Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса

Финансовый анализ деятельности предприятия проводится на основании финансовой (бухгалтерской) отчетности за 2011;2012 гг. (балансы и Отчеты о прибылях и убытков, форма № 710 001 и форма № 710 002) ООО «Променад» (см. Приложение 1 и 2).

Бухгалтерский баланс — это система показателей, сгруппированных в виде двухсторонней таблицы, сводная ведомость, отображающая наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату.

Основные внутренние взаимосвязи в балансе сводятся к следующему:

• 1. Сумма всех разделов активов баланса должна быть равна сумме всех разделов пассива баланса. Основное балансовое уравнение: А (активы)= К (капитал) + О (обязательства).
• 2. Величина собственного капитала должна быть больше величины внеоборотных активов.
• 3. Величина внеоборотных активов при нормальных условиях должна быть больше заемных средств.
• 4. Величина дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковыми.

Для более наглядного представления результатов анализа составляется аналитическая таблица. В курсовой работе это таблица 3 «Аналитическая группировка статей баланса».

Таблица 3 — Аналитическая группировка статей баланса ООО «Променад» за 2011;2012 гг.

Аналитическая группировка статей баланса позволяет сделать следующие выводы об изменениях в структуре и динамике агрегированных статей за период с 01.01.11 по 01.01.12 г. Валюта баланса на отчетную дату составляет 36 710 т. р., изменение за период: 6850 т. р., темп роста 122,94%. Активы сформированы основным капиталом на 99,97% (изменение за период: 6858 т. р., темп роста 122,97%). Источники капитала сформированы собственным капиталом на 80,53% (изменение за период: 6229 т. р., темп роста 125,9%).

В ходе анализа бухгалтерского баланса исследуется динамика итога баланса, структуры его активов и пассивов. Уменьшение итога баланса за отчетный период может свидетельствовать о сокращении организацией ее хозяйственного оборота. Увеличение итога баланса может быть связано как с развитием производственной деятельности, так и с переоценкой основных средств. Также необходимо учитывать влияние инфляции.

Исследование структуры пассива бухгалтерского баланса позволяет установить возможные причины финансовой неустойчивости организации. Например, увеличение доли собственных средств, способствует укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Исследование структуры актива бухгалтерского баланса позволяет оценить мобильность структуры активов, уровень ликвидности и наличия свободных оборотных средств. Удельный вес основных средств необходимо сопоставлять с удельным весом оборотных активов, величина последних должна преобладать, что свидетельствует о рациональной структуре активов.

При анализе бухгалтерского баланса также оценивается динамика валюты баланса (Т_ВБ) и сравнение ее с динамикой выручки нетто (Т_Выр.) и чистой прибыли (Т_ЧП). Положительная динамика характеризуется следующим соотношением темпов:

Т_ЧП > Т_Выр. > Т_ВБ (9).

Это так называемое «золотое правило экономики», выполнение которого означает, что рост чистой прибыли опережает темпы роста выручки предприятия, т. е. доходы предприятия растут быстрее его расходов, а темпы роста выручки, в свою очередь, больше темпов роста его активов, т. е. происходит увеличение фондоотдачи. Вывод о выполнении «золотого правила» в курсовой работе делается на основании анализа данных, представленных в табл. 4.

Таблица 4 — Сравнительная динамика чистой прибыли, выручки и валюты баланса ООО «Променад» за 2011;2012 гг.

На предприятии прослеживается положительная динамика, которая характеризуется следующим соотношением темпов:

68,90<82,76<122,94.

На предприятии не выполняется так называемое «золотое правило экономики», это означает, что темпы роста выручки предприятия опережает рост чистой прибыли, т. е. доходы предприятия растут медленнее его расходов, а темпы роста выручки, в свою очередь, меньше темпов роста его активов, т. е. происходит уменьшение фондоотдачи.

