Особенности капитализации российских банков

Банковский сектор России в настоящее время развивается в основном как сфера обслуживания других секторов, являясь ведомым, а не ведущим, системообразующим элементом российской экономики. Экономический рост, исполнение бюджета, платежеспособный спрос и инвестиции в России поддерживаются главным образом за счет энергосырьевого экспорта, а не путем существенного повышения доли валового внутреннего продукта (ВВП), потребляемого внутри страны, или развития экспорта товаров глубокого передела, высоких технологий и интеллектуальных продуктов. Это вынуждает правительство заниматься прежде всего проблемами развития энерго-сырьевых отраслей, ибо, во-первых, его собственная судьба напрямую зависит от их успешного функционирования (кризис в этом секторе неизбежно повлечет смену правительства), и во-вторых, восстановление, подъем и развитие иных отраслей требуют огромных финансовых, организационных и интеллектуальных затрат без уверенности в успехе. Ведь резкое падение мировых цен на энергоносители и сырье сведет на нет любые усилия по структурной перестройке экономики.

При этом энергосырьевые экспортные отрасли не требуют от правительства развития национального банковского сектора. Используя «карманные» банки и возможности государственных банков, они уже прошли этап первичного накопления финансового капитала, преобразования последнего в промышленный и создания условий для его непосредственного выхода на западные рынки капитала. Именно в силу этих причин банковский сектор в России не формирует экономику, а сам формируется экономикой, ее основными хозяйствующими субъектами — государством и энергосырьевыми ФПГ.

После финансово-экономического кризиса 1998 года банковский сектор развивается на фоне в целом позитивной макроэкономической ситуации в стране, обусловленной в том числе благоприятными условиями внешней торговли. Растут производство товаров и услуг, реальные доходы населения, повышается инвестиционная активность.

Динамика основных параметров, характеризующих состояние банковского сектора в 2002;2004 годах, свидетельствует о закреплении тенденции развития банковского сектора. Высокими темпами увеличиваются активы и капитал кредитных организаций, расширяется их ресурсная база, особенно за счет привлечения средств населения. Рост доверия к банкам со стороны кредиторов и вкладчиков является одним из наиболее важных признаков российского банковского сектора в этот период.

На рынке банковских услуг отмечается определенное развитие конкурентной борьбы, особенно за вклады физических лиц. В результате доля Сберегательного банка Российской Федерации в привлеченных банковским сектором во вклады (депозиты) средствах физических лиц имеет тенденцию к снижению.

Следует отметить, что активы российских банков в 2004 году имели неустойчивую тенденцию роста. Самый низкие темпы роста были отмечены во втором и третьем кварталах, когда имел место кризис межбанковского доверия, — в этот период суммарный прирост активов не превышал 5%. Однако в целом в 2004 году активы российской банковской системы «пополнели» на 30%, с 5,3 до 6,9 трлн. руб.

Банки в России преимущественно небольшие, большая часть банков (около 75%) имеют уставные капиталы менее 150 млн руб. (Рис. 1).

Рис. 1. Кредитные организации по величине зарегистрированного уставного каптала.

Капитализация российской банковской системы увеличилась в 2004 году на 168 млрд руб., и на 01.01.2005 составили 946 млрд. рублей Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года.

Характерной чертой российского банковского капитала является его рассредоточенность, наличие в системе значительного числа банков с небольшим размером собственных средств. На 01.01.2005 удельный вес банков, собственные средства которых не достигли 5 млн. ЭВРО составляет 60%.(Рис. 2).

Таким образом, можно констатировать, что суммарный капитал российской банковской системы увеличился в прошлом году только на 16,5% против 40,2% в 2003 году, в то время как активы российских банков выросли на 34,9% и 44,2% Козлов А. А. Сессия Российского экономического и финансового форума, // http://www.cbr.ru. Причем росли они преимущественно за счет рисковых активов (например, кредитов). А значит, основываясь на анализе динамики основных финансовых показателей можно сделать еще один вывод — о сокращении достаточности капитала российской банковской системы. Как и ранее, существенное влияние на увеличение капитализации оказал рост капитала Сбербанка России за счет прибыли, полученной им в 2004 году.

