Система управления финансами

Финансовая стратегия компании предполагает развитие системы управления финансами.

Например, для крупной диверсифицированной корпорации система управления финансами может быть представлена следующим образом.

• 1. Система управления финансами управляющей компании корпорации, т. е. система управления консолидированными финансами корпорации как единого целого (система управления финансами 1-го уровня).
• 2. Система управления финансами холдингов (система управления финансами 2-го уровня).
• 3. Система управления финансами компании в составе холдинга (система управления финансами 3-го уровня).

Трехуровневая система управления финансами может видоизменяться применительно к конкретным уровням управления в компании.

Построение системы управления финансами в компании осуществляют на основе следующих принципов: ориентированность на стратегические цели развития компании; интегрированность с общей системой управления компанией; экономическая эффективность и финансовый контроль; материальная ответственность; гармоничное сочетание доходности компании и повышения ее ликвидности и др.

Главная цель управления финансами — максимизация прибыли акционеров и достижение высоких показателей рентабельности на рынке, обеспечение максимизации рыночной стоимости компании при минимизации риска.

К основным задачам системы управления финансами относят:

• • формирование необходимого объема финансовых ресурсов;
• • наиболее эффективное использование финансовых ресурсов;
• • оптимизацию денежного оборота;
• • максимизацию прибыли;
• • снижение затрат;
• • минимизацию уровня финансового риска;
• • сбалансированность развития и функционирования путем поддержания высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности, формирования оптимальной структуры капитала и активов, достаточного уровня самофинансирования и т. п.

Основными функциями системы управления финансами являются:

• • инвестиционно-распределительная;
• • фондообразующая (или источниковая);
• • доходораспределительная;
• • обеспечивающая;
• • контрольная.

Выделенные функции позволяют ответить на следующие ключевые вопросы.

• 1. Куда вложить имеющиеся финансовые ресурсы?
• 2. Как сформировать источники финансирования?
• 3. Как удовлетворить требования собственников компании?
• 4. Как обеспечить ритмичность текущей финансово-хозяйственной деятельности?
• 5. Как обеспечить согласованность целевых установок собственников (принципалов) и управленческого персонала (агентов)?
• 6. Насколько успешно выполняют свои функции все агенты и технический персонал?

Рассмотрим особенности элементов системы управления финансами.

Объекты управления, консолидация финансовых ресурсов; объединение капиталов; доминирование финансовых отношений среди объектов управления; наличие внутренних и внешних финансовых отношений между дочерними и зависимыми организациями компании; участником финансовых отношений выступает не только отдельная дочерняя организация, но и компания в целом и др.

Финансовые методы, в соответствии со сложностью структуры компании — многоуровневая система учета, анализа, планирования и контроля; наряду с показателями отдельной дочерней организацией по учету, анализу и контролю подвергаются показатели деятельности компании в целом; необходимость составления и анализа консолидированной отчетности (бухгалтерской, налоговой, финансовой) и др.

Финансовые инструменты, выделение внутренних и внешних по отношению к компании источников формирования капитала и соответственно инструментов управления внутренними и внешними финансовыми потоками; инструменты управления внутренними финансовыми потоками решают задачи: распределения финансовых ресурсов между структурными подразделениями, дочерними организациями; обеспечения инвестициями новых направлений деятельности; формирования централизованных фондов; обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности компании при объединении дочерних компаний в одну технологическую и производственную цепочку и др.

Обеспечивающие системы: для обеспечения эффективной системы управления финансами компании становится необходимостью создание системы внутреннего нормативного регулирования управленческого процесса; система внутренних актов, норм и положений должна сформировать регламенты взаимодействия всех дочерних организаций компании между собой и другими участниками внутреннего и внешнего рынка и др.

Субъекты управления, необходимость централизации функций управления финансами компании; централизация осуществляется через финансовый блок головной или управляющей компании; степень централизации функций управления финансами определяется величиной компании, видом и сложностью ее структуры, объемом диверсификации деятельности, широтой регионального присутствия и другими факторами; в соответствии со структурой управления компанией выделяют финансовые блоки дочерних организаций компании — участников группы, холдингов, централизованный финансовый блок компании; участие собственников в процессе управления финансами компании в качестве субъекта управления.

К основным объектам управления финансами относят: финансовые отношения, финансовые ресурсы, источники финансовых ресурсов.

Основные направления управления финансами, разработка и реализация финансовой стратегии компании; анализ финансового состояния, бюджетное планирование; ведение бухгалтерского учета, финансовой отчетности, управленческого учета; управление финансовыми ресурсами; управление финансовыми рисками; управление внутренним аудитом и др.