На следующем этапе финансового анализа проводится анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств организации ее активами, срок обращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Обязательства группируются в порядке возрастания сроков их погашения. Активы группируются по степени убывания их ликвидности. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов приобрел форму денег, тем выше его ликвидность.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется система неравенств:

• 1. А1 П1
• 2. А2 П2
• 3. А3 П3
• 4. А4 П4 (10)

Первые два соотношения показывают текущую ликвидность организации в ближайшее время, третье — характеризует перспективную ликвидность, четвертое — показывает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости, при котором собственный капитал должен превышать внеоборотные активы. В случае, когда неравенства не выполняются, ликвидность в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

На примере предприятия ООО «Променад» был проведен анализ ликвидности баланса, в ходе которого мной было выявлено, что баланс данного предприятия является абсолютно ликвидным.

Для того, что бы оценить ликвидность баланса предприятия необходимо сопоставить каждой группе актива соответствующую группу пассива:

1. Если выполняется неравенство А1> П1, то это говорит о платежеспособности предприятия, т. е. на данный момент у предприятия имеется достаточное количество наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

В данном случае это неравенство не выполняется :

• 2011 г. — 6 т.р. 2011 г. — 5804 т.р.
• 2012 г. — 190 т.р. 2012 г. — 6425 т.р.

А1=6(190) < П1=5804(6425),.

что свидетельствует о том, что предприятие не платежеспособное, т. е. на данный момент не имеет достаточного количества ликвидных активов для покрытия срочных обязательств.

Таблица 5 — Анализ ликвидности баланса ООО"Променад" за 2011;2012 гг. (т.р.)

2. Если выполняется неравенство А2>П2, т. е. быстро реализуемые активы организации больше чем краткосрочные обязательства. Предприятие сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции.

В данном случае это неравенство выполняется:

• 2011 г.- 8002 т.р. 2011 г. — 0 т.р.
• 2012 г. -7975 т.р. 2012 г. — 0 т.р.

А2=8002 (7975)>П2=0(0),.

т.к. на предприятии не имеются краткосрочные кредиты и заемные средства, что свидетельствует о том, что предприятие может быть платежеспособным при получении денежных средств от продажи продукции.

1. Если выполнятся неравенство А3>П3, то это говорит о том, что в будущем при получении денежных средств от продажи продукции предприятие может стать платежеспособным.

В данном случае это неравенство выполняется:

• 2011 г. -21 844 т.р. 2011 г. — 0 т.р.
• 2012 г. -28 545 т.р. 2012 г. — 0 т.р.

А3=21 844 (28 545) > П3=0 (0),.

это говорит о том, что предприятие в будущем при получении денежных средств от продажи продукции предприятие может стать платежеспособным.

При реализации первых трех неравенств автоматически приводит к выполнению неравенства А4<�П4.

При выполнении данного неравенства можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т. е. наличия у него собственных оборотных средств.

В данном случае неравенство выполняется:

• 2011 г. — 8 т.р. 2011 г. — 24 056 т.р.
• 2012 г. — 0 т.р. 2012 г.- 30 285 т.р.

А4=8 (0) <�П4=24 056 (30 285).

только в предыдущем году, что говорит о том что предприятие в предыдущем году имело в наличие собственные оборотные средства, чего нельзя сказать об отчетном годе.

Далее в курсовой работе проводится анализ текущей ликвидности на основе коэффициентов.

Для оценки текущей ликвидности рассчитывают следующие коэффициенты:

— коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности;

К_абс = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (краткосрочные обязательства — доходы будущих периодов — резервы предстоящих расходов);

Показывает долю текущих пассивов, которые могут быть покрыты немедленно за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью. Рекомендуемое значение коэффициента — 0,2 .

— коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;

Свидетельствует о способности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

К_сроч = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / (краткосрочные обязательства — доходы будущих периодов — резервы предстоящих расходов);

Рекомендуемое значение показателя по МСФО >1, по российским стандартам — 0,7.

— коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);

Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

К_тек = (оборотные активы — расходы будущих периодов) / (краткосрочные обязательства — доходы будущих периодов — резервы предстоящих расходов);

В курсовой работе расчет коэффициентов текущей ликвидности проводится в табл. 6.

