Практикум. 
Рынок ценных бумаг

Контрольные вопросы и задания

• 1. Дайте понятие структуры рынка ценных бумаг.
• 2. В какой организационно-правовой форме создаются паевые инвестиционные фонды?
• 3. На какие виды подразделяются паевые инвестиционные фонды?
• 4. Какие виды деятельности относятся к профессиональной на рынке ценных бумаг?
• 5. Кто осуществляет лицензирование профессиональной деятельности на РЦБ и какие виды лицензий выдаются?
• 6. Что понимается под брокерской деятельностью и в чем ее особенность?
• 7. В чем особенность осуществления дилерской деятельности и что обязан дилер объявить публично?
• 8. В чем особенность деятельности по управлению ценными бумагами и какими активами вправе управлять доверительный управляющий?
• 9. Какие функции выполняют клиринговые организации?
• 10. Какие функции выполняет профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность?
• 11. Какие операции осуществляет участник рынка, занимающийся ведением реестра владельцев ценных бумаг?
• 12. Назовите основных эмитентов фондового рынка.

Тесты

Укажите правильный ответ.

• 3.1. Паевой инвестиционный фонд создается в организационно-правовой форме:
  • а) ОАО;
  • б) ЗАО;
  • в) имущественного комплекса без образования юридического лица.
• 3.2. Инвестиционные фонды бывают:
  • а) паевые;
  • б) спекулятивные;
  • в) благотворительные;
  • г) акционерные.

• 3.3. Профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются организации, которые:
  • а) осуществляют на фондовом рынке свою деятельность как исключительную;
  • б) выполняют лишь тс виды профессиональной деятельности, на которые они имеют лицензию;
  • в) имеют в штате сотрудников, обладающих соответствующими квалификационными аттестатами ЦБ РФ;
  • г) имеют в штате сотрудников, обладающих соответствующими квалификационными аттестатами ЦБ РФ;
  • д) имеют в штате сотрудников, обладающих соответствующими квалификационными аттестатами, выдаваемыми Минфином России;
  • с) должны обладать установленной величиной собственных средств, системой учета и отчетности.
• 3.4. Непосредственно связаны с осуществлением сделок купли-продажи ценных бумаг:
  • а) брокерская деятельность;
  • б) дилерская деятельность;
  • в) деятельность по управлению ценными бумагами;
  • г) клиринговая деятельность;
  • д) депозитарная деятельность;
  • е) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
  • ж) деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
• 3.5. Дилер совершает сделки купли-продажи ценных бумаг:
  • а) от своего имени;
  • б) от имени клиента;
  • в) за свой счет;
  • г) за счет клиента.
• 3.6. Клиринговая деятельность включает в себя:
  • а) сбор, сверку, корректировку информации по сделкам с ценными бумагами;
  • б) подготовку бухгалтерских документов по сделкам с ценными бумагами;
  • в) передачу информации о совершенных сделках с ценными бумагами;
  • г) зачет взаимных обязательств по поставкам ценных бумаг и, но денежным расчетам, но ценным бумагам.
• 3.7. На рынке ценных бумаг дилерской признается деятельность:
  • а) по организации первичного размещения ценных бумаг и гарантированному выкупу недоразмещенной части выпуска;

• б) купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет;
• в) совершению сделок купли-продажи от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи;
• г) выполнению обязательств покупки или продажи ценных бумаг по объявленным ценам.
• 3.8. Инвестиционный фонд — это:
  • а) эмитент ценных бумаг;
  • б) инвестор на рынке ценных бумаг;
  • в) профессиональный участник рынка ценных бумаг;
  • г) нет правильного ответа.
• 3.9. К видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг относится деятельность:
  • а) по управлению ценными бумагами;
  • б) по заключению сделок на рынке срочных контрактов;
  • в) хеджирование рисков;
  • г) определение взаимных обязательств;
  • д) организация торговли на рынке.
• 3.10. Коммерческие банки в Российской Федерации на основе банковской лицензии могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве:
  • а) депозитария;
  • б) профессионального участника рынка ценных бумаг;
  • в) инвестора;
  • г) эмитента.
• 3.11. Саморегулируемая организация является организацией:
  • а) коммерческой;
  • б) некоммерческой;
  • в) не являющейся юридическим лицом.
• 3.12. Обязанностью депозитария является:
  • а) ведение счета депо депонента;
  • б) регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;
  • в) ведение реестра владельцев ценных бумаг;
  • г) внесение ценных бумаг на депозит коммерческого банка по поручению владельца;
  • д) передача депоненту информации о цепной бумаге, полученной от эмитента или держателя реестра.
• 3.13. Основным видом деятельности инвестиционного фонда является осуществление:
  • а) вложений в ценные бумаги;
  • б) конкретных инвестиционных проектов, связанных со строительством или реконструкцией производственных мощностей;
  • в) инвестиционного консультирования своих вкладчиков.

Ситуационные задания

3.1. Эмитент задержал передачу облигаций государственного сберегательного займа РФ дилеру на пять дней.

Каковы будут действия дилера в создавшейся ситуации?

3.2. Розничные и институциональные инвесторы, инвестируя в ценные бумаги, ставят перед собой цели, отражающие их финансовое положение, индивидуальные обстоятельства и внешние ограничения.

Перечислите эти цели. Объясните ответ.

• 3.3. Установите очередность этапов при эмиссии эмиссионных ценных бумаг:
  • — размещение ценных бумаг;
  • — регистрация выпуска ценных бумаг;
  • — регистрация отчета об итогах выпуска;
  • — принятие эмитентом решения о размещении ценных бумаг;
  • — утверждение решения о выпуске.
• 3.4. Одна из проблем российского фондового рынка — отсутствие таких институтов как дилеры-оптовики и джобсрскис конторы.

В каких странах есть подобные институты? Каковы их функции? Возможно ли создание таких институтов в России?

3.5. Определите необходимые требования к организационноправовой форме различных видов профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Вид деятельности.	ООО.	АО.	11екоммерческая организация.	Индивидуальный предприниматель.
Брокерская.
Дилерская.
Доверительное у правлен ие.
Депозитарная.
Клиринговая.
Организация торговли ценными бумагами.
Ведение реестра владельцев ценных бумаг.

• 3.6. Составьте таблицу, отражающую цели различных инвесторов при покупке ценных бумаг.
• 3.7. Что означает понятие «квалифицированный инвестор»? Каких российских инвесторов можно отнести к квалифицированным инвесторам. Есть ли в России «не квалифицированные инвесторы»? Приведите примеры.
• 3.8. Воспользовавшись ресурсами Интернета, приведите примеры открытых и закрытых инвестиционных фондов, действующих за рубежом. Что является объектом инвестирования этих фондов? Сопоставьте деятельность этих фондов с деятельностью российских паевых инвестиционных фондов.
• 3.9. Объясните, почему хедж-фонды показывают положительную доходность даже во время серьезных спадов на фондовых рынках.
• 3.10. Насколько эффективна в данный момент деятельность Российской венчурной компании (РВК)? Способствует ли РВК росту инноваций в России?