

Проведена уценка трудноликвидных видов запасов на сумму 35 000 тыс. руб., снижение размера страховых запасов на сумму 30 000 тыс. руб.

Предлагается продажа дебиторской задолженности банку на сумму 20 000 тыс. руб. Предлагается реструктуризация краткосрочных финансовых кредитов в долгосрочные на сумму 36 000 тыс. руб. Предлагается погашение краткосрочных финансовых кредитов в размере 48 000 тыс. руб., погашение кредиторской задолженности в размере 130 000 тыс. руб.

литература

Анализ финансовой отчетности. // Под редакцией М. В. Мельник.

М.: Омега-Л, 2016 г.-464 с.

В. В. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. — С-Пб.: Питер, 2016 г.-432 с.

Гиляровская Л.Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2015. — 288 с.

Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: К Велби, 2016 г.-360 с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. П. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДиС, 2016. — 432 с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. -М.: Омега-Л, 2012 г.-352 с.

Ефимова О. В. Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. — М.: Омега-Л, 2012 г.-400 с.

Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. — М.:Финансы и статистика, 2015 г. — 500 с.

Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Издательство Гревцова, 2016 г.-200 с.

Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. — 586 с.

Шеремет А. Д. Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2015. — 662 с.

Приложения Приложение 1.

Приложение 2.