Таблица 6 — Оценка текущей ликвидности на основе коэффициентов ООО"Променад" за 2011;2012 гг.

Данный коэффициент показывает, в какой степени кратности текущие активы покрывают текущие обязательства. Это главный показатель платежеспособности, чем выше его значение, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение — от 1 до 2.

Коэффициентный анализ, основанный на расчете следующих коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности, показывает степень покрытия краткосрочных обязательств в течение года. Это один из ключевых показателей отражающих платежеспособность предприятия. На предприятии он равен 5,1 (4,6).

В отчетном году предприятие является платежеспособным, т.к. его коэффициент больше 1.

Нормативные значения данного коэффициента находятся в диапазоне от 1−2. Если значение данного коэффициента больше 2, то это говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Если коэффициент менее 1, то предприятия неплатежеспособно.

2. Коэффициент срочной ликвидности, показывает то, как ликвидные средства предприятия покрывают краткосрочные обязательства. Данный коэффициент ровняется 1,4 (1,3).

Экономический смысл данного коэффициента заключается в том, что она показывает долю кредиторской задолженности, которая может быть погашена с помощью наиболее ликвидных активов. Нормативное значение данного показателя составляет 0.7−0.8. Иногда верхняя граница достигает 1.5.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю кредиторской задолженности, которую предприятие может погасить немедленно. Данный коэффициент на предприятии ровняется 0,001 (0,03) Нормативное значение данного коэффициента составляет 0.2, при его снижении можно сделать вывод о проблемах у предприятия.

На следующем этапе анализа бухгалтерского баланса проводится анализ платежеспособности.

Платежеспособность — это способность организации своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

Для оценки платежеспособности рассчитываются следующие показатели:

— коэффициент маневренности функционирующего капитала;

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Показатель оценивается в динамике: уменьшение является положительным фактором.

К_ман. = (запасы + НДС по приобретенным ценностям + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы) / (оборотные активы (итогII раздела) — (краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность + задолженность перед учредителями по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства);

— доля оборотных средств в активах;

Отражает удельный вес оборотных активов в общей стоимости активов предприятия. Рассчитывается как отношение стоимости оборотных активов к итогу баланса (валюта баланса). Нормативное значение — 0,5.

— коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Показывает степень зависимости предприятия от заемных источников.

К_{об. сс} = (Собственный капитал — внеоборотные активы) / Оборотные активы (итог II раздела);

Показатель оценивается в динамике: увеличение расценивается как положительный фактор.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности характеризуют оборотные активы в их балансовой оценке.

В курсовой работе оценку платежеспособности предлагается производить в табл. 7.

Таблица 7 — Оценка платежеспособности ООО «Променад» за 2011;2012 гг.

• 1а) 2011 г. СОС = СОС — запасы = 24 048 т.р.
• 1б) 2012 г. СОС = СОС — запасы = 30 285 т.р.
• 2а) 2011 г. ФК = ФК — запасы =24 056 т.р.
• 2б) 2012 г. ФК = ФК — запасы =30 285 т.р.
• 3а) 2011 г. ОВИ = ОВИ — запасы =29 860 т.р.
• 3б) 2012 г. ОВИ = ОВИ — запасы =36 710 т.р.

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости выглядит следующим образом:

S (1;1;1).

Это означает что ООО «Променад» является финансово-устойчивым предприятием.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности. Однако сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых краткосрочных кредитов и займов не превышает суммарной стоимости материалов и готовой продукции, т. е. выполняются следующие условия:

Запасы сырья и материалов + запасы готовой продукции краткосрочные кредиты и займы Незавершенное производство + расходы будущих периодов Функционирующий капитал Деловая активность организации оценивается следующим образом. Эффективность использования оборотных активов характеризуется следующими показателями:

— коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

Рассчитывается как отношение объема реализованной продукции к среднегодовой стоимости оборотных активов.

