Международные кредитно-финансовые институты

Международные кредитно-финансовые институты представляют совокупность структур, регулирующих международные экономические отношения. Автаркия отдельных национальных экономических систем давно ушла в прошлое. Небывалых масштабов достигли интеграция мирохозяйственных связей, взаимная торговля, совместные транснациональные и региональные хозяйственные и социальные проекты, миграционные потоки. Современная мировая экономика и финансы стали необратимо глобальными. Факторами и индикаторами финансовой глобализации стали рост потребности глобальной экономики в капитале, консолидация, диверсификация и интеграционная взаимозависимость международных финансовых ресурсов и потоков, активный рост мирового финансового рынка, технологическая революция на финансовых рынках, возрастание финансовых рисков и угроз финансовых кризисов, чередование финансовой либерализации с посткризисным ужесточением регулирования.

Колоссальное множество разнообразных процессов и операций, осуществляемых на наднациональном уровне, сформировало потребность в создании и эффективном функционировании сети международных организаций как институционального фундамента мирохозяйственных связей. В условиях финансовой глобализации как процесса превращения национальных финансовых рынков в единое планетарное хозяйство деятельность международных кредитно-финансовых организаций приобретает всемирный характер.

Международные кредитно-финансовые институты выполняют важную роль организатора (оператора, регулятора) международных экономических отношений. В настоящее время в мире функционируют десятки различных международных учреждений. Конгломерат наднациональных и глобальных учреждений возглавляют Международный валютный фонд и группа Всемирного банка.

В группу Всемирного банка входят Международный банк реконструкции и развития — МБРР (International Bank for Reconstruction and Development, IBRD), Международная ассоциация развития — MAP (International Development Association, IDA), Международная финансовая корпорация — МФК (International Finance Corporation, IFC), Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций — МАГИ (Investment Guarantee Agency, MIGA), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров — МЦУИС (International Centre for Settlement of Investment Disputes, ICSID).

В состав международных институтов входят также крупные и авторитетные наднациональные регуляторы — Банк международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS), Европейская система центральных банков, ЕСЦБ (The European System of Central Banks, ESCB), включая Европейский центральный банк, Европейская банковская ассоциация (European Banking Association, ЕВА).

В отдельный блок следует выделить группу многосторонних банков развития, в которую входят базирующаяся в Москве тройка банков (Международный банк экономического сотрудничества, МВЭС; Международный инвестиционный банк, МИБ; Межгосударственный банк, МГБ) и другие банки развития — Азиатский банк развития (Asian Development Bank, ADB), Банк развития при Совете Европы (Council of Europe Development Bank, СЕВ), Европейский банк реконструкции и развития (European Bank for Reconstruction and Development, EBRD), Европейский инвестиционный банк (European Investment Bank, EIB), Межамериканский банк развития (Inter-American Development Bank, IADB), Международная финансовая корпорация (International Finance Corporation, IFC), Международный банк реконструкции и развития (International Bank for Reconstruction and Development, IBRD), Северный инвестиционный банк (Nordic Investment Bank, NIB), Евразийский банк развития (ЕАБР).

Между этими группами есть пересечения — некоторые многосторонние банки развития одновременно входят в группу Всемирного банка. Некоторые из перечисленных международных кредитно-финансовых институтов входят в состав Совета по финансовой стабильности (СФС, Financial Stability Board), созданного в 2009 г. в качестве неформальной площадки для общения национальных финансовых регуляторов и международных организаций в целях содействия укреплению финансовой стабильности. Это Банк международных расчетов, Европейский центральный банк, Международный валютный фонд, Всемирный банк. Взаимодействуя с другими членами Совета (правительствами, международными комитетами, службами, регуляторами), международные кредитные институты участвуют в разработке мер по стабилизации мировой финансовой системы, что стало актуальным после глобального кризиса 2008—2009 гг.

Возникает вопрос: «Можно ли причислить к международным кредитным институтам Парижский и Лондонский клубы кредиторов?» В силу того что оба клуба представляют собой неформальные объединения для урегулирования взаимных частных и правительственных долгов, к институтам их отнести нельзя. Тем не менее, сам факт их существования (они были образованы соответственно в 1956 и 1976 гг.) является свидетельством наличия сложных межправительственных и частных кредитных отношений, требующих урегулирования и согласования. Так, российский долг западным банкам, унаследованный от СССР, в 1997 г. был реструктуризирован Лондонским клубом кредиторов путем переоформления в кредиты Principal Notes (PRINs) и в процентные облигации Interest Arrears Notes (IANs). Вступив в 1997 г. в Парижский клуб кредиторов, Россия реструктурировала долг и перед зарубежными правительствами.

На рис. 15.2 показан состав международных кредитных институтов.