Рис. 2 Распределение кредитных организаций в зависимости от размера собственных средств (капитала) Совокупная прибыль российских банков увеличилась по сравнению с результатом 2003 года со 124 до 178 млрд. рублей, несмотря на то, что прошедший год был достаточно сложным и нестабильным для финансовых посредников. Информационный портал banki ru. «Оправданный риск», 23.03.2005 Совокупный финансовый результат деятельности российских банков, начиная с 01 января 2000 года, имеет устойчивую положительную динамику, причем с 01 января 2003 года российские банки в совокупности работают прибыльно. По состоянию на 01 января 2005 года совокупная прибыль российских банков (с учетом прибыли / убытков прошлых лет) в 7 раз превысила аналогичный показатель на 01 января 2003 года (см. рисунок 3). При этом рентабельность капитала составила 20,3% против 17,8% в 2003 году.

Рис 3. Динамика прибыли / убытков и количества прибыльных / убыточных банков за период с 01.01.1999 по 01.01.2005.

Касаясь снижений темпов роста показателей развития банковского сектора в 2004 году, Председатель Центрального банка Российской Федерации С. М. Игнатьев С.М. в своем выступлений на XYI съезде российских банков отметил три причины:

• — влияние «кризиса доверия»;
• — роль надзорных органов по выявлению ненадлежащих активов банков, фактов приукрашивания отчетности;
• — изменения, внесенные Банком России в нормативные акты. С. М. Игнатьев, Выступление на XYI съезде российских банков, 2005.

Помимо этого, российская экономика в целом и банковская сфера в частности имеют относительно невысокую инвестиционную привлекательность, а в отношении банковского сектора — и снижающаяся доля иностранного капитала. В период с 01.01.2004 по 01.01.2005 доля нерезидентов в совокупном уставном капитале действующих кредитных организаций Российской Федерации снизилась с 10,7% до 6,2%. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года.

Сегодня ключевой проблемой банковского сектора России является низкий уровень доверия к банкам клиентов, кредиторов и инвесторов. Именно «кризисом доверия» назвали многие эксперты ситуацию в банковском бизнесе в мае — июле 2004 года. Особенностью данных кризисных явлений стало то, что они возникли в условиях стабильных макроэкономических показателей, которые не давали повода для прогнозирования кризиса. Очевидно, потрясения в банковской сфере были с одновременным влиянием и опасным переплетением экономических и психологических факторов. Сегодня многие клиенты и банковские эксперты в число основных причин низкого уровня доверия к банкам включают наличие неразвитых систем управления, слабое бизнес-планирование и неудовлетворительный уровень руководства банками, ориентацию некоторых из них на оказание сомнительных услуг и недобросовестную коммерческую практику. Московские новости 13.08.2004. — № 30.

Банковский сектор России сегодня остается относительно небольшим и пока не играет той роли в экономическом развитии, которая характерна для стран с развитой рыночной экономикой.

Основным индикатором развития банковской системы страны являются относительные показатели доли активов и капитала в ВВП. В настоящее время, несмотря на интенсивный рост капитала банков, его отношение к ВВП в России все еще значительно ниже, чем в развитых и ряде развивающихся стран мира. По состоянию на 1 января 2005 года капитал российской банковской системы составил 946 млрд руб., отношение капитала банковской системы к ВВП — 6,1%. В Германии этот показатель составляет 12%, в Англии — 31,1%, во Франции — 17,3%.

Сильный удар по капитальной базе российских банков был нанесен валютно-долговым кризисом в августе 1998 года, когда значительная часть банков полностью утратила капитал. Следствием финансового кризиса 1998 года явилось и абсолютное сокращение действующих кредитных организаций. Эта тенденция сохранялась до 2000 года, когда она сменилась на противоположную. За период 2001 — 2002 годы число действующих кредитных организаций выросло на 18 единиц и достигло 1329. По состоянию на 01.01.2005 а количество кредитных организаций, имеющие право на осуществление банковских операции составило 1299 против 1330 на 01.01.2004.

