Методика проведения оценки имущественного потенциала

Большинство существующих в настоящее время методик анализа имущественного потенциала предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Таким образом, Л. Т. Гиляровская выделяет следующие методы для анализа имущественного потенциала: динамический; структурный; структурно-динамический; коэффициентный; факторный.

Первым этапом проведения анализа имущественного потенциала предприятия по мнению автора, проведение структурно-динамического анализа, благодаря которому можно установить удельные доли строк в бухгалтерском балансе по отношению к его валюте и проследить динамику их изменения. Также структурно-динамический анализ позволяет установить «легкую» или «тяжелую» структуру имущества. Если удельный вес оборотных активов превышает удельный вес внеоборотных активов, то структура имущества считается лёгкой. Если нет, то «тяжелой». Структурный анализ пассива баланса позволяет определить уровень финансовой устойчивости предприятия. Если удельный вес собственного капитала превышает удельный вес заёмного, то предприятие считается финансово устойчивым. А если наоборот, то финансово зависимым от заёмных источников. После общей оценки динамики состава и структуры активов и пассивов баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества и источники его формирования, выявить изменения к концу года недвижимости и оборотных активов, источников собственных и заёмных средств (долгосрочных и краткосрочных обязательств). В случае необходимости необходимо провести углубленный анализ состава и структуры проблемной статьи. Далее следует качественно исследовать и оценить, насколько эффективно используются активы, собственный и заёмный капитал организации, осуществив подробный коэффициентный и факторный анализ. Для проведения факторного анализа необходимо построить многофакторную зависимость с последующим анализом влияния каждого отдельного фактора на конечный результат. Любой факторный анализ начинается с моделирования исходной факторной системы (типа f=x:y) и построения на её основе многофакторной модели, т. е. с выявления конкретной математической зависимости между факторами. При этом должны соблюдаться определённые требования:

• — Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное экономическое значение.
• — Показатели, входящие в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с результативным показателем.
• — Факторная модель должна обеспечивать возможность количественного измерения степени влияния конкретного фактора на обобщающий показатель.

В факторном анализе используют следующие наиболее часто встречающиеся модели:

• 1. Когда результативный (обобщающий) показатель представляет собой алгебраическую сумму или разность факторов, применяются аддитивные модели.
• 2. Мультипликативные модели применяются, когда обобщающий показатель — произведение нескольких результирующих факторов.
• 3. Когда результативный показатель исчисляется делением одного фактора на другой, применяются кратные модели типа рентабельности продаж.
• 4. Различные комбинации вышеперечисленных моделей дают смешанные или комбинированные модели:

y = (a + b): c, y = a: (b +c), y = a x b: c и т. д.

В практике экономического анализа существует несколько способов моделирования многофакторных моделей: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.

Также в анализ имущественного потенциала предприятия у Л. Т. Гиляровской входит расчёт показателей, который позволяет произвести оценку эффективности использования основных средств — преобладающей части в составе внеоборотных активов. Наиболее значимыми показателями оценки эффективности использования основных средств являются:

• — фондоотдача основных средств;
• — фондоёмкость производства и реализации продукции;
• — фондорентабельность;
• — фондовооруженность труда;

Также, давая оценку имущественному потенциалу предприятию, Л. Т. Гиляровская уделяет внимание расчёту показателей, характеризующих экономическую оценку оборотных активов. По существу они являются стоимостными (экономическими) критериями оценки в отличие от производственно-технических показателей, а по форме — синтетическими показателями.

Эти показатели должны отражать эффективность использования всех оборотных средств в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования (собственные или заемные), поскольку качество использования оборотных средств всегда зависит от соотношения между количеством вложенных в производство денежных ресурсов и конечным результатом производства — объемом продаж и величиной чистого дохода (прибыли).

В процессе проведения анализа Л. Т. Гиляровская предлагает применять следующую систему показателей оценки использования оборотных активов хозяйствующего субъекта:

• — показатели оборачиваемости — продолжительность одного оборота (в днях) и количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости, в оборотах);
• — показатель качества использования оборотных средств — коэффициент эффективности их использования, представляющий соотношение отклонений в приросте выручки от продаж (N) и приросте оборотных активов.

От эффективности использования оборотных средств зависят не только размер оптимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге — на финансовых результатах.

Оборачиваемость оборотных средств представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки от продаж на счет организации.

Рассматриваемый показатель неодинаков у экономических субъектов как одной, так и различных отраслей экономики. Это зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотным капиталом является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает следующие направления:

оборачиваемость оборотных активов организации;

оборачиваемость дебиторской задолженности;

оборачиваемость товарно-материальных запасов;

оборачиваемость краткосрочных финансовых вложений.

Главное внимание необходимо уделить расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных средств (т.е. количеству оборотов активов за определенный период), а также периоду оборота (т.е. сроку возвращения компании вложенных в хозяйственную деятельность средств).

По Селезневой Н. Н. и Ионовой А. Ф. анализ состава, структуры и динамики имущества организации включает в себя изучение структуры имущества, её изменения и предполагает выявление источников формирования имущества организации. Анализ структуры организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе баланса организации.

В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных активов и удельный вес оборотных активов в общей сумме имущества организации (валюте баланса). Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента имущественного потенциала организации — его основных средств.

Эксплуатируемые основные средства в процессе производства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Это процесс может рассматриваться как способ:

• — определения текущей оценки неизношенной части основных средств;
• — отнесения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства;
• — накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения в новые производства.

По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа и годности, характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств.

Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных средств организации. При этом коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, а коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости.

На сумму износа основных средств большое влияние оказывает принятая в организации система начисления амортизации, что подтверждает определенную условность показателей годности и износа основных средств и существенно ограничивает возможность применения названных показателей для анализа. В целях расширения их возможностей в процессе анализа следует выделять износ по активной и пассивной части основных средств, а еще лучше — рассчитывать эти показатели по группам.

Важное значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления и выбытия.

Рассмотренные показатели исчисляются по данным приложения к годовой бухгалтерской отчётности. Однако расчёт ведется с определенной долей условности, поскольку основная часть статей отчётности агрегирована.