Ценные бумаги как объект инвестирования

Основные термины и понятия Каждому из приведенных в табл. 7 терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, отмеченное буквой.

Таблица 7

Тест.

• 1. Прямые инвестиции:
  • а) могут представлять собой вложение средств в лицензии, патенты, ноу-хау, научные исследования, подготовку и переподготовку кадров и др.;
  • б) обеспечивают прирост основного и оборотного капитала реального сектора экономики;
  • в) являются вложением денежных средств в ценные бумаги, а именно в акции, облигации, векселя, сертификаты и др.
• 2. Инвестиционный климат страны (региона) зависит:
  • а) от инвестиционного потенциала;
  • б) от уровня инвестиционного риска;
  • в) возможны варианты а) и б);
  • г) от климатических условий.
• 3. Фондовые инвестиции — это:
  • а) вклады в банки, вложения в пенсионные фонды и в страховые компании;
  • б) вложение средств для обеспечения прироста основного и оборотного капитала реального сектора экономики;
  • в) вложение средств в лицензии, патенты, приобретение товарных знаков, ноу-хау, научные исследования, подготовку и переподготовку кадров и др.;
  • г) вложение средств в ценные бумаги.
• 4. Инвестиционный потенциал рынка ценных бумаг — это:
  • а) сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящих от наличия и разнообразия объектов инвестирования и наличия самих потенциальных инвесторов (государства, юридических и физических лиц);
  • б) уровень политической, экономической, экологической стабильности в стране (регионе), динамики ее экономического развития;
  • в) возможны варианты а) и б).
• 5. Одной из наиболее перспективных групп инвесторов на рынке ценных бумаг являются:
  • а) стратегические инвесторы;
  • б) портфельные инвесторы;
  • в) граждане.
• 6. С помощью выпуска акций компания (акционерное общество) может:
  • а) привлечь безвозвратные денежные средства для реализации инвестиционных проектов;
  • б) значительно увеличить капитал компании;
  • в) возможны варианты а) и б);
  • г) привлечь денежные средства на возвратной основе.
• 7. Граждане как потенциальные инвесторы имеют следующие недостатки:
  • а) относительно низкие инвестиционные возможности;
  • б) стремление получить гарантии на инвестиции;
  • в) возможны варианты а) и б);
  • г) свобода выбора объектов инвестирования.
• 8. Стратегические инвесторы ставят своей основной целью:
  • а) получение дивидендов от владения акциями;
  • б) формирование эффективного портфеля ценных бумаг;
  • в) возможны варианты а) и б);
  • г) получение и усиление своего влияния в компании-эмитенте.
• 9. Блокирующий пакет акций — это:
  • а) 15% + 1 акция;
  • б) 25% + 1 акция;
  • в) 30% + 1 акция;
  • г) 50% + 1 акция;
  • д) 75% + 1 акция.
• 10. Ценные бумаги, которые присутствуют на рынке, могут одновре менно являться:
  • а) высокодоходными и высоконадежными;
  • б) высоконадежными и высоколиквидными;
  • в) высокодоходными и высоколиквидными;
  • г) только чем-то одним из перечисленного.
• 11. При формировании портфеля ценных бумаг не следует придержи вагься одного из этих принципов:
  • а) диверсификации;
  • б) стабильности;
  • в) достаточной ликвидности.
• 12. Целью портфельного инвестора может быть:
  • а) регулярное получение дивидендов или облигационного дохода;
  • б) рост стоимости ценных бумаг;
  • в) возможны варианты а) и б);
  • г) соблюдение определенного уровня риска вложений;
  • д) возможны варианты в) и г).
• 13. Агрессивная стратегия направлена:
  • а) на получение максимально возможного дохода;
  • б) на минимизацию рисков вложений;
  • в) возможны варианты а) и б).
• 14. Могут ли свойства ценных бумаг со временем меняться?
• а) да;
• б) нет.
• 15. Управление портфелем ценных бумаг подразумевает:
  • а) регулярную корректировку структуры портфеля, т. е. замещение од них бумаг другими;
  • б) сохранение неизменной совокупности ценных бумаг, из которых он сформирован.
• 16. Спекуляция — эго операция, имеющая своей целью:
  • а) получение положительной разницы между ценой покупки и ценой продажи любого актива;
  • б) придание приобретенному активу новых качеств, которые позволят продать его дороже;
  • в) возможны варианты а) и б).
• 17. Трейдер — это спекулянт, который:
  • а) согласен на любой, даже неограниченный, риск при проведении операций;
  • б) рассчитывает риск и устанавливает для себя его допустимые размеры.