В 2004 году журнал «The Banker» включил 19 российских банков в число тысячи крупнейших в мире. Самый капитализированный на сегодня Сбербанк Российской Федерации оказался лишь на 152 месте, что лишний раз свидетельствует и низкой капитализации российских банков.

Основным источником роста собственных средств банковского сектора после кризиса 1998 года были дополнительные взносы участников в уставные капиталы банков, направленные на сохранение капитала банков и поддержания их ликвидности. Соотношение уставного капитала и собственных средств банков выросло с 01.07.1998 — 44,7% до 72,1% на 01.01.2001. В последующие годы удельный вес уставного капитала стал снижаться: до 58,9% на 01.01.2002, 53,5% - 01.01.2003, и 44,4% - 01.01.2004 и на 01.01.2005 -41,9%.

По состоянию на 1 января 2005 года совокупный зарегистрированный уставный капитал кредитных организаций достиг 380 млрд руб. (за 2004 год он возрос на 4,3%). Количество действующих кредитных организаций, у которых величина уставного капитала превышает 300 млн. рублей на 01.01.2005 составило 234 кредитных организаций (18,0% от их общего количества).

Низкий прирост уставного капитала в большей мере связан с тем, что наиболее крупный инвестор — государство перестало капитализировать банки, доля зарубежных инвесторов не увеличивается, другие российские участники также не стремятся вкладываться в банковский бизнес. Что касается участия государства в деятельности кредитных организаций, то в соответствии со Стратегией развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года, Правительство Российской Федерации обеспечит завершение в 2006 году процедур поэтапного выхода государственных унитарных предприятий их числа учредителей (участников) кредитных организаций. Правительство Российской Федерации и Банк России считают целесообразным участие в капитале кредитных организаций только при одновременном соблюдении следующих условий:

• — деятельность кредитных организаций имеет стратегическое значение для решения задач государственной экономической политики;
• — участие в капитале кредитных организаций обеспечивает оптимальное условия для решения задач государственной экономической политики.

Можно выделить следующие основные причины недостаточного уровня капитализации национальной банковской системы:

• — низкая рентабельность хозяйствующих субъектов. Поэтому основным фактором капитализации для банка остается качественный заемщик, который сможет обеспечить банку прибыль с минимальным уровнем риска. В этом отношении недостаточный уровень капитализации носит общеэкономический характер и обусловлен низким уровнем деловой активности хозяйствующих субъектов и их рентабельность;
• — непрозрачность заемщика и отсутствие гибких методов оценки кредитного риска часто не позволяет объективно судить о его финансовом положении, что в ряде случаев приводит к необоснованному завышению риска и отвлечению части прибыли на создание резервов;
• — непрозрачность самих коммерческих банков и их нежелание раскрывать информацию об источниках капитала. Реализация основных положений «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации в 2004 году и на период до 2008 года» предусматривает решение ряда первоочередных задач, среди которых стимулирование капитализации национальной банковской системы и обеспечение прозрачности структуры банковского капитала занимает особое место;

В исследовании информационной прозрачности российского бизнеса международным рейтинговым агентством Standard&Poor's самый низкий уровень транспарентности среди российских компаний признан у банков: лишь 38%, в то время как у самой прозрачной телекоммуникационной отрасли- 72%. Известия (Москва), 13.10.2004.

Таким образом, непрозрачность российского банковского сектора в определенной степени дополняет и обостряет проблему его недостаточной капитализации.

