Методы финансового планирования

Содержанием стратегии финансового планирования хозяйствующего субъекта является определение его центров доходов и центров расходов. Центр доходов хозяйствующего субъекта — это его подразделение, которое приносит максимальную прибыль. Центр расходов — это подразделение хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но играющее важную роль в общем производственно-торговом процессе.

Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определённых методов. Методы планирования — это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование [7, с. 234].

Естественно, что универсальных рецептов, которые могли бы одинаково применяться на различных предприятиях, нет. Но есть методы, с использованием которых могут быть построены системы управления предприятием. Они представляют собой формализованную совокупность понятий и процессов, позволяющую создать описание того, как предприятие должно работать, и имеют сугубо конструктивный характер, то есть их можно воспринимать как набор инструкций (алгоритм).

При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Нормативный метод. Сущность этого метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют и нормативы хозяйствующего субъекта, разрабатываемые непосредственно на предприятия и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Современные методы калькулирования затрат, такие, как стандарт — кост и маржинал — костинг, основаны на использовании внутрихозяйственных норм [6 с. 256].

Нормативный метод планирования — самый простой и доступный. Зная норматив и соответствующий объёмный показатель, можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятий является разработка экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов, а также организация контроля за соблюдением норм и нормативов каждым структурным подразделениям предприятия.

Балансовый метод. Суть балансового метода состоит в том, что благодаря балансу имеющиеся в наличии финансовые ресурсы приводят в соответствие с фактической потребностью в них.

Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), составлении квартального плана доходов и расходов, платёжного календаря и т. п. Например, для денежных фондов балансовое уравнение имеет вид:

Он+П=Р+Ок, где Он и Ок — остаток средств фонда на начало и конец расчётного периода (квартала, года) соответственно: П — поступление средств в фонд, Р — расходование средств фонда.

Метод оптимизации плановых решений. Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора:

• · минимум приведённых затрат;
• · максимум приведённой прибыли;
• · минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;
• · минимум текущих затрат;
• · минимум времени на оборот капитала, т. е. ускорение оборачиваемости средств;
• · максимум дохода на рубль вложенного капитала;
• · максимум прибыли на рубль вложенного капитала;
• · максимум сохранности финансовых ресурсов, т. е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).

Например, в качестве критерия выбора принимается минимум приведённых затрат, которые представляют собой сумму текущих затрат и капиталовложений, приведённых к одинаковой размерности, в соответствии с нормативными показателями эффективности. Они исчисляются по формуле:

И + Ен * К = min,.

где И — текущие затраты, руб.;

К — единовременные затраты (капиталовложения), руб.;

Ен — нормативный коэффициент эффективности капиталовложений.

В настоящее время нормативный коэффициент капиталовложений установлен в размере 0,15, что соответствует нормативному сроку окупаемости 6,6 года.

Метод экономико-математического моделирования. Экономико-математическое моделирование позволяет дать количественную оценку взаимосвязи между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их численное значение. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). в модель включают только основные (определяющие) факторы. Модель может базироваться на функциональной или корреляционной связи.

Функциональная связь выражается уравнением вида y=f (x).

корреляционная связь — это вероятностная зависимость, которая проявляется только в общем виде и при большом количестве наблюдений. Данная связь выражается уравнениями регрессии различного вида. Например, однофакторные модели могут базироваться на линейном уравнении:

y=a0 +a1x,

уравнении параболы: y=a0+a1x+a2x?,

уравнении гиперболы: y=a0+a1/x.

При использовании экономико-математических моделей в финансовом планировании приоритетное значение имеет определение периода исследования: его следует выбирать с учётом однородности исходных данных.

Необходимо иметь в виду, что небольшой период исследования (квартал) не позволяет выявить общие закономерности. Нельзя брать и слишком большой период, так как любые экономические закономерности нестабильны и могут изменяться в рамках протяжённых интервалов времени. Целесообразно использовать для перспективного планирования среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три-пять лет, а для текущего (годового) планирования — среднеквартальные данные за один — два года.

При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в значения показателей, определенные на базе экономико-математических моделей, вносят необходимые коррективы.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчётам финансовых показателей (включая прибыль).

Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих этапов:

• 1. Изучение динамики финансового показателя за определённое время (квартал, год) и выявление факторов, влияющих на эту динамику;
• 2. Расчёт функциональной зависимости финансового показателя от определяющих его факторов (например, зависимости прибыли от объёма продаж);
• 3. Разработка вариантов прогноза финансового показателя;
• 4. Анализ и экспертная оценка возможной динамики финансового показателя в будущем;
• 5. Выбор оптимального варианта (принятие планового решения).

Повторю, что в экономико-математическую модель включают не все, а только ключевые факторы. Обоснованность модели во многом зависит от её представительности, то есть показательность наблюдений за изучаемым объектом.

При составлении финансовых планов используются следующие информационные источники:

• v результаты анализа бухгалтерской отчётности (форм № 1,2,3,4,5) и выполнения финансовых планов за предшествующий период (месяц, квартал, год);
• v договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;
• v прогнозные расчёты объёмов продаж или планы сбыта продукции, составленные исходя из заказов, прогноза спроса, уровня продажных цен и других характеристик рыночной конъюнктуры, включая поставку продукции за наличные деньги и в порядке бартерного обмена (на основе показателей сбыта рассчитывают объём производства, затраты на выпуск продукции, прибыль, рентабельность и иные показатели);
• v экономические нормативы, утверждаемые законодательными актами (налоговые ставки, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учётная банковская процентная ставка, минимальный размер месячной оплаты труда и т. д.);
• v утверждённая учётная политика.

Разработанные на этой основе финансовые планы служат руководством (ориентиром) для финансирования текущих финансово-эксплуатационных потребностей, инвестиционных программ и проектов [8; с. 319−323].