Анализ хозяйственной деятельности предприятия ИГиТ

8.1. Экономический анализ и агрегированный баланс предприятия / 8.2. Анализ оборотных активов предприятия / 8.3. Основные показатели анализа хозяйственной деятельности предприятия: рентабельность капитала, производства услуг.

Экономический анализ и агрегированный баланс предприятия

Экономический анализ хозяйственной деятельности туристского предприятия — это комплексное изучение его работы в целях объективной оценки достигнутых результатов, повышения эффективности хозяйствования, обеспечения конкурентоспособности, повышения качества обслуживания. Анализ деятельности туристского предприятия охватывает все его стороны и определяет влияние условий, в которых эта деятельность осуществляется.

Принципы анализа: государственный подход, научность, комплексность, системность, объективность, действенность, своевременность, достоверность, сопоставимость показателей, эффективность.

Существуют следующие виды анализа:

• • по признаку времени: предварительный, последующий, оперативный (ситуационный), итоговый;
• • по периодичности проведения: периодичный, разовый;
• • по субъектам управления: технико-экономический, финансово-экономический, социально-экономический, экономико-статистический, маркетинговый;
• • по методике изучения объектов: сравнительный, диагностический, факторный, маржинальный;
• • по субъектам: внутренний, внешний;
• • по охвату изучаемых объектов: сплошной, выборочный;
• • по содержанию программ: комплексный, тематический.

Методика экономического анализа — совокупность специальных приемов, способов, правил, применяемых для обработки экономической информации.

Методы экономического анализа включают: экспертную оценку, сравнение, построение систем показателей и аналитических таблиц; цепных подстановок, балансовый, процентных чисел, простых и сложных процентов, дисконтирования; средних и относительных величин, группировок, графический, индексный; корреляционный и регрессионный анализ, факторный анализ; линейного программирования, сетевого планирования и управления и др.

Изучение финансово-хозяйственной деятельности имеет огромное значение для успешного развития предприятия. Экономический анализ является, скорее, не продуктом экономической теории, внедренным в жизнь, а настоятельной потребностью сферы управления производственными процессами и финансами.

При этом важно не только ознакомиться с методологией и технологией анализа финансово-хозяйственной деятельности, но и понять его внутреннюю логику, научиться выбирать наиболее уместную в каждом конкретном случае процедуру его проведения, форму представления результатов и их интерпретации. Последнее особенно значимо, поскольку в специальной литературе предлагается множество приемов и методов, используемых при анализе финансово-хозяйственной деятельности, получаемых показателей и расчетных коэффициентов.

Финансово-хозяйственное положение предприятия, различные аспекты его производственной, финансовой и инвестиционной деятельности в условиях рыночной экономики по тем или иным причинам интересуют многих субъектов экономических и административных отношений. Конкретное содержание процесса анализа финансово-хозяйственной деятельности, его временной период, требования к содержанию и форме представления используемой при анализе финансовой информации, набор рассчитываемых показателей — все это определяется тем, для кого и с какой целью он (анализ) осуществляется.

В табл. 8.1 приводится далеко не полный перечень пользователей результатами анализа финансово-хозяйственной деятельности (АФХД), а также указываются некоторые цели и задачи его проведения. Пользователи результатами анализа финансово-хозяйственной деятельности подразделяются по характеру отношения к рассматриваемому предприятию: внутренние — собственники, акционеры, работники предприятия; внешние — все прочие пользователи.

В зависимости от конкретного пользователя финансовой информации и результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности определяется и форма ее представления. При передаче внешним пользователям финансовая информация, как правило, представляется в виде официального документа в составе общего пакета требующейся документации. Финансовые документы в этих случаях должны быть с отметкой государственной налоговой инспекции, а если рассматриваемое предприятие относится к тем, которые в обязательном порядке ежегодно проводят аудит, то и с аудиторским заключением. Настаивать на периодических проверках и аудиторском подтверждении представляемой документации любого предприятия вправе инвесторы и потенциальные инвесторы. Однако это требование целесообразно отражать в совместных договорах и протоколах.

Таблица 8.1. Направления использования результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности и цели его проведения.

