Отметим, что в 2014 поступления ПИИ в сектор услуг стремительно растут на фоне значительного сокращения в 2002;2013 гг. Они составляют 570 млрд Долл., Что почти в три раза больше, чем в первичный сектор. Хотя в первичный сектор ПИИ после двух лет спада также росли и достигли 200 млрд Долл. [5].
Увеличению ПИИ способствовала следующая пятерка отраслей: добывающая промышленность (горнодобывающая и нефтяная) химическая промышленность, инфраструктурные отрасли (электро-, газои водоснабжения), транспорт и связь, а также другие услуги (главным образом сервисные услуги в нефтеи газодобывающей отраслях).
Анализ вышеуказанных фактов позволяет сформулировать четвертую тенденцию: доминирование в мировых финансовых потоках инвестиций в обрабатывающую промышленность на фоне опережающих темпов роста инвестиций в первичный сектор и сектор услуг.
Продолжает повышаться инвестиционная активность развивающихся стран, а потоки ПИИ в развитые страны испытывают резкого сокращения. Из общего снижения потоков ПИИ в течение 2015 почти 90% приходится на развитые страны. Резко сократились ПИИ в страны Европы и США, хотя наибольший объем ПИИ в мире поступает в экономику США. Некоторые развитые страны, а именно Франция. Канада, Ирландия и Великобритания продемонстрировали незначительный рост потоков ПИИ, которое в целом не изменило общей тенденции.
Развивающиеся страны сохранили определенную устойчивость своей динамики. Так, в 2014 поступления ПИИ в эти страны составили 684 млрд Долл. Это почти на 11% больше, чем в 2013.
Во время спада потоков ПИИ в 2015, их поступления в развивающиеся страны остались относительно устойчивым, достигнув 680 млрд Долл. Впервые в 2015 инвестиционные потоки в развивающиеся страны превысили их объем в развитые на 130 млрд Долл.
В 2015 ПИИ в страны с переходной экономикой сократились на 13% до 81,4 млрд долл., А в страны Юго-Восточной Европы — на 52%. ПИИ в страны СНГ сократились на 9,9% до 78,0 млрд Долл. Рост поступлений ПИИ в Казахстан на 13,6% (до 15,6 млрд Долл.) И в Украине на 11,5% (до 8 млрд Долл.) Не компенсировал их падения в Российской Федерации, которое составило 17% (до 44 100 000 000. долл.).
Общие тенденции глобальных инвестиционных потоков в развивающиеся страны и в страны с переходной экономикой можно увидеть на рисунке 3 [4].
Важная роль в стимулировании развития международной финансовой деятельности принадлежит совершенствованию механизма государственного управления по ПИИ. Странам свойственны разные темпы экономического роста.
3.
2. Совершенствование способов привлечения и создание условий для иностранного капитала.
Анализ инвестиционной деятельности наиболее развитых государств Запада указывает на то, что для них характерны три основных пути капитальных вложений в экономику других стран:
— Первый — портфельные инвестиции (в ценные бумаги) в форме займов на покрытие дефицитов платежных балансов стран заемщиков (они увеличивают национальный долг в государстве, кредитуется, обостряя тем самым дефицит госбюджета, требуют определенных гарантий), создание и финансирование дочерних компаний иностранных фирм, товарных кредитов для инвестиционных проектов;
— Второй — прямые и реальные иностранные инвестиции: прямые производственные инвестиции в форме предпринимательского капитала направляются на создание и реконструкцию промышленных предприятий и систему сервиса (такая политика обеспечивает проникновение в развивающиеся страны, передовых западных технологий и опыта управления), то есть под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор; под реальными — инвестиции в землю, недвижимость, машины и оборудование, транспортные средства, запасные части и др., то есть реальные инвестиции включают и расходы оборотного капитала;
— Третий — инвестиционное сотрудничество в форме лицензионных соглашений, контрактов на управление, строительство предприятий на условиях выпуска и даже реализации готовой продукции.
Для руководителей отечественных предприятий нет необходимости искать и реализовать на практике сложные схемы привлечения иностранного капитала, достаточно знать и правильно использовать основные. Для нас сегодня наиболее приемлемые те, которые уже сложились в международной практике, позволяют экономить время и средства. Так, все внешние источники финансирования обычно делятся на две категории: кредитные средства и инвестиционный капитал.
По мнению специалистов, с которыми нельзя не согласиться, рассчитывать на кредитование проектов западными банками и компаниями преждевременно. Такой негативный вывод обосновывается тем, что кредитор при принятии ответственного решения руководствуется принципами, прохождение которых для большинства производителей в условиях непрерывного экономического кризиса невозможно.
