Функции финансовых рынков и их роль в экономике
Й. Шумпетер в своей работе «Business Cycles: A Theoretical, Historical and Statistical Analysis of the Capitalist Process» (1939) впервые выделил инновационную функцию финансового рынка. Он считал, что инновации создаются не только предпринимателями, но и банкирами: создание новых платежных средств и финансовых инструментов позволяет байкам увеличивать масштабы своей деятельности и предоставлять… Читать ещё >
Функции финансовых рынков и их роль в экономике (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
С ранних этапов развития и до настоящего времени финансовый рынок рассматривается учеными как структурный элемент экономики. Основной функцией финансового рынка считается функция перераспределения, посредством которой обеспечивается доступ экономических субъектов к временно свободным денежным средствам и одному из важнейших производственных факторов — капиталу.
С развитием финансового рынка расширялось число выполняемых им функций. Все функции финансового рынка можно разделить на общерыночные (присущи любому рынку) и специфические (присущие только финансовому рынку) (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Функции финансового рынка.
Функция. | Характеристика. |
Общерыночные функции | |
Коммерческая. | Получение участниками рынка прибыли от операций с финансовыми активами на финансовом рынке. |
Ценностная. | Обеспечение процесса ценообразования на инструменты финансового рынка и формирование норм доходности (т.е. обеспечение процесса определения цены на товар этого рынка). |
Информационная. | Производство и доведение до экономических субъектов рыночной информации об объектах торговли и ее участниках. |
Регулирующая. | Создание правил торговли и участия в ней, определение приоритетов, органов контроля и управления, порядка разрешения споров между участниками рынка. |
Специфические функции | |
Перераспределения капитала (инвестиционная). | Аккумуляция свободных денежных капиталов и сбережений и их дальнейшее использование в качестве инвестиционных ресурсов. |
Управления рисками. | Создание па финансовом рынке механизмов, которые могут быть использованы экономическими агентами для управления рисками (диверсификация, агрегирование, разделение, нейтрализация путем хеджирования, передача рисков финансовым посредникам). |
Помимо перечисленных в табл. 2.6 функций современными учеными выделяются и такие функции финансового рынка, как аккумулирующая, контрольная, страховая, стимулирующая, функция воздействия на денежное обращение[1], трансфер свободных ресурсов от сберегателей к заемщикам и инвесторам; функция содействия росту национального богатства и повышения общественной эффективности; функция создания возможности выбора для потребителей финансового рынка между различными способами увеличения дохода, а также между текущим и отложенным потреблением[2] и др.
Осуществляя выполнение этих функций, финансовый рынок создает условия для концентрации и централизации капиталов, обеспечивает их перераспределение между отраслями и сферами экономики, предоставляет инструменты для управления финансовыми и коммерческими рисками, способствует активизации экономических процессов и расширению инвестиций.
Исторический экскурс На разных этапах экономического развития в трудах, посвященных исследованию финансового рынка, ученые выделяли следующие функции.
Й. Шумпетер в своей работе «Business Cycles: A Theoretical, Historical and Statistical Analysis of the Capitalist Process» (1939) впервые выделил инновационную функцию финансового рынка. Он считал, что инновации создаются не только предпринимателями, но и банкирами: создание новых платежных средств и финансовых инструментов позволяет байкам увеличивать масштабы своей деятельности и предоставлять больше кредитов[3].
Спекулятивная функция финансового рынка стала выделяться исследователями в начале XX в. В 1900 г. Л. Бачельер опубликовал диссертацию по теме «Теория спекуляции», в которой проанализировал движение цен на акции, заявляя о феномене «случай н ых блуждай и й «[4].
С развитием финансового рынка изменяется и его роль в общественном воспроизводстве. Из формы, способствующей простому опосредованию актов хозяйственного обмена, он преобразуется в эффективный механизм распределения ресурсов в экономике, функционирующий на основе преодоления неопределенности результата инвестирования и снижения риска вложений. Финансовый рынок становится ключевым фактором общественного воспроизводственного процесса, участвующим в стимулировании экономического роста и совершенствовании институциональной среды, определяющим инновационную ориентацию последней[5].
- [1] Бельзецкий А. И. Финансы и финансовый рынок: учеб.-метод. комплекс. Минск: Изд-во Минского ин-та управления, 2010. С. 276—277.
- [2] Дворецкая А. Е. Рынок капитала в системе финансирования экономического развития.М.: Анкил, 2007. С. 16.
- [3] Witt U. How evolutionary is Schumpeter’s theory or economic development? // Industryand Innovation. Vol. 9. № ½. April/August 2002. P. 7—22.
- [4] Bouchaud J. P., Gefen У., Potters A/., Wyatt M. Fluctuations and Response in FinancialMarkets: The subtle nature of‘random' price changes // Quantitative Finance. Vol. 4. 2004. P. 176.
- [5] Игонина Л. Л. Роль финансового рынка в воспроизводственном процессе: эволюциятеоретических взглядов // Актуальные проблемы историко-экономических исследований: материалы Междунар. науч.-иракт. конф. / под ред. Я. С. Ядгарова. М., 2012. С. 51.