Рис. 15.2. Международные кредитно-финансовые институты

Ведущую роль в международных кредитно-финансовых отношениях играет Международный Валютный Фонд (МВФ). Фонд был создан в 1945 г. Он управляется 188 государствами-членами, в число которых входят почти все страны мира, подотчетен своим членам. В фонде заняты 2670 сотрудников из 154 стран. Основная задача МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, системы обменных курсов и международных расчетов, которая позволяет странам и их гражданам вести операции друг с другом. Фонд занимается содействием международному валютно-финансовому сотрудничеству, обеспечивает финансовую стабильность, способствует международной торговле, высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращению бедности во всем мире.

Международный валютный фонд осуществляет мониторинг экономической политики стран — членов фонда, экономических, политических и финансовых изменений в странах, регионах и мире. В рамках системы надзора МВФ дает рекомендации государствам-членам, поощряет меры политики, содействующие экономической стабильности, уменьшающие уязвимость по отношению к экономическим и финансовым кризисам и повышающие уровень жизни.

Финансирование со стороны МВФ является существенной поддержкой в кризисных ситуациях. Странам с низкими доходами МВФ удвоил лимиты доступа к займам, а беднейшие страны планеты кредитует практически по нулевым ставкам. Крупнейшими заемщиками фонда были Греция, Португалия, Ирландия, в 2016 г. превентивные кредиты получили Косово, Кения, Колумбия.

Важная роль МВФ заключается в пополнении международной валютной ликвидности. Фонд эмитирует международные резервные активы — специальные права заимствования (СДР), дополняющие официальные резервы государств — членов фонда. Подробно эта экзотическая валюта рассмотрена в гл. 7.

Ресурсы МВФ обеспечиваются его государствами-членами посредством внесения платежей в счет квот, которые отражают размеры экономики каждой страны. Основанное на определенной формуле квотирование должно адекватно отражать относительный вес членов МВФ в мировой экономике. Ускорение экономического роста в развивающихся странах дает им право на большую долю в ресурсах МВФ. Четыре страны с формирующимся рынком (Бразилия, Китай, Индия и Россия) сейчас входят в число десяти крупнейших участников Фонда, присоединившись к США, Японии и четырем крупнейшим странам Европы (Германии, Италии, Соединенному Королевству и Франции).

В декабре 2010 г. проведен 14-й общий пересмотр квот, т. е. существенное перераспределение долей квот между государствами-членами в пользу беднейших стран — членов МВФ. В пользу развивающихся стран перешло 6% голосов. Китай стал обладателем третьей по размеру (после США и Японии) квоты. Доля России увеличилась с 2,49 до 2,7%. Квоты США, Японии и Германии — стран, составлявших ранее тройку крупнейших участников МВФ, незначительно сократились. Общая сумма квот составляет 477 млрд СДР (659 млрд долл. США). В октябре 2017 г. намечен 15-й пересмотр квот.

Россия занимает в МВФ прочную позицию международного донора. Обладая активным платежным балансом и достаточным объемом международных резервов, Россия финансирует операции Фонда по кредитованию других стран.

Одним из авторитетных международных кредитных институтов является Банк международных расчетов (БМР). Он был создан в 1930 г. на основе межправительственной конвенции шести стран (Бельгия, Великобритания, Германия, Италия, Франция, Япония). Это кредитно-финансовый институт, деятельность которого регулируется международным правом. Базируется БМР в Базеле (Швейцария). Согласно уставу, целями Банка международных расчетов являются содействие развитию сотрудничества между центральными банками, создание новых возможностей для международных финансовых операций и деятельность в качестве доверенного лица или агента при проведении международных платежных операций, переданных ему на основании договоров со сторонами-участниками.

На протяжении своей истории банк обеспечивал благоприятные условия для международного финансового кредитного и валютного сотрудничества, выполнял функции координатора международного экономического, валютного и финансового сотрудничества, активно участвовал в подготовке крупных международных финансовых и кредитных соглашений.

Банк международных расчетов является ведущим исследовательскоинформационным форумом, институтом, центром аналитических и научных исследований и мониторинга в области международных финансовых рынков, деятельности центральных банков, международного банковского дела, денежно-кредитной и валютной политики. Для этого создан банк данных, выпускаются статистические обзоры по международному банковскому делу, собираются экспертные группы и совещания.

Банк международных расчетов ведет большую работу в области выработки унифицированных правил, директив и рекомендаций в области банковского надзора, контроля и регулирования. Именно БМР, при котором в 1974 г. был создай Базельский комитет по банковскому надзору, в 1988 г. разработал межнациональный стандарт достаточности собственного капитала для банков с учетом рисков (стандарт Базель-I). К сегодняшнему времени стандарт усовершенствован; приняты соглашения Базель-II и Базель-Ш, учитывающие новые банковские реалии и уроки кризиса 2008 г. В работе Базельского комитета активное участие принимают представители Банка России.

