Депозитарии. 
Финансовые рынки и финансово-кредитные институты

Депозитарий — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, под которой понимается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

Объектом депозитарной деятельности могут являться эмиссионные ценные бумаги резидентов РФ любых форм выпуска:

• — бездокументарные;
• -документарные с обязательным централизованным хранением;
• -документарные без обязательного централизованного хранения.

Объектами депозитарной деятельности могут являться также неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные с соблюдением установленной законодательством формы и порядка.

Хранение сертификатов ценных бумаг, не сопровождающееся учетом и удостоверением прав клиентов на ценные бумаги, не является депозитарной деятельностью и осуществляется в соответствии с нормами гражданского законодательства РФ о хранении.

Депозитарная деятельность включает в себя обязательное предоставление клиентам следующих основных услуг:

• — услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги;
• — услуг по учету и удостоверению передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами;
• — услуг, содействующих реализации владельцами ценных бумаг их прав по ценным бумагам, включая право на участие в управлении акционерными обществами, на получение дивидендов, доходов и иных платежей по ценным бумагам.

Депозитарий вправе на основании договора с клиентом оказывать ему также сопутствующие услуги, повышающие качество депозитарного обслуживания, включая:

• — ведение денежных счетов (в том числе валютных и мультивалютных счетов) клиентов (депонентов), связанных с проведением операций с ценными бумагами и получением доходов по ценным бумагам;
• — проверку сертификатов ценных бумаг на подлинность и платежность;
• — инкассацию и перевозку сертификатов ценных бумаг;
• — изъятие из обращения, погашение и уничтожение сертификатов ценных бумаг;
• — отделение и погашение купонов;
• — по поручению владельца представление его интересов на общих собраниях акционеров;
• — предоставление клиентам сведений о ценных бумагах, объявленных недействительными и (или) похищенными, находящимися в розыске или по иным причинам включенных в стоп-листы эмитентами, правоохранительными органами или органами государственного регулирования рынка ценных бумаг;
• — отслеживание корпоративных действий эмитента;
• — информирование клиента (депонента) о корпоративных действиях эмитента и возможных для него негативных последствиях (при наличии соответствующих положений в договоре — выполнение действий, позволяющих минимизировать ущерб клиенту (депоненту) в связи с выполнением эмитентом корпоративных действий);
• — предоставление клиентам (депонентам) имеющихся у депозитария сведений об эмитентах, в том числе сведений о состоянии эмитента, о состоянии рынка ценных бумаг;
• — содействие в оптимизации налогообложения доходов по ценным бумагам;
• — организацию инвестиционного и налогового консультирования;
• — предоставление клиентам (депонентам) сведений о российской и международной системах регистрации прав собственности на ценные бумаги и консультаций по правилам работы этих систем.

Депонентом депозитария может являться юридическое или физическое лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (владелец ценных бумаг), а также другой депозитарий, в том числе выступающий в качестве номинального держателя ценных бумаг своих клиентов. Депонентами депозитария могут являться также залогодержатели ценных бумаг и доверительные управляющие ценными бумагами.

Депонент может передать полномочия по распоряжению ценными бумагами и осуществлению прав по ценным бумагам, которые хранятся и (или) права на которые учитываются в депозитарии, другому лицу — попечителю счета. В качестве попечителей счетов депонентов, открытых у депозитария, могут выступать лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. Между попечителем счета и депозитарием должен быть заключен договор, устанавливающий их взаимные права и обязанности, в том числе обязанности по заключению депозитарных договоров с депонентами и сверке данных по ценным бумагам депонента. При наличии попечителя счета депонент не имеет права самостоятельно передавать депозитарию поручения в отношении ценных бумаг, которые хранятся и (или) права на которые учитываются в депозитарии, за исключением случаев, предусмотренных депозитарным договором. У счета депо не может быть более одного попечителя. Каждое поручение, переданное попечителем счета в депозитарий, должно иметь в качестве основания поручение, переданное попечителю счета депонентом.

Попечитель счета обязан:

• 1) передавать депоненту отчеты депозитария об операциях, совершенных по счетам депо депонента, и выдаваемые депозитарием документы, удостоверяющие права депонента на ценные бумаги;
• 2) хранить первичные поручения депонента, послужившие основой для подготовки поручений, переданных попечителем в депозитарий;
• 3) вести учет операций, совершенных, но счетам депо депонента, попечителем которых он является.

Попечитель счета не удостоверяет прав на ценные бумаги, однако записи, осуществляемые попечителем счета, могут быть использованы в качестве доказательств прав на ценные бумаги.

Депозитарий не отвечает перед депонентом за убытки, причиненные в результате действий попечителя счета, если иное не установлено в договоре между депозитарием и депонентом. Попечитель счета не отвечает перед депонентом за убытки, если докажет, что убытки причинены в результате действий депозитария, которые попечитель счета не мог ни предвидеть, ни предотвратить.

Клиентом депозитария может являться юридическое или физическое лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (владелец ценных бумаг), а также другой депозитарий, в том числе выступающий в качестве номинального держателя ценных бумаг своих клиентов. Клиентами депозитария могут являться также залогодержатели ценных бумаг и доверительные управляющие ценными бумагами.