Другими причинами низкой капитализации банковского сектора являются:

• — отсутствие свободного, избыточного капитала в целом в российской экономике. Капитал в России очень дефицитен, и вкладываться он будет только в те сферы бизнеса, которые сулят наибольший доход;
• — размеры дивидендов по акциям (паям) банков (которые зачастую и не выплачиваются) в несколько раз ниже, чем проценты по вкладам, что не делает инвестирование в банковский капитал привлекательным вложением для населения.
• — отсутствие развитого рынка банковских акций (за исключением акций Сберегательного банка Российской Федерации). Отсюда проблема оценивания банковского бизнеса при отсутствии его оценки, данной рынком.
• — законодательная база, которая с одной стороны сильно ограничивает банковскую деятельность (или создает высокие издержки для обхода ограничений), с другой стороны не защищает собственников от возможных потерь (в первую очередь это относится к системе налогообложения, которая длительное время не принимает все расходы, связанные с покрытием рисков).

И, наконец, это высокая степень монополизации банковского сектора (в частности доля Сбербанка).

Намечаемый с 2006 г. переход на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) приведет к переоценке активов коммерческих банков, что обернется для многих из них более или менее значительным уменьшением капитальной базы. В соответствии с принципами составления МСФО значительно изменится величина капитала и прибыли. Так сравнение финансовых показателей кредитных организаций по международным стандартам финансовой отчетности и российским правилам бухгалтерского учета показали, что капитал, рассчитанный в соответствии с МСФО составляет по разным банкам от 24,4% до 84% от сумм по российскими правилами бухгалтерского учета Штольц Г. Парадокс банковской рентабельности // Время новостей. — 10.04.2003…

Таким образом, капитализация российских банков недостаточна для эффективного взаимодействия с реальной экономикой, что подтверждается следующим:

• — российские банки не могут в полной мере удовлетворить совокупный спрос на ресурсы со стороны промышленного и других секторов экономики;
• — незначительное число банков способны предоставлять крупные объемы ресурсов.

В результате, отечественные банки уступают в конкурентной борьбе за заемщиков иностранным банкам, что выражается в привлечении крупнейшими российскими корпорациями средств за рубежом, минуя российскую банковскую систему (в 2004 году сумма задолженности резидентов в виде кредитов банков, вложений зарубежных инвестиционных фондов превысила 65 млрд долл. Агенбегян А. Г. Экономика, банки, инвестиции — настало пора действовать//Деньги и кредит. — № 12. -2004.).

Об этом было заявлено и президентом Ассоциации российских банков Г. А. Тосуняном в г. Токио на международном семинаре «Банки, финансовые инструменты и инвестиционно-строительная деятельность» в России". В частности, он отметил, что «Российские банки, по-прежнему, испытывают недостаток средств и могут удовлетворить потребность предприятий и населения в кредитах не более чем на 20%, что создает серьезные перспективы для иностранных инвесторов». // http://www.cbr.ru 17.02.2005.

Одним из факторов сдерживающим развитие банковской деятельности является, наравне с другими факторами, и фиктивный характер значительной части капитала некоторых банков. Об этом было отмечено и в «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года».

Коммерческие банки формируют собственный капитал искусственно, отчасти потому, что не имеют реальных источников капитализации. По одним экспертным оценкам 10 — 30% банковского капитала уже сформировано с использованием финансовых схем, по другим, 60%. Отмечается также, что к схемам по надуванию капитала за последние 10 лет обращались не менее половины банков. Материалы XV съезда Ассоциации российских банков.

Причинами, наравне с отсутствием возможностей многих инвесторов, для увеличения уставного капитала банка, является и низкое качество менеджмента кредитных организаций, и как следствие — отсутствие долгосрочной стратегии развития бизнеса и понимания своей позиции на рынке банковских услуг, что приводит к отсутствию у инвесторов заинтересованности осуществлять вложения в кредитную организацию, что в конечном итоге и вынуждает банк решать проблему увеличения капитала самостоятельно.