Пользователи финансовой отчетности обычно преследуют две основные цели:

• • получение представления об объемах, структуре и составе имущества анализируемого предприятия, величине и состоянии его обязательств;
• • выявление намечающихся тенденций изменения эффективности производства, платежеспособности, финансовой устойчивости и т. п.

Этими задачами определяются требования и к временнбму периоду анализа. Необходимость решения первой задачи обусловливает потребность иметь в своем распоряжении свежую, актуальную информацию, а второй — иметь возможность наблюдать динамику финансово-хозяйственной деятельности, по крайней мере, за последние два-три года.

С учетом вышесказанного стандартным требованием к пакету документов финансовой отчетности, запрашиваемых внешними пользователями, является их наличие за два-три последних года и за текущий квартал отчетного периода (в России финансовая отчетность представляется накопительным итогом ежеквартально). Однако если информация запрашивается для того, чтобы решить главным образом первую задачу, то она может быть ограничена бухгалтерской отчетностью за последний год и на последнюю отчетную дату.

Когда речь идет о значительных инвестициях в действующие предприятия, то, как правило, сам инвестор организует аудиторскую проверку и подтверждение представляемой финансовой отчетности.

Финансовая отчетность и результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности внутренним пользователям обычно предоставляются периодически в виде специально подготавливаемых соответствующими функциональными службами отчетов. Подготовка таких отчетов, их периодичность, структура, содержание и т. п. определяются действующей на предприятии системой управления производственно-финансовой деятельности. Внеочередная подготовка финансовой отчетности и проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности, возможно, не совпадающие даже с периодичностью предоставления финансовой отчетности в государственные органы, могут осуществляться по требованию собственников или высшего руководства предприятия в экстраординарных случаях.

Как уже отмечалось, технология проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности, получаемые результаты и их интерпретация в значительной мере зависят от поставленных целей и задач. У различных субъектов административных и экономических отношений они могут существенно различаться. Поэтому, для того чтобы определить, например, состав расчетных показателей, требующихся тому или иному пользователю результатами анализа финансово-хозяйственной деятельности для принятия им решений, необходимо охарактеризовать, какие конкретно аспекты производственно-хозяйственной деятельности его особенно интересуют и важны для него.

Основными источниками информации для анализа являются: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); приложение к балансу (форма № 5); пояснительная записка; специальные отчеты в бюджетные и внебюджетные фонды; данные оперативного учета и статистической отчетности; аудиторское заключение.

Агрегированный баланс (табл. 8.2) отражает в стоимостном выражении состав и источники имущества, денежных средств, задолженности и обязательств предприятия.

Таблица 8.2. Схема агрегированного баланса предприятия.

В состав агрегированного баланса входят:

Активы.

I. Внеоборотные активы.

Нематериальные активы — это финансовые вложения, инвестиции организации в доходные активы, т. е. вложения денежных средств в уставный капитал других организаций, в ценные бумаги, а также предоставление займов другим организациям. По временнбму признаку финансовые вложения подразделяют на долгосрочные (сроком более года) и краткосрочные (менее года).

Основные фонды производственного и непроизводственного назначения — это принадлежащие предприятию земля, здания, сооружения, оборудование, используемые более года.

II. Оборотные активы.

Оборотные активы (складские запасы сырья, готовой продукции, денежные средства) используются в текущей производственной деятельности организации в основном менее года и практически полностью переносят свою стоимость на новый вид оборотных средств.

Дебиторская задолженность (нам должны) — это долги по расчетам других юридических и физических лиц данной организации. Например, это:

задолженность покупателей за приобретенную, но неоплаченную продукцию;

задолженность подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные средства;

задолженность по полученным векселям, по выданным авансам и т. д.

В состав оборотных активов включают и убытки предприятия.

Пассивы.

III. Капитал и резервы.

Уставный капитал — совокупность в денежном выражении вкладов учредителей (собственников) в имущество при создании организации для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Добавочный капитал образуется за счет переоценки основных средств по решению правительства в сторону увеличения их стоимости, а также за счет превышения продажной цены собственных акций над их номинальной стоимостью.

Резервный капитал создается за счет отчислений из прибыли предприятия и предназначен для покрытия непредвиденных потерь и убытков, а также для выплаты дивидендов по привилегированным акциям при недостаточности прибыли.