Задачи.

5.1.

Облигация номиналом 1000 руб. и сроком погашения один год предполагает купонные выплаты два раза в год по ставке 20%. Рассчитайте годовую доходность данной инвестиции с учетом комиссионного вознаграждения брокеру, равного 1%.

5.2.

Акционерное общество приняло решение разместить 5000 облигаций номиналом 1000 руб. на первичном рынке. Срок обращения — два года, купонный период — один год с доходностью 20%. Рассчитайте величину привлеченных средств акционерным обществом и размер дохода облигационера за два года.

5.3.

Инвестор приобрел облигацию номиналом 3000 руб. но цене 95% со сроком погашения два года, ставкой купонного дохода 20% (выплачивается два раза в год) и предполагает держать ее в портфеле до погашения. Па какой доход может рассчитывать инвестор?

5.4.

Уставный капитал акционерного общества состоит из 10 000 обыкновенных акций номиналом 300 руб. и максимально возможного количества привилегированных кумулятивных акций номиналом 25 руб. Акционерное общество в связи с реализацией плана технического переоснащения предприятия два года не выплачивало дивиденды. За отчетный год чистая прибыль составила 2 000 000 руб. Вся она была направлена на выплату дивидендов акционерам. Дивиденд по привилегированным акциям зафиксирован на уровне 8%. Определите размер дивиденда, приходящийся на одну простую акцию.

5.5.

Купонная нятилетняя облигация со ставкой купонного дохода 20% была размещена на первичном рынке с премией 0,5%. Рассчитайте доходность к погашению в расчете на один год.

5.6.

Вексель номиналом 1000 руб., выписанный со сроком платежа 1 июля 2015 г., был приобретен 1 июля 2014 г. с дисконтом 5% и с доходом от номинальной стоимости по ставке 10%. На какую величину дохода и доходности может рассчитывать векселедержатель при погашении векселя в срок в соответствии с вексельным законодательством?

5.7.

Что выгоднее: положить 1000 руб. в банк сроком на один год с процентной ставкой 18% или купить годовую облигацию номиналом 1000 руб., имеющую ставку купонного дохода 20% и продающуюся на рынке с премией 5%?

Ответы Основные термины и понятия (табл. 7).

1 — Г, 2 — В, 3 — Б, 4 — А, 5 — Л, 6 — X, 7 — Е, 8 — И, 9 — Н, 10 — Д, 11 — М, 12 — П, 13 — Ж, 14 — К, 15 — С, 16 — 3,17 — 0,18 — У, 19 — Ф, 20 — Р, 21 — Т.

Тест.

1 —6,2 —в, 3 —г, 4 —а, 5 —в, 6 —в, 7 —в, 8 —г, 9 —б, 10 —г, И — б, 12 —д, 13 —а, 14 — а, 15 — а, 16 — а, 17 — б.

Задачи.

• 5.1. 19%.
• 5.2. 5 000 000 руб.; 400 руб.
• 5.3. 1350 руб.
• 5.4. 176 руб.
• 5.5. 19,9%.
• 5.6. Доход 150 руб.; доходность 15,8%.
• 5.7. Выгоднее положить деньги в банк.