По нашему мнению, одной из основных причин фиктивной капитализации явилось и нежелание акционеров (участников) банка, в первую очередь учредителей банка, имеющие основную долю акции (голосов), принять в состав участников новых акционеров (пайщиков). Такую ситуацию можно объяснить только тем, что они не желают утратить свое влияние, как они сами выражаются на «свой банк». С целью недопущения «чужаков» в свой бизнес, в Устав банка и другие учредительские документы вносятся изменения и дополнения, фактически исключающие всякую возможность стать акционером (участником) банка. Можно утверждать, что здесь существует явный сговор между некоторыми учредителями. В ходе изучения учредительских документов и протоколов собраний во время инспекционных проверок, неоднократно приходилось наблюдать, когда в повестку дня работы общего собрания акционеров (участников) выносились предложения о включения в состав акционеров (участников) новых членов. Среди них были, и предприятия с устойчивым финансовым положением желающие увеличить уставный капитал банка на большую сумму. Часто предложения на собраниях в таких банках не проходили. Если же на собрании принимается решение об увеличении уставного капитала, то акции (паи) распределялись среди первоначальных участников банка. До выхода Положения Банка России от 19.03.2003 № 218-П «О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц-учредителей (участников) кредитных организаций,» финансовое положения покупателей даже не учитывалось. Возникали ситуации, когда у участника банка, желающего увеличить свою долю в уставном капитале банка, не хватали денежные средства, то банк прибегал к фиктивным схемам. При этом всегда использовались ценные бумаги или кредиты. В результате всего этого банк не развивается, рано или поздно обанкротится.

Справедливости ради надо отметить, что в настоящее время такая ситуация в основном характерна для малых банков и в незначительных количествах для средних банков, их количество с каждым годом уменьшается.

Факт доказательства фиктивной капитализации процесс трудоемкий. Обычно банки прогоняют денежные средства через разные счета никому неизвестных фирм и организаций, являющихся дочерними организациями предприятий участников банка. Или же руководители участников банка одновременно являются учредителями нескольких фирм. Обычно расчетные счета таких фирм открываются в других банках и филиалах. Зачастую учредителями этих ООО или ЗАО выступают подставные лица, что делает почти невозможным доказать фиктивность капитализации.

Суть раздувания капитала с использованием схем заключается в следующем: активы банка совершили круг, вернулись в капитал, реальных денег нет. В результате происходит обман клиентов, фиктивное раздувание капитала.

Следовательно, вычисление схем самофинансирования и принятие по ним надзорных решений позволит оставить на банковском рынке только те кредитные организации, которые имеют реальный капитал и этим капиталом могут покрывать риски, принимаемые ими на себя, и не вводят в заблуждение вкладчиков по поводу реального объема имеющихся у них в распоряжении ресурсов.

Проводимые проверки Банка России подтверждают проблему «фиктивной капитализации». Так, к 1 апрелю 2004 года по данному вопросу проверено 638 банков. Признаки фиктивного формирования капитала выявлены в 136 случаях. Правда, в 43 из них территориальные учреждения Банка России признали объяснения кредитных организаций удовлетворительными. В 15 кредитных организациях произвели корректировку капитала самостоятельно. Еще в 21 случае решение о корректировке капитала принято территориальными учреждениями Банка России либо Комитетом банковского надзора Банка России. // http://www.cbr.ru По состоянию на ноябрь 2004 года, из 859 проверенных кредитных организаций 188 (21%) имеют признаки фиктивной капитализации. Из них 22 кредитные организации исправили капитал на общую сумму 4 млрд руб. // http://www.cbr.ru В текущем 2005 году Комитетом банковского надзора принято решение о корректировке капитала по 8 кредитным организациям на общую сумму 4459 млн. рублей. // http://web01.portal.cbr.ru.

Увеличение уставного капитала для банков является наименее затратной и более эффективной. Существуют два принципиально различных типа среди способов увеличения уставного капитала Модернизация банковской системы России на этапе экономического роста/ Центр развития — М.: Межрегиональный общественный фонд «Содействия развитию и построению индекса потребительских настроений», 2002 г. // http://www.dcenter.ru (Приложение 3).