Передача ценной бумаги на хранение в депозитарий изменяет способ удостоверения прав на нее. Так, если ценная бумага была выпущена в документарной форме, а затем передана в депозитарий для хранения и удостоверения прав, удостоверение прав с помощью сертификата заменяется на удостоверение прав с помощью записи на счете-депо, открытом в депозитарии. Перевод ценных бумаг из системы ведения реестра в депозитарий, выступающий в качестве номинального держателя ценных бумаг, также влечет за собой изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги: удостоверение прав с помощью записи на лицевом счете в системе ведения реестра заменяется на удостоверение прав с помощью записи на счете-депо, открытом в депозитарии. Права на именные ценные бумаги, переданные в депозитарий, не удостоверяются записями в реестре владельцев именных ценных бумаг. При хранении ценных бумаг и (или) учете прав на ценные бумаги в депозитарии в каждый момент времени может существовать только одна запись, совершенная депозитарием и удостоверяющая права на эту ценную бумагу.

Отношения между депозитарием и депонентом в процессе депозитарной деятельности регулируются депозитарным договором (договором о счете-депо).

Депозитарный договор заключается в письменной форме и содержит следующие существенные условия:

• — однозначное определение предмета договора;
• — срок действия договора;
• — размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных договором;
• — форму отчетности депозитария;
• — периодичность отчетности депозитария.

Заключение

депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента.

В депозитарном договоре должны быть прямо предусмотрены следующие права депозитария:

• — право на поступление на счет депозитария доходов по ценным бумагам, хранящимся с целью перечисления доходов на счета депонентов;
• — право регистрироваться в системе ведения реестра в качестве номинального держателя;
• — право осуществлять по поручению депонента действия по распоряжению или управлению ценными бумагами;

При осуществлении профессиональной деятельности на депозитарий распространяются определенные ограничения. В частности, депозитарий не имеет права:

• — распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором;
• — обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами.

Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.

В обязанности депозитария входит:

• — ведение счета-депо депонента;
• — регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;
• — передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной от эмитента или держателя реестра.

В рамках выполнения вышеперечисленных обязанностей депозитарий выполняет депозитарные операции — совокупность действий, осуществляемых депозитарием с учетными регистрами, а также с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета.

Различаются три основных класса депозитарных операций:

• — инвентарные — депозитарные операции, изменяющие остатки ценных бумаг на лицевых счетах в депозитарии;
• — административные — депозитарные операции, приводящие к изменениям анкет счетов-депо, а также содержимого других учетных регистров депозитария, за исключением остатков ценных бумаг на лицевых счетах;
• — информационные — депозитарные операции, связанные с составлением отчетов и справок о состоянии счетов-депо, лицевых счетов и иных учетных регистров депозитария или о выполнении депозитарных операций.

Если операция включает в себя в качестве составляющих элементов операции различных типов (инвентарные, административные, информационные), то ее называют комплексной операцией. В том случае, если депозитарная операция изменяет состояние всех или значительной части учетных регистров депозитария, связанных с данным выпуском ценных бумаг, ее называют глобальной операцией.

Основанием для исполнения любой депозитарной операции является поручение — документ, подписанный инициатором операции и переданный в депозитарий.

В зависимости от инициатора операции можно выделить следующие виды поручений:

• — клиентские — инициатором является клиент (депонент), уполномоченное им лицо, попечитель счета;
• — служебные — инициаторами являются должностные лица депозитария;
• — официальные — инициаторами являются уполномоченные государственные органы;
• — глобальные — инициатором, как правило, является эмитент или регистратор по поручению эмитента.

Поручение на исполнение операций должно быть документом в бумажной форме. Прием в качестве поручений документов в электронной форме допускается в случае и в порядке, предусмотренных законодательством РФ или соглашением сторон. Информация обо всех поручениях, принятых депозитарием, должна быть занесена в журнал поручений. Информация обо всех исполненных и исполняемых депозитарием операциях должна отражаться в журнале учета операций депозитария.

Завершением депозитарной операции является передача отчета о выполнении операции всем лицам, указанным в регламенте исполнения данной операции в качестве получателей отчета. Обязательной является передача отчета инициатору операции. Переданный получателю отчет о совершении депозитарной операции — официальный документ депозитария. Отчет об исполнении депозитарием операции по счету-депо является основанием для совершения проводок в учетных системах получателя отчета.

Информация обо всех отчетах, переданных депозитарием получателю, должна быть занесена в журнал выдачи отчетов.

По своим функциональным особенностям депозитарии подразделяются на расчетные и кастодиальные.

Расчетный депозитарий — это депозитарий, осуществляющий расчеты по ценным бумагам по результатам клиринга и проведение всех операций по счетам-депо участников рынка ценных бумаг при исполнении сделок, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

Функции расчетного депозитария не вправе выполнять:

• — профессиональный участник рынка ценных бумаг, совмещающий депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью на рынке ценных бумаг;
• — профессиональный участник рынка ценных бумаг, совмещающий депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг с дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг;
• — профессиональный участник рынка ценных бумаг, совмещающий депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг с деятельностью по управлению ценными бумагами на рынке ценных бумаг.

Кастодиальный депозитарий — это депозитарий, не осуществляющий расчеты по ценным бумагам по результатам клиринга и проведение всех операций по счетам-депо участников рынка ценных бумаг при исполнении сделок, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Клиентами такого депозитария являются инвесторы.

Среди кастодиальных депозитариев выделяют специализированные и неспециализированные депозитарии.

Специализированный кастодиальный депозитарий — это юридическое лицо в форме хозяйственного общества, имеющее лицензии на осуществление депозитарной деятельности и деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.

К функциям специализированного депозитария акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов относятся:

• — учет и хранение имущества;
• — хранение и учет прав на ценные бумаги;
• — контроль за соблюдением требований нормативных правовых актов.