Классификация долгосрочных инвестиций в основной капитал

В Российской Федерации долгосрочные инвестиции в основной капитал осуществляют в форме капитальных вложений.

Капитальные вложения классифицируют по следующим признакам:

• • отраслевой структуре (промышленность, сельское хозяйство, транспорт, торговля и др.);
• • региональной структуре;
• • воспроизводственной структуре;
• • технологической структуре;
• • назначению (объекты производственного и непроизводственного назначения);
• • временному периоду;
• • степени взаимозависимости.

Некоторые классификационные признаки требуют пояснений. Воспроизводственную структуру инвестиций в основной капитал характеризуют капитальные вложения, направленные на новое строительство, модернизацию и реконструкцию, приобретение новых основных средств. Отнесение инвестиций в основной капитал к соответствующим направлениям производят заказчики (застройщики) по характеру строительства, который определяется в проектно-сметной документации или по специальным классификационным признакам, разработанным органами государственного управления. В Российской Федерации с 2000 г. и по настоящее время сложились следующие пропорции: новое строительство — 55%, модернизация и реконструкция — 21%, приобретение новых основных средств — 24%, и существенных сдвигов не происходит.

Технологическая структура капитальных вложений показывает соотношение между затратами на строительно-монтажные работы, на приобретение оборудования и прочими капитальными затратами. Как показывают исследования, технологическая структура капитальных вложений в современной России такова: строительно-монтажные работы — 49%, приобретение оборудования — 36% и прочие капитальные затраты — 15%. За последние 10 лет увеличилась доля стоимости приобретения оборудования в общем объеме капитальных вложений.

По временному аспекту (периоду) капитальные вложения разделяют на:

• • стратегические — долгосрочные инвестиции, направляемые на создание новых предприятий (производств), приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности и других регионах;
• • базовые — долгосрочные инвестиции, используемые для расширения действующего предприятия, создания новых производств в той же сфере деятельности или в том же регионе;
• • текущие — долгосрочные инвестиции, призванные поддерживать воспроизводственный процесс и связанные с вложением в реконструкцию действующего предприятия, замену на нем физически и морально устаревших элементов основного капитала и др.;
• • инновационные — долгосрочные инвестиции, связанные с техническим переоснащением действующего производства в соответствии с требованиями рынка, созданием новых продуктов и др.

Для каждого из представленных видов инвестиций характерны свои уровни риска. Наиболее рискованными считают капиталовложения, связанные с созданием новых предприятий и производств. Наименьший уровень риска характерен для текущих инвестиций.

По степени взаимозависимости капиталовложения подразделяют на изолированные и зависимые от других факторов. Первые из них не вызывают потребности в других инвестициях (например, капиталовложения по замене оборудования). Зависимые от внешних факторов инвестиции — вложения, которые зависят от наличия производственной и социальной инфраструктуры и иных условий.

Указанные различия между отдельными видами капиталовложений необходимо учитывать при разработке планов — инвестиционных проектов.