Важнейшей функцией банка является выполнение им функции кредитора, платежного агента, доверенного лица и депозитария для операций центральных банков и родственных им институтов: Европейского фонда валютного сотрудничества (1973—1993), Европейского валютного института (1993—1998), Европейского центрального банка (с 1998 г.) и других институтов. Банк международных расчетов является кредитором центральных банков, их посредником и гарантом, оказывает им помощь в управлении валютными резервами, постоянную методическую и техническую поддержку центральным банкам стран с переходной экономикой. Банк выступает клиринговым агентом для расчетов между МВФ и центральными банками стран ЕС, бридж-банком при кредитовании стран Международным валютным фондом и т. д.

Депозитные, кредитные валютные и инвестиционные операции и услуги Банка международных расчетов обеспечивают отношения при осуществлении операций на мировых рынках и операций, связанных с кредитами и займами внутри ЕС. Банк международных расчетов является платежным агентом и банком-депозитарием по международным займам и многосторонним платежам в рамках разнообразных проектов. Банк регулирует сальдо по взаимным счетам от имени стран — членов ЕС, участвующих в валютном союзе, осуществляет переводы платежей по краткосрочным кредитам внутри ЕС.

Большую роль в международном финансовом сотрудничестве играют Банки развития. В России базируется институт с 50-летней историей Международный банк экономического сотрудничества (МВЭС). Эго межправительственный банк, чей статус определяет его финансовую устойчивость и обеспечивает дополнительные гарантии его клиентам. Основной целью деятельности МВЭС является содействие развитию внешнеэкономических связей между странами — членами банка, их банками, предприятиям и организациями.

Межгосударственный банк (МГБ) — это международная финансовая организация, образованная в 1993 г. странами СНГ. Цель его деятельности — содействие экономической интеграции и развитию национальных экономик стран СНГ посредством создания механизма расчетов для проведения трансграничных платежей в национальных валютах; кредитования внешнеторговых операций стран СНГ в национальных валютах; участия в реализации проектов, имеющих межгосударственное значение.

Международный инвестиционный банк (МИБ) — многосторонний институт развития, созданный в 1970 г. Членами Банка являются (Болгария, Вьетнам, Куба, Монголия, Россия, Румыния, Словакия, Чехия). Деятельность МИБ направлена на содействие социально-экономическому развитию, росту благосостояния населения, и экономической кооперации стран-членов. Основные направления деятельности банка — поддержка малого и среднего бизнеса в странах-членах и участие в финансировании социально значимых инфраструктурных проектов. Банк осуществляет кредитование преимущественно через ведущие национальные финансовые институты с государственным участием, банки развития и экспортноимпортные банки и агентства, либо в партнерстве с другими международными институтами развития.

В 2015 г. странами — членами БРИКС утвержден Новый банк развития (НБР) — международная финансовая организация, целью которой является финансирование инфраструктурных проектов и проектов устойчивого развития в государствах БРИКС и развивающихся странах. Инструментами являются займы, гарантии, участие в капитале. НБР активно сотрудничает с международными финансовыми институтами и национальными банками развития.

Авторитетным глобальным институтом является Группа Всемирного банка (World Bank Group), в которую входят Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (ММАР), а также Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) и Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

Цель деятельности Группы Всемирного банка — оказание финансовой и технической помощи развивающимся странам: оказание помощи в реконструкции и развитии экономики стран-членов; содействие частным иностранным инвестициям; содействие сбалансированному росту международной торговли и поддержание равновесия платежных балансов.

Преимуществами сотрудничества с многосторонними банками развития (МБРР, ЕБРР, Международная финансовая корпорация и др.) является низкая стоимость займов, международная сертификация, прозрачность, высокая квалификация специалистов.

Российская Федерация является акционером многих банков развития, НБР, Группы Всемирного банка. За годы сотрудничества Россия привлекала займы МБРР на развитие энергетического и транспортного сектора, городской общественной инфраструктуры, здравоохранение и социальную защиту. Россия активно сотрудничает с ЕБРР. За 1991—2015 гг. реализовано 792 инвестиционных проекта объемом 25,4 млрд евро, в том числе по поддержке судебной реформы и государственной статистике, реформе жилищно-коммунального хозяйства, содействию повышению уровня финансовой грамотности населения и развитию финансового образования. Однако с июля 2014 г. Россия не получает нового финансирования со стороны Всемирного банка в связи с санкциями стран «Группы семи». Россия перешла из категории заемщиков Всемирного банка в категорию его партнеров. В мае 2017 г. законсервировано и финансирование российских проектов со стороны ЕБРР.

Стратегия партнерства предусматривает оказание содействия России со стороны группы Всемирного банка в развитии финансовой системы, инфраструктуры рынка микрофинансирования, по проектам энергоэффективности, развитию государственной системы экологического мониторинга, совершенствованию городских транспортных систем и т. д. Привлечение кредитных средств от международных банков развития осуществляется на новой основе — не в виде обычных заимствований, а на принципах сотрудничества и софинансирования.