Анализ собственных средств ООО «Хозпродторг»

Показатели.

2001 г.

2002 г.

Абсолютные.

на.

на.

на.

на.

начало.

конец.

начало.

конец.

2000 г.

2001 г.

2000 г.

2001 г.

1. Уставный капитал.

6,5.

6,5.

6,5.

6,5.

;

;

;

;

2. Добавочный капитал.

1675,2.

1675,2.

1675,2.

1675,2.

;

;

;

;

3. Резервный капитал.

0,7.

0,7.

0,7.

0,7.

;

;

;

;

Ликвидность предприятия — это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице, представленной в приложении 5.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения отраженные в столбце 1 таблицы 7.

Таблица 7 Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Хозпродторг» .

где: А-1 — наиболее ликвидные активы;

А-2 — быстро реализуемые активы;

А-3 — медленно реализуемые активы;

А-4 — трудно реализуемые активы;

П-1 — наиболее срочные обязательства;

П-2 — краткосрочные пассивы;

П-3 — долгосрочные пассивы;

П-4 — постоянные пассивы.

Выполнение первых трех неравенств столбца 1 таблицы 19 с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Основываясь на данных таблицы 7, можно сделать вывод, что во всех двух анализируемых годах не выполняется только первое условие абсолютной ликвидности и в конце 2002 года не выполняется второе условие. Отсюда можно сделать вывод, что баланс в эти периоды не являлся абсолютно ликвидным.

Рассмотрим более подробно ликвидность баланса каждого из рассматриваемых периодов.

Так за 2001 год платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств увеличился с 496,9 тыс. руб. до 624,1 тыс. руб. В начале соотношение А1 и П1 было 0,25: 1, а на конец года 0,12: 1. Данное соотношение признается достаточным, если оно выглядит как 0,25: 1. Таким образом, в конце 2001 г. ООО «Хозпродторг» могло оплатить абсолютно ликвидными средствами 12% своих краткосрочных обязательств. По сравнению с началом года объем абсолютно ликвидных средств уменьшился на половину — отрицательный момент.

В 2002 году платежный недостаток наиболее ликвидных активов уменьшился с 624,1 тыс. руб. до 546 тыс. руб. Соотношение А1 к П1 на конец года составило 0,17: 1. Таким образом, в конце 2002 года ООО «Хозпродторг» могло оплатить 17% своих краткосрочных обязательств — небольшое увеличение, но имело место.

Как уже отмечалось, наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Наименее мобильной — внеоборотные активы (см. Приложение 3). Соответственно на группы разбиваются и платежные обязательства предприятия.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять 1 или немного больше.

По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц (квартал, год). Предприятия же производят расчеты с кредиторами каждый день. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продаж продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором с одной стороны подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны — платежные обязательства за этот же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц).

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных о реализации продукции (услуг), о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (L1), вычисляемый по формуле, приведённой в Приложении 5). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса ООО" Хозпродторг", коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. Приложение 6).

Из приложения 6 следует:

• 1. Общий показатель ликвидности, понизившийся в течении 2001 г. на 0,50, в 2002 г. снизился на 0,03, что меньше нормативного уровня.
• 2. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2001 году снизился на 0,13 и составил 0,12. В этот период предприятие могло погасить 12% своих долгов. В период с 2001 г. показатель абсолютной ликвидности увеличился до 0,17 или на 0,05.

Это значит, что только 17% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически близок к нормативному — явно положительный момент в работе предприятия.

• 3. Коэффициент быстрой ликвидности, имевший тенденцию к снижению в 2001;2002гг. с 0,55 до 0,36. Это отрицательная тенденция, т. к. в случае крайней необходимости предприятие сможет немедленно погасить лишь 36% своих обязательств.
• 4. Коэффициент текущей ликвидности в 2001;2002гг. был выше 2 (оптимальное значение), что показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
• 5. В 2001 году произошло увеличение коэффициента маневренности функционирующего капитала больше чем на половину, что отражает положительную тенденцию к уменьшению части обездвиженного капитала в производственных запасах и дебиторской задолженности. В 2002 году — коэффициент повысился незначительно с 0,07 до 0,08.
• 6. Положительная динамика доли оборотных средств в активах 2001 года свидетельствует о стремлении предприятия повысить общую оборачиваемость всего капитала, в 2002 году доля оборотных средств осталась неизменной.
• 7. Незначительное увеличение коэффициента обеспеченности в 2001;2002гг. с 0,52 до 0,53 свидетельствует об увеличении доли собственных оборотных средств. Данный факт отражает положительную тенденцию к улучшению финансового состояния предприятия.
• 8. Исходя из того, что значения коэффициентов L4(оптимальное значение) и L5(положительное уменьшение в динамике) не достигли критического уровня на конец 2002 года, ООО «Хозпродторг» на конец 2002 г. следует считать платежеспособной организацией.