Не последнюю роль в принятии положительного решения об инвестировании играет политика предприятия в сфере раскрытия информации (в большинстве случаев благополучные с точки зрения открытости эмитенты лояльно относятся к потенциальным сторонних акционеров, поскольку при необходимости уже способны самостоятельно защититься от передела собственности, организовав альтернативную скупку акций), ликвидность его ценных бумаг (акций) [2].
По данным профессиональных операторов фондового рынка, прежде чем купить какие нибудь акции, за рубежные клиенты приводят подробные справки о текущем финансово-экономическом состоянии и активность действий их эмитента. Обычно предпочтение отдается тем акциям, которые получают высокую оценку по всем основным критериям, которые определяют инвестиционную привлекательность ценных бумаг. В первую очередь, к ним относятся:
— Степень информационной открытости эмитента;
— Качество работы депозитария;
— Степень распределения акционерного капитала;
— Позиция руководства предприятия по отношению к посторонним акционеров;
— Развитость местного фондового рынка;
— Приемлемость финансово-экономических показателей предприятия и прочее.
Для стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций и устранения негативных тенденций в экономике страны необходимо, чтобы основные положения законодательных актов относительно условий иностранного инвестирования не только соответствовали международным нормам, но и выполнялись. Зарубежный инвестор принять государство как стабильную и предсказуемую страну, а ее экономику такой, где макроэкономическая стабильность ассоциируется не только с низкими темпами инфляции, но и с последовательным развитием, включая стабильные темпы роста производства, платежеспособный спрос, а также экономическую структуру, которая постоянно модернизируется .
Вместе с совершенствованием законодательства в отношении иностранных инвестиций должны развиваться и другие факторы механизма привлечения ПИИ, необходимо:
— Обеспечить стабильность политической среды;
— Усовершенствовать и обеспечить стабильности: налоговой, денежно-кредитной и таможенной политики;
— Максимально упростить процедуры, регламентирующие взаимоотношения между государством и предпринимателями в области привлечения иностранных инвестиций;
— Создать гарантии стабильности условий по обеспечению долгосрочного финансирования инвестиционных проектов.
Исходя из того, что эффективные инновационные технологические изменения являются главным фактором долгосрочного социально-экономического развития, все развитые государства имеют так называемую национальную инновационную систему, которая представляет собой комплекс институциональных, правовых и экономических мер по стимулированию инновационных технологических изменений в стране для обеспечения национальных стратегических преимуществ и эффективной международной конкурентоспособности как на внутреннем, так и на внешних рынках [1].
Для стимулирования привлечения отечественных и иностранных инвестиций в научную, научно технической и инновационной сферы следует обеспечить:
1) создание системы льготного рефинансирования коммерческих банков в случае предоставления ими льготных кредитов для реализации инвестиционных проектов по разработке и внедрению высокотехнологичного оборудования и другой инновационной продукции;
2) расширение практики льготного кредитования под залог имущества субъектов хозяйственной деятельности;
3) создание паевых инвестиционных фондов для реализации крупных инновационных проектов;
4) расширение форм кредитования инновационных предприятий путем осуществления лизинговых, факторинговых и других операций.
Следует отметить, что, согласно мировой практике, наиболее эффективным путем привлечения иностранных инвестиций для поддержки инновационной деятельности является установление постоянных связей с венчурными компаниями в зарубежных странах. Поэтому уже сегодня необходимо рапространять среди них информацию о возможности реализации конкретных инновационных проектов и достижений по созданию стабильного нормативного поля для развития инновационной деятельности.
Заключение
.
Рассмотрев различные толкования понятия инвестиций и инвестиционной деятельности можно сделать следующие выводы.
Во-первых, современное толкование понятия «инвестиции», его экономическая сущность в своей основе базируется на длительном процессе развития экономических наук, формировались и развивались вместе с развитием общественных отношений, путем сбора и анализа информации, и является результатом кропотливого труда ведущих ученых соответствующих экономических наук.
Во-вторых, инвестиции — сложная и многогранная категория, которая в той или иной степени охватывает собой все сферы деятельности всех субъектов социально-экономических отношений в государстве, включая семейные хозяйства, предприятия различных форм организации и форм собственности, начиная от субъектов хозяйствования без создания юридического лица, в международных транснациональных корпораций, и государство в лице его отдельных институтов. То есть, все эти субъекты той или иной степени причастны к инвестиционной деятельности, или как инвесторы, или получатели инвестиций, или как субъекты, пользуются результатами реализации инвестиций.
В-третьих, вышеприведенный анализ показал, что несмотря на то, что все вышеперечисленные субъекты являются участниками инвестиционного процесса, толкование инвестиций с их точек зрения разные, причем каждое толкование объективное и в основном верно. Такое разнообразие подходов к определению инвестиций показывает, что дать единое толкование понятию «инвестиции» не как возможности, так и смысла.