• — увеличение капитала за счет роста активов. В этом случае увеличение капитала сопровождается адекватным увеличением одного из видов активов и соответственно, величины баланса. В идеальной ситуации для банка это означает расширение своих возможностей. Однако в данном случае, активы на балансе не имеют реальной стоимости, просто происходит их искусственное раздувание.
• — увеличение капитала за счет перераспределения пассивов, при этом величина баланса практически не меняется. В этом случае привлеченные банком средства из возмездных и платных пассивов становятся безвозмездными и бесплатными. Новых ресурсов банк не получает, но их качество (для банка) существенно улучшается. Но на самом деле расширения возможностей для кредитования или других вложений не происходит.

Рассмотрим из практики наиболее простой из способов увеличения уставного капитала банка за счет применения схемы (Приложение 4).

Предприятием, А произведено пополнение уставного капитала банка. Денежные средства на его расчетный счет поступили следующим образом: банком приобретен вексель у предприятия В. Учредителями предприятий, А и В являются одни и те же физические лица. И они же являются участниками банка. Денежные средства за вексель банком через счета срочных сделок перечислены на расчетный счет предприятия В, откуда деньги поступили на расчетный счет предприятия А. Больше кредитовых оборотов по расчетным счетам указанных предприятий не было.

В данном случае увеличение уставного капитала произошло за счет средств самого банка. В результате, в активах банка появились долгосрочные ценные бумаги, которых банк долгое время не мог реализовать. Только примерно через год, также используя различные схемы, банк наконец-то избавился от них, но при этом у него в активах появились, вместо выбывших, неликвидные ценные бумаги никому неизвестных ООО. Таким образом, банк искусственно увеличил свой уставный капитал, одновременно у него появились проблемы с ликвидностью.

Учитывая то, что банк неоднократно принимал различные схемы для увеличения своего уставного капитала с аналогичными предприятиями, в перспективе у него возникла ситуация, когда банк только на бумаге, т. е. формально стал соблюдать установленные нормы пруденциального надзора, в то время как его фактическое финансовое положение оставалось потенциально неустойчивым.

Элементами фиктивной капитализации, кроме уставного капитала являются:

• — переоценка основных средств, включается в дополнительный капитал, требует затрат на аудит, независимую оценочную экспертизу, приводит к росту базы по налогу на имущество;
• — прибыль кредитных организаций, формируемая с помощью схем и «связанных» структур с банком, но увеличивает объем налогов, проведение в крупных размерах в разовом порядке вызывает подозрения;
• — субординированые займы, получение которых не требует оценки финансового положения займодавца, но включается лишь в дополнительный капитал, амортизируется.

На сегодня актуальным является вопрос оценки надзорным органом правомерности формирования средств для покупки акций банков на вторичном рынке. Достаточно жесткие требования к первичным приобретателям акций (долей) кредитных организаций приводят к массовому использованию схем, когда на первичном рынке участвуют в размещении кредитные организации или предприятия с безупречной платежеспособностью. После регистрации отчета об итогах выпуска акции выкупаются реальными держателями. Банками отработаны и широко реализуются схемы вхождения в капитал хозяйствующих структур методом искусственной разбивки пакетов акций на доли, не превышающие 20%. Фактически собственниками суммарных долей являются одно-два лица из группы. Иначе говоря, вторичный рынок продажи акций, не поставленный под надзор, не исключает возможности попадания в капитал банков нелегализованных средств. Тем самым банковские структуры посредством этого механизма становятся инструментом легализации теневых денег.

Это препятствует решению проблем чистоты, прозрачности уставного капитала банка, несет для банка и его кредиторов, и вкладчиков соответствующие риски. Отсутствие в банковском законодательстве требований оценки правомерности внесения средств в уставный капитал или приобретения акций, в том числе и на вторичном рынке в зависимости от сумм (а не только от процентной доли), усугубляет проблему прозрачности собственности и чистоты капитала.