Пути повышения эффективности использования прибыли ЗАО «Тандер»

Розничной сети «Магнит».

Управление прибылью — это раскрытие механизма ее формирования, определение влияния и доли каждого фактора ее роста или снижения.

Важным фактором роста прибыли, зависящими от деятельности организации, являются рост объема производимой продукции в соответствии с договорными условиями, снижение ее себестоимости, повышение качества, улучшение ассортимента, повышение эффективности использование производственных фондов, ростов производительности труда, компетентность руководства.

Снижение себестоимости продукции является важнейшим фактором роста прибыли. В снижении себестоимости продукции наиболее полно отражается экономия материальных, трудовых и финансовых ресурсов, которыми располагает предприятие. Максимальная мобилизация резервов снижения себестоимости продукции является важным условием эффективного функционирования предприятия.

В результате проведенного анализа с целью повышения эффективности использования прибыли необходимо провести следующие мероприятия:

1. Необходимо ввести жесткую систему финансового планирования и бюджетирования на предприятии.

Основное отличие бюджетирования от финансового планирования заключается в делегировании финансовой ответственности.

Основной бюджет рассматривает в количественном выражении будущую прибыль, денежные потоки и сопутствующие планы. При этом основной бюджет — это итог множества обсуждений и решений о будущем развитии предприятия, который призван обеспечить как оперативное, так и финансовое управление.

• 2. Одним из традиционных путей роста имущества акционерного общества является привлечение инвестиционного капитала. Инвестиционный капитал поможет поправить финансовое состояние, реорганизовать и модернизировать производство. Получение экономического эффекта, конечно будет возможно при грамотно разработанному инвестиционному проекту.
• 3. Резервы улучшения финансового состояния могут быть выявлены с помощью проведения более тщательного маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирование на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
• 4. Предложенные мероприятия могут быть успешно проведены, при эффективной политике управления затратами.

Такая политика затрат должна включать в себя меры по сокращению расходов предприятия, т.к. по данным проведенного анализа, данная статья растет быстрее объемов производства и продаж предприятия.

На практике затраты можно снизить на 5−10% по каждой из статей основных затрат. В данном случае необходимо ежемесячно проводить инвентаризацию издержек.

Рассмотрим пути минимизации затрат.

1. Сокращение затрат на электроэнергию.

Провести переход на экономное расходование энергии на предприятии. Приобрести энергосберегающие лампы, внедрить датчики дневного/ночного расходования электроэнергии.

• 2. Сократить затраты на содержание персонала.
• — Возможно сократить случаи выплаты материальной помощи, премий за счет чистой прибыли предприятия.
• — Провести совмещение некоторых смежных должностей, исключить при этом дублирование должностей, в особенности управленческого персонала.
• 3. Сократить затраты на эксплуатацию оборудования.
• — Ввести использование возвратного лизинга оборудования.
• — Сократить до минимума технологические простои.
• — Уменьшить издержки во время перерывов и отдыха.
• — Практиковать сдачу в аренду или продажу неиспользуемого предприятием оборудования.
• 4. Снизить административные расходы.
• — Сократить затраты на Интернет и услуги телефонных операторов посредством контроля за расходами, сокращения Интернет-трафика.
• — Сократить представительские расходы.
• — Оптимизировать расходы на рекламу в рамках, которые установлены законодательно.

Также в целях повышения эффективности использования прибыли можно предпринять следующее:

• — совершенствование средств и способов управления сбытом, включая использование логистического моделирования материальных, финансовых, трудовых и информационных потоков;
• — совершенствование системы внутрифирменной информации, повышение гласности и прозрачности управления, усиление позитивной мотивации работников и общей ориентации производства на удовлетворение платёжеспособного спроса потребителей;
• — вовлечение работников в управление предприятием, создание атмосферы сотрудничества между руководством и исполнителями, а также между коллективами различных подразделений предприятия;
• — непрерывное повышение квалификации кадров как для технического перевооружения производства, так и для успешной борьбы на конкурентных рынках;
• — не забывать, что в основе логистического моделирования сбыта лежит управление не товарными потоками, а людьми;
• — предусматривать в моделях элементы контроля и стимулирования исполнителей.

Подводя итог, можно отметить, что предложенные мероприятия помогут предприятию выйти из кризисного финансового положения, в частности сокращения затрат и повышения рентабельности, однако их эффективная реализация возможна при комплексном поступательном подходе, а также непрерывном контроле за их исполнением.

Дивидендная политика Магнита на ближайшие годы предполагает выплату акционерам 25−30% чистой прибыли компании. Если учитывать только годовые дивиденды компании, то по итогам года на выплату будет потрачено 21% чистой прибыли. Однако, по итогам 1-го квартала 2012 года акционеры уже получили дивиденд в размере 5,18 руб. за акцию, а по итогам 1-го полугодия дивиденд составил 21,15 руб. за бумагу. Если учесть эти цифры, то Магнит в общей сложности выплатил акционерам 30% чистой прибыли, как и обещал.

Рост дивидендов Магнита налицо. Еще в 2011 году выплаты были скромнее, так как большая часть чистой прибыли компании была направлена на ее развитие. Капитальные затраты планировались на уровне $ 1,8 млрд, в то время эта сумма превышала чистую прибыль компании более чем в 5 раз. Компания предпочитает использовать для развития заемные средства. Так, Магнит начал в апреле 2013 года размещение биржевых облигаций серии БО-08 и БО-09 на общую сумму 10 млрд руб. Также в 2013 году Магнит разместил два выпуска обыкновенных облигаций на сумму 10 млрд руб. Таким образом, рост дивидендов не помешает развитию компании.

Финансовые результаты Магнита по итогам 2012 года предполагали высокие выплаты. Выручка компании выросла на 33,9%, EBITDA — на 71,6%. Чистая прибыль Магнита увеличилась более чем вдвое, что было во многом обусловлено работой над повышением эффективности компании. Так, доля себестоимости в выручке Магнита сократилась с 75,7% до 73,5%, доля общехозяйственных и административных затрат в валовой прибыли снизилась на 6,2%, уменьшились и финансовые расходы — с 4,2% до 3,4%. Тем не менее, дивидендная доходность акций Магнита держится на довольно низком уровне. Если учесть, что в последнее время котировки бумаг компании замедлили рост, дивидендная доходность 2012 года может составить порядка 0,98%. Для сравнения Wal-Mart Stores Inc. предлагает дивидендную доходность порядка 2,3%, Target Corp. — 2,4%, при том что компании выплачивают около 32% и 25% от чистой прибыли соответственно. Однако, стоит отметить, что Дикси — единственный аналог Магнита на отечественном фондовом рынке — вообще не выплачивает дивидендов. Справедливая цена по акциям Магнита — 6387 руб., потенциал роста при текущих котировках составляет 13%.