В-четвертых, инвестиционная деятельность — сложная экономическая категория, характеризующая долгосрочный процесс, охватывающий этапы от формирования инвестиционных ресурсов до получения инвестиционного результата.
Анализ литературных источников по исследуемой проблеме показал, что понятие «инвестиции» и их экономическое содержание зачастую не совпадают и трактуются по-разному, что позволило выделить основные их признаки и раскрыть полное и объективное их значение.
Предложенная классификация инвестиций, по нашему мнению, в достаточной степени систематизирует основные виды инвестиции и может быть методической основой при проведении соответствующих аналитических исследований, составлении бизнес-планов инвестиционных проектов, разработке инвестиционных стратегий и других финансово-экономических процессах.
Финансовый кризис негативно повлиял на инвестиции в России: их объем заметно снизился. Остается надеяться, что эта ситуация временна, и в ближайшем будущем наша страна увеличит приток инвестиций как внутренних, так и иностранных, о которых будет рассмотрено в следующей главе.
Список использованной дитературы.
Валинурова Л. С. Инвестирвание. — [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://books.google.com.ua/books?id=Ew7Y2PtoGSQC&hl=ru&source=gbs_book_similarbooks.
Вахрин П. И. Инвестиции. — [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.institutiones.com/general/1872-investicii-vaxrin.html.
Доунс Дж., Гудман Дж. Эллист. Финансово-инвестиционный словарь / Пер. 4-го перераб. и доп. Англ. изд. М.: ИНФРА — 2013. — ХХІІ. — 586 с.
Иванов Ю.Б., Тищенко А. Н. Современный проблемы налоговой политики: Учабное пособиею-Харьков: ИД «ИНЖЭК», 2016. 328 с.
Иванов В.В., Ковалев В. В., Лялин В. А. — [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://books.google.com.ua/books/about/%D0%98%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8.html?id=_n2bmTutU24C&redir_esc=y.
Игонина Л. Л. Инвестиции. — [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://exsolver.narod.ru/Books/Fininvest/invest2/index.html.
Калтынюк Б. А. Инвестиции. — [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://exsolver.narod.ru/Books/Fininvest/Investment/index.html.
Колтынюк Б. А. Инвестиции. Учебник. — СПб.: Изд-во Михайлова В. А. 2003. — 848 с.
Корельский В.Ф., Гаврилов Р. В. Толковый биржевый словар. М.: Експедитор, Руссо, 2016. — 432 с.
Красс П. Книга инвестиционной мудрости. — [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://forex-profi.com/book/137-piter-krass-kniga-investicionnoy-mudrosti.html.
Макконнелл К.Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблема и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. — Т1. — М.: Республика, 1992. — 399 с.
Мальцева Ю. Н. Инвестиции: конспект лекций. — [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.litmir.net/bd/?b=134 358.
Марголин А. М. Финансовое обеспечение и оценка эффективности инвестиционных проектов. — М.: Мелиорация и водное хозяйство. — 2015.
Пеньевская И. С. Планирование инвестиций. — [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://exsolver.narod.ru/Books/Fininvest/planinvest/index.html.
Попков В. П., Семенов В. П. Организация и финансирование инвестиций. — [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://exsolver.narod.ru/Books/Fininvest/Orginvest/index.html.
Райзберг Б.А., Лозовський Л. Ш., Стародубцев Є.Б. Современный экономический словар. — М.: ИНФРА _ М, — 2016. — 496 с.
Росстат: Объем иностранных инвестиций в России в 2012 году снизился на 18,9% - до $ 154,6 млрд. — [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://elitclub.ru/news/text/79 822.xhtml.
Савчук В. П. Оценка эффективности инвестиционных проектов. — [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://exsolver.narod.ru/Books/Fininvest/invest_est/index.html.
Серов В. М. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. — М.: ИНФРА — М, 2000 — 272 с.,.
Теплова, Т. В. Инвестиции: учебник / Т. В. Теплова — М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011.
— 724 с Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж Александер, Джеффри В. Бэйли. Инвестиции. — [ Электронный ресурс].
Режим доступа:
http://lib.rus.ec/b/245 466.
Шманёв С.В., Лисичкина Н. В. Основные тенденции развития инвестиционных процессов в экономике России. — [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.morvesti.ru/archiveTDR/element.php?IBLOCK_ID=66&SECTION_ID=1351&ELEMENT_ID=2964.
Мартынова Н. С. Сущность и классификация инвестиций // Международный бухгалтерский учет, 2016, № 2.