Прибыль — сумма превышения доходов над расходами организации, полученная от всех видов деятельности за отчетный период.

Специальные фонды — совокупность накопленных денежных средств. Формируются за счет отчислений из прибыли и используются в следующих целях:

• • расширение производства, т. е. на приобретение новых внеоборотных активов — фонд накопления;
• • потребление, т. е. на выплату дивидендов владельцам предприятия — фонд потребления ',
• • расширение социальной сферы — фонд социальной сферы.

IV. Долгосрочные пассивы.

Зашиы — это полученные от других организаций денежные средства под векселя и другие обязательства, а также средства от выпуска и продажи акций, облигаций организации.

V. Краткосрочные пассивы.

Кредиторская задолженность (мы должны) — это задолженность данного предприятия другим юридическим и физическим лицам. Кредиторов, задолженность перед которыми возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками, а кредиторов, которым предприятие должно по нетоварным операциям, — прочими кредиторами.

Финансирование и поступления — средства, полученные безвозвратно от других юридических лиц.

Обязательства по распределению по своему экономическому содержанию отличаются от других привлеченных средств, так как образуются путем начисления, а не поступают со стороны.

Экономический анализ туристского предприятия может рассматриваться двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Эти два аспекта взаимосвязаны и обусловлены: нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот.

На начальном этапе экономического анализа деятельности предприятия целесообразно осуществлять вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса.

Вертикальный (структурный) анализ агрегированного баланса состоит в определении удельного веса в долях и процентах каждой позиции и оценке его колебаний по отчетным периодам. Характеристиками изменения позиции за отчетный период является ее прирост (абсолютная величина) и темп прироста. Вертикальный анализ позволяет проанализировать структуру, динамику изменения всех статей затрат и прибылей в общей выручке. Ценность данного анализа заключается в возможности исследования во временнбм аспекте тенденций изменения результатов деятельности.

Горизонтальный анализ агрегированного баланса заключается в сравнении каждой позиции агрегированного баланса с ее значением за прошедший отчетный период (год, квартал), в прослеживании тенденций ее изменения за ряд прошедших отчетных периодов (трендовый анализ). Горизонтальный анализ является дополнением вертикального анализа. При его проведении необходимо учитывать влияние инфляции на результаты прошлой деятельности. Горизонтальный анализ можно проводить и в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели заменяются относительными показателями темпов роста или снижения, выраженными в процентах или долях, что позволяет анализировать данные показатели в прошлом и прогнозировать их будущие значения. Вертикальный и горизонтальный анализ дает общее представление о финансовой политике туристского предприятия за определенный период времени.

Самыми обобщенными признаками удовлетворительного финансового состояния предприятия являются следующие:

• • итог баланса в конце отчетного периода увеличился по сравнению с началом, снижение итога баланса в отчетном периоде свидетельствует о снижении хозяйственного оборота;
• • темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
• • доля собственных оборотных средств — чистого оборотного капитала (Чистый оборотный капитал = Капитал и резервы — Внеоборотные активы) — в общем объеме оборотных средств в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
• • удельный вес собственного капитала в валюте баланса и темпы его прироста за отчетный период больше удельного веса заемного капитала и темпов его прироста за тот же период;
• • темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Результативность бизнеса характеризует целая группа показателей рентабельности. Сам по себе рост выручки, всех видов прибыли уже характеризует деятельность любого предприятия как довольно успешную. Однако для того чтобы ответить на вопрос, чем вызвано это увеличение — просто абсолютным расширением масштабов деятельности или снижением затрат, более полным и рациональным использованием материально-вещественного и кадрового потенциала предприятия, — необходимо рассчитать коэффициенты рентабельности, увязывающие полученные финансовые результаты с объемом используемых ресурсов.

Некоторые инвесторы рассматривают показатели рентабельности как основополагающие при рассмотрении вопросов вложения капитала, как имеющие даже большее значение, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Если в течение нескольких лет показатели рентабельности улучшаются, это свидетельствует об эффективности управления, способности предприятия получать прибыль в настоящем и будущем.

Более детальный анализ финансово-экономического состояния предприятия предполагает расчет и исследование целой системы финансовых и экономических показателей.