К_об = выручка от продаж / среднегодовая стоимость оборотных активов;

Этот показатель характеризует количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период (год, квартал), и объем реализованной продукции приходящийся на 1 рубль вложенных оборотных активов. Его рост свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

— длительность одного оборота оборотных активов;

Находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости. В практике финансовых расчетов для упрощения расчетов принято считать продолжительность любого месяца, равной 30 дням, любого квартала — 90 дням, года — 360 дней.

Чем меньше продолжительность оборота при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств и тем эффективнее они используются.

— коэффициент загрузки оборотных средств;

Показывает сумму оборотных средств, затраченных на один рубль реализованной продукции. Его величина обратна коэффициенту оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости снижается потребность в оборотных средствах и происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств. Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение оборотных средств отражает уменьшение потребности в них. Относительное высвобождение отражает изменение, как величины оборотных средств, так и объема реализованной продукции.

Также для характеристики деловой активности организации возможно определение частных показателей оборачиваемости. Для этого вместо общей суммы оборотных активов используются отдельные составляющие элементы. Например:

— коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Рассчитывается как отношение выручки от продаж к среднегодовой величине дебиторской задолженности.

К_об.дз = выручка от продаж / средняя величина дебиторской задолженности;

Этот показатель отражает расширение или снижение коммерческого кредита, который предприятие предоставляет потребителям своей продукции. Рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит, снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении предоставляемого коммерческого кредита.

— коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

Рассчитывается как отношение выручки от продаж к среднегодовой величине кредиторской задолженности.

К_об.дз = выручка от продаж / средняя величина кредиторской задолженности;

Этот коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты кредиторской задолженности предприятия, снижение показателя — рост покупок в кредит.

— сроки оборота дебиторской / кредиторской задолженности;

Тоб.дз/кз = количество дней в исследуемом периоде / коэффициент оборачиваемости дебиторской (или кредиторской) задолженности;

Срок оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение срока оборота дебиторской задолженности.

Показатель оборота кредиторской задолженности характеризует средний срок возврата своих долгов предприятием.

Если срок погашения дебиторской задолженности больше срока оборота кредиторской задолженности, то это свидетельствует о неблагоприятных для предприятия условиях расчетов. Организация должна возвращать свои долги быстрее, чем она получает оплату за реализованную продукцию.

— коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

Коб.мпз = себестоимость реализованной продукции / среднегодовая стоимость материально-производственных запасов;

— коэффициент оборачиваемости готовой продукции.

Коб.гп = выручка от продаж / среднегодовая величина готовой продукции;

Снижение показателя оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о снижении спроса на готовую продукцию, и наоборот.

В курсовой работе определяются следующие показатели, характеризующие состояние деловой активности предприятия (таблица 10).

Таблица 10 — Показатели деловой активности ООО"Променад" за 2011;2012 гг.

К_об в 2012 году снизился на 1,08. Его уменьшение свидетельствует о менее эффективном использовании оборотных средств. Уменьшение числа оборотов ведет либо к снижению выпуска продукции на 1 рубль оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить большую сумму оборотных средств.

Длительность одного оборота оборотных активов увеличился на 53,00 означает что предприятию потребуется больше оборотных средств и они менее эффективно используются.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 2,09 что означает сокращение продаж в кредит, снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении предоставляемого коммерческого кредита.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 4,3.

Рост показателя означает увеличение скорости оплаты кредиторской задолженности предприятия, снижение показателя — рост покупок в кредит.

Сроки оборота дебиторской / кредиторской задолженности уменьшился на 7,16.

Срок оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение срока оборота дебиторской задолженности.

Показатель оборота кредиторской задолженности характеризует средний срок возврата своих долгов предприятием.

Если срок погашения дебиторской задолженности больше срока оборота кредиторской задолженности, то это свидетельствует о неблагоприятных для предприятия условиях расчетов. Организация должна возвращать свои долги быстрее, чем она получает оплату за реализованную продукцию.