Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов

После изучения материалов данной главы студент должен:

знать

• • определение инвестиционного портфеля организации;
• • задачи, решаемые при управлении портфелем реальных инвестиций;
• • основные объекты наблюдения за финансовым состоянием организации в процессе капитального инвестирования;
• • основные правила инвестирования;
• • какие факторы учитывают при оценке инвестиций в реальные инвестиционные проекты;
• • понятие «инвестиционный проект» ;
• • что вы понимаете под оценкой проекта;
• • различия между проектами с ординарными и неординарными денежными потоками;
• • состав бизнес-плана инвестиционного проекта;
• • содержание стратегии финансирования инвесиционного проекта;
• • важнейшие принципы принятия инвестиционных решений;
• • особенности оценки инвестиционных проектов с участием структур более высокого уровня;
• • содержание концепции оценки денег во времени;
• • модели инвестиционного проекта;
• • причины прекращения инвестиционного проекта;
• • как использовать в расчетах средства дополнительных фондов;
• • понятия «накопленный денежный поток» и «дисконтирование денежных потоков» ;
• • основные виды нормы дисконта и ее целевое назначение;
• • параметры, характеризующие степень финансовой результативности инвестиционного проекта;
• • порядок исчисления внутренней нормы доходности инвестиционного проекта;
• • примеры случаев возникновения потребности в дополнительном финансировании;
• • классификацию и порядок расчета индексов доходности;
• • в каком порядке определяется NPV инвестиционного проекта;
• • при каком значении NPV инвестиционный проект может быть одобрен инвестором;
• • содержание и порядок расчета ВНД (IRR) инвестиционного проекта;
• • порядок определения МВНД (MIRR) инвестиционного проекта;
• • определение инвестиционного риска;
• • содержание статистического метода оценки проектных рисков;
• • принципы формирования портфеля реальных инвестиций организации (предприятия);
• • содержание капитального бюджета;

уметь

• • обосновывать преимущества, которые получает инвестор при ускорении реализации проектов;
• • разрабатывать программу действий по формированию и реализации портфеля реальных инвестиций;
• • отличать независимые, альтернативные и замещаемые проекты;
• • использовать требования, предъявляемые к разработке бизнесплана;
• • формировать набор факторов, влияющих на объем денежных поступлений от инвестиций;
• • использовать основные аспекты оценки единичного инвестиционного проекта по принятым показателям;
• • применять модели инвестиционного проекта;
• • рассчитывать факторы и их влияние на разбивку расчетного периода инвестиционного проекта на отдельные шаги;
• • использовать в расчетах ключевые показатели, используемые для оценки эффективности инвестиционных проектов;
• • использовать виды цен, используемых в проектных расчетах;
• • применять знания о преимуществах и недостатках показателя «дисконтированный период окупаемости» ;
• • методически использовать классификацию рисков в реальном инвестировании;
• • обосновывать задачи, которые решаются при разработке капитального бюджета;

владеть

• • общими правилами успеха во всех формах инвестирования;
• • основными параметрами, используемыми при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта;
• • ключевыми показателями предпринимательской и бюджетной эффективности инвестиционного проекта;
• • информацией о показателях, которые служат базой для выбора ставки дисконтирования;
• • методикой расчета показателей, выражающих эффективность инвестиционного проекта в целом;
• • подходами к расчету параметров, определяющих общественную эффективность инвестиционного проекта;
• • методикой расчета суммарного сальдо денежного потока, инвестируемого в проект;
• • порядком расчета коэффициента дисконтирования;
• • методикой расчета чистого дисконтированного дохода;
• • методикой расчета периода окупаемости инвестиционного проекта;
• • основными методами, используемыми для оценки привлекательности инвестиционного проекта;
• • пониманием основных критериев принятия инвестиционных решений;
• • методами, используемыми при оценке проектных рисков;
• • методом оценки риска с помощью показателя критической точки безубыточности;
• • методикой расчета коэффициента безубыточности проекта;
• • информационной базой, используемой при составлении капитального бюджета;
• • основными формами «выхода» из неэффективных инвестиционных проектов.