Методика и особенности экономического анализа малого и среднего бизнеса

Необходимость быстро реагировать на постоянно изменяющиеся условия функционирования малых и средних предприятий, определяемые как конъюнктурой товарных и денежных рынков, поведением конкурентов, другими условиями окружающей социально-экономической среды, так и внутренней средой предприятия обуславливает значимость оперативного экономического анализа, как основы принятия оперативных управленческих решений.

Так как большинство российских малых и средних фирм не готово к практическому внедрению методик оперативного анализа и контроля, то возникает необходимость адаптировать теоретические положения, типовые процедуры осуществления и исходную базу информационно-аналитического обеспечения к современным условиям функционирования предприятия.

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа малого предприятия зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

• 1. экспресс-анализ финансового состояния.
• 2. детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Сам экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа — принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа — ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап — основной в экспресс-анализе; его цель — обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Детализированный анализ финансового состояния.

Его цель — более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от направленности деятельности, аспектов планирования, области расчёта и т. д.

Предполагается следующая программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

• 1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
• — Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
• — Выявление «больных статей отчетности».
• 2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
• — Оценка имущественного положения.
• — Построение аналитического баланса-нетто.
• — Вертикальный анализ баланса.
• — Горизонтальный анализ баланса.
• — Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
• — Оценка финансового положения.
• — Оценка ликвидности.
• — Оценка финансовой устойчивости.
• 3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
• — Оценка основной деятельности.
• — Анализ рентабельности.
• — Оценка положения на рынке ценных бумаг (ЗАО, ОАО).

Ниже приведены основные показатели и коэффициенты расчёта:

Фондоотдача:

Ф = Выручка / Основные средства = Стр. 010 № 2 / Стр. 120 ф. № 1 (1.1).

Фондоотдача характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Она показывает объем реализации на 1 рубль основных средств. Рост свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Он может достигаться за счет роста выручки от реализации либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей.

Оборачиваемость оборотных активов:

К об. ОА = Выручка / Оборотные активы = Стр. 010 ф. № 2/ стр. 290 ф. № 1 (1.2).

Оборачиваемость оборотных активов характеризует скорость оборачиваемости оборотных активов и их эффективность использования. Увеличение оборачиваемости является исключительно положительной тенденцией, свидетельствующей об эффективном использовании оборотных активов на предприятии.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах):

К об. КЗ = Себестоимость / Кредиторская задолженность = Стр. 020 ф. № 2 / Стр. 620 ф.№ 1 (1.3).

Одними из немаловажных показателей являются платежеспособность предприятия и его ликвидность. Платежеспособность оценивается по балансу на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое.

Активы малого и среднего предприятия делятся на пять групп по степени ликвидности, от наиболее к наименее ликвидным. А1 — это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, то есть абсолютно ликвидные активы; ко второй группе — А2 относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность; А3 — производственные запасы и незавершенное производство — медленно реализуемые активы; А4 — это труднореализуемые активы — основные средства, нематериальные активы; А5 — неликвидные активы — безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности. Соответственно на пять групп разбиты и статьи пассива, где П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), П2 — среднесрочные обязательства (кредиты банков), П3 — долгосрочные кредиты банка и займы, П4 — собственный капитал, а П5 — доходы будущих периодов.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<�П4; А5<�П5.

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала.

ROA = Kоб * Rоб, (1.4).

Рентабельность совокупных активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (Rоб) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб).

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой — от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т. е.:

К об с. к = Уд о .а х К об о. а (1.5).

П об с. к = П об о, а / Уд о. а, (1.6).

где К об с. к — коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

Уд о. а — удельный вес оборотных активов в общей сумме активов;

К об о.а. — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

П об с. к — продолжительность оборота совокупного капитала;

П об о, а — продолжительность оборота оборотных активов.

Проанализировать структуру источников финансовых ресурсов предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска можно путем анализа следующих показателей.

Ктз = КФО/ОВБ (1.7).

Ктз — коэффициент текущей задолженности, КФО — краткосрочные финансовые обязательства, ОВБ — общая валюта баланса.

Кдфн = (СК+ДЗК)/ОВБ (1.8).

К дфн — коэффициент долгосрочной финансовой независимости, СК — собственный капитал, ДЗК — долгосрочный заемный капитал, ОВБ — общая валюта баланса, Кпд = СК/ЗК (1.9).

Кпд — коэффициент покрытия долгов собственным капиталом, СК — собственный капитал, ЗК — заемный капитал, Кфл = ЗК/СК (1.10).

Кфл — коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска;

ЗК — заемный капитал, СК — собственный капитал, К обобщающим показателям оценки ликвидности и платежеспособности малого предприятия относятся следующие коэффициенты. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. № 1 + стр. 250 ф. № 1) / стр. 690 ф. № 1 (1.11).

Оптимальное значение 0,2 — 0,5.

Ка.л. показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия):

Ккл. = (Денежные средства + краткосрочные фин. Вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. Обязательства = (стр. 260 ф. № 1 + стр. 250 ф. № 1 + стр. 240 ф. № 1) / стр. 690 ф. № 1 (1.12).

Оптимальное значение 0,8 — 1.

Кк.л. показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет, как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия):

Кт.л. = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр. 290 ф. № 1/ стр. 690 ф.№ 1 (1.13).

Оптимальное значение 1.5 — 2.

Кт.л. — позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент восстановления платежеспособности в течение 6 месяцев:

Кв.п. = Ктл1 + 6/Т (Ктл1 — Ктл0) / Кт.л. норм. (1.14).

Оптимальное значение > 1.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но наметилась тенденция его роста, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п.) за период, равный шести месяцам.

Где Ктл1 и Ктл0 — соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктл норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 — период восстановления платежеспособности, мес.;

Т — отчетный период, мес.

Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если Квп < 1 — у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

По результатам теоретического исследования можно сделать следующие выводы. Бухгалтерский учет — это упорядоченная система сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций. Для надлежащей организации бухгалтерского учета на малом предприятии большое значение имеет правильное использование плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия и инструкции по его применению. Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие — «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим. Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.